Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Энергоремонт»

Источник: составлено автором по данным бухгалтерского учёта

ОАО «Энергоремонт»

 

Для исследования финансовой устойчивости предприятия проанализируем также коэффициенты автономии, соотношения заемных и собственных средств, маневренности, текущей ликвидности и ряд других, которые в совокупности позволяют наилучшим образом оценить рыночную устойчивость предприятия.

Результаты анализа коэффициентов финансовой устойчивости представлены в таблице 9 (с. 63).

Значение коэффициента автономии должно быть более 0,5. Полученное значение свидетельствует о том, что не все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Кроме того, динамика коэффициента является отрицательной, т.е. ситуация с покрытием долгов организации за счет собственных средств ухудшается. Это говорит о неустойчивом финансовом состоянии исследуемой организации.

 

 

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Энергоремонт»

Наименование показателя	Норматив-ное значение	2009 г.	2010 г.	Абсолютное отклонение	Темп роста, %
Коэффициент автономии (kA)	0,5	0,22	0,16	-0,6	-27,27
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (kЗ/С)	< 1	3,53	5,09	1,56	44,19
Коэффициент маневренности (kМ)	-	0,15	0,02	-0,13	-86,67
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования (kО)	> 0,1	0,04	0,02	-0,02	-50,00
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) (kТЛ)	³ 2	0,77	0,81	0,04	5,19
Коэффициент восстановления платежеспособности (kвос)	³ 1	0,69	0,80	0,11	15,94
Коэффициент утраты платежеспособности (kутр)	³ 1	0,99	0,91	-0,08	-8,08

 

Источник: данные управленческого учёта ОАО «Энергоремонт»

 

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств также свидетельствует о том, что у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое положение − предприятие зависит от внешних источников финансирования, к тому же на протяжении анализируемого периода значение данного показателя неуклонно возрастает, что говорит о повышающейся зависимости предприятия от внешних источников. Несомненно, данная тенденция является отрицательной и необходимы меры к устранению сложившейся ситуации.

На протяжении 2009 − 2010 гг. коэффициент маневренности очень низкий, к тому же в 2010 г. его значение значительно снижается. Это свидетельствует о снижении возможности предприятия свободно маневрировать собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования на протяжении всего анализируемого периода чрезвычайно низок, не соответствует нормативному значению, к тому же существует его отрицательная динамика. Это свидетельствует также о неустойчивом финансовом положении организации. Кроме того, данный показатель является одним из основных показателей финансовой устойчивости предприятия и это позволяет отрицательно охарактеризовать финансовое положение объекта исследования.

Коэффициент текущей ликвидности также значительно ниже нормативного, что характеризует предприятие отрицательно. То есть у предприятия отсутствует возможность оперативного погашения собственных обязательств, при возникновении необходимости рассчитаться по своим обязательствам предприятие будет иметь серьезные проблемы связанные с утратой платежеспособности.

Если коэффициент текущей ликвидности менее 2 и коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие − неплатежеспособным.

Таким образом, необходимо рассчитать коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности.

Фактическое значение названных коэффициентов значительно ниже нормативного. Это свидетельствует о том, что у предприятия в I полугодии 2010 г. нет реальной возможности восстановить платежеспособность, а динамика данных показателей свидетельствует о дальнейшей утрате платежеспособности.

 

 

2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Проанализируем ликвидность баланса ОАО «Энергоремонт». Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующее соотношения показателей ликвидности актива и пассива баланса (от наиболее ликвидных к наименее):

1. А1 > П1;
2. А2 > П2;
3. А3 > П3;
4. А4 < П4.

Представим в табличной форме результаты расчета указанных показателей и выполнимость заданного условия ликвидности (таблица 10).

Таблица 10

Сравнение групп актива и пассива по степени срочности, тыс. руб.

Год	Сумма, актив	Сумма, пассив	Условие ликвидности баланса	Выполнение условия ликвидности баланса
2009	А1 = 85 123	П1 = 88 624	А1>П1	Нет
	А2 = 6 624	П2 = 0	А2>П2	Да
	А3 = 6 759	П3 = 0	А3>П3	Да
	А4 = 21 399	П4 = 25 027	А4<П4	Да
2010	А1 = 125 732	П1 = 130 082	А1>П1	Нет
	А2 = 6 429	П2 = 0	А2>П2	Да
	А3 = 6 607	П3 = 0	А3>П3	Да
	А4 = 22 478	П4 = 25 467	А4<П4	Да

 

Данные таблицы 10 свидетельствую о том, что у предприятия не выполняется условие ликвидности баланса − первая группа актива (наиболее ликвидные) не превышает наиболее срочные пассивы, т.е. у предприятия может возникнуть проблема с краткосрочной ликвидностью. Однако, так как у предприятия отсутствуют пассивы 2 и 3 групп (менее срочные), то в принципе проблема с общей ликвидностью может быть решена за счет активов второй и третьей группы.

Таблица 11

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

в 2009 − 2010 гг.

Наименование показателя	2009	2010	Абсолютное отклонение	Темп прироста, %
Абсолютно и наиболее ликвидные активы, тыс. руб.	85 123	125 732	40 609	47,71
Быстрореализуемые активы, тыс. руб.	6 624	6 429	-195	-2,94
Медленнореализуемые активы, тыс. руб.	6 759	6 607	-152	-2,25
Труднореализуемые активы, тыс. руб.	21 399	22 478	1 079	5,04
Наиболее срочные обязательства, тыс. руб.	88 624	130 082	41 458	46,78
Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	0	0	0	-
Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	0	0	0	-
Постоянные пассивы, тыс. руб.	25 027	25 467	440	1,76
Коэффициент автономии	0,221	0,164	-0,057	-25,79
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	3,527	5,086	1,559	44,20
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных средств	4,341	5,959	1,618	37,27
Коэффициент маневренности	0,152	0,125	-0,027	-17,76
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками формирования	0,041	0,024	-0,017	-41,46
Коэффициент краткосрочной задолженности	1,000	1,000	0,000	0,00
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,960	0,967	0,006	0,73
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	1,035	1,016	-0,019	-1,84
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия)	0,768	0,812	0,044	5,73
Коэффициент общей платежеспособности	1,284	1,197	-0,087	-6,78

Источник: данные управленческого учёта ОАО «Энергоремонт»

Коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в таблице 11 (с. 66), где для наглядности также представлены группы актива и пассива по степени ликвидности и срочности.

Данные таблицы свидетельствуют о том, что у предприятия нет серьезных проблем с ликвидностью и платежеспособностью. Обращает внимания лишь тот факт, что обязательное соотношение при сравнении наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств не выполняется — фактически размер наиболее срочных обязательств превышает уровень наиболее ликвидных активов и у предприятия могут возникнуть проблемы с краткосрочной ликвидностью.

У предприятия оборотные активы не в полной мере обеспечены собственными источниками, поэтому руководству предприятия необходимо принять меры к исправлению этой ситуации, так как в том  случае, если контрагенты предприятия потребуют возврата кредиторской задолженности или иных обязательств, у предприятия могут возникнуть проблемы с платежеспособностью.

В целом предприятие является платежеспособным, стабильным, действует на протяжении ряда лет со стабильной прибылью.

 

Заключение

Финансовый анализ является неотъемлемой частью управления любой организации, он призван создать информационное поле для принятия управленческих решений в организации. Кроме того, финансовый анализ необходим сторонним организациям − банкам, контрагентам, акционерам для принятия решения о сотрудничестве с конкретной организацией либо о его прекращении.

Основная цель финансового анализа − своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации. При этом необходимо решать следующие задачи:

1. на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнению плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;
2. построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние факторов на изменение финансового состояния организации;
3. спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; 
4. разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.

Финансовый анализ любого предприятия независимо от организационно-правовой формы собственности может осуществляться следующими наиболее распространенными методами:

1. горизонтальный (временной) анализ;
2. вертикальный (структурный) анализ;
3. трендовый анализ;
4. факторный анализ.
5. метод коэффициентов.

Наибольшее распространение получил в настоящее время пятый из перечисленных методов — метод коэффициентов. Финансовые коэффициенты − относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим и используются для количественной характеристики финансового состояния; сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

Вся совокупность (система) показателей, применяемых в анализе и управлении предприятием, объединена в 11 групп (блоков): анализ технико-организационного уровня; использования внеоборотных активов; использования материальных ресурсов; использования труда; анализ доходов и продаж продукции; рентабельности активов и собственного капитала предприятия; величины и структуры авансированного капитала; расходов и себестоимости продаж; прибыли и рентабельности; финансового состояния и платежеспособности.

Взаимосвязи между блоками раскрывают механизм формирования показателей и последовательность их анализа. Знание этого механизма формирования и взаимной связи позволяет моделировать факторные системы для целей количественного анализа и оценки влияния показателей друг на друга и на обобщающие результаты деятельности предприятия.

Комплексный экономический анализ проводится в три этапа:

1 этап − предварительный обзор обобщающих показателей (чтение отчетности);

2 этап − углубленный анализ всех показателей по блокам в их взаимосвязи;

3 этап − по итогам глубокого анализа всех показателей и всех сторон хозяйственной деятельности дается обобщающая оценка эффективности работы предприятия. 

При проведении финансового анализа наиболее распространенным является расчет показателей (коэффициентов) рентабельности, ликвидности и платежеспособности, рыночной устойчивости.

В работе на примере объекта исследования − ОАО «Энергоремонт» был проведен финансовый анализ предприятия. На основании проведенного исследования деятельности предприятия можно сделать следующие выводы.