Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Показатели  финансовой устойчивости рассчитываются по данным на определенную отчетную дату, либо средние за период.

Понятие «финансовая  устойчивость» более широкое, чем  понятие «платежеспособность» и  «кредитоспособность». Данное понятие  включает в себя оценку разных сторон финансово-хозяйственной деятельности организации, более того, если платежеспособность и кредитоспособность организации определяется на определенный момент времени, т. е. на определенную дату, то финансовая устойчивость организации определяется в течение определенного периода в течение года или нескольких лет. В целях более объективной оценки

перспектив  дальнейшего развития организации  проведем анализ финансового состояния ОАО «СКИМ» за 2007–2009 гг. и дадим оценку финансовой устойчивости организации за анализируемый период.

Как отмечено во втором разделе, показатели финансовой устойчивости организации характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

На первом этапе  анализа определим финансовую устойчивость

 организации  относительными показателями. Кроме того, исчислим средние показатели некоторых статей баланса, необходимые для исчисления показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации.

Таблица 6.1 – Среднегодовые показатели баланса ОАО «СКИМ»

Наименование  показателя	2007 г.	2008 г.		2009 г.
		Абсолют. значение, тыс. р.	Рост, %	Абсолют. значение, тыс. р.	Рост, %
Средняя валюта баланса	60411	56559	93,62	53742,5	95,02
Средняя стоимость  основных средств	39654	42125	106,23	39898	94,71
Среднее наличие  материальных запасов	722,5	557,5	77,16	574	102,96
Среднее наличие  дебиторской задолженности	16064,5	9979	62,12	5708,5	57,2
Средняя стоимость  оборотных активов	18459	12136	65,74	7936,5	65,4
Средняя величина собственных источников финансирования	325,5	10662	3275,58	26237	246,08
Средняя сумма долгосрочных обязательств	38692,5	32805,5	84,78	14034	42,78
Средняя сумма  краткосрочной кредиторской задолженности	10190,5	12232,5	120,04	13471,5	110,13
Средняя сумма  кредитов банка	49895	33664,5	67,47	14034	41,69

 

По величине средних показателей важно отметить положительную тенденцию роста собственных источников финансирования активов организации, что, безусловно, указывает на стабилизацию финансового состояния организации. При этом происходит увеличение краткосрочной кредиторской задолженности, что дестабилизирует финансовое состояние организации.

Воспользуемся рассчитанными показателями таблицы 6.1 и определим основные относительные показатели финансовой устойчивости организации. Данные расчетов представим в таблице 6.2.

Основные алгоритмы  расчета относительных показателей финансового состояния:

а) коэффициент  автономии (коэффициент независимости, коэффициент собственности, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации акционерного капитала)

,                                                                                                      (8)

где СК – собственный капитал,

      ВБ – валюта баланса.

б) коэффициент  заемного капитала является дополнением к предыдущему коэффициенту.

,                                                                                                        (9)

где ЗК – заемный капитал.

      в) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации.

,                                                                                                      (10)

г) коэффициент  маневренности собственных средств показывает какая часть собственных источников (собственного капитала) используется для финансирования текущей деятельности.

,                                                                                                     (11)

где СОС – собственные оборотные средства.

д) коэффициент  структуры долгосрочных вложений показывает какая часть основного капитала профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

,                                                                                                      (12)

где ДО – долгосрочные обязательства,

 

      ВА – внеоборотные активы.

е) коэффициент  устойчивого финансирования показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, т. е. отражает степень независимости (или зависимости) организации от краткосрочных заемных источников (обязательств).

,                                                                                    (13)

 

где ТА – текущие активы,

      ПК – перманентный капитал.

ж) коэффициент  реальной стоимости имущества, числитель коэффициента – это по существу средства производства, необходимые для осуществления основной деятельности, т. е. производственный потенциал.

,                                                                                                       (14)

где Ар – суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства.

з) коэффициент обеспеченности запасов и затрат

,                                                                                                      (15)

где ЗЗ – запасы и затраты.

Таблица 6.2 – Анализ финансовой устойчивости, тыс. р.

Наименование	Рекомендуемая норма	2007	2008	2009
Коэффициент автономии	0,5	0,005	0,19	0,49
Коэффициент заемного капитала	0,5	0,995	0,81	0,51
Коэффициент соотношения  заемного и собственного капитала	1	150,18	4,22	1,05
Собственные оборотные  средства	-	20,48	– 3959	– 7111
Коэффициент маневренности  собственных средств	0,5	6,29	– 0,37	– 0,27
Коэффициент структуры  долгосрочных вложений	1	0,98	0,78	0,35
Коэффициент устойчивого  финансирования	≥0,5	0,65	0,77	0,75
Коэффициент реальной стоимости имущества	>0,6	0,67	0,75	0,75
Доля краткосрочной  кредиторской задолженности в валюте баланса	-	0,17	0,22	0,25
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат	≥0,5 – 0,8	2,83	– 7,1	– 12,39

 

Как видно по показателям  таблицы 6.2, в течение 2007 и 2008 года была велика зависимость организации от заемного капитала. В 2009 г. собственный и заемный капитал организации стали практически равными, что положительно характеризует финансовую устойчивость ОАО «СКИМ». Коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент структуры долгосрочных вложений не соответствуют рекомендуемым нормам, что негативно характеризует финансовую устойчивость организации: для финансирования текущей деятельности используются в большей части заемные источники, снижение коэффициента структуры долгосрочных вложений говорит о том, что все меньшая часть основного капитала финансируется за счет долгосрочных заемных источников. Коэффициент устойчивого финансирования и коэффициент реальной стоимости имущества находятся в пределах рекомендуемых норм, это указывает на наличие в организации потенциала в достижении устойчивого финансового состояния. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат говорит о крайне низкой обеспеченности запасами.

В дополнение к оценке финансовой устойчивости организации  по относительным показателям определим  финансовую устойчивость организации  по абсолютным показателям. Абсолютные (количественные) показатели финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования, наличием долгосрочных источников формирования, а также общей величиной основных (нормальных) источников их формирования.

При оценке финансового  состояния количественными показателями используют следующие принципы характеристики:

 – абсолютная устойчивость  организации;

 – нормальная устойчивость;

 – минимальная  устойчивость или неустойчивое состояние;

 – предкризисное  состояние (легкий кризис, глубокий  кризис, катастрофа).

Необходимо выполнение следующих условий:

СОС ≥ ЗЗ; (СОС+КрКрБ) ≥  ЗЗ; (СОС+КрКрБ+ИОФН) ≥ ЗЗ.

Результаты расчетов сведем в таблицу 11 и дадим принципиальную характеристику финансовой устойчивости ОАО «СКИМ».

 

 

 

 

Таблица 6.3 – Абсолютные показатели финансового состояния ОАО

                       «СКИМ»

Наименование показателя	Алгоритм исчисления	2007 г.	2008 г.		2009 г.
			Абсолют. пок-ль	Рост, %	Абсолют. пок-ль	Рост, %
1	2	3	4	5	6	7
1. Величина запасов	стр. 210, Ф 1	724	546	75,41	918	168,13
2. Собственный оборотный  капитал	ПК – ВА	+2048	– 3959	(…)	–7111	179,62*
3. Краткосрочные кредиты  банка под запасы	стр. 610, Ф 1	1718	–	–	–	–
4. Показатель абсолютной  финансовой устойчивости	СОС+КрКрБ	3766	– 3959	(…)	– 7111	179,62*
5. Источники, ослабляющие  финансовую напряженность (не  просроченная кредиторская задолженность  поставщикам)	стр. 621+630+640+650, Ф !	–	–	–	–	–
6. Показатель неустойчивого  финансового состояния	СОС+КрКрБ+ИОФН	3766	– 3959	(…)	– 7111	179,62*
7. Оценка финансовой  устойчивости организации		(1;1;1)	(0;0;0)	-	(0;0;0)	-

^* сокращение показателя

Судя по абсолютным показателям, представленным в таблице 6.3, можно сделать вывод, что организация находится в кризисном состоянии, для того чтобы он не затянулся необходимо срочно принимать соответствующие меры.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7 ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

Об эффективности использования  организацией своих средств судят  по различным показателям деловой  активности. Данную группу показателей еще называют показателями оценки оборачиваемости активов, коэффициентами эффективности использования активов или коэффициентами управления активами, а также показателями оценки результатов хозяйственной деятельности, объединив с показателями рентабельности. По названиям показателей этой группы можно судить о назначении их в целях финансового анализа. Показатели деловой активности позволяют оценить и финансовое положение организации с точки зрения платежеспособности:

 – как быстро средства могут превращаться в наличность;

 – каков производственный  потенциал организации;

 – эффективно ли  использует организация свои  активы для получения доходов  и прибыли, например: как быстро  дебиторская задолженность превращается  в наличность, каков возраст запасов.

Показатели деловой  активности характеризуют эффективность  использования организацией своих  совокупных активов или какого-либо их вида. Они показывают, какой объем  выручки обеспечивает каждый рубль  активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности организации. Критерием эффективности управления активами (деловой активности) является минимизация авансируемых оборотных средств при максимизации конечных производственных и финансовых результатов деятельности организации.

Денежные средства, вложенные в отдельные виды оборотных активов, в ходе текущей деятельности последовательно проходят все стадии производственно-коммерческого цикла (ПКЦ) и на каждом из них меняют свою вещественную форму, снова превращаясь в денежные средства. Это движение отражает кругооборот активов, продолжительность кругооборота активов в отдельных отраслях разная. Однако финансовое состояние и прежде всего платежеспособность организации в каждой сфере деятельности зависит от быстроты перехода отдельных видов оборотных активов от одной стадии к другой, т. е. от их оборачиваемости. Поэтому показатели оборачиваемости характеризуют уровень деловой активности организации, эффективность использования оборотных активов.