Анализ финансовой отчетности ОАО «Уралэлектромедь»

 

Таблица 3 - Расчет показателей рентабельности

Показатели	Предыдущий периода	Отчетный период	Изменение
1.Рентабельность продаж	24,35	18,75	-5,60
2.Чистая рентабельность	13,27	8,82	-4,45
3. Экономическая рентабельность	7,29	4,96	-2,33
4. Рентабельность собственного капитала	16,09	11,80	-4,29
5. Валовая рентабельность	34,87	29,85	-5,02
6. Затратоотдача	32,18	23,09	-9,09
7.Рентабельность перманентного  капитала	8,58	5,90	-2,68
8. Коэффициент устойчивости экономического роста	11,44	7,72	-3,72

Данные таблицы 3 свидетельствуют о снижении в 2013 году всех показателей рентабельности. Так рентабельность продаж уменьшилась по сравнению с предыдущим на 5,6% и составила 18,75%, то есть предприятие получило 18,75 руб. прибыли с одного рубля продаж. Затратоотдача уменьшилась на 9,09% и составила 23,09%, то есть предприятие получило    23,09 руб. с одного рубля затрат.

Экономическая рентабельность уменьшилась на 2,33% и составила в 2013 году 4,96%, рентабельность собственного капитала уменьшилась на 4,29% и составила в 2013 году 11,8%, валовая рентабельность уменьшилась на 5,02% и составила в 2013 году 29,85%, рентабельность перманентного капитала уменьшилась на 2,68% и составила в 2013 году 5,9%, коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 3,72% и составил в 2013 году 7,72%.

Таким образом, уменьшение всех показателей рентабельности понизило прибыльность предприятия в I полугодии 2013 года. Однако, несмотря на данный факт, рентабельность предприятия на конец отчетного периода остается достаточно высокой.

 

 

2.3. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (по форме №1)

 

2.3.1. Анализ динамики и структуры имущества предприятия

 

Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно- хозяйственную деятельность предприятия.

Анализ проведем традиционными методами  сравнения: горизонтальным и вертикальным. Расчеты занесем в таблицу 4.

 

Таблица 4 - Анализ состава и структуры актива баланса

Актив баланса	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
I. Внеоборотные активы:
Нематериальные активы	123768	0,84	728687	4,59	+604919	3,75	588,75
Основные средства	4791647	32,48	4667584	29,42	-124063	-3,06	97,41
Незавершенное строительство	2017512	13,68	3294069	20,76	+1276557	+7,08	163,27
Доходные вложения в материальные ценности	5006	0,03	8563	0,05	+3557	+0,02	171,05
Долгосрочные финансовые вложения	1188803	8,06	999174	6,30	-189629	-1,76	84,05
Отложенные налоговые активы	11855	0,08	14799	0,09	+2944	+0,01	124,83
Прочие внеоборотные активы	2	0,00	0	0,00	-2	0,00	0,00
Итого по разделу I	8138593	55,17	9712876	61,21	+1574283	+6,05	119,34
II. Оборотные активы
Запасы – всего, в том числе:	3684878	24,98	3038772	19,15	-646106	-5,83	82,47
сырье, материалы	1035973	7,02	772205	4,87	-263768	-2,16	74,54
животные на выращивании и откорме	25	0,00	0	0,00	-25	0,00	0,00
затраты в незавершенном производстве	2326218	15,77	1892235	11,93	-433983	-3,84	81,34
готовая продукция и товары для перепродажи	165180	1,12	109156	0,69	-56024	-0,43	66,08
товары отгруженные	69670	0,47	169822	1,07	+100152	+0,60	243,75
расходы будущих периодов	87812	0,60	95354	0,60	+7542	+0,01	108,59
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	244322	1,66	272184	1,72	+27862	+0,06	111,40
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты), в том числе	2456366	16,65	2437616	15,36	-18750	-1,29	99,24
покупатели и заказчики	1308075	8,87	1905170	12,01	+597095	+3,14	145,65
Краткосрочные финансовые вложения	198997	1,35	200997	1,27	+2000	-0,08	101,01
Денежные средства	29876	0,20	204909	1,29	+175033	+1,09	685,86
Итого по разделу II	6614439	44,83	6154478	38,79	-459961	-6,05	93,05
БАЛАНС	14753032	100,0	15867354	100,0	+1114322	-	107,55

 

Из таблицы 4 следует, что общая стоимость имущества предприятия на конец периода составила 15867354 тыс. руб. В отчетном периоде стоимость имущества увеличилась на 7,55%, что в абсолютном выражении составляет                 1114322 тыс. руб.

Удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества на конец периода оставил 61,21%, что в абсолютном выражении составляет 9712876 тыс. руб. При этом в течение периода наблюдается постепенное увеличение доли постоянных активов в общей сумме имущества предприятия с 55,17% до 61,21%. Причиной этого является увеличение объемов незавершенного строительства к концу рассматриваемого периода. 

Оборотные (текущие) активы на начало периода составляли 44,83% общей суммы имущества предприятия, при этом за рассматриваемый период доля оборотных средств в составе активов снизилась с 44,83% до 38,79% или на 459961 тыс. руб. в абсолютном выражении.

На протяжении всего отчетного года основными составляющими текущих активов являлись производственные запасы и дебиторская задолженность. На конец периода доля указанных статей оборотных активов составила соответственно 19,15% и 15,36% (3038772 тыс. руб. и                         2437616 тыс.руб. в абсолютном выражении).

Наблюдающееся на протяжении отчетного периода уменьшение производственных запасов в абсолютном выражении обусловлено снижение объема производства продукции, а также уменьшением доли аварийного запаса в составе оборотных средств в целях непрерывного обеспечения производства.

Несколько изменилась структура дебиторской задолженности. Наблюдается рост дебиторской задолженности покупателей за отгруженную продукцию на 45,65% или на 597095 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Также на протяжении всего периода предприятие располагало достаточным объемом денежных средств и на конец периода денежные средства увеличились в 5 раз или на 175033 тыс. руб. и составили                         204909 тыс. руб., данный факт положительно отразился на показателе абсолютной ликвидности предприятия.

 

2.3.2. Анализ динамики и структуры средств предприятия

 

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, фирмы долгосрочных и краткосрочных заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязаны за них предприятия (табл.5).

 

Таблица 5 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Отклонение		Темп роста, %
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	5071	0,03	5071	0,03	0	0,00	100,00
Добавочный капитал	1294749	8,78	1294749	8,16	0	-0,62	100,00
Резервный капитал	254	0,00	254	0,00	0	0,00	100,00
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	8100319	54,91	8886831	56,01	+786512	+1,10	109,71
Итого по разделу III	9400393	63,72	10186905	64,20	+786512	+0,48	108,37
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	3080692	20,88	3080471	19,41	-221	-1,47	99,99
Отложенные налоговые обязательства	43840	0,30	60123	0,38	+16283	+0,08	137,14
Итого по разделу IV	3124532	21,18	3140594	19,79	+16062	-1,39	100,51
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	1087989	7,37	907067	5,72	-180922	-1,66	83,37
Кредиторская задолженность, в том числе:	1139948	7,73	1632678	10,29	+492730	+2,56	143,22
поставщики и подрядчики	827709	5,61	1359127	8,57	+531418	+2,96	164,20
задолженность перед персоналом организации	155796	1,06	127437	0,80	-28359	-0,25	81,80
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	57577	0,39	34845	0,22	-22732	-0,17	60,52
задолженность по налогам и сборам	70817	0,48	67633	0,43	-3184	-0,05	95,50
авансы полученные	28001	0,19	43522	0,27	+15521	+0,08	155,43
прочие кредиторы	48	0,00	84	0,00	+36	0,00	175,00
Доходы будущих периодов	170	0,00	110	0,00	-60	0,00	64,71
Итого по разделу V	2228107	15,10	2539855	16,01	+311748	+0,90	113,99
БАЛАНС	14753032	100,0	15867354	100,0	+1114322	-	107,55

Пассивная часть баланса на конец периода характеризуется преобладающим удельным весом собственных источником средств – 64,2%, причем их доля в общем объеме на конец периода увеличилась на 0,48% и составила 10186905 тыс. руб., что положительно характеризует деятельность организации.

Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела ряд изменений.

Долгосрочные обязательства увеличились на конец периода на 0,51% или на 16062 тыс. руб. Доля в общей структуре пассивов уменьшилась на 1,39% с 21,18% до 19,79%. В структуре долгосрочных обязательств займы и кредиты уменьшились на 0,01% или на 221 тыс. руб. Отложенные налоговые обязательства увеличились на 37,14% или на 16283 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства увеличились на конец периода на 13,99% или на 311748 тыс. руб. Доля в общей структуре пассивов увеличилась на 0,9% с 15,1% до 16,01%. В общей структуре пассивов доля кредиторской задолженности поставщикам и другими увеличилась на 2,56% и составила на конец периода 1632678 тыс. руб. (увеличение к началу периода на 43,22%), и если мы исследуем баланс по статьям, то рост задолженности наблюдался по всем позициям кредиторских расчетов.

Краткосрочные займы и кредиты уменьшились на 16,63% или на                180922 тыс. руб., составляют на конец периода 907067 тыс. руб.

 

 

2.3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Финансовая устойчивость – отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации. Она отражает соотношение собственного капитала и заемного, темпы накопления собственного капитала в результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное обеспечение запасов собственными источниками.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1.Наличие собственных оборотных  средств (СОС). Определяется как разница  между собственным капиталом (СК) и внеоборотными активами (ВОА). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так:

СОС=СК – ВОА 

где СК – итог разд. III пассива баланса; ВОА – итог разд. I актива баланса.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (СДИ), определяемое путем увеличения  предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СДИ=СОС+ДКЗ

где ДКЗ - разд. IV пассива баланса.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (ККЗ) – ОИЗ=СДИ+ ККЗ

где ККЗ - разд. V пассива баланса.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств ( СОС):

СОС=СОС – З

где З – запасы (строка 210 разд. II актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов ( СДИ):

СДИ=СДИ – З

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов ( ОИЗ):

ОИЗ=ОИЗ – З

Далее строится трехфакторная модель, включающая показатели СОС; СДИ; ОИЗ. На основе данной трехфакторной модели можно определить тип финансовой устойчивости предприятия (рис. 3)

Рисунок 3 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия

 

Расчет финансовой устойчивости по абсолютным показателям представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатель	Условные обозначения	На начало периода		На конец периода	Изменение за период
1	2	3		4	5
Источники формирования собственных средств	СК	9400393		10186905	+786512
Внеоборотные активы	ВОА	8138593		9712876	+1574283
Наличие собственных оборотных средств	СОС	1261800		474029	-787771
Долгосрочные кредиты и займы	ДКЗ	3124532		3140594	+16062
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников	СДИ	4386332		3614623	-771709
Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	2228107		2539855	+311748
Общая величина основных источников средств	ОИЗ	6614439		6154478	-459961
Общая сумма запасов	З		3684878	3038772	-646106
Излишек, недостаток собственных оборотных средств	⌂СОС		-2423078	-2564743	-141665
Излишек, недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств	⌂СДИ		701454	575851	-125603
Излишек, недостаток основных источников формирования запасов	⌂ОИЗ		2929561	3115706	+186145
Трехфакторная модель типа финансовой устойчивости	М=(⌂СОС; ⌂СДИ; ⌂ОИЗ)		Нормальная устойчивость	Нормальная устойчивость	-