Анализ финансово-экономической деятельности на предприятии

 

Таблица 2.3 – Горизонтальный анализ укрупненного баланса
	На конец 2010 г.		На конец 2011 г.		На конец 2012 г.
Статья	тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения
1	2	3	4	5	6	7
АКТИВ
I. Внеоборотные средства
Основные средства	4859	100	6689	37,66	10654	59,28
Долгосрочные финансовые вложения	-	100	-		-
Прочие внеоборотные активы	-	100	-		-
Окончание таблицы 2.3
1	2	3	4	5	6	7
Итого по разделу I	8221	100	6734	-18,09	11304	67,86
II. Оборотные активы
Запасы и затраты	2326	100	6731	189,38	9596	42,56
Дебиторская задолженность	257461	100	290446	12,81	421005	44,95
Денежные средства и их эквиваленты	66438	100	142377	114,30	56340	-60,43
Прочие оборотные активы	188	100	478	154,26	589	23,22
Итого по разделу II	326413	100	440032	34,81	487530	10,79
Всего активов	334634	100	446766	33,51	498834	11,65
ПАССИВ
III. Собственный капитал
Уставный капитал	1000	100	1000	0,00	1000	0,00
Итого по разделу III	1000	100	1000	0,00	1000	0,00
IV, V. Привлеченный капитал
Долгосрочные пассивы	385	100	280	-27,27	75	-73,21
1	2	3	4	5	6	7
Краткосрочные пассивы	429435	100	528080	22,97	612843	16,05
Итого по разделам IV, V	429820	100	528360	22,93	612918	16,00
Всего пассивов	430820	100	529360	22,87	613918	15,97

 

 

 

Выводы:

• В 2012 году доля запасов увеличилась на 7 193 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом
• В 2012 году увеличилась сумма кредиторской задолженности, это говорит о нехватке собственных средств для погашения срочных долгов предприятия
• Дебиторская задолженность растет очень быстрыми темпами по сравнению с 2010 годом в 2012 она составила 163 544 тыс. руб.  Это говорит о сложностях сбора денежных средств с собственников жилых помещений

 

 

Таблица 2.4 – Изменение имущественного положения
Показатель	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Структура прироста
				2011 г. к 2010 г.		2012 г. к 2011 г.		2012 г. к 2010 г.
				тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения	тыс. руб.	% изменения
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Всего имущества
в том числе:
· иммобилизованные (внеоборотные) активы	8221	6734	11304	-1487	-18,09	4570	67,86	3083	37,50
· мобильные (оборотные) активы	326413	440032	487530	113619	34,81	47498	10,79	161117	49,36
из них:
- запасы	2326	6731	9596	4405	189,38	2865	42,56	7270	312,55
- дебиторская задолженность	257461	290446	421005	32985	12,81	130559	44,95	163544	63,52
- денежные средства	66438	142377	56340	75939	114,30	-86037	-60,43	-10098	-15,20
- прочие оборотные активы	188	478	589	290	154,26	111	23,22	401	213,30

 

Выводы:

Если рассматривать актив баланса, то можно сделать вывод о существенном увеличении суммы оборотных активов на 161117 т.р. в 2012 году по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Это произошло, главным образом, за счет повышения суммы дебиторской задолженности в активе баланса, которая к концу 2012 года достигла 421005 т.р., что на 163544 т.р. больше суммы в 2010 году.

 

2.1.2.2.2 Оценка  и анализ финансового положения

1. Оценка ликвидности и платежеспособности.

Анализ ликвидности проводится с использованием абсолютных и относительных показателей. Смысл анализа ликвидности с помощью абсолютных и относительных показателей - проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов. В целях анализа целесообразно рассмотреть многоуровневую схему покрытия запасов и затрат. В зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов, можно с определенной долей условности судить о финансовой устойчивости организации в краткосрочной перспективе. Абсолютные и относительные показатели ликвидности рассчитываются на основе данных формы № 1 «Бухгалтерский баланс».

К основным источникам покрытия запасов и затрат относятся:

1. Собственные оборотные средства (СОС), величина которых находится по следующему выражению:

СОС = СК + ДП - ВА = с. 490 + с. 590 - с. 190 – с. 230,  тыс. руб. (4)

где СК - собственный капитал;

  ДП - долгосрочные пассивы;

ва - внеоборотные активы.

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ)

Данный показатель отличается от предыдущего на величину краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям, являющихся, как правило, источниками покрытия запасов. Величина ИФЗ находится по выражению:

ИФЗ = СОС +

 

= (с.490 + с.590 - с.190 - с.230) + с.610 + с.621+с.625,   тыс. руб.   (5) С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

• абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

          З < СОС ,                                                                     (6)

где З - потребность в запасах (с.210+с.220).

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

• нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < З < ИФЗ .                                                           (7)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

• неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

З > ИФЗ  .                                                                       (8)

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

• критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной выражением (8), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 4 - 8, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей, в частности, коэффициентов ликвидности. 

Расчет абсолютных и относительных показателей  ликвидности осуществляется на основе данных табл. 2.2.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

• коэффициент текущей ликвидности ( ), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

 ,      доли един.      (9)

где ТА - текущие (оборотные) активы;

КП - краткосрочные пассивы.

 дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

• коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности ( ), рассчитываемый по выражению:

                  ,  доли един.                   (10)

где ДС - денежные средства;

ДБ - дебиторская задолженность.

 отражает платежные возможности  предприятия при условии своевременного  проведения расчетов с дебиторами;

• коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) ( ), определяемый по выражению:

  ,  доли един.           (11)

 является наиболее жестким  критерием ликвидности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда - существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности по [1, с.261-262] составляют: 1,5< >2,0; 0,5 < > 1,0 и 0,05 < > 0,1, а по [4, с.76] - ≤ 2,0;  ≥ 1,0 и  0,2 < > 0,5, соответственно.

Помимо коэффициентов ликвидности при оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

• коэффициент маневренности (подвижности) СОС ( ) определяется по выражению:

, доли един.               (12)1

характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств имеющих абсолютную ликвидность.

• коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов ( ) определяется по выражению:

,   доли един.          (13)

• доля собственных оборотных средств в покрытии запасов ( )

,  доли един.       (14)

• коэффициент покрытия запасов ( )

, доли един.       (15)

Если < 1, то текущее финансовое состояние предприятия расценивается как неустойчивое.

• доля СОС в общей сумме оборотных средств ( )

, %        (16)

• доля СОС в общей сумме источников (активов) ( )

, %        (17)

• доля запасов в оборотных активах ( )

, %        (18)

Значения показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность, рассчитанные по выражениям 6-18, сводятся в табл. 2.5.

 

 

 

Таблица 2.5 – Динамика показателей ликвидности и платежеспособности
Показатель	Ед. измерения	Условные обозначения	На 31 декабря 2010 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2012 г.	Темп изменения,  в % (п.п.)
						2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011 г.	2012 г. к 2010 г.
Собственные оборотные средства	тыс. руб.	СОС	-332406	-363736	-494374	9,43	35,92	48,73
Доля СОС в покрытии запасов	доли един.		-0,7	-0,019	-0,019	-97,36	4,89	-97,23
Коэффициент покрытия запасов	-«-		40,378	22,428	11,461	-44,46	-48,90	-71,62
Коэффициент текущей ликвидности	-«-		0,825	0,861	0,88	4,33	2,21	6,64
Коэффициент быстрой ликвидности	-«-		0,819	0,848	0,864	3,43	1,90	5,40
Коэффициент абсолютной ликвидности	-«-		0,220	0,298	0,177	35,31	-40,62	-19,65
Коэффициент маневренности (подвижности) СОС	-«-		-0,886	-1,943	-0,772	119,14	-60,28	-12,95
Коэффициент маневренности (подвижности) текущих активов	-«-		0,187	0,313	0,104	67,04	-66,64	-44,28
Доля СОС в общей сумме оборотных средств	%		-93,77	-80,0	-91,640	-14,71	14,58	-2,27
Доля СОС в общей сумме источников (активов)	%		-91,645	-78,812	-60,352	-14,00	-23,42	-34,15
Доля запасов в оборотных активах	%		0,656	1,480	1,779	125,56	20,19	171,09