Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Оргсинтез»

Результаты этих исследований показаны в таблице 3.

Таблица 3 - Оценка изменения состава  и структуры имущества ОАО «Оргсинтез» за 2010 год

 

Показатели	На начало  2010 года		На конец 2010 года		Изменение (+;-)
	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес	тыс. руб.	уд. вес, %
Незавершенное строительство, тыс. руб.	5 724	1,66	6 839	1,60	+ 1 115	+ 19,48
Основные средства. тыс. руб.	47 872	13,85	58 579	13,70	+ 10 707	+ 22,37
Внеоборотные активы, тыс. руб.	53 657	15,52	65 743	15,37	+ 12 086	+ 22,52
Запасы, тыс. руб.	39 855	11,53	57 441	13,43	+ 17586	+ 44,12
Расчеты и дебиторская задолженность, тыс. руб.	76 234	22,06	89 570	20,95	+ 13 336	+ 17,49
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	3 101	0,90	1 224	0,29	- 1 877	- 60,53
Оборотные активы, тыс. руб.	119 190	34,48	148 235	34,66	+ 29 045	+ 24,37
Всего	345 633	100	427 631	100	+81 998	+ 23,72

 

Стоимость внеоборотных активов возросла на 12 086 тыс. руб. за отчетный год. Главным образом это произошло за счет роста стоимости незавершенного строительства на 1 115 тыс. руб. В структуре имущества предприятия существенных изменений не произошло. В целом по предприятию изменения показателей не велики и они колеблется на одинаковом уровне.

3.2 Анализ финансовой  устойчивости ОАО «Оргсинтез»

Финансовая устойчивость – это критерий надежности партнера, и она характеризуется прежде всего структурой капитала, соотношением заемных  и собственных средств. Поэтому одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от внешних источников финансирования является коэффициент автономии, коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств и коэффициент структуры капитала.

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю источников собственных средств предприятия и определяется

Ка = Источник собственных и приравненных к ним средств / Итог баланса                  

Источники собственных и приравненных к ним средств: Итог раздела III «Капиталы и резервы» и статьи Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов раздела V «краткосрочные обязательства».

Финансовое состояние предприятия  считается устойчивым, если выполняется  соотношение: Ка ≥ 0,5

Коэффициент соотношения источников заемных и собственных средств (Ксоотн) – показывает, сколько заемных источников средств приходится на 1 рубль собственных источников средств. Критические значения для показателя   ≤ 1. Чем выше значение этого коэффициента, тем сильнее зависимость предприятия от внешних источников, тем ниже его финансовая устойчивость. Однако надо учитывать характер хозяйственной деятельности и скорость оборота оборотных средств предприятия. Быстрая оборачиваемость оборотных средств позволяет определять практическое значение рассматриваемого коэффициента и выше 1.

Ксоотн = Источник заемных средств / Источник собственных и приравненных к ним средств

Источник заемных средств = Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства  – Доходы будущих периодов –  Резервы предстоящих расходов

Коэффициент структуры капитала (Кск)

Кск = Заемный капитал / Итог баланса. Чем выше удельный вес заемного капитала, тем больше зависимость предприятия  от внешних источников финансирования.

Для характеристики структуры имущества предприятия используют коэффициент имущества производственного назначения, который показывает долю реальных активов, определяющих производственны возможности предприятия, определяются по формуле

Кимущ = Основные средства + Сырье и  материалы + Незавершенное производство / Итог баланса.

Критическое значение для показателя ≥ 0,5

Коэффициент имущества производственного  назначения показывает уровень производственного  потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства, что очень важно для заключения договоров с потребителями готовой продукции. Коэффициент маневренности является весьма существенной характеристикой финансового состояния предприятия и показывает долю собственных оборотных средств в общей стоимости источников собственных средств. Оптимальная величина для показателя ≥ 0,5.

Кманевр = Собственный оборотный  капитал / Источники собственных  и приравненных к ним средств.

Собственный оборотный капитал (наличие  собственных оборотных средств) = Источники собственных и приравненных к ним средств – Внеоборотные активы.

Коэффициент маневренности собственного капитала характеризует степень  мобилизации собственного капитала. Критическое значение – 0,5. Чем выше этот показатель, тем лучше, так как  собственные средства при этом мобильны, большая их часть вложена в оборотные средства, а не в основные и в иные внеоборотные активы.

Надо учитывать, что критический  уровень коэффициентов маневренности  определяется спецификой производства отрасли. В фондоемких и материалоемких производствах критический коэффициент должен быть меньше 0,5, так как в таких производствах значительная часть собственного капитала инвестируется в основные фонды.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется также  состоянием его оборотных средств, которое находит свое отражение в коэффициенте обеспеченности материальных запасов собственным оборотным капиталом (Кобесп). Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования характеризует долю собственных оборотных средств, направляемых на формирование запасов и затрат.

  Кобесп = Собственный оборотный капитал / Общая величина запасов и затрат.

Нормальное ограничение  коэффициента обеспеченности ≥ 0,6-0,8. То есть собственным оборотным капиталом  должно покрываться не менее 60% потребности в запасах. Остальная часть запасов может покрываться за счет заемных источников средств. Чем выше рассматриваемый коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Кроме рассмотренных показателей  для обоснованного вывода о степени  финансовой устойчивости необходимо исчислять  и анализировать коэффициенты, показывающие долю краткосрочной задолженности (Ккр) и кредиторской задолженности (Ккз) в сумме заемных источников средств предприятия:

                                          Ккр = КРк + КЗ / ДК + КРк + КЗ;                                                (11)

                                                      Ккз = КЗ / ДК + КРк + КЗ,                                                           (12)

где КРк – сумма краткосрочных  кредитов и заемных средств без  просроченных ссуд; КЗ – сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных  обязательств; ДК – сумма долгосрочных кредитов и заемных средств.

Коэффициент Ккр представляет собой долю краткосрочных обязательств предприятия в общей сумме внешних обязательств предприятия.

Коэффициент Ккз показывает долю кредиторской задолженности и иных краткосрочных  обязательств в общей сумме внешних  обязательств предприятия. / 10, стр. 208/

Оценка финансового состояния  с помощью финансовых коэффициентов  приведена в таблице.

Таблица 4 - Анализ финансового состояния ОАО «Оргсинтез» за 2010 год

Показатели	Норма ограничения	На начало 2010 года	На конец 2010 года	Изменение (+;-)
Источники собственных и приравненных к ним средств, тыс. руб.	_	72 709	84 066	+ 11 357
Источники заемных средств, тыс. руб.	_	88 194	125 631	+ 37 437
Внеоборотные активы всего, тыс. руб. в т.ч. основные средства	_	53 657 47 872	65 743 58 579	+12 086 + 10 707
Запасы всего, тыс. руб. в т.ч. Сырье и материалы и другие аналогичные  ценности Затраты в незавершенном производстве	_	39 855 13 300     1 184	57 441 22 546     3 688	+ 17 586 + 9 246     + 2 504
НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	_	1 748	2 824	+ 1 076
Оборотные активы, тыс. руб.	_	119 190	148 235	+ 29 045
Всего имущества, тыс. руб.	_	172 847	213 978	+ 41 131
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	_	19 052	18 323	- 729
Коэффициент автономии	≥ 0,5	0,42	0,39	- 0,03
Коэффициент соотношения	≤ 1	1,21	1,49	+ 0,28
Коэффициент имущества производственного назначения	≥ 0,5	0,36	0,39	+ 0,03
Коэффициент маневренности	≥ 0,5	0,26	0,22	- 0,04
Коэффициент обеспеченности	≥ 0,6-0,8	0,48	0,32	- 0,16

Коэффициент автономии за анализируемый  период существенно не изменился и на конец отчетного периода составлял 0,39. Предприятие поддерживает этот показатель на достаточно высоком уровне, что отражает стабильную финансовую структуру средств, которой отдают предпочтение кредиторы.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств.

Не смотря на ухудшение этого  показателя, его величина остается высокой. Невысокий удельный вес  заемного капитала является для предприятия  защитой от больших потерь в периоды  спада деловой активности и гарантий получения кредитов. Предприятие на один рубль собственных средств привлекало 1 рубль 49 копеек заемных средств, а на начало года 1 рубль 21 копейку.

Коэффициент имущества производственного  назначения составил 0,36 и 0,39 соответственно на начало и конец года. Исходя из этого коэффициента можно сказать, что доля имущества производственного назначения в общем объеме имущества – 36%, в течение отчетного периода его доля несколько увеличилась и составила 39%.

За анализируемый период предприятие снизило коэффициент маневренности собственных средств: на начало года коэффициент маневренности составил 0,26, а на конец 0,22. Значение коэффициента невысокое. Предприятие не может свободно маневрировать своими средствами. Большая часть средств предприятия является менее ликвидной, а, следовательно, не может быть быстро преобразовано в денежную наличность.

3.3 Анализ ликвидности  баланса ОАО «Оргсинтез»

Одним из важнейших вопросов анализа  финансового состояния предприятия  является оценка уровня его платежеспособности. Платежеспособность характеризуется ликвидностью баланса предприятия  и рассматривается по скорости возможного превращения различных частей его имущества в денежную форму в суммах, соответствующих сумм платежей по его обязательствам, которые должны быть погашены в эти сроки.

Для оценки платежеспособности предприятия  привлекаются данные бухгалтерского баланса. Принятая группировка статей актива и пассива баланса позволяет  осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия  и удобна для предварительного общего ознакомления  с финансовым состоянием конкретного хозяйственного субъекта.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся  на следующие группы:

Наиболее ликвидные активы = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы = Краткосрочная  дебиторская задолженность + Прочие оборотные активы.