Анализ финансовой устойчивости предприятия (на примере ОАО НПО «Взлет»)

1. Выявление изменений показателей финансового состояния;
2. Определение факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
3. Оценка качественных и количественных изменений финансового состояния;
4. Оценка финансового положения предприятия на определенную дату;
5. Определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Необходимо помнить о том, что главная цель анализа финансового состояния предприятия – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы для улучшения финансового состояния предприятия, повышения его финансовой устойчивости и платежеспособности.[2, 212]

Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки; основной целью – оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия; главной задачей – эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия.[10, 2-6]

Для проведения финансового анализа деятельности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма №2) годовой (квартальной) отчетности.

 

2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ  ОРГАНИЗАЦИИ

(на примере ОАО НПО «Взлет»)

2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия ОАО НПО «Взлет»

НПО «Взлет» образовано в 1972 году на базе Научно-исследовательского летно-испытательного центра, который был создан еще в 1964 году по инициативе В.С. Гризодубовой для проведения испытаний радиоэлектронных систем и комплексов. В 1992 году НПО «Взлет» получило свидетельство эксплуатанта гражданской авиации (свидетельство № 52). В настоящее время ОАО НПО «Взлет» - это многофункциональное авиационное предприятие, основными видами его деятельности являются:

- организация, обеспечение и проведение  летных испытаний модифицированных воздушных судов, радиоэлектронных систем и комплексов;

- создание и эксплуатация летающих  лабораторий;

- организация, обеспечение и проведение  авиационных работ (строительно-монтажные, поисково-спасательные, аэросъемка, патрулирование и др.).

Вертолетный парк предприятия располагает вертолетами Ми-8Т, Ми-8МТВ-1, Ми-10К, Ми-26, Ми-24, Ка-32А, МД-500Д.

Высококвалифицированный авиационный персонал НПО «Взлет», имеющий большой опыт выполнения уникальных операций, обеспечивает проведение строительно-монтажных, экспериментальных, научно-исследовательских и других авиационных работ. В качестве примера можно назвать монтаж линий электропередачи на Кавказе, строительство ЛЭП в горах Индонезии, реконструкцию Шаболовской телевышки в Москве, монтаж телебашни в Самаре, в Назрани, монтаж шпиля самого высокого здания в Москве и Европе «Триумф-Палас», макета скрипичного ключа на куполе Московского музыкального центра, оборудования на крыше здания ЦИК, дымовых труб на металлургическом заводе «Запорожсталь», демонтаж строительных кранов с высотных жилищных комплексов в Москве, сооружение башен радиорелейной связи по трассе Балтийской трубопроводной системы. Ряд ведущих пилотов и инженеров компании прошел обучение в авиационных центрах США и Швеции по программе освоения эксплуатации импортных вертолетов типа Bell-205, MD-500D. ОАО НПО «Взлет» совместно с ОАО «МВЗ им. М.Л. Миля» и ОАО «Роствертол» принимает участие в создании вертолетов-кранов нового поколения. Эта работа проводится в рамках программы модернизации и модификации вертолетов Ми-26 и Ми-8МТВ-1. в настоящее время вертолеты-краны, созданные на базе серийных Ми-26 и Ми-8МТВ-1, проходят эксплуатационные испытания. Осваивается новый для РФ вид авиационных работ – опиловка деревьев вдоль просек ЛЭП. Для этой операции используется вертолет MD-500, оборудованный специальными вертолетными пилами (вертикальной и горизонтальной). ОАО НПО «Взлет» поддерживает давние отношения со многими авиационными предприятиями и авиационными заводами и готово к налаживанию новых контактов.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия представим в таблице.

Таблица 1. Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия за 2009 – 2010 гг., тыс. руб.

Показатели	2009	2010	Абсолютные отклонения	Темпы роста, %
Выручка	69178	64401	-4777	93,09
Себестоимость	57594	59342	+1748	103,04
Валовая прибыль	11584	5059	-6525	43,67
Коммерческие, управленческие расходы	26555	27152	+597	102,25
Прибыль (убыток) от продаж	14971	22093	+7122	147,57
Прочие доходы	49998	93074	+43076	186,16
Прочие расходы	28801	52289	+23488	181,55
Прибыль (убыток) до налогообложения	6587	18514	+11927	281,07
Чистая прибыль	4751	13764	+9013	289,71
Среднегодовая стоимость основных фондов	58526	60188	+1662	102,84
Рентабельность издержек, %	8,25	23,19	+14,94	-
Рентабельность продаж, %	21,64	34,31	+12,67	-
Фондорентабельность	8,12	22,87	+14,75	-
Фондоотдача, руб./руб.	118,20	106,99	-11,21	90,52

 

Из данной таблицы видно, что выручка отчетного года по сравнению с предыдущим уменьшилась на 93,09%. Чистая прибыль в 2010г., по отношению к 2009г. составила 289,71%, т.е. увеличилась на 189,71%. На увеличение чистой прибыли оказали следующие показатели: коммерческие, управленческие расходы увеличились на 597 тыс. руб. или на 2,25%; прибыль от продаж увеличилась на 7122 тыс. руб. или на 47,57%; прибыль до налогообложения увеличилась на 11927 ты. руб. или на 181,07%; рентабельность издержек увеличилась на 14,94%; рентабельность продаж увеличилась на 12,67%; фондорентабельность увеличилась на 14,75%.

В целом за отчетный период на предприятии наблюдается улучшение основных технико-экономических показателей.

 

2.2. Анализ оборотных средств и оценка показателей эффективности их использования

Анализ структуры оборотных средств необходим, т.к., например, чрезмерное увеличение дебиторской задолженности, готовой продукции на складе незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность, характеризует отвлечение средств из оборота и использование этих средств в обороте предприятий-должников, поэтому ее увеличение может привести к ухудшению финансового положения предприятия. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема реализации, а следовательно и прибыли, все это свидетельствует о том, что на предприятии оборотными средствами необходимо управлять. Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности, и поэтому классифицируются по следующим элементам:

1) Производственные запасы (сырье, основные вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара, запчасти, инструменты, спецодежда и т.д.);

2) Незавершенное производство и  полуфабрикаты собственного производства;

3)    Расходы будущих периодов, итого оборотные фонды;

4)    Готовая продукция на складах;

5)    Продукция отгруженная, но еще неоплаченная;

6)    Средства в расчетах;

7)    Денежные средства в  кассе предприятия и на счетах  в банке.

Итого фонды обращения – сумма пунктов с 4 по 7.

Оборотные средства составляют сумму всех вышеназванных пунктов.

В практике планирования учета и анализа оборотный капитал группируется по следующим признакам:

        1) В зависимости  от функциональной роли:

            - оборотные производственные фонды;

            - фонды обращения.

        2) В зависимости от практики контроля планирования и управления:

             Нормированные и ненормированные  оборотные средства.

Нормированные – это те, по которым предприятию необходимо иметь минимальные запасы для непрерывности процесса производства товаров, услуг (сырье, материалы, готовая продукция, запчасти, топливо и т.д.).

Ненормированные – это те, по которым не надо иметь запасы (дебиторская задолженность, денежные средства в пути).

3) В зависимости от источников  формирования оборотного капитала:

Собственный и заемный оборотный капитал. Собственный оборотный капитал формируется за счет собственных средств предприятия, уставный фонд, резервный капитал, чистая прибыль.

Заемные средства формируются в форме банковских кредитов и кредиторской задолженности.

4) В зависимости от ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства:

      а) абсолютно ликвидные  средства (денежные средства);

      б) быстро реализуемые  оборотные средства (дебиторская  задолженность);

      в) медленно реализуемые  оборотные средства (прочие запасы, прочие оборотные активы).

5) В зависимости от материально  вещественного содержания предметов  труда. Они подразделяются на сырье, материалы, готовую продукцию, товары, денежные средства и средства в расчетах.

Источниками для анализа оборотных активов служат форма №1 «Баланс предприятия», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», форма №5 «Приложение к балансу», а также данные бухгалтерского учета.

Таблица 2. Анализ состава и динамики оборотных средств по степени их ликвидности в 2010г., тыс. руб.

Группа оборотных средств	На начало года	На конец года	Абсолютные отклонения (+, - )	Темп роста, %
1. Наиболее ликвидные активы, всего в т.ч.:	29726	15228	-14498	51,23
1.1. денежные средства	2626	7228	+4602	275,25
1.2.краткосрочные финансовые вложения	27100	8000	-19100	29,52
2. Быстро реализуемые активы, всего в т.ч.	16067	3793	-12274	23,61
2.1.краткосрочная дебиторская задолженность	8283	2140	-6143	25,84
Из нее покупатели и заказчики	7784	1653	-6131	21,24
3. Медленно реализуемые активы, всего в т.ч.	954	12711	+11757	1332,39
3.1.дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной  даты	-	3776	+3776	-
3.2.запасы (за вычетом расходов  будущих периодов)	954	8935	+7981	936,58

 

Из данной таблицы видно, что на предприятии наиболее ликвидные активы уменьшились на 14498 тыс. руб. или на 48,77%, за счет увеличения денежных средств на 4602 тыс. руб. или в 2,75 раза (на 175,25%), за счет уменьшения краткосрочных финансовых вложений на 19100 тыс. руб. или на 70,48%.

Быстро реализуемые активы уменьшились на 12274 тыс. руб. или на 76,39%, за счет снижения краткосрочной дебиторской задолженности на 6143 тыс. руб. или на 74,16%, а также за счет уменьшения из нее покупателей и заказчиков на 6131 тыс. руб. или на 78,76%.

Медленно реализуемые активы увеличились на 11757 тыс. руб. или в 13,32 раза (на 1232,39%), за счет увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, на 3776 тыс. руб., а также за счет увеличения запасов на 7981 тыс. руб. или на 836,58% (в 9,36 раз).

  В итоге ликвидность активов  снизилась за счет уменьшения  быстро реализуемых активов и  увеличения, медленно реализуемых  активов, т.е. можно сказать о том, что способность превращения  в деньги низка.

Таблица 3. Анализ состава и структуры оборотных средств за 2010 г., тыс. руб.

Группа Об.ср.	На начало года	Уд. вес в общей сумме Об.ср.,%	На конец года	Уд. вес в общей сумме Об.ср.,%	Изменения в Уд. весах	Абсолютные отклонения
1.Мат. Об.ср. (запасы) с НДС	1782	4,48	9700	35,84	+31,36	+7918
2.Дебиторская задолженность (средства  в расчетах)	8283	20,82	2140	7,91	-12,91	-6143
3.Краткосрочные финансовые вложения	27100	68,11	8000	29,56	-38,55	-19100
4.Денежные средства	2626	6,59	7228	26,7	+20,11	+4602
5.Общая сумма Об.ср.	39791	100	27068	100	-	-12723