Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Важное значение для  предприятия имеет ускорение  оборачиваемости оборотных средств, которое способствует росту доходов за счет высвобождения средств и увеличения объема реализации.

Высвобождение оборотных  средств в результате ускорения  оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение, когда полученный объем реализации достигнут с меньшим использование оборотных средств по сравнению с планом или базисным периодом.

∆ОС абс. = ОС баз –  ОС отч. (высвобождение значении «--»)

 

Относительное высвобождение  когда одновременно происходит и  увеличение выручки и снижение ОС.

 

∆ОС отн. = Выручка отч. * (оборот в днях баз – оборот в днях отч.)  / 360

 

3. Определяются возможные потери сырья, материалов и готовой продукции по сравнению с нормативами и с данными прошлых лет.
4. Определяются факторы оказывающие влияние на динамику оборотных средств (фондов) предприятия. (Сортность и комплектность поставок исходя из заключенных ранее договоров).
5. Рассчитывается соотношение в темпах роста оборотных средств и выручки предприятия. Выручка д. расти более быстрыми темпами, чем оборотные средства, что является предпосылкой для роста оборачиваемости.
6. Определяются возможные резервы сокращения материальных затрат за счет повышения производительности труда, экономного использования материальных ресурсов, сокращения постоянных затрат. (Общая сумма материальных затрат зависит от объема реализации и уровня материальных затрат на единицу продукции).

 

Источники пополнения оборотных  средств предприятия.

Собственные источники  – выручка и прибыль предприятия

Заемные источники –  кредиты банков, кредиторская задолженность, прочие пассивы.

 

 

Анализ инвестиционной деятельности предприятия

 

Инвестиции – ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности для получения прибыли, повышения конкурентоспособности, обеспечения рыночной устойчивости предприятия или получения социального эффекта.

По объектам вложения инвестиции делятся на реальные и  финансовые.

Реальные инвестиции – это вложение средств в обновление материально-технической базы, в  новое строительство, расширение, модернизацию, увеличение оборотного капитала, совершенствование отдельных видов деятельности, в инновационные нематериальные активы.

Финансовые инвестиции – это покупка акций, облигаций  сторонних организаций; покупка  векселей и других обязательств; вложения в корпоративные совместные предприятия.

 

Целью анализа инвестиций является оптимизация инвестиционного проекта.

Информационное обеспечение: данные бух. учета и отчетности (форма  №5, раздел 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений».

 

Этапы анализа инвестиционной деятельности:

1. Оценка динамики объемов инвестиций в целом и по каждому объекту инвестиционной деятельности ( строительство, приобретение ОС и т.д.). изучается динамика выполнения плана, а также причины отклонения. Сопоставляется фактические объемы инвестиций с требуемой суммой инвестиционных ресурсов, что позволяет судить о достаточности средств для инвестиционного проекта.
2. Оценка эффективности инвестиций.

При принятии решений  о долгосрочных инвестициях возникает  потребность в прогнозировании  их эффективности, что предполагает долгосрочный анализ доходов и издержек.

 

Срок  окупаемости инвестиций     =         общая сумма инвестиций

                                                   сумма прибыли или величина  её прироста

 

  Эффективность (рентабельность) =  Прибыль / Инвестиции

               Инвестиций

 

Принимаются в реализацию только те направления вложений, когда  эффективность инвестиций больше, чем  сложившийся уровень рентабельности активов.

 

Чистый  приведенный доход (NPV)

 

              Σ будущих доходов (поступлений) по годам  __  Инвест. затраты

NPV  =                                      k

                                       (1 + r)

к – количество лет

r – необходимая норма прибыли / норма дисконта / межбанковская % ставка.

 

NPV характеризует общий экономический эффект от инвестиционного проекта, вне зависимости от его продолжительности. NPV показывает чистые доходы или убытки инвестора от размещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке.

 

Внутренняя  норма доходности (IRR) определяет максимально возможную ставку дисконта (r), при которой можно инвестировать средства без каких-либо потерь для собственника. Инвестиция эффективна если IRR превышает заданную ставку дисконта (%) или равна ей.

 

IRR = ra + (ra –rb) *       NPVa

                                  NPVa – NPVb

 

Где: ra – ставка дисконта, где NPV имеет положительное значение

        rb – ставка дисконта, где NPV имеет отрицательное значение

        NPVa – чистый приведенный доход при ставке дисконта ra

        NPVb – чистый приведенный доход при ставке дисконта rb

 

При этом должны соблюдаться  следующие неравенства 

ra   <  IRR  <  rb  и   NPVa > 0 > NPVb 

 

3. Выявление резервов и источников увеличения инвестиций. Основные источники инвестиций: собственные (чистая прибыль и амортизационный фонд прирост уставного капитала; резервный фонд; прочие собственные средства); заемные (ссуды в банках и других кредитных учреждениях); привлеченные (выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг); лизинговые; инвестиционное ассигнования из бюджетов; зарубежные; международные (средства из различных международных фондов).
4. Выбор наиболее оптимального источника финансирования. На этом этапе сопоставляется эффективность  различных  источников финансирования инвестиций и стоимость их использования.

 

 

 

Анализ  трудовых ресурсов предприятия

Трудовые ресурсы –  важный элемент экономического потенциала предприятия. Обеспеченность предприятия  трудовыми ресурсами, их эффективное  и рациональное использование оказывает  влияние на объем производства продукции, её себестоимость, прибыль, а также на эффективность деятельности предприятия в целом.

Трудовые ресурсы включают в  себя всю численность работников предприятия (занятых на постоянной, сезонной или временной работе), с учетом их квалификационного состава  и трудовых взаимоотношений.

Трудовые ресурсы на уровне предприятия – это кадры (персонал) предприятия.

 

Информационная база для анализа персонала предприятия  представлена данными табельного учета  отдела кадров, планом по труду, планом по повышению квалификации персонала  и прочей статистической отчетностью.

 

Методика анализа трудовых ресурсов включает следующие этапы:

1. Анализ численности, состава, структуры и уровня квалификации персонала.
2. Оценка и анализ динамики численности персонала (движение персонала).
3. Анализ использования фонда рабочего времени.
4. Анализ производительности труда
5. Анализ фонда заработной платы

 

Рассмотрим каждый из указанных этапов более детально.

1. В процессе анализа необходимо установить общий численный состав работающих и сопоставить его с потребностями предприятия. Выделяют общий численный состав (численность персонала всех категорий); списочная численность работников (общая численность – персонал в длительном отпуске без оплаты, на военной службе); среднесписочная численности (ССЧ)      (=Σ численности списочного состава за каждый день периода (месяц) / количество дней в периоде; ССЧ за год = ΣССЧ за 12 мес. / 12); явочная численность (численность фактически явившихся на работу, с учетом командировок).

По структуре персонал анализируется по возрасту, стажу работы (для оценки стабильности кадров) и т.д. Одновременно важной характеристикой является квалификационный уровень персонала, для его оценки сравнивают соответствие фактического уровня образования каждого сотрудника с требованиями, предъявляемыми к соответствующей должности.

По структуре персонал делится на следующие группы: АУП, производственный, обслуживающий, вспомогательный, ИТС.

 

2. Для характеристики движения рабочей силы используются следующие показатели:

 

          количество принятых на работу за определенный период времени

К-т принятия =                               ССЧ за тот же период 

 кадров 

 

                количество уволившихся с работы за определенный период времени

К-т выбытия =                                  ССЧ за тот же период

 

                             Кол-во уволенных по собственному + по инициативе админ.

К-т текучести =                                ССЧ за тот же период

 

                                              Кол-во сотрудников проработавших 

                                     за определенный период времени (год, 5 лет)

К-т постоянства =                ССЧ за тот же период

 

 

                             Количество принятых – количество выбывших

К-т замещения =                  ССЧ за тот же период

 

В процессе анализа данные показатели рассматриваются в динамике по сравнению с прошлым годом и в динамике за ряд лет. Выявляются резервы сокращения потребности в трудовых ресурсах, за счет таких мероприятий как: роста производительности труда, повышения механизации и автоматизации, усовершенствования технологий и организации производства и т.д.

Дополнительное привлечение  трудовых ресурсов предполагает получение  отдачи, которую можно рассчитать, как дополнительный выпуск продукции  за счет дополнительного создания рабочих мест.

∆ Выпуск продукции = ∆ Рабочих мест * Среднегодовая выработка 

                                                                                 1 работника

Аналогично можно рассчитать влияние изменения числа работников на прирост выручки. Для этого применяется индексная модель.

 

I т/о   = I численности работников  *   I производительность труда

 

В данной модели изменение  численности работников – экстенсивный фактор. Желательно, чтобы прирост  выручки достигался интенсивным  фактором – производительностью труда.

 

3. Анализ использования фонда рабочего времени (ФРВ) предполагает сопоставление фактического ФРВ с балансом рабочего времени, расчет и оценку степени использования ФРВ. Такой анализ проводится отдельно по каждой категории сотрудников и по всему персоналу в целом.

ФРВ зависит от численности  персонала (ЧП), количества отработанных дней одним работником в среднем  за год (Д) и средней продолжительности  рабочего дня (Т). Факторная модель представлена следующей формулой:

ФРВ = ЧП * Д * Т

Влияние каждого из факторов на ФРВ устанавливается способом абсолютных разниц.

 

∆ ФРВ чп = (ЧП1 – ЧП0) *Д0 *Т0

∆ ФРВ д = (Д1 – Д0) * ЧР1 * Т0

∆ ФРВ п = (П1 – П0) * Д1 * ЧР1

 

где: 0 – базисный год, 1 – отчетный год.

 

Баланс  рабочего времени представляет собой соотношение полезного фонда рабочего времени и всех потерь и непроизводственных затрат рабочего времени.

Для выявление потерь рабочего времени сопоставляют плановый и фактический балансы рабочего времени.

Сокращение потерь рабочего времени – один из резервов увеличения объема реализации услуг.

 

4. Анализ производительности труда (ПТ). Данный показатель характеризует эффективность труда. ПТ рассчитывается как в стоимостном выражении (выручка / ССЧ), так и в натуральном (количество произведенной продукции / ССЧ).

Анализ производительности труда предполагает выполнение следующих  действий:

1. Оценивается прирост производительности труда по сравнению с прошлым годом и динамике за ряд лет. Рассчитываются темпы роста и прироста, базисные, цепные индексы, среднегодовые темпы роста.
2. Определяется трудоемкость продукции (услуг) (= общее количество времени, затраченное на общий объем производства / объем реализации услуг в натуральном выражении). Чем выше трудоемкость, тем выше доля З/П в себестоимости продукции. 
3. Рассчитывается влияние прироста производительности труда на прирост выручки. Для этого используется индексная модель (I т/о   = I численности работников  *   I производительность труда), а также еще одна модель.