Анализ финансовой отчетности с использованием метода финансовых коэфицентов

– структура  запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат обусловлен значимостью  раздела «запасы» баланса для  определения финансовой устойчивости. При анализе выявляются наиболее значимые, имеющие наибольший удельный вес статьи.

При проведении общего анализа финансовой устойчивости организации в условиях инфляции и частых переоценок основных фондов целесообразно использовать относительные величины – удельный вес .

Для более  глубокого анализа финансовой устойчивости организаций целесообразно рассчитать показатели ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса позволяет  оценить кредитоспособность организации, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность  определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в деньги соответствует  сроку погашения обязательств.

По степени  ликвидности активы делятся на:

– наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

– быстро реализуемые активы (сумма дебиторской  задолженности со сроком погашения  менее года и прочих активов), БРА;

– медленно реализуемые активы (сумма дебиторской  задолженности со сроком погашения  более года, запасов, за исключением  расходов будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям и долгосрочных финансовых вложений), МРА;

– трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений), ТРА.

По срочности  обязательств пассивы подразделяются на:

– наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных  пассивов), НСО;

– краткосрочные  пассивы (краткосрочные заемные  средства), КСП;

– долгосрочные пассивы (итог раздела V пассива баланса), ДСП;

– постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходы будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса рассчитывается коэффициент общей ликвидности, который показывает, сможет ли предприятие  рассчитаться по своим краткосрочным  обязательствам всеми оборотными активами. Включая производственные запасы и  незавершенное производство. Нижнее нормативное значение этого коэффициента находится на уровне . Нужно давать оценку значения этого коэффициента в конкретных условиях данной организации, т.к. в принципе, чем больше этот коэффициент, тем лучше; однако на практике могут иметь место и чрезмерно большие материально-производственные запасы, которые стали излишними по сравнению с потребностями организации и которые будет трудно реализовать для покрытия обязательств организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению  величины наиболее ликвидных активов  к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Он показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными бумагами. Его нормативным  значением считается уровень  не ниже 0,25 – 0,30, т.е. предприятие способно немедленно на 25 – 30% погасить свои обязательства.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация может погасить при условии поступления также средств от дебиторов, поэтому для расчета этого коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям добавляется дебиторская задолженность.

Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности  организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нижнее нормативное значение этого  коэффициента должно быть не менее 0,7 – 0,8 .

При оценке финансового состояния особенно важное значение имеют показатели рентабельности, которые характеризуют рентабельность реализованной продукции, всех активов  и собственного капитала.

Необходимо  еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившийся  структуры источников средств, оборачиваемости  оборотных средств, репутации предприятия  и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов оценка их динамики и направлений изменения могут  быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений  по группам родственных предприятий. Можно сформулировать лишь одно правило, которое “работает” для организаций любых типов: владельцы организации (акционеры, инвесторы и др. лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и др. контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Финансовая  устойчивость организации определяется достаточно высоким уровнем коэффициентов  текущей ликвидности и обеспеченности, собственным средствами. Первый из коэффициентов увеличивается при  относительно более высоких темпах роста краткосрочной задолженности.

Бухгалтерский баланс можно рассматривать в  виде матрицы, где по горизонтали - статьи актива (имущество), по вертикали статьи пассива (источники средств). На основе отчетных данных составляются аналитические  таблицы, матричный баланс на начало года, матричный баланс на конец  года, разностный (матричный) динамический баланс за год, баланс денежных поступлений  и расходования. Для финансового  анализа матричные балансы существенно  расширяют информационную базу. С  их помощью можно определить увязку статей актива и пассива, исчислить  весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности. Объективно оценить финансовую устойчивость организации  установить параметры, характеризующие  приближение к порогу неплатежеспособности .

Финансовая  устойчивость организации может  быть раскрыта на основе изучения равновесия между статьями актива и пассива  баланса. Финансовое равновесие может  быть рассмотрено с двух взаимно  дополняющих друг друга подходов.

1) Имущественный  подход оценки финансового равновесия, исходит из позиции кредиторов: предполагает сбалансированность  активов и пассивов баланса  по срокам и способность организации  своевременно погашать свои долги  (ликвидность баланса).

2) Функциональный  подход: исходит из точки зрения  руководства организации, основанной  на функциональном равновесии  между источниками капитала и  их использованием в основных  циклах хозяйственной деятельности (инвестиционный, операционный, денежные  циклы).

Сбалансированность  притока и оттока денежных средств  возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования  и по циклам. Отсюда финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки финансовой устойчивости организации, его ликвидности и платежеспособности.

Финансовая  устойчивость может быть повышена путем:

– ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его  сокращение на рубль оборота;

– обоснованного уменьшения запасов  и затрат (до норматива);

– пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних  источников.

Анализ  финансовой устойчивости организации  заканчивают комплексной его  оценкой. При анализе финансовой устойчивости организации после  комплексной оценки разрабатывают  мероприятия по ее улучшению, обращая  особое внимание на разработку финансовой стратегии организации на перспективу и в ближайшие годы.

Все экономические  показатели взаимообусловлены и  взаимосвязаны. Это вытекает из реально  существующих связей между экономическими явлениями, которые они описывают. Для получения настоящего представления  об эффективности финансово-хозяйственной  деятельности необходимо, чтобы показатели, характеризующие разные стороны  деятельности организации, были органически  увязаны между собой в единой комплексной системе.

 

 

 

2. Анализ финансовой устойчивости организации, на примере ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский»

2.1 Положение предприятия в отрасли

 

ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ ОБ АКЦИОНЕРНОМ ОБЩЕСТВЕ

 

Полное наименование акционерного Общества	Открытое акционерное общество «Сыродельный комбинат «Ичалковский»
Номер и дата выдачи документа о  регистрации юридического лица	Постановление № 34 от 12.02.1997 года выдано Администрацией Ичалковского района Республики Мордовия
ОГРН, дата внесения в ЕГРЮЛ, регистрирующий орган	1021300707757, 01.10.2002 г., ИМНС по Ичалковскому району Республики Мордовия
Идентификационный номер налогоплательщика/КПП	1310009742 / 131001001
Место нахождения	431655, Россия, Республика Мордовия, Ичалковский  район, с.Ичалки, ул.Мира, д.2.
Почтовый адрес	431655, Россия, Республика Мордовия, Ичалковский  район, с.Ичалки, ул.Мира, д.2.
Основной вид деятельности	15.51.4
Сведения о реестродержателе Общества	Наименование регистратора: Открытое акционерное общество «Регистратор Р. О.С.Т.» Почтовый адрес: РФ, 107996, г. Москва, ул.Стромынка, д.18, корп.13 Телефон: (495) 771-7336, факс: (495) 771-7334 Электронный адрес: rost@rrost.ru, Интернет-адрес: http://www.rrost.ru Номер лицензии: 10-000-1-00264 Дата выдачи: 3.12.2002 Срок действия: без ограничения  срока действия Орган, выдавший лицензию: Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг Ведение реестра акционеров осуществляет: Мордовский Республиканский Филиал  ОАО "Регистратор  Р.О.С.Т." Почтовый адрес филиала: 430003, РФ, Республика Мордовия, г.Саранск, проспект Ленина, 100 Тел.: (834-2) 27-01-53, факс: (834-2) 27-01-45
Размер уставного капитала	9041
Количество обыкновенных акций	9041
Номинальная стоимость обыкновенной акции	1
Государственный регистрационный номер  выпуска акций и дата регистрации	1-01-12446-E от 14.10.2008
Доля Российской Федерации в уставном капитале Общества	Нет
Доля субъектов Российской Федерации  или муниципальных предприятий  в уставном капитале Общества	Нет
Наличие специального права на участие  РФ в управлении ОАО («золотая акция»)	Нет
Сведения об аудиторе Общества	Наименование аудитора: Общество с ограниченной ответственностью аудиторская фирма «Силаудит» Тел.: (8342) 24-32-21, факс: 24-61-48 Является членом саморегулируемой организации: Некоммерческое партнерство «Аудирская Ассоциация Сотружество» (г. Москва)
Контактные телефоны Общества	Тел. (83433) 2-16-73 Факс: (83433) 2-16-73
Адрес электронный почты Общества	sirkom@moris.ru

 

Промышленная  переработка молока, положившая начало нынешнему предприятию, началась 75 лет назад.

В марте 1934 года на заседании Президиума Исполнительного  комитета Совета РК и КД Мордовской Автономной области слушается доклад о готовности технической базы Маслопрома на 1934 год и подготовке к работе механизированного Ичалковского завода, а 16 мая 1934 года новый Ичалковский маслосырзавод был пущен в эксплуатацию.

В России насчитывается более 500 предприятий, выпускающих твердые  и жирные сыры, и около 200 предприятий, производящих плавленые. В последние  годы рост объемов выпуска сыров  наблюдался во всех регионах, что связано, прежде всего, с увеличением производства основного сырья для приготовления  сыра – молока. Молоко и молочные продукты, в том числе сыры, традиционно  являются жизненно важным звеном в  рационе каждого человека. В стоимости  потребительской корзины их доля составляет 16%. Спрос на твердые и  плавленые сыры устойчив, объемы производства растут.

Как известно, спрос рождает  предложение, и благодаря инвестициям  в российское производство отечественные  производители сыра сумели перейти  на новые формы экономических  взаимоотношений и уже в новых  условиях успешно развивают отечественное  производство. Между поставщиками сырья  и производителями сыра заключаются  долгосрочные договора, благодаря которым  поставщики сырья имеют стабильный рынок сбыта, производители сыра могут обеспечить непрерывность  процесса производства, а также устанавливаются  выгодные условия сотрудничества, например, скидки на закупаемое сырье.

Объем производства сыров  существенно влияет на объем потребления, в связи с чем продукция  местных производителей явно доминирует в большинстве регионов. Преобладание в ассортименте сыров местных  производителей во многом объясняется их более низкой ценой, минимальными транспортными затратами, длительным сроком реализации.

ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» - одно из старейших предприятий  переработки Мордовии. Вот уже более 80 лет на рынке молочной продукции. ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» - лидер сыроделия по Республике Мордовия и Приволжского округа, продукция комбината входит в состав «100 лучших товаров России». За эти годы своей деятельности накоплен огромный опыт работы. Выпускается широкий ассортимент твердых сычужных сыров (более 20 наименований), плавленых сыров (12 наименований), масла животного, разрабатываются новые виды сыров.

ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский»  в настоящее время входит в  десятку лучших заводов России: по ассортименту, по оснащенности современным  оборудованием и объему выпускаемой  продукции. Последние несколько  лет стали годами непрерывной  модернизации производства. Была произведена  замена оборудования приемно-аппаратного  цеха, приобретены и смонтированы линии по производству сыра и его  упаковки, что позволило производить  до 30 тонн сыров в сутки.

Сегодня ичалковские сыры и молочная продукция  реализуется в торговых точках городов  Саранска, Москвы и Московской области, Волгограда, Самары, Нижнего Новгорода, Челябинска, Екатеринбурга, Тольятти, Пензы и других городов и регионов России.

Основные  поставщики сырья для производства продукции:

- ООО  «Дружба»;

- ООО  «Агро-Мир»;

- ЗАО  СХП «Культура».

ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский»  производит более 70% твердых сычужных сыров производимых в Республике Мордовия. Наибольшим спросом пользуются традиционные для местных покупателей  марки сыра: “Российский” 9,3% от числа  всех потребителей сыра, “Голландский” 13,6%, “Пошехонский” 9,0% и “Костромской” 6,5%. Среди марок, сравнительно недавно  появившихся на отечественном рынке, лидирует “Гауда” – 13,9%, «Императорский» 9,6%, «Мраморный» 12%.

Ичалковские мастера сыродели активно  продвигают свою продукцию на российском рынке сыра, предлагая ее широкому кругу потребителей, а в благодарность  получают высокие награды за отличную упаковку и высокие вкусовые качества.

Продукция ичалковского комбината  в 2010 году удостоена высоких наград. На Всероссийском конкурсе «Молочный  продукт 2010» в городе Адлере получили золотые медали сыры «Маасдам», «Презент Российский», «Тельзитер», «Грана Ичалковская»; плавленые: «Ломтевой Янтарный», «Шоколадный», «Омичка». Масло сливочное: «Ичалковское», «Крестьянское».

С Всероссийского конкурса «Золотая осень» (г. Москва) ичалковские сыродели привезли еще 4 золотые медали: сыры «Маасдам», «Презент Российский», «Костромской», «Грана Ичалковская».

Продукция ОАО «Сыродельный комбинат «Ичалковский» ежегодно участвует  в Республиканском конкурсе «Деловая Мордовия». В 2010 году золотые медали получили сыры «Маасдам», «Пошехонский», «Презент Российский», плавленый «Ломтевой  Янтарный», масло сливочное «Ичалковское».

Лауреатом конкурса «100 лучших товаров  России» в 2010 году стал сыр полутвердый  «Маасдам», дипломантом – сыр  полутвердый «Императорский».

Диплом лауреата Республиканского конкурса «Лучшие товары Мордовии»  в номинации «Продовольственные товары» получили сыры «Маасдам», «Сливочный», «Императорский», «Российский экстра», масло сливочное «Ичалковское».

Насыщение рынка твердых и плавленых  сыров привело к ужесточению  конкуренции среди производителей. Борьба за потенциального потребителя  ведется путем повышения качества или снижения цены на продукцию, эффективного использования разнообразной фасовки  и упаковки. Все эти способы  нацелены на привлечение потребителей.