Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО НПО «Взлет»)

 

Из данной таблицы видно, что стоимость оборотных средств на конец периода уменьшилась на 12723 тыс. руб., на это оказали влияние следующие факторы:

- увеличение запасов на 7918 тыс. руб., доля в общей сумме оборотных средств увеличилась на 31,36%, следовательно, произошло замедление производственного процесса;

- уменьшение дебиторской задолженности  на 6143 тыс. руб., доля в общей сумме  оборотных средств уменьшилась  на 12,91%, следовательно, финансовое состояние предприятия улучшилось;

- уменьшение краткосрочных финансовых  вложений на 19100 ты. руб., доля в  общей сумме оборотных средств  на 38,55%, следовательно, у предприятия  стало меньше временно свободных  средств, т.е. уменьшена прочая деятельность, а следовательно, увеличена основная.

- увеличение денежных средств  на 4602 тыс. руб., увеличение доли в общей сумме оборотных средств на 20,11%.

В итоге финансовое положение предприятия улучшилось, компания достаточно обеспечена оборотными средствами, следовательно, имеет устойчивое финансовое положение. В случае ухудшения, следует увеличить ресурсы для увеличения производственного процесса, а следовательно, поддержания финансового состояния предприятия.

 

В составе оборотных средств производственные запасы и дебиторская задолженность зачастую составляют около 80% и около 30% всех активов предприятия.

На величину дебиторской задолженности влияет множество факторов: принятая на предприятии система расчетов, вид продукции, работ, услуг и другие. В условиях инфляции и нестабильной экономики, основной формой расчетов становится предоплата.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимания уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах.

Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платежеспособности, соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объема или объема работ, экономические и финансовые условия предприятия – продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.).

Таблица 4. Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности в 2010г., тыс. руб.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения
1. Выручка-нетто от реализации  товаров, работ, услуг.	69178	64401	-4777
2. Себестоимость реализованных товар, работ, услуг.	57594	59342	+1748
3. Дебиторская задолженность, всего в т.ч.	8283	5916	-2367
3.1.долгосрочная	-	3776	+3776
3.2.краткосрочная	8283	2140	-6143
4. Кредиторская задолженность.	14034	17816	+3782
5. К-т оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности.	36,64	34,11	-2,53
6. К-т оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности.	13,27	12,36	-0,91
7. К-т оборачиваемости кредиторской  задолженности.	3,62	3,73	+0,11
8. Период оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности, дни.	10	11	+1
9. Период оборачиваемости краткосрочной  дебиторской задолженности, дни.	27	29	+2
10. Период оборачиваемости кредиторской  задолженности, дни.	100	97	-3

 

 Из данной таблицы видно, что на предприятии на конец  периода уменьшился коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в 2,53 раза, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности уменьшился в 0,91 раза, что свидетельствует об отрицательных тенденциях в сфере дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился в 0,11 раза, что свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами, следовательно, этот показатель говорит нам о положительных тенденциях в сфере кредиторской задолженности.

Период оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности увеличился на 1 день, т.е. период погашения долгосрочной дебиторской задолженности уменьшился на 1 день.

Период погашения краткосрочной дебиторской задолженности увеличился на 2 дня, что свидетельствует о замедлении оборота дебиторской задолженности.

Период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 3 дня, что свидетельствует о положительных тенденциях погашения кредиторской задолженности.

В целом, по предприятию можно сделать выводы о рентабельной работе и нормальных условиях деятельности, что говорит превышение числа дней оборота кредиторской задолженности над числом дней оборота дебиторской задолженности.

 

2.3. Анализ финансовых результатов  деятельности предприятия

Сумма, полученная прибылью, отражает конечные финансовые результаты деятельности любого предприятия. В условиях рыночной экономики получение максимально-возможной прибыли является целью любого производства, т.к. прибыль – это основной источник пополнения фондов развития предприятия, социальной сферы, инвестиции, оборотных средств. В прибыльной работе предприятий заинтересовано общество, т.к. именно прибыль обеспечивает платежи в бюджет многих налогов.

Количественная прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации (после уплаты НДС и других отчислений) и полной себестоимости реализации продукции, на размер прибыли оказывает влияние не только объем производственной и реализованной продукции, но и ее качество, ассортимент, уровень себестоимости, пени, штрафы, неустойки, как утраченные, так и полученные различные списания сумм на убытки – это одна из основных задач анализа выявления резервов, получаемой прибыли и уровня рентабельности, как наиболее важных показателей эффективной работы предприятия. В ходе анализа оценивают выполнение плана, но прибыль по итогам работы за каждый квартал, и в целом за год, определяют положительные и отрицательные факторы, повлиявшие на размеры полученной прибыли, причины их возникновения и разработки мероприятия по устранению и выявлению недостатков.

Источником информации для анализа финансовых резервов деятельности предприятия является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные бизнес-плана, план экономического и социального развития предприятия.

В условиях рыночных отношений конечным результатом деятельности предприятия служит прибыль.

В качестве анализа, на основании информационной формы №2, целесообразно проанализировав структуру выручки от продаж товаров, работ, услуг. Для этого необходимо ввести в форму №2 дополнительные графы, характеризующие удельные веса, значение показателей, формирующих выручку от продажи товаров, услуг. Для этого составляется аналитическая таблица.

 

Таблица 5. Анализ прибыли предприятия, тыс. руб.

Показатели	Предыду-щий год	Отчет-ный год	Абсолютные отк-лонения, тыс. руб.	Удельный вес, %		Отклоне-ния в уде- льных весах,%
				Прошлый год	Отчетный год
1.Выручка нетто от реализации  товаров, продукций, работ, услуг	69178	64401	-4777	100	100	-
2.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг	57594	59342	+1748	83,25	92,14	+8,89
3. Валовая прибыль	11584	5059	-6525	16,75	7,86	-8,89
4. Коммерческие расходы	-	-	-	-	-	-
5.Управленческие расходы	26555	27152	+597	38,39	42,16	+3,77
6. Прибыль (убыток) от продаж	-14971	-22093	+7122	21,64	34,31	+12,67
7. Проценты к получению	1200	945	-255	1,73	1,47	-0,26
8. Проценты к уплате	-	-	-	-	-	-
9. Доходы от участия в других  организациях	-	-	-	-	-	-
10. Прочие доходы	50648	93980	+43076	72,27	144,52	+72,27
11. Прочие расходы	30290	54318	+23488	41,63	81,19	+39,56
12. Прибыль (убыток) до налогообложения	6587	18514	+11927	9,52	28,75	+19,23
13. Отложенные налоговые обязательства	-661	-1022	+361	0,96	1,59	+0,63
14. Отложенные налоговые активы	67	94	+27	0,10	0,15	+0,05
15. Текущий налог на прибыль	-1242	-3810	+2568	1,80	5,92	+4,12
16. Чистая прибыль (убыток) отчет.  периода	4751	13776	+9013	6,87	21,37	+14,5

На основании данных таблицы определим структуру 1 рубля выручки в предыдущем и отчетном периодах и изменения этой структуры.

В предыдущем периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров, работ, услуг приходилось 23,25 копейки себестоимости, 16,75 копеек валовой прибыли, 38,39 копеек управленческих расходов, 21,64 копейка убытка от продаж.

В отчетном периоде на каждый рубль выручки от продажи товаров, работ, услуг приходилось 92,14 копейки себестоимости, 7,86 копеек валовой прибыли, 42,16 копейки управленческих расходов, 34,31 копейки убытка от продаж.

Используя данные таблицы 5, по приведенному алгоритму, определяем влияния факторов на формирование прибыли до налогообложения в отчетном и предыдущем периодах, а так же изменения степени влияния факторов в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим.

В предыдущем периоде на формирование прибыли до налогообложении оказали влияние следующие факторы:

- убыток от продаж -227,28%;

- % к получению +18,22%;

- прочие доходы +768,91%;

- прочие расходы -459,85%.

Баланс факторов = -227,28% + 18,22% +759,04% - 437,24% = +100,00%

Из данных расчетов за предыдущий период видно, что наибольшее отрицательное влияние оказал фактор прочих расходов, а наиболее положительное – фактор прочих доходов.

В целом, можно сказать, что факторы оказали положительное влияние, т.к. положительных факторов больше.

В отчетном периоде на формирование прибыли до налогообложения оказали влияния следующие факторы:

- убыток от продаж -119,33%;

- % к получению +5,10%;

- прочие доходы +507,62%;

- прочие расходы – 293,39%.

Баланс факторов = -119,33% + 5,10% + 507,62% - 293,39% = +100,00%

Из данных расчетов за предыдущий период видно, что наибольшее отрицательное влияние оказал фактор прочих расходов, а наиболее положительное – фактор прочих доходов.

В целом, можно сказать, что факторы оказали положительное влияние, т.к. положительных факторов больше.

В отчетном периоде по сравнению с предыдущим произошли следующие изменения в степени влияния факторов на формирование прибыли до налогообложения за счет изменения:

а) убыток от продаж +107,95%;

б) % к получению -13,12%;

в) прочие доходы -261,29%;

г) прочие расходы +166,46%.

Баланс факторов = +107,95% - 13,12% - 261,29% + 166,46% = 0,00%

Анализируя влияние факторов можно сделать выводы:

1) наибольшее влияние на формирование прибыли в предыдущем периоде оказали влияние убыток от продаж и прочие расходы;

2) наибольшее влияние на формирование  прибыли в отчетном  периоде  оказали влияние убыток от  продаж и прочие расходы.

Предприятию необходимо выполнить детальный анализ прочих расходов.

 

2.4. Анализ ликвидности баланса  и расчет коэффициентов платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязанностям. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги, соответствуют сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по сроку их погашения, и расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса представим ниже в таблице 6.

Таблица 6. Анализ ликвидности баланса за 2010г., тыс. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Излишек (+), недостаток (-) денежных средств
						на начало года	на конец года
А1	29726	15228	П1	14034	17816	+15691	-2588
А2	8283	2140	П2	10	357	+8273	+1783
А3	2902	13883	П3	1525	2784	+513	+11099
А4	42710	69471	П4	68052	79765	+25342	+10294
БАЛАНС	83621	100722	БАЛАНС	83621	100722	-	-