Анализ финансовой устойчивости страховой организации

 

R1= БП / Д × 100%,    (4)

 

где БП – балансовая прибыль за отчетный период;

Д – доходы за отчетный период.

В силу непроизводственного характера ********ости страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректным будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности. Уровень доходности премий, или доля прибыли на 1 руб. премий (R2), рассчитывается по формуле:

 

R2 = БП / SСВ × 100%,    (5)

 

где БП – балансовая прибыль страховой компании за отчетный период;

SСВ – ***** поступивших за отчетный период страховых ***осов.

Финансовые результаты в целом по страхованию сопоставляют с соответствующими показателями. В частности, необходимо *******ить причины, в какой мере возникающие отклонения связаны с невыполнением или перевыполнением планов поступления страховых платежей, увеличением или уменьшением выплат страхового возмещения и страховых сумм, с перерасходом или экономией средств.

Детальный анализ рентабельности позволяет выявить недостатки в работе страховой компании, своевременно ********* ** * *********** ***********, ************ ** ***** ****** ************* ********* ******** *** ******** ***********.

Одним из важнейших аспектов обеспечения финансовой устойчивости страховщиков также является достижение ими реальной платежеспособности. Страховщик может гарантировать безусловное выполнение своих обязательств только собственным капиталом, который выступает как дополнительная финансовая гарантия платежеспособности страховщика. Такой гарантией является резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страхового общества [28].

Органом страхового надзора разработана Методика оценки платежеспособности страхового общества на основе нормативного размера соотношения активов и принятых обязательств страховщика [27]. Она состоит в сравнении объема обязательств страховщика перед ***********ями с объемом свободных активов:

 

общие активы (собственный капитал

                                                                             ×100%,  (6)

   общее финансирование (итого пассивы)

 

Чем выше процент, тем выше показатель общей платежеспособности. Немалую роль в платежеспособности страховых организаций играет инвестиционная политика. Кроме того, страховая организация должна избегать деятельности, не связанной со страховой. В противном случае она подвергает себя и своих клиентов рискам, защиту от которых страхование не обеспечивает [22].

Таким образом, можно констатировать, что платежеспособность страховщика обеспечивается в конечном итоге нормативным размером свободных активов (СА), которые определяются, как разница между обшей суммой активов и суммой его обязательств:

 

СА = SА – SО, ,    (7)

 

где СА – сумма свободных активов:

SА – общая сумма активов страховой организации:

SO – общая сумма страховых обязательств страховщика.

Активы страховой компании оцениваются как с позиции участия их в процессе страхования, так и с точки зрения их ликвидности. В процессе деятельности страховой компании участвуют основные средства, нематериальные активы и денежные средства. К наиболее легколиквидным активам относятся денежные средства на счетах (включая депозитные счета в банках), краткосрочные финансовые вложения и краткосрочные ценные бумаги. Наиболее труднореализуемыми активами являются основные фонды и прочие внеоборотные активы.

При оценке основных средств страховой компании необходимо обращать внимание на два наиболее существенных момента.

1. Коррекция стоимости основных фондов в условиях инфляции может запаздывать по сравнению с оценкой, например, денежных средств. Поэтому доля основных средств и, следовательно, влияние ее на финансовую устойчивость страховой компании могут быть рассчитаны с отклонением от фактической величины на определенную дату. Для более точной оценки основных фондов следует обращать внимание на абсолютные показатели, то есть на выбытие, амортизацию, ввод новых оборотных фондов.

2. Долгосрочные финансовые вложения – основа стабильности страховой компании. Этот вид использования средств страховщика служит базой для обеспечения будущего постоянного устойчивого финансового состояния. Вместе с тем долгосрочные финансовые вложения снижают мобильность страховщика, понижая оборачиваемость средств. Поэтому выводы о рациональности распределения средств в указанный вид вложений необходимо делать с учетом факторов выгодности в будущем, невыгодности в настоящем.

При оценке оборотных средств страховой компании необходимо рассчитать скорость оборачиваемости текущих активов, которая является одной из качественных характеристик проводимой страховой компанией финансовой политики: чем скорость оборота выше, тем выбранная стратегия эффективнее.

Активы баланса по степени ликвидности в порядке убывания подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы;

А2 – быстрореализуемые активы;

А3 – медленнореализуемые активы;

А4 – труднореализуемые активы.

Пассивы баланса по срокам погашения в порядке возрастания сроков подразделяются на следующие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные обязательства;

П4 – постоянные пассивы.

Полученные результаты по группам сравниваются и баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

 

А1 > = П1 А2 > = П2 А3 > = П3 А4 < = П4,   (8)

 

Коэффициент устойчивости (надежности) страховщика (Кн) характеризует совокупный уровень ликвидности, платежеспособности и рентабельности компании:

                                               3

Кн = ÖКл × Кп × Кр, ,     (9)

где Кн – коэффициент надежности;

Кл – коэффициент ликвидности;

Кп – коэффициент платежеспособности;

Кр – коэффициент рентабельности.

Чем выше значение коэффициента надежности, тем более устойчива страховая компания.

Кроме рассмотренных выше, выделяют также следующие коэффициенты финансовой устойчивости страховой организации: уровень страховых резервов; соотношение собственного капитала и обязательств; соотношение суммы страховых премий и страховых резервов; соотношение оборотного и внеоборотного капитала; уровень инвестированного капитала; уровень перманентного капитала.

Обобщая основные показатели, характеризующие их влияние на финансовую устойчивость страховщика, можно выделить четыре стадии финансовой устойчивости страховщика: абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, неустойчивое финансовое состояние, критическое финансовое состояние. Таким образом, финансовая устойчивость страховщика и рентабельность страховых операций это основные показатели, характеризующие надежность и стабильность деятельности страховой компании. Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития. Представленная выше методика финансового анализа страховых организаций не является уникальной. Данная методика не требует наличия сложных расчетов, компактна в классификации показателей и может рассматриваться как экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности страховщика.

 

3. Анализ  финансовой устойчивости

ОАО «Военно-страховая компания»

 

 

 Анализ финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т.п. (внешний анализ).

Основой финансовой устойчивости страховщика является наличие оплаченного капитала и страховых резервов, а также система перестрахования. Для оценки финансового состояния страховой организации нами выбрана ОАО «Военно-страховая компания», являющаяся крупнейшей общероссийской универсальной страховой компанией. Ею реализуется более 100 видов современных страховых услуг, обеспечивается страховая защита свыше 125 000 предприятий и организаций, а также 10 млн. российских граждан.

В 2001 году рейтинговым агентством «Эксперт РА» Компании был присвоен высший национальный рейтинг надежности А++ «Исключительно высокий уровень надежности», который подтвержден в 2002–2013 гг. В целях обеспечения финансовой устойчивости страховых операций «ВСК» особое внимание уделяет надежной перестраховочной защите собственного страхового портфеля.

В ходе сотрудничества с ведущими страховыми и перестраховочными организациями созданы надежные перестраховочные программы:  перестрахование имущества юридических лиц; строительно-монтажных рисков; авиационных рисков (каско); ответственности эксплуатанта воздушных судов; водных судов (каско); грузов (карго); гражданской и профессиональной ответственности; имущества физических лиц; от несчастных случаев.

Оценка финансового состояния ОАО «Военно-страховая компания» производилась нами на основе данных бухгалтерского баланса и годового отчета о прибылях и убытках, а все показатели проанализированы в динамике за период: с 2012 по 2014 годы.

Как ранее отмечалось, базисным элементом финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации является соответствующий объем собственного капитала. К собственным средствам или собственному капиталу страховщика относятся: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль. К собственным средствам можно отнести также сформированные за счет чистой прибыли страховщика фонды потребления и накопления.

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 3.1 – Капитал ОАО «Военно-страховая компания»

Из диаграммы видно, что за последние 3 года уставный капитал (см. рисунок 3.1) организации увеличился и составил в 2014 году 3200 млн. руб., что составляет 42,6% от собственного капитала. Вследствие увеличения уставного капитала, произошло увеличение собственных средств, что позволяет страховщику повысить долю собственного удержания, при страховании крупных рисков, а так же повышает финансовую устойчивость и создает базу для дальнейшего расширения деятельности. Активы предприятия имеют тенденцию к росту (29,6% в 2012 г. и 25,1% в 2014 г.) – это свидетельствует об увеличении стоимости имущества, находящегося в распоряжении страховщика. Доля страховых резервов в капитале компании имеет тенденцию к увеличению на 34% в 2014 г. по сравнению с 2012 г., что свидетельствует об увеличении объема осуществляемых страховых операций

Для оценки достаточности собственных средств используется ряд показателей. Анализ собственных средств страховой компании включает определение динамики и структуры собственных средств; достаточности собственного капитала. В таблице 3.1 приведен порядок расчета показателей этой группы для оценки достаточности средств.

Таблица 3.1 – Оценка достаточности собственных средств

страховой организации за период 01.01.2012-01.01.2014

Показатели	01.01.2012	01.01.2013	01.01.2014
Собственные средства	6523000	7800000	8342000
Обязательства (за вычетом доли перестраховщиков)	6021000	7123000	4021987
Уровень покрытия обязательств собственными средствами	1,16	0,94	2,1
Технические резервы	5925097	16786098	12345097
Уровень покрытия собственными средствами технических резервов	1,38	0,62	0,82

 

1. Уровень покрытия обязательств собственными средствами:

 

.   Собственные средства    

Обязательства (за вычетом доли перестраховщиков)   (10)

 

Этот показатель характеризует степень возможного покрытия собственными средствами общих обязательств компании (страховых и нестраховых). По данным табл. 3.1., собственных средств в анализируемый организации было достаточно для покрытия ее обязательств. За последние два года уровень покрытия обязательств страховой компании собственными средствами значительно возрос. Собственный капитал значительно превышал обязательства. В 2014 г. это превышение составило более чем 2 раза (2,1). Это произошло по причине снижения кредиторской задолженности в составе обязательств.

2. Уровень покрытия собственными средствами технических резервов:

 

.   Собственные средства     

Технические резервы (за вычетом доли перестраховщиков) (11)