Ес = Ис.с - А внеоб., тыс. руб.,
(9)
где Ес. - наличие собственных
оборотных средств, тыс. руб.;
Ис.с - источники собственных оборотных
средств, тыс. руб. (строка 490 форма 1)
А внеоб. - внеоборотные активы, тыс.
руб. (строка 190 форма 1)
Ес на начало года = 618200 - 527100 = 91100тыс. руб.
Ес на конец года = 625110 – 523100 =102010тыс. руб.
2) Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат (Е с.з.и.). Определяется путём увеличения
предыдущего показателя на сумму долгосрочных
обязательств (строка 590 форма 1):
Е с.з.и.= Ес + стр. 590 (Ф1), тыс. руб.,
(10)
Е с.з.и. на начало года = 91100 + 27500 =118600тыс. руб.
Е с.з.и. на конец года = 102010 + 24250 = 126260тыс. руб.
3) Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (Е з.з.). Определяется путем увеличения
предыдущего показателя на сумму краткосрочных
заемных средств:
Е з.з. = Е с.з.и. + стр.610 (Ф1), тыс. руб.,
(11)
Е з.з .на начало года =118600 + 15280 =133880тыс. руб.
Е з.з .на конец года =126260 + 8300 = 134560тыс. руб.
Трем показателям наличия источников
формирования запасов и затрат соответствуют
три показателя обеспеченности запасов
и затрат источниками их формирования:
1 Излишек (+) или недостаток
собственных оборотных средств
2 Излишек (+) или недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат
3 Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат.
Обеспеченность запасов и затрат
источниками их формирования позволяет
классифицировать финансовые ситуации
по степени их устойчивости. Обычно выделяют
четыре типа финансовой устойчивости:
1) Абсолютная устойчивость
финансового состояния. Этот тип
ситуации встречается крайне редко,
представляет собой крайний
тип финансовой устойчивости. Запасы
и затраты хозяйственного субъекта меньше
суммы собственных оборотных средств
и кредитов банка под товарно-материальные
ценности.
2) Нормальная устойчивость
финансового состояния, которая гарантирует
платежеспособность хозяйствующего субъекта.
Запасы и затраты субъекта равны сумме
собственных оборотных средств и кредитов
банка под товарно-материальные ценности.
3) Неустойчивое (предкризисное)
финансовое состояние, сопряженное
с нарушением платежеспособности,
при котором, тем не менее, сохраняется
возможность восстановления равновесия
за счет сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости
запасов.
4) Кризисное финансовое состояние,
когда предприятие находится на грани
банкротства. В данной ситуации предприятие
полностью зависит от заемных источников
финансирования. Собственного капитала,
краткосрочных кредитов и займов
не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, то есть
пополнение запасов идет за
счет средств, образующихся в
результате замедления погашения
кредиторской задолженности.
[8, с.300]
Таблица 11 – Анализ показателей
финансовой устойчивости
Наименование показателя |
На начало года, тыс. руб. |
На конец года, тыс. руб. |
Отклонения, тыс. руб. |
1 |
2 |
3 |
4 |
1 Источники собственных
средств |
618200 |
625110 |
6910 |
2 Внеоборотные активы
|
527100 |
523100 |
-4000 |
3 Наличие собственных
оборотных средств |
91100 |
102010 |
10910 |
4 Долгосрочные кредиты
и заемные средства |
27500 |
24250 |
-3250 |
5 Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников средств для формирования
запасов и затрат |
118600 |
126260 |
7660 |
6 Краткосрочные кредиты
и займы |
15280 |
8300 |
-6980 |
7 Общая сумма основных
источников средств для формирования
запасов и затрат |
133880 |
134560 |
680 |
8 Общая величина запасов
и затрат |
270620 |
237770 |
-32850 |
9 Излишек (+) или недостаток
(-) собственных оборотных средств |
-179520 |
-135760 |
43760 |
10 Излишек (+) или недостаток
(-) собственных и долгосрочных заемных
источников для формирования запасов
и затрат |
-152020 |
-111510 |
40510 |
11 Излишек (+) или недостаток
(-) общей величины основных источников
для формирования запасов и затрат |
-136740 |
-103210 |
33530 |
Вывод: Анализ финансовой устойчивости
по абсолютным показателям позволяет
сделать вывод, что предприятие, как на
начало, так и на конец года находится
в кризисном состоянии, то есть на грани
банкротства. Это обусловлено тем, что
значительная доля источников собственных
средств направляется на приобретение
внеоборотных активов: на начало года
– 85,26%, на конец года – 83,68%. На пополнение
оборотных средств направляется 14,74%, на
конец года 16,32% собственных средств. Если
исходить из того, что эти средства полностью
направляются на формирование запасов
и затрат, то в этом случае они покрываются
лишь на 33,66% на начало года и на 42,90% на
конец года. Как на начало года, так и на
конец года на предприятии существует
недостаток общей суммы основных источников
средств для формирования запасов и затрат.
2.5 Анализ оборачиваемости
Оборачиваемость - это показатель,
демонстрирующий объем (масштабы) изменения
(движения) актива или пассива в целом,
либо конкретных статей актива и пассива
за определенный период.
Показатель оборачиваемости
рассчитывается на основе учетных данных
путем деления оборота по счету на среднее
значение его сальдо.
Понятие "оборачиваемость"
подразумевает выбытие активов и погашение
пассивных обязательств. Показатели оборачиваемости
характеризуют сколько раз в год оборачиваются
те или иные активы предприятия. Обратная
величина умножается на 360 дней и показывает
продолжительность одного оборота этих
активов.
Для анализа оборачиваемости
рассчитываются показатели:
Коэффициент оборачиваемости текущих активов
(К о.т.а.) Определяется отношением выручки от реализации ко всему итогу средств предприятия, характеризует
эффективность использования предприятием
всех имеющихся ресурсов независимо от
источников их образования.
К о.т.а. = , об.,
(12)
К о.т.а. на начало года = = 0,35об.
К о.т.а. на конец года = = 0,50об.
К о.т.а. среднегодовой = , об.
К о.т.а. среднегодовой = 0,49об.
Период оборота текущих активов
(Т о.т.а.) рассчитывается:
Т о.т.а. = , дн.,
(13)
где Дн – количество дней в
периоде оборачиваемости, Дн =360 дней
Т о.т.а. на начало года = = 1028 дней
Т о.т.а. на конец года = = 720 дней
Т о.т.а. среднегодовой = = 734 дней
2) Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов (К о.м.з.)
К о.м.з. = , об.,
(14)
К о.м.з. на начало года = = 0,86об.
К о.м.з. на конец года = = 1,32об.
К о.м.з. среднегодовой = , об.,
(15)
где Форма 1 – «Бухгалтерский
баланс»
Форма
2 – «Отчет о прибылях и убытках»
К о.м.з. среднегодовой = = 1,24об.
Период оборота материальных
запасов характеризует количество дней,
в течение которых материальные запасы
превращаются в наличные денежные средства:
Т о.м.з. =, дн.,
(16)
Т о.м.з. на начало года = = 418 дней
Т о.м.з. на конец года = = 272 дня
Т о.м.з. среднегодовой = = 290 дней
3) Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (К о.д.з.).
Характеризует, сколько раз
в течение отчетного периода дебиторская
задолженность превращается в денежные
средства. Оборачиваемость дебиторской
задолженности может быть рассчитана
в днях. Этот показатель отражает среднее
число дней, необходимое для его возврата.
Рассчитывается как отношение количества
дней в периоде и коэффициента оборачиваемости:
К о.д.з.= об.,
(17)
К о.д.з на начало года = = 106,54об.
К о.д.з на конец года = = 174,93об.
К о.д.з среднегодовой = , об.,
(18)
К о.д.з. среднегодовой = = 252,31об.
Период оборота дебиторской
задолженности определяется по формуле:
Т о.д.з. = дн.,
(19)
Т о.д.з на начало года = = 3 дня
Т о.д.з на конец года = = 2 дня
Т о.д.з среднегодовой = = 1,5 дня
4) Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (К о.к.з.) определяется выручкой реализации
продукции к сумме кредиторской задолженности
и показывает, сколько оборотов требуется
предприятию для оплаты выставленных
ему счетов:
К о.к.з. = об.,
(20)
К о.к.з. на начало года = = 1,85об.
К о.к.з. на конец года = = 3,19об.
К о.к.з. среднегодовой = об.,
(21)
К о.к.з. среднегодовой = = 2,81об.
Период оборота кредиторской
задолженности (Т о.к.з.) определяется по формуле:
Т о.к.з. = , дн.,
(22)
Т о.к.з. на начало года = = 194 дня
Т о.к.з. на конец года = = 112 дней
Т о.к.з. среднегодовой = = 128 дней
5) Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала ( К о.с.к.)
При определении оборачиваемости
сумма оборота должна включать
общую выручку от всех видов
продаж. Если рассчитываются показатели
оборачиваемости только функционирующего
капитала, то в расчет берется
только выручка от реализации
продукции. Обороты и средние
остатки по счетам капитальных
вложений, долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений в данном
случае не учитываются.
Оборачиваемость капитала зависит
от скорости оборачиваемости основного
и оборотного капитала, а также от его
органического строения.
К о.с.к. = , об.,
(23)
К о.с.к. на начало года = = 0,47об.
К о.с.к. на конец года = = 0,63об.
К о.с.к. среднегодовой = , об.,
(24)
К о.с.к. среднегодовой = = 0,63об.
Период оборота собственного
капитала (То.с.к.) определяется по формуле:
Т о.с.к. = .,
(25)
Т о.с.к. на начало года = = 765 дней
Т о.с.к. на конец года = = 571 день
Т о.с.к. среднегодовой = = 571 день
6) Длительность операционного
цикла (Д о.ц.). Количество дней, которое
в среднем требуется с момента вложения
денежных средств в текущую производную
деятельность до момента возврата их в
виде выручки на расчетный счет предприятия.
Снижение деятельности операционного
цикла – одна из основных хозяйственных
задач предприятия :
Д о.ц. = Т о.м.з. + Т о.д.з., дн.,
(26)
Д о.ц. на начало года = 418 + 3 = 421 день
Д о.ц. на конец года = 272 + 2 = 274 дня
Д о.ц. среднегодовой = 290 + 1,5 = 291,5 дня
7) Длительность финансового
цикла (Д ф.ц.). Период времени, в течение
которого оборотные средства предприятия
участвуют в обороте или средняя продолжительность
времени между отвлечением денежных средств,
в связи с осуществлением текущей производительной
деятельности и их притоком, как результатом
производственно – хозяйственной деятельности:
Д ф.ц. = Т о.м.з. + Т о.д.з. – Т о.к.з., дн.,
(27)
Д ф.ц. на начало года = 418 + 3 - 194 = 227 дней
Д ф.ц. на конец года = 272 + 2 – 112 = 162 дня
Д ф.ц. среднегодовой = 290 + 1,5 – 128 = 163,5дня
Все рассчитанные показатели
указаны в таблице 12.
Таблица 12 – Показатели оборачиваемости
Наименование показателя |
На начало года |
На конец года |
Изменения за год |
Комментарии |
1 Коэффициент оборачиваемости
текущих активов (К о.т.а.), об. |
0,35 |
0,50 |
0,15 |
Показатель увеличился |
2 Коэффициент оборачиваемости
материальных запасов (К о.м.з.) , об. |
0,86 |
1,32 |
0,46 |
Показатель увеличился |
3 Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности (К о.д.з.), об. |
106,54 |
174,93 |
68,39 |
Показатель увеличился |
4 Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности (К о.к.з.)
, об. |
1,85 |
3,19 |
1,34 |
Показатель увеличился |
5 Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала ( К о.с.к.) , об. |
0,47 |
0,63 |
0,16 |
Показатель увеличился |
6 Длительность операционного цикла
( Д о.ц.) , дней |
421 |
274 |
- 147 |
Показатель уменьшился |
7 Длительность финансового цикла
(Д ф.ц.), дней |
227 |
162 |
- 65 |
Показатель уменьшился |