Анализ финансовой устойчивости страховой организации

Так как возмещение убытков, связанных с наступлением страховых случаев, является главной целью страховщиков, им необходимо постоянно анализировать финансовую устойчивость конкретных страховых операций для нормального функционирования в рыночной среде. Расходы, связанные с образованием резервных фондов, являются своеобразным вариантом расходов будущих периодов в страховом деле. Цель формирования резервных страховых фондов – обеспечение финансовой устойчивости страховых операций, а источник их формирования – недоиспользованная часть нетто-ставок по всем поступившим платежам. Остаток нетто-ставок платежей, не израсходованный по прямому назначению в текущем благоприятном году, накапливается из года в год до тех пор, пока не наступит неблагоприятный год, в котором текущих поступлений платежей страховщику не хватит для выполнения обязательств перед страхователем. В целом необходимый размер запасных фондов определяется требованиями обеспечения финансовой устойчивости страховых операций и уровнем развития перестрахования. Чем сильнее развито перестрахование, тем с меньшими запасными фондами можно обеспечить финансовую устойчивость страховых операций.

Сущность определения финансовой устойчивости требует и раскрытия основных факторов, влияющих на ее характер. В первую очередь – условия внешней среды. Они сегодня настолько жестки, что набор вариантов возможных стратегий страховых предприятий очень ограничен. Внешние факторы являются результатом воздействия на страховую организацию внешней среды. Они не зависят от страховой организации и эффективности ее работы. К числу внешних факторов экономического характера, оказывающих значительное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность страховой компании, относят динамику банковского процента, уровень инфляции, состояние фондового рынка и систему налогообложения; внутренних – андеррайтерскую, тарифную, инвестиционную политику организации, наличие страховых резервов в необходимых размерах, использование системы перестрахования, достаточность собственного капитала и др.

Значительное влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия оказывает налоговая система. Экономическая практика свидетельствует о том, что изъятие у налогоплательщика до 30% его доходов – тот рубеж, за которым начинается процесс сокращения инвестиций в экономику. Если же налоги лишают 40–50% прибыли, то это ведет к ликвидации стимулов для предпринимательской инициативы и расширения производства. По мнению экономистов, действующая система налогообложения существенно сдерживает развитие страхового рынка и нередко приводит к его стагнации. Повышение налоговых ставок приводит к уменьшению уровня страховой защиты предприятия и увеличению некомпенсированных страхованием потерь. Их рост опережает увеличение налогов от страхования, что невыгодно государству [7].

Наряду с налоговым бременем на развитие страхового рынка существенно влияют постоянные изменения в законодательстве. Страховое законодательство должно учитывать степень зрелости страхового рынка. Значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности производства на базе научно-технического прогресса. Инфляция искажает все экономические расчеты, делает неопределенными перспективы развития, бессмысленными накопления, усиливает риск, связанный с новыми инвестициями.

На стабильное развитие страховой компании существенное влияние оказывает снижение платежеспособного спроса, характерное для кризисной экономики. Платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения страховых платежей, являющихся одним из основных источников доходов страховых организаций. Падение платежеспособного спроса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы. Ее острота представляет собой немаловажный фактор, влияющий на финансовую устойчивость страховщиков. Конкурентная борьба на страховом рынке выражается в слиянии ряда мелких и средних компаний в мощную страховую группу для объединения клиентских баз региональных и агентских сетей, а также для противовеса крупным страховым магнатам.

На финансовую устойчивость влияют также внутренние факторы. В экономической литературе ряд авторов [6] выделяют четыре группы факторов: стратегия фирмы; принципы деятельности страховой фирмы; финансовые ресурсы и их использование; качество и уровень использования маркетинга. Практика демонстрирует, что большая часть неудач предприятий связана с неопытностью или профессиональной некомпетентностью менеджеров, их неумением учитывать факторы неопределенности, состояние и изменения внутренней и внешней среды.

Исходя из этого, можно утверждать, что финансовая устойчивость – широкое и комплексное понятие. Оно представляет собой состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие страховой организации и гарантирует безусловное выполнение обязательств перед страхователями на основе положительной динамики прибыли при сохранении платежеспособности с учетом трансферта риска и изменения экономической конъюнктуры.

Проведенный теоретический анализ позволяет сделать следующие выводы. Проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций имеет особое значение для эффективного функционирования современной экономики, поскольку от ее решения зависит возможность реализации страховой защиты общества, призванной обеспечить экономическую безопасность, непрерывность и стабильность общественного воспроизводства в условиях динамизма хозяйственной среды.

Финансовая устойчивость страховой организации – способность организации постоянно выполнять свои страховые обязательства, благодаря эффективному менеджменту страховыми тарифами, учету рисков внешней и внутренней среды, созданию резервов, и ведению деятельности, заключающейся в инвестировании денежных средств. Столь сложный характер такого явления как «финансовая устойчивость страховой организации» требует дополнительных исследований, как в области экономки (формирование новых механизмов и критериев оценки финансовой устойчивости страховой организации), так и в области законодательства (приведение в соответствие нормативного регулирования и практики деятельности страховых организаций).

 

2. Методика  оценки финансовой устойчивости 

страховщика

 

 

Оценка финансовой устойчивости проводится с целью объективной оценки платежеспособности страховой компании. Она позволяет выявить важные количественные параметры деятельности, их сильные и слабые стороны, наметить пути решения возникающих проблем.

В экономической литературе и на практике описано множество методик анализа финансовой устойчивости экономических субъектов в области страхования. В силу доступности информации на основе баланса и отчета о прибылях и убытках можно вычислить различные финансовые коэффициенты и затем сопоставить их со среднестатистическими либо с показателями конкурентов.

Различные методики анализа финансового состояния предприятия содержат различную классификацию показателей. Исходными данными для оценки финансового положения Страховой организации являются: сведения официальной бухгалтерской и статистической отчетности, а также открытые источники информации: печатные и Интернет СМИ. Группировка показателей зависит от целей и характера используемой информации. Методические указания для сотрудников Федеральной службы по финансовым рынкам организаций предписывают использовать следующие показатели:

• платежеспособности и финансовой устойчивости;

• эффективности использования оборотного капитала (деловой активности), доходности и финансового состояния (рентабельности);

• эффективности использования необоротного капитала и инвестиционной активности организации;

• исполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами.

Российские ученые-экономисты предлагают следующую классификацию: по показателям платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и оборачиваемости. Каждая группа содержит расширенный (до пяти) перечень коэффициентов.

Отечественные специалисты А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев, ориентируясь на данные Международной организации труда, рекомендуют оценивать финансовое состояние страховой компании по таким показателям, как: прибыльность хозяйственной деятельности; оценка эффективности управления; оценка деловой активности; ликвидности и рыночная устойчивость.

По мнению аналитиков, количество ключевых показателей оценки финансового состояния предприятия не должно превышать 10-ти из-за «растворения» основных значимых характеристик.

Финансовое положение страховой организации признается удовлетворительным если:

а) фактическая маржа платежеспособности на последнюю отчетную дату превышает нормативную маржу не менее чем на 30%.

б) деятельность организации безубыточна хотя бы за один год из последних двух лет (прибыль до налогообложения неотрицательна).

в) число финансовых показателей, не удовлетворяющих требованиям страховой компании, в каждом из двух последних отчетных кварталов не превышает 3.

В числе первых показателей, характеризующих финансовую устойчивость страховой организации необходимо упомянуть: соответствие размера уставного капитала нормативному значению (ст.25 закона РФ от 27.11.1992г. №4015-1) [2]. Размещение страховых резервов в соответствии с нормами, установленными Приказом Минфина РФ от 02.07.2012г. №100н.

Коэффициент собственного капитала или коэффициент собственности:

 

К = (Кс × 100) / (О + Кс),    (1)

 

где Кс – собственный капитал страховой организации;

О – общая сумма обязательств страховщика.

Данный показатель определяет долю, в процентном отношении, собственного капитала в общей величине капитала в валюте баланса. Высокий уровень показателя характеризует финансовую независимость, устойчивость страховщика, гарантирует выполнение им обязательств перед страхователями и другими кредиторами. Нормальным значением коэффициента собственно капитала считается значение на уровне 60-70%.

Для оценки финансовой устойчивости как отношения доходов к расходам за тарифный период используют *********** ********** ************ ********** ***** (***):

 

Ксф = (SД + SСР) / SР,    (2)

 

где SД – сумма доходов за тарифный период;

SСР – сумма страховых резервов;

SР – сумма расходов за тарифный период.

Финансовая устойчивость страховых операций будет тем выше, чем больше будет коэффициент устойчивости страхового фонда. Оценить способность предприятия быстро и с минимальным уровнем потерь преобразовать свои ценности в денежные средства призваны показатели ликвидности активов страховщика.

 

Кл = S(1 – Кn) Аn / О,    (3)

 

где Аn – суммарные показатели ряда статей актива баланса;

Кn – коэффициенты риска отдельных видов активов;

n – номера статей актива баланса из таблицы

O – страховые обязательства страховой компании.

Заметим, что для каждой конкретной страховой организации коэффициенты риска могут отличаться от принятых, однако статистический подход существенным образом сглаживает эти отличия.

Коэффициенты риска активов страховой компании представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Коэффициенты риска активов страховой компании

Обозначение статей актива баланса	Наименование статей актива	Коэффициенты риска
А1	Денежные средства	К1=0,00
А2	Ценные бумаги	К2=0,10
А3	Ссуды по страхованию жизни	К3=0,15
А4	Расчеты с дебиторами	К4=0,20
А5	Краткосрочные финансовые вложения	К5=0,40
А6	Основные средства	К6=0,70
А7	Прочие активы	К7=1,00

 

Немаловажным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, является рентабельность страховых операций. Показатель рентабельности комплексно отражает использование *******х, денежных и материальных ресурсов предприятия в процессе его хозяйственной деятельности.

Рентабельность страховых операций определяется как уровень превышения доходов над расходами по результатам проведения страховых операций за расчетный период времени (например, за год) по определенному виду страхования (группе видов) или самостоятельному страховому фонду. Таким образом, показатели рентабельности характеризуют прибыльность страховой деятельности [28, с. 23].

Уровень рентабельности работы страховой компании в целом или ее конкретного вида выражается отношением балансовой прибыли к полученным доходам (R1):