Анализ финансовой деятельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Из  расчетной  таблицы  можно  сделать  заключение  о  том,  что  предприятие  не  в  состоянии  покрыть  свои  обязательства  по  краткосрочным  обязательствам:  полученные  коэффициенты  быстрой  и  абсолютной  ликвидности    ниже  уровня  нормальных  значений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Оценка финансовой устойчивости  предприятия

 

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Оценка состояния основного  имущества предприятия

 

Таблица 9

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.11	1.01.12	1.01.13	Норматив
1	2	3	4	5	6
Индекс постоянного актива	Внеоборотные активы(А190)/ Капитал и резервы(П490)	0,954	0,991	0,971	≤ 1
Коэффициент инвестирования	Капитал и резервы/ Внеоборотные активы	1,048	1,010	1,030	≥ 1
Коэффициент иммобилизации	Внеоборотные активы/ Оборотные активы(А290)	1,008	1,096	1,033
Коэффициент соотношения текущих акти-вов и недвиж. имущества	Оборотные активы/ Стоимость недвижимого имущества(А120)	1,127	1,035	1,080

Из  расчетной  таблицы  можно  сделать  заключение  о  том,  что  у предприятия  достаточно своего основного имущества  полученные  коэффициенты  инвестирования и индекс постоянного актива соблюдаются нормативом.

Оценка состояния оборотного имущества предприятия

 

Таблица 10

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.11	1.01.12	1.01.13	Норматив
1	2	3	4	5	6
Уровень чисто-го оборотного капитала	Чистый оборотный капитал((П490+П590)-А190)/Имущество (активы)(А300)	0,036	0,015	0,022	0,5-0,7
Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства((П490+П590)-А190)/Капитал и резервы	0,068	0,028	0,042	0,2-0,5
Коэффициент устойчивости структуры  оборотных активов	Собственные оборотные средства/Текущие  активы	0,072	0,031	0,044	0,1
Коэффициент обеспеченности запасов  собств. средствами	Собственные оборотные средства/ Запасы ТМЦ	0,142	0,060	0.090	0,6-0,8

 

Из  данной таблицы  можно  сделать  вывод  о  том,  что у предприятия  не достаточно оборотных средств для реализации продукции, все коэффициенты ниже уровня нормальных значений.

 

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение финансовых коэффициентов
		1.01.11	1.01.12	1.01.13	Норматив
1	2	3	4	5	6
Уровень перманентного капитала	Перманентный капитал(П490+П590)/Совокупный капитал(П700)	0,538	0,538	0,53
Доля капитала, отвлеченного из оборота  предприятия	Долгоср. и краткоср.фин. вложения(А140+А250)/Совокупный капитал	0,038	0,037	0,031
Коэффициент автономии (коэффицент фин. независи-мости)	Капитал и резервы(П490)/Совокупный капитал	0,526	0,528	0,523	≥ 0,5
Коэффициент фин.зависимости («фин. рычаг»)	Совокупный капитал/Капитал и резервы	1,901	1,894	1,912	≤ 2
Коэффициент фин. напряжен-ности (концент-рация заемного капитала)	Долговые обязательства/Капитал и  резервы	0,901	0,894	0,912	≤ 1

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в границах допустимого уровня риска.

Рыночная устойчивость предприятия – это его способность  функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов  и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее  его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность  в границах допустимого уровня риска.

Оценка рыночной устойчивости предприятия (состояния пассивов)

Таблица 11

 

 

Коэффициент автономии  организации по состоянию на 1.01.2013 составил 0,523. соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение: не менее 0,5, оптимальное 0,6-0,7). В течение анализируемого периода (с 01.01 2011 г. по 01.01 2013 г.) коэффициент автономии несколько уменьшился. Коэффициент фин.зависимости на 01.01.2013 составил 1,912, повышение коэффициента за 01.01.2011-01.01.2013г. составило 0,011, по состоянию на 01.01.2013 значение коэффициента соответствует нормативному значению. Такие же параметры у коэффициента фин.напряженности .Исходя из данных предприятие вполне может развиваться и функционировать на рынке. 

Источники формирования запасов и  затрат

Таблица 12

№ п/п	Наименование	Обозна-чение	Состав (формула)	На 1.01.13
1	2	3	4	5
I	Общая величина запасов	Зап	А210 + А220	146400
II	Источники формирования запасов и  затрат
2.1.	Наличие собственных оборотных средств	СИ	П490 – А190	9000
2.2.	Наличие собств. и долгоср. источ-ников  формирования запасов	СОС	(П490+П590)-        -А190	13200
2.3.	Общая величина нормальных ис-точников формирования запасов	НИС	(П490+П590+П610)-     -А190	85800
Излишек (+), недостаток (-) нормальных источников для формирования запасов			НИС – Зап	-60600

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Процесс формирования запасов

 

У рассматриваемого предприятия наблюдается устойчивое финансовое состояние. Так как СОС›0, НИФЗЗ > 0, можно сделать вывод, что нормальных источников для формирования затрат достаточно, но из таблицы видно, что снижается нормальные источники для формирования запасов, что в скором может привести к отрицательному финансовому состоянию предприятия.  
2.4. Оценка деловой активности предприятия

Деловая активность выступает важнейшим  фактором, определяющим финансовую стабильность предприятий. На данный фактор оказывают  влияние: устойчивость экономического роста, соблюдение заданных темпов развития предприятия, степень выполнения принятых планов производства, уровня эффективности  использования наличных ресурсов производства, широта рынков сбыта продукции предприятия, включая наличие поставок продукции на экспорт, наличие конкретных перспектив развития предприятия.

Определение длительности финансового цикла

Таблица 13

Показатель	Алгоритм расчета	2011	2012	2013	Индекс роста, %
Производствен-ный цикл	Среднегодовые произв. запасы       ×  365 Себестоимость	99,268	101,899	95,660	-3,635
Период оборота дебиторской задолженности (Коммерч. цикл)	Среднегодовая дебитор. задолж.    ×  365 Выручка без НДС	56,883	54,074	52,771	-7,229
Операционный цикл	(Коммерческий цикл) + +(Производств.  цикл)	156,151	155,973	148,431	-4,944
Период оборота кредиторской задолженности	Среднегодовая кредитор. задолж.  ×  365 Выручка без НДС	96,417	91,656	89,447	-7,229
Финансовый цикл	(Операционный цикл) –  –(Период оборота креди-торской  задолженности)	59,734	64,317	58,984	-1,256

 

Производственный цикл – время в течении которого запасы производится в готовую продукцию.

Коммерческий цикл –  характеризует время от момента отгрузки продукции до зачисления денежных средств на расчетный счет предприятия. Сокращение коммерческого цикла зависит от грамматической маркетинговой политики состояние договорных отношения.

Операционный цикл – целенаправленные работы с дебиторами в частности ускорения оплаты отгруженной продукции. Операционный цикл включает в себя период от момента поступления на склад предприятия приобретенных товарно-материальных ценностей до поступления денег за отгруженную продукцию, его минимизация равноценна уменьшенною потребностей предприятия в оборотных средствах.

Цикл оборота кредиторской задолженности– (дни кредиторов)срок использования в обороте средств кредитов, временное использование кредиторской задолжности снижает потребность предприятия в привлечении средств тем самым стимулируя удлинение дней кредиторов.

Финансовый цикл – длительность финансового цикла определяет реальную потребность в оборотных средствах необходимых для финансирования процесса изготовления и реализации продукции.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходя из расчетов финансовый цикл снизился за 2011-2013 г.тем самым хорошо для предприятия т.к. уменьшился период оборота запасов, незавершенного производства, готовой продукции, уменьшение коммерческого цикла привело к быстрому перечислению денежных средств на расчетный счет предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. Анализ доходности и рентабельности  предприятия

 

Доходность – применяемый в экономике (в финансах) относительный показатель эффективности вложений в те или иные активы, финансовые инструменты, проекты или бизнес в целом.

Рентабельность – (от нем. rentabel - доходный - прибыльный), показатель экономической эффективности производства. Комплексно отражает использование материальных, трудовых и денежных ресурсов и природных богатств.

Анализ доходности и рентабельности предприятия.

Таблица 14

Наименование	Алгоритм расчета	Абсолютное значение инн. Коэффициентов			Индекс роста
		2011	2012	2013
1	2	3	4	5
Коэффициент обо-рачиваемости капитала	Выручка от реализации/ Совокупный капитал	10,689	10,045	9,952	-6, 89
Коэффициент самоокупаемости	Выручка от реализации/Себестоимость  реализованной продукции	1,430	1,545	1,486	3,9
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)	Прибыль до налогообложения/Себестоимость  реализованной продукции	0,299	0,380	0,340	13,7
Рентабельность оборота	Прибыль от продаж/ Выручка от реализации	0,284	0,267	0,273	-3,87
Общая рентабельность отчетного периода	Прибыль до налогообложения/ Выручка от реализации	0,209	0,246	0,229	9,6
Норма прибыли (коммерч. Маржа)	Чистая прибыль/Выручка  от реализации	0,167	0,197	0,183	9,6
Коэффициент ком-мерческой платеже-способности	Чистая прибыль/ Процентные выплаты	11,048	12,351	12,596	14,0