Анализ финансово-хозяйственной деятельности строительной организации

Признаком, свидетельствующим  об ухудшении ликвидности, является увеличение иммобилизации собственных оборотных средств, проявляющейся в увеличении неликвидов, просроченной дебиторской задолженности. О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности: «убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок», «просроченная кредиторская задолженность», «векселя выданные, просроченные». Но часто и это утверждение не всегда верно. Фирмы-монополисты часто сознательно идут на нестрогое соблюдение финансовой дисциплины.

Неплатежеспособность  может быть как случайной, временной, так и длительной и хронической.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  по степени убывания ликвидности (различные по содержанию активы организации обладают различной ликвидностью) с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Сопоставляемые группы активов и пассивов баланса охарактеризуем подробно.

Все активы и  пассивы делятся на 4 класса, и  проверяют соотношение по отдельным  классам.

Классы:

I класс – сравниваются наиболее мобильные активы А₁ (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) и наиболее ненадежные пассивы П₁ (расчеты и прочие пассивы, ссуды, займы и задолженности, не погашенные в срок). Оптимальное соотношение: А₁ ≥П₁.

II класс – сравниваются быстро реализуемые активы А₂ (расчеты и прочие оборотные активы) и краткосрочные пассивы П₂ (краткосрочные кредиты и займы). Оптимальное соотношение: А₂ ≥П₂.

III класс – сравниваются плохо реализуемые активы А₃ (затраты и запасы) и долгосрочные пассивы П₃ (долгосрочные кредиты и займы). Оптимальное соотношение: А₃ ≥П₃.

IV класс – трудно реализуемые активы А₄ (основные средства и прочие внеоборотные активы) должны быть не больше устойчивых пассивов П₄ (источники собственных средств): А₄ ≤П₄.

Таблица 4.1 – Анализ ликвидности баланса

2007 г.				2008 г.				2009 г.
А1	≥	П1	+/–	А1	≥	П1	+/–	А1	≥	П1	+/–
1208	–	13090	– 11882	1447	–	11375	– 9928	1544	–	15568	– 14024
А2	≥	П2	+/–	А2	≥	П2	+/–	А2	≥	П2	+/–
14535	+	1718	+12817	5423	+	–	+5423	5994	+	–	+5994
А3	≥	П3	+/–	А3	≥	П3	+/–	А3	≥	П3	+/–
1113	–	45627	– 44514	546	–	19984	– 19438	919	–	8084	– 7165
А4	≤	П4	+/–	А4	≤	П4	+/–	А4	≤	П4	+/–
43937	–	358	+43579	44909	–	20966	+23943	46703	–	31508	+15195

 

По данным таблицы 4.1 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным. По всем трем годам выполняется в оптимальном варианте только второе соотношение.

Ликвидность может  быть оценена и по относительным показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

,                                                                                (5)

где ДС – денежные средства, тыс. р.;

     КрФВ – краткосрочные финансовые  вложения, тыс. р.;

     КрКрЗ – краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. р.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть равен 0,2 – 0,5.

Коэффициент быстрой  ликвидности показывает, какую часть  кредиторской задолженности организация может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

,                                        (6)

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. р.;

     ПРОА – прочие;

     КрКрБ – краткосрочные кредиты банков.

Нормальным  уровнем считается коэффициент, равный 0,75 – 1, что характеризует  платежеспособность организации на перспективу в 15 – 30 дней.

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия):

,                            (7)

где З – запасы, тыс. р.;

      РБП – расходы будущих периодов.

Этот показатель позволяет установить, в какой  степени оборотные активы, покрывают  краткосрочные обязательства. Принято  считать, что нормальный уровень  коэффициента общего покрытия должен быть 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1.

Для оценки перспектив платежеспособности определим относительные показатели ликвидности.

За 2007 год:

За 2008 год:

За 2009 год:

Таблица 4.2 – Коэффициенты ликвидности

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,13	0,1	0,2 – 0,5
Коэффициент быстрой  ликвидности	1,09	0,6	0,48	0,75 – 1
Коэффициент текущей  ликвидности	1,11	0,65	0,54	1,5 – 3

 

Относительные показатели ликвидности в 2007, 2008 и 2009 году не соответствуют рекомендуемым нормам и имеют тенденцию изменения отрицательного характера. Из этого можно сделать заключение, что организация становится все менее надежным партнером в части выполнения своих обязательств.

 

 

 

 

 

 

 

5 ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  ОРГАНИЗАЦИИ

Кредитоспособность  – это возможность, имеющаяся  у организации для своевременного погашения кредита, и способность  оплатить по нему проценты.

Бухгалтерская отчетность позволяет определить финансовое состояние организации и класс ее кредитоспособности. Унифицированного подхода к оценке кредитоспособности заемщиков не существует. Вместе с тем отдельные банки используют методику рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков, суть которой заключается в следующем: в основе систематизированных критериев, определяющих кредитоспособность заемщиков, применяется рейтинговая оценка, которая базируется на нескольких показателях. Каждый банк пользуется своей методикой. В большинстве случаев эти методы опираются на определенные относительные показатели.

Необходимо  определить основные показатели, по которым  можно оценить кредитоспособность организации.

В зависимости  от значений полученных показателей  и отраслевой принадлежности организации можно определить класс кредитоспособности организации, взяв за основу следующую классификацию организаций:

 – класс  кредитоспособных организаций –  это высший уровень ликвидности  и обеспеченности собственными  средствами;

 – класс  организаций с достаточной степенью надежности;

 – класс  некредитоспособных организаций  (неликвидность баланса и низкая  обеспеченность собственными средствами).

Для оценки кредитоспособности воспользуемся показателями, характеризующими кредитоспособность организации. Это  коэффициенты соотношения объемов реализации к чистым активам, к собственному капиталу и дебиторской задолженности, заемных средства к собственному капиталу, соотношение ликвидных активов и краткосрочных обязательств.

По этим коэффициентам  можно сделать вывод, что в идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объемов

 производства (реализации) при одновременном снижении  чистых активов, собственного  капитала и дебиторской задолженности.  На практике же увеличение  объема реализации, как правило, вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности.

Как известно, под  ликвидными активами подразумеваются  оборотные активы за минусом запасов  и других позиций активов, которые  не могут немедленно трансформироваться в денежные средства, т. е. стать абсолютно платежеспособным средством. Для определения показателя – соотношение объема реализации и чистых текущих активов, определим величину чистых текущих активов.

Чистые текущие  активы – это разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами. Так чистый оборотный капитал составит:

 – в 2007 году: 358 – 43937= – 43579;

 – в 2008 году: 20966 – 44909= – 23943;

 – в 2009 году: 31508 – 46703= – 15195.

Собственные оборотные  активы организации в анализируемом периоде по годам следующие:

– в 2007 году: (358+45627) – 43937= + 2048;

 – в 2008 году: (20966+19984) – 44909= – 3959;

 – в 2009 году: (31508+8084) – 46703= – 7111.

Результаты  расчета всех коэффициентов представлены в аналитической таблице 5.1.

 

 

 

 

 

Таблица 5.1 – Оценка кредитоспособности

Наименование	2007 г.	2008 г.		2009 г.
		Абсолют.	Измен., %	Абсолют.	Измен., %
Отношение объема реализации к чистым текущим активам, К1	– 0,837	– 2,046	244,44*	– 4,012	196,09*
Отношение объема реализации к собственному капиталу, К2	101,95	2,336	2,291	1,935	82,83
Отношение краткосрочной  задолженности к собственному капиталу, К3	41,363	0,542	1,31	0,494	91,14
Отношение дебиторской  задолженности к выручке от реализации, К4	0,398	0,111	27,89	0,098	88,29
Отношение ликвидных  активов к краткосрочной задолженности, К5	1,089	0,6	55,1	0,48	80

^* сокращение показателя.

Как видно из показателей таблицы 8, кредитоспособность организации варьирует.

Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность организации. В нашем случае данный коэффициент постоянно снижается, что негативно характеризует организацию.

Коэффициент К₂ характеризует оборачиваемость собственных источников финансирования. В нашем случае данный коэффициент также постоянно снижается, что, в свою очередь, тоже  негативно характеризует организацию.

Коэффициент К₃ показывает, что если краткосрочная задолженность в несколько раз ниже собственного капитала, то организация может рассчитаться по всем своим платежным обязательствам. В нашем случае данный коэффициент также постоянно снижается, что, в свою очередь, тоже  негативно характеризует организацию.

Коэффициент К₄ дает представление о времени, причитающемся на получение причитающихся с покупателя денег. Ускорение оборачиваемости, т. е. снижение этого коэффициента, характеризует повышение кредитоспособности организации. В нашем случае значения данного коэффициента очень большие, что говорит о низкой кредитоспособности организации, однако постоянное снижение показателя характеризует ее повышение.

 

Коэффициент К₄ имеет постоянную тенденцию к снижению, что говорит о низкой кредитоспособности организации.

Можно сделать  заключение, что организация ОАО «СКИМ» входит в класс не кредитоспособных организаций. Руководству следует уделить большое внимание данному вопросу.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Финансовая  устойчивость организации формируется  в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или  иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно организация  управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.