Анализ финансово-экономической деятельности на предприятии

 

Выводы: Коэффициент текущей ликвидности в 2012 году увеличивается, и, как и в 2011 году, но не соответствует рекомендованному значению (≥2). Это является отрицательным для компании, поскольку краткосрочные обязательства превышают, в значительной мере, оборотные активы. При этом в 2012 году коэффициент критической ликвидности тоже увеличился, и приблизился к рекомендуемому значению (≥0,8) а, следовательно, платежных возможностей организации достаточно для проведения своевременных расчетов с кредиторами за счет своевременных поступлений дебиторской задолженности. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году (0,18) по сравнению с 2010 годом (0,22) понизился, и свидетельствует о том, что доля текущих обязательств по кредитам и расчетам, у которой существует возможность немедленно быть погашенной за счет собственных денежных средств и их эквивалентов, тоже снизилась.

2.1.2.2.2.2 Анализ и оценка финансовой  устойчивости в долгосрочной  перспективе

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиций долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов.

Для определения сложившейся структуры источников финансирования и происходящих в ней изменений рассчитывают следующие показатели (19-25):

• коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии) ( )

,  доли един.       (19)

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем больше его значение, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

• коэффициент финансовой зависимости (Кзав)

,  доли един.      (20)

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании  предприятия.

• коэффициент маневренности собственного капитала (Кман) дает представление о том, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована, рассчитывается он следующим образом:

, доли един.        (21)

• коэффициент структуры заемных вложений (Кстр)

,   доли един.       (22)

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (Кприв)

, доли един.       (23)

• коэффициент структуры заемного капитала ( )

,  доли един.       (24)

• для анализа интересен также коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала ( ), показывающий, сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала и определяемый по выражению:

,  доли един.       (25)

Нормативное значение ≤ 1.

Значения показателей финансовой устойчивости, рассчитанные по выражениям 19-25, сводятся в табл. 2.6. 

Таблица 2.6 – Динамика показателей финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе
Показатель	Ед. измерения	Условные обозначения	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Темп изменения,  в %
						2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2012 г. к 2010 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	доли един.		-0,185	-0,145	-0,113	-21,73	-22,09	-39,02
Коэффициент финансовой зависимости	-«-	Кзав	1,185	1,145	1,113	-3,39	-2,79	-6,09
Коэффициент маневренности собственного капитала	-«-	Кман	-4,953	-5,442	-7,956	9,87	46,19	60,62
Коэффициент структуры заемных вложений	-«-	Кстр	0,047	0,042	0,007	-11,21	-84,04	-85,83
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	-«-	Кприв	-0,0058	-0,0042	-0,0012	-27,09	-71,31	-79,08
Коэффициент структуры заемного капитала	-«-		0,0009	0,00053	0,00012	-40,86	-76,92	-86,35
Коэффициент соотношения привлеченного и собственного капитала	-«-		-6,399	-7,901	-9,862	23,47	24,82	54,12

 

Выводы:

Доля заемных средств не высока, поэтому можно сделать вывод, что предприятие в 2012 году по сравнению с 2011 стало больше уделять внимание другому (не основному) направлению бизнеса, который и приносит основную прибыль.

Коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный. Это означает, что у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

2.1.2.3 Оценка  и анализ результативности финансово-хозяйственной    деятельности

4. Анализ и оценка эффективности текущей деятельности (деловой активности)

Количественная оценка и анализ деловой активности (или текущей деятельности) организации может осуществляться по трем направлениям:

- оценка степени выполнения  плана (данный раздел может быть реализован лишь в рамках внутрифирменного финансового анализа);

- оценка динамичности развития  фирмы (рассчитываются и сравниваются между собой темпы роста таких показателей как величина активов фирмы, объем реализации продукции, прибыль);

- оценка уровня эффективности  использования ресурсов фирмы. Реализация третьего направления анализа деловой активности осуществляется с помощью системы показателей отдачи и оборачиваемости, алгоритм расчета которых приводится в выражениях 26-362:

• производительность труда (ПТ):

,   тыс.руб./чел.            (26)

где РПф - объем реализованной продукции за отчетный период в фиксированных ценах, тыс.руб.;

      - среднесписочная численность работников, чел.

• общая капиталоотдача (оборачиваемость авансированного капитала) ( ):

,  руб./руб. (обороты)    (27)

где РП - объем реализованной продукции за отчетный период, тыс.руб.;

- средняя стоимость имущества предприятия (актива баланса), тыс.руб.;

• фондоотдача (fо):

,  руб./руб.      (28)

где  - средняя стоимость основных средств, тыс.руб.

• оборачиваемость оборотных (текущих) активов ( ):

,   обороты        (29)

где - средняя величина оборотных (текущих) активов, тыс. руб.

• оборачиваемость дебиторской задолженности ( ):

,  обороты      (30)

• оборачиваемость кредиторской задолженности ( ):

,  обороты      (31)

где СРП – себестоимость продукции, реализованной в отчетном периоде, тыс. руб.;

      - среднее значение кредиторской задолженности (с.620, ф. № 1), тыс. руб.

• оборачиваемость банковских  активов ( ):

,  обороты      (32)

• оборачиваемость запасов ( ):

,  обороты      (33)

• оборачиваемость собственного капитала ( ):

,  обороты      (34)

Помимо коэффициентов оборачиваемости, показывающих количество оборотов, совершаемых конкретными активами или пассивами за отчетный период, расчет которых описывается выражениями (27, 29-34), возможно рассчитать продолжительность оборота в днях каждого из указанных показателей (То) путем деления числа дней в периоде (Тд = 360, 180, 90 или 30 дней) на соответствующий коэффициент оборачиваемости (Ко).

Для обобщающей характеристики степени отвлечения из активного оборота денежных средств в запасах и дебиторской задолженности применяется показатель продолжительность операционного цикла (Тоц), рассчитываемый по следующему выражению:

, дни     (35)

Разрыв между сроком погашения кредиторской задолженности и получением дебиторской задолженности является финансовым циклом, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла (Тфц) рассчитывается:

, дни     (36)

Данные расчетов по выражениям 29 - 36 сводятся в табл. 2.7.

 

Таблица 2.7 – Анализ деловой активности
Показатель	Единицы измерения	2011-й   год	2012-й   год	Изменение 2012 г. к 2011 г.
				Абсолют-ное	относите-льное, % (Темп роста)
1	2	3	4	5	6
Производительность труда	тыс. руб./чел.	3835,42	6087,95	2252,53	158,73
Общая капиталоотдача (отдача авансированного капитала)	руб./руб. (обороты)	4,19	3,52	-0,67	83,94
Продолжительность оборота авансированного капитала	дни	85,96	102,40	16,44	119,13
Фондоотдача	руб./руб.	298,92	189,56	-109,36	63,41
Оборачиваемость оборотных  (текущих) активов	обороты	4,27	3,58	-0,69	83,91
Продолжительность оборота текущих активов	дни	84,40	100,58	16,18	119,17
Оборачиваемость дебиторской задолженности	обороты	6,30	5,00	-1,30	79,40
Среднее время погашения дебиторской задолженности	дни	57,14	71,97	14,83	125,95
Оборачиваемость кредиторской задолженности	обороты	3,36	3,12	-0,23	93,04
Средний срок возврата кредиторской задолженности	дни	107,22	115,24	8,02	107,48
Оборачиваемость банковских активов	обороты	16,53	17,91	1,38	108,33
Продолжительность оборота банковских активов	дни	21,78	20,10	-1,68	92,31
Продолжение Таблицы 2.7
1	2	3	4	5	6
Оборачиваемость запасов	обороты	349,26	213,05	-136,21	61,00
Продолжительность оборота запасов	дни	1,03	1,69	0,66	163,93
Оборачиваемость собственного капитала	обороты	-25,77	-27,592	-1,82	107,07
Продолжительность оборота собственного капитала	дни	-13,97	-13,05	0,92	93,40
Продолжительность операционного цикла	дни	58,17	73,66	15,49	126,62
Продолжительность финансового цикла	дни	-49,05	-41,579	7,47	84,77

Нормативных значений приведенных в табл. 2.7 показателей не существует. В то же время по данным [4, с. 72] в большинстве развитых рыночных стран норматив оборачиваемости запасов составляет ≈ 3 или примерно 122 дня, ≈ 4,9 или 73 дня.

Выводы:

Производительность труда увеличилась на 158%, при значительном уменьшении среднесписочной численности работающих, это говорит о том, что часть работ передали другим организациям, оставшимся сотрудникам заработную плату повысили, также это может говорить о незаконном использовании труда мигрантов.

Среднее время погашения дебиторской задолженности увеличилось на 14,83 дня, это говорит о том, что собственники жилья стали больше задерживать оплату счетов в 2012 г. По сравнению с 2011 г.

 

2.1.2.3.1 Анализ результативности  функционирования хозяйствующего субъекта (прибыли и рентабельности)

Этот раздел анализа является очень важным, поскольку его показатели дают обобщенную оценку работы фирмы как единого организма. Анализ результативности и экономической целесообразности функционирования хозяйствующего субъекта осуществляется с помощью системы абсолютных и относительных показателей, к которым относятся прибыль и различные показатели рентабельности.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта  получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, наиболее важные из которых  представляются в форме № 2 бухгалтерской отчетности (см. табл. П2).

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютный эффект деятельности хозяйствующего субъекта. Важнейшим показателем среди них является прибыль, создающая финансовую базу для развития, расширения производства, решения социальных проблем и материальных потребностей трудовых коллективов, также выполнения обязательств перед бюджетом, финансовыми и кредитными  учреждениями, поставщиками и подрядчиками. Кроме того, показатели прибыли (прибыли от продаж, до налогообложения, чистой) лежат в основе расчета целого комплекса относительных показателей, отражающих степень деловой активности, уровень отдачи авансированных средств, доходность вложений в активы хозяйствующего субъекта  и т. п.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

- оценка динамики показателей  прибыли;

- выявление и измерение действия  различных факторов на прибыль;

- оценка возможных резервов  дальнейшего роста прибыли на  основе оптимизации объемов производства и издержек.