Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Оргсинтез»

Медленно реализуемые активы = Запасы – Расходы будущих периодов + НДС по приобретенным ценностям + Долгосрочные финансовые вложения (из раздела I «Внеоборотные активы») + Долгосрочная дебиторская задолженность.

Трудно реализуемые активы = Итог раздела «Внеоборотные активы» - Долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства = Кредиторская задолженность + Прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные пассивы = Краткосрочные  займы и кредиты (из раздела  V «Краткосрочные обязательства»).

Долгосрочные пассивы = Итог раздела  IV «Долгосрочные обязательства».

Постоянные пассивы = Итог раздела  III «Капитал и резервы» - «Расходы будущих периодов» (из II раздела «Оборотные активы») + «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» (из V раздела «Краткосрочные обязательства»).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги, приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  условия:

Наиболее ликвидные активы ≥ Наиболее срочные обязательства;

Быстро реализуемые активы ≥  Краткосрочные пассивы;

Медленно реализуемые активы ≥  Долгосрочные пассивы;

Трудно реализуемые активы ≤ Постоянные пассивы.

Если некоторые неравенства  не соответствуют приведенным ограничениям, то ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной. Необходимо учитывать, что менее ликвидные активы не могут заменить ликвидные при недостатке средств по одной группе и избытке по другой, так как более срочные обязательства не могут погашаться менее ликвидными активами.

При оценке ликвидности баланса следует обращать внимание на выполнение четвертого неравенства, так как его выполнение свидетельствует о достаточности собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов, то есть о наличии у организации собственного оборотного капитала. / 10, стр. 229/

Для характеристики ликвидности баланса  составляется специальная аналитическая таблица 5.

Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Оргсинтез» за 2010 год

Актив	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Пассив	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Превышение активов
						На начало года	На конец года
Наиболее ликвидные активы	3 101	1 224	Наиболее срочные обязатель-ства	43 519	73 478	- 40 418	- 72 254
Быстро реализуемые активы	74 486	86 746	Краткосроч- ные пассивы	44 675	52 143	+ 64 886	+ 85 146
Медленно реализуемые активы	40 675	59 609	Долгосроч-ные пассивы	11 944	4 281	+ 28 731	+ 55 328
Трудно реализуемые активы	53 649	65 585	Постоянные пассивы	71 773	83 252	- 18 124	- 17 667
Баланс	172 847	213 978		172 847	213 978	-	-

 

Анализ ликвидности баланса по данным таблицы позволяет сделать вывод, что на начало и на конец года предприятие имело платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств. Это подтверждает вывод о низком уровне оперативной платежеспособности.

По следующим двум группам наблюдается  платежный излишек средств, тем  не менее, этот излишек не может быть направлен на покрытие платежного недостатка по первой группе. Следовательно, недостаточная ликвидность баланса подтверждает сделанное ранее заключение об ухудшении финансового состояния предприятия.

3.4 Анализ состояния  дебиторской и кредиторской задолженности  ОАО «Оргсинтез»

Дебиторская задолженность  – это оборотные средства временно отвлеченные из оборота предприятия. Различают нормальную и просроченную задолженность.

В ходе анализа изучают динамику и состав задолженности, давность ее образования, выявляют просроченную задолженность, рассчитывают ее долю в имуществе  организации. Рост доли дебиторской  задолженности в имуществе организации может свидетельствовать об увеличении объема продаж или о неплатежеспособности части покупателей. Положительной оценки заслуживает сокращение стоимости дебиторской задолженности за счет сокращения периода ее погашения. Если сокращение стоимости сопровождается снижением объема отгруженной продукции, то это ведет к снижению деловой активности.

Источники информации для анализа  дебиторской задолженности –  форма № 1 «Бухгалтерский баланс», данные аналитического бухгалтерского учета, форма № 5 – «Приложение к бухгалтерскому балансу». / 10, стр. 234/

Анализ состояния дебиторской  задолженности начинают с общей  оценки динамики ее объема в целом  и в разрезе статей. В ходе анализа  составляется аналитическая таблица  6.

Таблица 6 – Анализ состояния дебиторской задолженности ОАО «Оргсинтез» на 2010 год, тыс. руб.

Статьи дебиторской задолженности	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение (+;-)
			тыс. руб.	в %
Краткосрочная задолженность в  том числе	74 486	86 746	+ 12 260	+ 16,46
С покупателями и заказчиками	71 673	79 950	+ 8 277	+ 11,55
Удельный вес задолженности покупателей и заказчиков	96,22	92,17	- 4,05	-
Просроченная	-	-	-	-
Долгосрочная задолженность	-	-	-	-

 

Анализ состояния дебиторской  задолженности показывает, что краткосрочная  задолженность в течение отчетного периода увеличилась на 12 260 тыс. руб. Долгосрочной задолженности в отчетном периоде не было. Доля задолженности с покупателями и заказчиками имела тенденцию к снижению с 96,22% до 92,17% в конце периода. Положительной оценки заслуживает тот факт, что предприятие не имеет просроченной задолженности.

Кредиторская задолженность –  это источники, временно привлеченные в оборот предприятия. В ходе анализа  определяют динамику общей суммы  кредиторской задолженности, динамику неоправданной кредиторской задолженности.

К неоправданной кредиторской задолженности  относят  просроченную задолженность  по неотфактурованным поставкам. Для анализа состояния кредиторской задолженности также осуществляется группировка, которая показана в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ состояния кредиторской задолженности ОАО «Оргсинтез» за 2010 год

Статьи кредиторской задолженности	На начало 2010 года		За конец 2010 года		Изменения за период
	тыс. руб.	удельный вес	тыс. руб.	удельный вес	тыс. руб.	в %
Поставщики и подрядчики	35 926	85,3	64 026	90,3	+ 28 100	+78,22
Перед персоналом	2 011	4,8	3 396	4,7	+ 1 385	+68,87
Перед внебюджетными фондами	353	0,8	1 181	1,6	+828	+234,56
Задолженность по налогам и сборам	1 993	4,7	3 435	4,8	+ 1 442	+72,35
Прочие кредиторы	1 812	4,3	16	0,02	- 1 796	-99,12
Всего кредиторская задолженность	42 095	100	70 873	100	+ 28 778	+68,36

 

Анализ состояния  кредиторской задолженности показывает, что сумма счетов к оплате увеличилась  за рассматриваемый период на 28 778 тыс. руб. Снизилась задолженность прочим кредиторам на 1 796 тыс. руб. Также отмечался рост задолженности перед персоналом на 1 385 тыс. руб. и задолженность перед внебюджетными фондами на 828 тыс. руб.

Увеличилась задолженность поставщикам  и подрядчикам на  28 100 тыс. руб. и задолженность по налогам и сборам на 1 442 тыс. руб.

3.5 Анализ деловой  активности ОАО «Оргсинтез»

Анализ текущей  деятельности предприятия предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Расчеты производятся по данным ф. № 1 и ф. № 2.

Показателям, дающим наиболее обобщенное представление о хозяйственной  активности предприятия, является коэффициент  оборачиваемости  капитала:

           Коб = Выручка (нетто) / Среднегодовая стоимость капитала,                               (13)

           Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Дни периода) / Выручка (нетто),   (14)

где Поб – продолжительность  оборота капила.

Все эти показатели могут рассчитываться для всего совокупного капитала, а также для основного и обортного.

                                                   Какт = ОР / СГакт,                                                               (15)

где ОР – выручка от реализации товаров, продукции (работ, услуг); СГакт – средняя стоимость активов (имущества) за период.

Коэффициент оборачиваемости активов  показывает, сколько раз, например, за год, совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, то есть сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Оценку оборачиваемости целесообразно  осуществлять не по всем активам, а  по отдельным элементам оборотных  активов: по производственным запасам, по незавершенному производству, по готовым изделиям на складах, по товарам отгруженным и по прочим оборотным средствам, а также по дебиторской задолженности. Количество дней оборота отдельных элементов оборотных активов само по себе ни о чем не говорит. Значительно большую информацию дает сопоставление оборачиваемости разных элементов оборотных активов между собой, а также оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – излишние средства, которые можно направить на другие цели.

Для более детальных выводов  об оборачиваемости средств предприятия  рассчитываются следующие показатели оборачиваемости:

                                             Коборач ДЗ = ОР / ДЗ,                                                               (16)

где  Коборач ДЗ – коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – средняя стоимость дебиторской  задолженности за период.

Следует отметить, что для правильного  расчет оборачиваемости дебиторской  задолженности в качестве числителя используют выручку от реализации. Это связано с тем, что дебиторская задолженность формируется в связи с фактором реализации и по мере поступления выручки от реализации.

Особое  значение  в анализе  оборачиваемости средств организация  имеет продолжительность периода погашения кредиторской задолженности. Расчет данного показателя базируется на различных подходах, которые приводят к получению отличающихся друг от друга результатов. Главное различие при определении периода погашения кредиторской задолженности состоит в обосновании базы для исчисления показателя. Чаще всего в качестве базы для расчета используются такие показатели, как выручка от реализации и себестоимость реализованной продукции. Использование для расчета выручки от реализации представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости кредиторской задолженности. Его достоинством является то, что он позволяет оценить соотношение между выручкой и кредиторской задолженностью, которое используется при составлении прогнозного баланса и определении ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжености рассчитывается по формуле:

                                       Коборач КЗ = ОР / КЗср,                                                                 (17)

где КЗср  - средняя стоимость  кредиторской задолженности за период.

Коэффициент кредиторской задолженности  показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

Сравнение показателей оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сопоставить объем и условия коммерческого кредитования, которым предприятие пользуется у других предприятий, с теми объемами и условиями кредитования, которые предприятие предоставляет своим контрагентам. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, то это свидетельствует о неблагоприятных условиях расчетов данного предприятия с покупателями и поставщиками. И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте.