Анализ финансовой устойчивости страховой организации

 

 

ФГБОУ ВПО РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

СОЦИАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ФИЛИАЛ В Г. СТАВРОПОЛЕ

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И ФИНАНСОВОГО ПРАВА

 

 

 

Направление «Страховое дело»,

 

профиль «Среднее профессиональное образование» (080118.51)

 

 

 

 

Курсовая работа

 

 

Анализ финансовой устойчивости

 страховой организации

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила студентка

1 курса:                                                                                       Селихова А.А.

                                                                                                ______________

                                                                                                    (подпись)

 

 

Руководитель:                  

к.э.н., доцент                                           Алексеева Н.В.                                                 ______________

                                                                                        (подпись)

 

 

 

 

                                                Ставрополь – 2015

 

Оглавление

 

 

Введение…………………………………………………………….….3–5

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости

предприятия…………………………………………………...…….6–12

2. Методика оценки финансовой  устойчивости страховщика…….13–21

3. Анализ финансовой устойчивости

ОАО «Военно-страховая компания»……………………………...22–28

Заключение……………………………………………………………29–30

Список использованной литературы………………………………...31–33

Приложения…………………………………………………………...34–38

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Актуальность исследования. Современную ситуацию на страховом рынке определяют две основные тенденции – нарастание кризиса и ужесточение контроля со стороны Центрального банка. По данным рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»), в 2014 г. темпы прироста взносов замедлились и составили 9,2%, что на 2,6 п.п. ниже показателя 2013 года [10].

Страховщики попали в негативный резонанс. Санкции, падение цен на нефть, отсутствие структурных реформ в экономике в течение 10 лет – все это привело к тому, что по итогам 2014 года наблюдается падение ВВП на 2% и промышленного производства на 6%. Заметен и рост безработицы – в стране только официально 8 миллионов безработных, а сколько неофициально, учитывая существование «серого» сектора – никто не знает. Покупательная способность населения упала, в среднем по стране, на 15%. Инфляция достигла 16%.

Стагнация страхового рынка осложняет процесс привлечения дополнительных инвестиций в отрасль. Наблюдается процесс сокращения количества страховщиков при одновременном росте собираемых страховых премий и осуществляемых выплатах по договорам страхования. Это свидетельствует о концентрации страхового рынка. На его функционирование также оказывает влияние изменений уровня потребительской активности в смежных отраслях, например снижение спроса на новые автомобили. Страховым организациям становится все сложнее поддерживать уровень рентабельности и обеспечивать финансовую устойчивость, которая является залогом жизнедеятельности страховщика в условиях рыночной экономики.

Данные процессы протекают на фоне повышения требований к финансовой устойчивости организаций-страховщиков. Поскольку устойчивость организаций-страховщиков является актуальным вопросом, определяющим финансовую стабильность, как отдельных организаций, так и всей страховой системы России в целом. Значительная часть российских страховщиков осуществляет деятельность, которая по показателям говорит об имеющейся финансовой неустойчивости, что связано не столько с нехваткой финансов, сколько с низким уровнем управления этими финансами. Это препятствует дальнейшему развитию страхового рынка в России, оказывает негативное воздействие на все ветви отечественной финансовой системы, что имеет особую актуальность в период интеграции отечественной экономики в мировую финансовую систему и Всемирную торговую организацию (ВТО) [14].

В современных макроэкономических условиях чрезвычайно важно проводить контроллинг обеспечения финансовой устойчивости страховой организации, а также исследование всех факторов и процессов, оказывающих влияние на состояние финансов страховщика.

Однако даже с учетом неблагоприятных макроэкономических условий, точки роста страхового рынка есть. В качестве объекта для анализа финансовой устойчивости нами выбрана ОАО «Военно-страховая компания». Проанализирована инвестиционная деятельность страховой организации, показатели ликвидности и рентабельности организации, а также исследован порядок формирования доходов, расходов, прибыли, страховых резервов страховой компании, разработаны предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия.

Разработанность проблемы. Оценка финансовой устойчивости достаточно противоречива, поскольку ее результаты связаны с различными подходами и методиками в современной экономической литературе. В настоящее время многие российские экономисты занимаются изучением вопроса финансовой устойчивости страховых компаний. В последнее время появились первые попытки теоретического осмысления изучаемого вопроса, изложенные в трудах В. В. Ковалева [12], А. Д. Шеремета [25].

В числе ведущих зарубежных ученых, внесших вклад в изучение вопроса оценки финансовой устойчивости страховых организаций, следует отметить Э. И. Альтмана, Ф. Модильяни, М. Миллера, Г. Марковица и др.

Объект исследования – ОАО «Военно-страховая компания».

Цель исследования – проанализировать финансовую устойчивость ОАО «Военно-страховая компания» и выработать предложения по совершенствованию ее финансового состояния.

Задачи:

- раскрыть теоретические аспекты  финансовой устойчивости страховой организации;

- проанализировать существующие  показатели и методы оценки  финансовой устойчивости страховщика;

- изучить показатели финансовой  устойчивости ОАО «Военно-страховая компания».

Основными информационными источниками при написании данной работы послужили законодательные и нормативно-регламентирующие документы в области страхового дела в Российской Федерации, научные труды ученых-экономистов, периодическая литература, а также бухгалтерская отчетность страховой организации.

Работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений. В разделах основной части исследования систематизирован понятийный аппарат в области финансовой устойчивости предприятия, представлена методика оценки финансовой устойчивости страховщика, а также результаты анализа показателей финансовой устойчивости ОАО «Военно-страховая компания».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия

 

 

На современном этапе развития отечественного страхового рынка остро стоит вопрос о финансовой устойчивости страховых организаций. Основные требования к обеспечению финансовой устойчивости страховщика нормативно закреплены ст.25 Закона РФ «Об организации страхового дела в РФ» [2].

«Гарантией обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование. Страховые резервы и собственные средства страховщика должны быть обеспечены активами, соответствующими требованиям диверсификации, ликвидности, возвратности и доходности» [2].

Финансовая устойчивость предприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно распоряжаясь денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная будет препятствовать развитию.

В страховой деятельности важна не только способность организации платить по обязательствам, но и выполнять их при любом неблагоприятном изменении ситуации, даже при самом худшем для страховщика стечении обстоятельств. Платежеспособность обычно понимается, как «способность хозяйственной единицы выполнять свои финансовые обязательства перед прочими субъектами рынка и используется как синоним ликвидности» [20].

Понятия финансовой устойчивости и платежеспособности страховых организаций активно исследуются в экономической литературе. Однако в определении экономической сущности данных категорий и их соотношения не достигнуто единого подхода [26].

Некоторые исследователи отождествляют понятия финансовой устойчивости и платежеспособности. Так, Н. М. Рапницкая определяет финансовую устойчивость страховой компании как «такое состояние ее финансовых ресурсов, которое обеспечивает выполнение принятых страховых обязательств, то есть платежеспособность в условиях неблагоприятных факторов и изменений экономической конъюнктуры» [21].

Г. В. Чернова считает, что финансовая устойчивость страховой компании – это «обеспечение гарантий выплат страхователям страховой компанией по договорам страхования» [24].

Существующие различия в определении понятий финансовой устойчивости и платежеспособности порождены, по мнению М. Г. Жигас, «смешением двух точек приложения: понятия финансовой устойчивости как характеристики финансового состояния предприятия (а это один из показателей платежеспособности) и как всестороннего экономического показателя деятельности хозяйствующего субъекта на рынке» [8].

Платежеспособность – частное проявление финансовой устойчивости страховщика, поскольку именно она отражает именно его способность платить по обязательствам в «нормальных» условиях. Что касается понятия финансовой устойчивости страховщика, то М. Г. Жигас дает следующую формулировку «это способность выполнять принятые обязательства по договорам страхования при воздействии неблагоприятных факторов и изменении экономической конъюнктуры» [8].

В ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» [2] сформулированы основы финансовой устойчивости страховщиков. Обязанность контроля за финансовым состоянием страховщиков возложена на Федеральную службу по финансовым рынкам, что в нынешних условиях является вполне разумным и оправданным по следующим причинам:

– страховые организации выступают в роли стабилизатора рынка, а страховая услуга для населения носит социальный характер, что придает задаче обеспечения финансовой устойчивости страховой организации макроэкономический аспект;

– страхование можно рассматривать как сегмент фондового рынка и особый вид финансовой услуги, что обусловливает необходимость надзора за деятельностью страховщиков со стороны Минфина РФ.

Учитывая страховые факторы при расчете тарифа, страховщик не может с точностью предусмотреть влияние рыночных факторов. Поэтому в страховой деятельности возможны ситуации, когда даже при безукоризненном с технических позиций расчете тарифа страховщику понадобятся дополнительные средства для выполнения своих обязательств.

Гарантировать безусловное выполнение своих обязательств страховщик может только собственным капиталом. Он выступает как дополнительная финансовая гарантия финансовой устойчивости страховщика. Такой же гарантией является и резерв платежеспособности, который по экономическому содержанию представляет собой свободные от обязательств средства страховой организации. Определение содержания финансовой устойчивости страхового предприятия требует особых финансовых отношений. Они выражаются в особенностях формирования доходов, их постоянного притока и превышения над расходами, а также их структуре и финансовом результате. Механизм получения, состав и структура доходов страховых предприятий отражают отраслевую специфику и стратегию каждого отдельного страхового предприятия. Доходы от страховых операций – это основной источник пополнения доходной базы страховщика, а также основное условие организации страхового бизнеса.

Центральным элементом доходов от страховых операций являются взносы страхователей или страховые премии по договорам прямого страхования. Страховые премии – это денежные средства, поступившие страховщику в качестве страховых взносов. Объем сбора страховых премий страховщиком определяется объективными факторами: конъюнктурой рынка, темпами инфляции, нормативно-законодательной базой, системой налогообложения, степенью монополизации страхового рынка, динамикой ссудного процента, уровнем развития государственной социальной защиты и др. Действие этих факторов увеличивает или уменьшает поток страховых платежей.

Находясь в распоряжении страховщика в течение определенного периода, страховые взносы в соответствии с установленными государством правилами инвестируются в активы и приносят инвестиционный доход страховой организации. Доход от инвестиций складывается из процентов от банковских вкладов, дивидендов по акциям, доходов по ценным бумагам, от недвижимости и т.д.

Расходы страховой организации формируются в процессе распределения ее страхового фонда с целью обеспечения страховой защиты. Состав и структуру расходов страховщика определяют два взаимосвязанных экономических процесса: формирование и распределение страхового фонда страховщика и финансирование внутренней экономической деятельности. К ним относятся расходы на выплату страховых возмещений и страховых сумм, т.е. погашение обязательств, отчисления на формирование резервных фондов и предупредительные мероприятия, расходы на ведение дела страховой организации.