Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2013 в 16:51, курсовая работа
Целью дипломной работы является разработка модели диагностики финансового состояния фирмы ООО ЖСФ «Старт». Данная модель разрабатывалась с целью повышения эффективности финансовой деятельности данной фирмы. Основываясь на данных о прошлой деятельности фирмы, финансовая диагностика направлена на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………5
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ………………………………………8
1.1.Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………….8
1.2. Особенности формирования диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………....17
1.3Выбор альтернативного алгоритма диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………....25
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СТАРТ»…………………………………………………………………………...46
2.1. Расчет показателей финансового состояния фирмы………………………46
2.2 Анализ тенденции финансового состояния фирмы………………………...52
3. РАЗРАБОТКА АВТОРСКОЙ МОДЕЛИ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ ООО СЖФ СТАРТ»…………………………………..61
3.1. Концептуальные основы диагностики финансового состояния фирмы…61
3.2. Расчетная модель диагностики финансового состояния фирмы………..70
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ФИРМЫ………………………………………...81
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ФИРМЫ…..87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ……………………………101
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………..…………...105
ГЛОССАРИЙ………………………………………………………………….......108
Диагностика
оборачиваемости кредиторской
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, это является возможным фактором обеспечения высокого уровня коэффициента общей ликвидности. Одновременно это может свидетельствовать о более быстрой оборачиваемости кредиторской задолженности по сравнению с оборачиваемостью дебиторской задолженности. В таком случае в течение определенного периода долги дебиторов превращаются в денежные средства, через более длительные временные интервалы, чем интервалы, когда предприятию необходимы денежные средства для своевременной уплаты долгов кредиторам. Соответственно возникает недостаток денежных средств в обороте, сопровождающийся необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования. Последние могут принимать форму либо просроченной кредиторской задолженности, либо банковских кредитов.
Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние фирмы должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности.
ООО«Старт» является пример успешного функционирования строительной фирмы. Рассмотрим, есть ли угроза банкротства фирмы. Воспользуемся формулой Альтмана, она построена на фирмах , которые стали банкротами, адаптированной к российской терминологии
Формула Альтмана применительно к российской специфики.
Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 | ||
К1 |
Чистый оборотный капитал = 4283
Активы |
0,6 |
К2 |
Накопленная прибыль = 2870 Активы 6203 |
0,5 |
К3 |
Валовая прибыль = 3810 Активы 6203 |
0,6 |
К4 |
Баланс. стои-ть акций = 459 Задолженность 3943 |
0,116 |
К5 |
Выручка = 31908 Активы 6203 |
5,14 |
Z-счет |
Суммируем все значения |
6,956 |
Формула Э.Альтмана построенная по данным успешно действовавших, но обанкротившихся промышленных фирм, адаптированная к российской специфики:
Z = 1,2 К1 + 1,2 К2+ 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 , (3.20)
где К1 - доля чистого оборотного капитала в активах;
К2 - отношение накопленной прибыли к активам;
К3 - экономическая рентабельность активов;
К4 - отношение стоимости эмитированных акций к заемным средствам фирмы;
К5 - Оборачиваемость активов (деловая активность).
По формуле Э.Альтмана получили, что Z = 6, 607
Для оценки вероятности наступления банкротства в течение двух лет используется алгоритм:
Z < 1,81 |
1,81 < Z < 2,675 |
Z = 2,675 |
2,675 < Z < 2,99 |
Z > 2,99 |
Вероятность банкротства очень велика |
Вероятность банкротства средняя |
Вероятность банкротства равна 0,5 |
Вероятность банкротства невелика |
Вероятность банкротства незначительна |
Вывод : Вероятность банкротства фирмы в течение ближайших двух лет незначительна.
После проведения
диагностики ООО СЖФ «Старт»
не выявлено кризисных
Таблица 3.4.
Аспекты изменений необходимых
для улучшения финансового
Аспекты изменений |
Способы проведения изменений |
Результат |
Уменьшение дебиторской задолженности |
- Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, -Воздействие на фирму должника по возврату суммы в денежном эквиваленте, - Бартер. |
При возврате задолженности в денежном эквиваленте , денежные потоки переходят в следующую стадию существования. Это отражается на ликвидности и платежеспособности фирмы. Данные показатели значительно увеличиваются. При возврате задолженности бартером, фирма может пополнить свои основные не производственные фонды, либо сократить затраты на покупку сырья и стройматериалов. |
Уменьшение кредиторской задолженности |
- Сдача в аренду активов фирмы, - Продажа менее используемых активов фирмы, - Изменение кредитной политики. |
Чем больше денежных средств находится в распоряжении фирмы, тем больше и шире появляются возможности для совершенствования деятельности фирмы. Это существенно отражается на финансовой независимости фирмы. |
Максимализация прибыли |
- Сокращение затрат - Удешевление сырья - Хорошие рекламные акции и реклама - Оптимизация продаж | |
Расширение спектра услуг |
-Повышение уровня квалификации сотрудников, -Приобщение к новейшим технологиям. |
Привлечение новых заказчиков увеличивает спрос на услуги, тем самым, увеличивается общая прибыль. |
Фирма «Старт» преследует цель своей деятельности – максимализацию прибыли. Можно попробовать изменить данную цель на максимально захватить большую часть рынка. Для этого нужно будет усовершенствовать спектр услуг и расширять свои возможности.
Для того чтобы увеличить прибыльность,
необходимо в тоже самое время увеличить
и заработок, (при этм стараясь не увеличивать
затраты), или одновременно увеличивать
заработок и уменьшать затраты.
Ниже приведены
три альтернативы для увеличения прибыльности,
которые необходимо детально разобрать
и которые являются весьма актуальными:
Первая, увеличение цен при сохранившемся
значении издержек. Заработок может быть
увеличен несколькими путями:
- Поднятием цен на продукт;
- Поднятием уровня продаж;
- Увеличением разности между ценой и себестоимостью товара.
Установленные цены могут пересматриваться один или два раза в год, но увеличивать цену на товар необходимо в условиях сохранения конкурентоспособности. Другим важным критерием, который необходимо учитывать перед повышением цен, является тип продукта или продаваемой услуги. Существуют такие категории, к которым покупатели относятся лояльно и готовы заплатить чуть больше за них, лишь бы качество и вкус товара оставались на высоте.
Вторая альтернатива, это снижение издержек или себестоимости при сохранившемся значении заработка. Второй альтернативой является снижение суммы общих затрат. Это может быть достигнуто уменьшением себестоимости товара. Введение в эксплуатацию продукции высоких технологий. Другим важным инструментом в понижении общих затрат является внедрение новых методов управления, таких как совместная деятельность.
Третье, это одновременное увеличение
цен и уменьшение
Активы - Принадлежащие предприятию имущество, денежные средства, ценные бумаги. Составная часть баланса фирмы, где в активной части показываются все его средства и их размещение по стадиям воспроизводства, а в пассивной части отражаются источники средств, сгруппированные по их происхождению. Точная оценка активов на момент составления баланса достигается применением фактических рыночных цен, а по основным фондам еще и учетом износа.
Антикризисное управление — процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя, фирмы, отрасли, создание и развитие условий для выхода из кризисного состояния экономики региона или страны в целом.
Диагностика финансового состояния фирмы - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Ликвидность - подвижность активов фирм, фирм, банков, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и законных денежных требований
Пассив – совокупность долгов фирмы краткосрочного и долгосрочного характера.
Платежеспособность фирмы - способность юридического или физического лица своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из заключенных договоров, предусматривающих денежную форму расчетов.
Рентабельность - показатель экономической эффективности бизнеса, характеризующий соотношение дохода и затрат за определенный период времени
Финансового анализа – это оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.
Финансовый анализ фирмы - изучение ключевых параметров и коэффициентов, дающих объективную картину финансового состояния фирмы: прибыли и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и кредиторами, ликвидности, устойчивости и т.д.
Экономическая диагностика фирм
5.ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСТНОСТЬ ФИРМЫ
Созданию службы безопасности фирмы обычно предшествуют два события: либо это острое желание руководителей фирмы отреагировать на внезапно возникшие реальные угрозы имуществу, физической расправы с персоналом и т.д., либо это основанный на результатах исследования вывод о неудовлетворительном состоянии безопасности фирмы. В первом случае созданная поспешно служба безопасности способна в некоторой степени отразить угрозы и в дальнейшем реагировать на их появление по принципу «угроза -отражение». Дело меняется существенным образом при реализации второго варианта. После детального изучения состояния безопасности фирмы (с привлечением специалистов, если их нет на предприятии) у его руководителей появится реальное представление о системе безопасности фирмы. Такое системное представление (зафиксированное в письменной форме) позволяет осознанно и целенаправленно проводить работу по обеспечению безопасности предпринимательской деятельности и самого фирмы всеми его подразделениями и сотрудниками. При этом ведущая роль службы безопасности не исчезает, наоборот, понимание своей роли и места в системе безопасности фирмы приведет только к положительным результатам.
Следует, однако, подчеркнуть, что до настоящего времени нет единого подхода к определению понятия «система безопасности фирмы». Чтобы дать такое определение, необходимо предварительно выявить элементы этой системы. Структурными элементами системы безопасности фирмы являются научная теория его безопасности, политика и стратегия безопасности, средства и методы обеспечения безопасности и, наконец, концепция безопасности фирмы.
Совокупность
вышеперечисленных элементов
Под безопасностью следует понимать состояние объекта (в нашем случае -фирмы) в системе его связей с точки зрения способности к устойчивости (самовыживанию) и развитию в условиях внутренних и внешних угроз, действий непредсказуемых и трудно прогнозируемых факторов.
Классификация угроз безопасности организации приведена в таблице
Под угрозой безопасности фирмы следует понимать потенциально или реально возможное событие, действие, процесс или явление, которое способно нарушить его устойчивость и развитие или привести к остановке его деятельности.
Угрозу можно классифицировать по различным основаниям и измерить их в количественных параметрах. Например, возможный ущерб оценивается числом погибших людей, потерявших (ухудшивших) здоровье, денежной сумме экономических потерь и т.д.
Под объектом безопасности фирмы следует понимать степень устойчивости и развития фирмы, его способность противостоять угрозам. В объекте безопасности фирмы можно выделить:
Целью обеспечения безопасности фирмы является комплексное воздействие на потенциальные и реальные угрозы, позволяющее ему успешно функционировать в нестабильных условиях внешней и внутренней среды.
Достижение этой цели требует реализации следующих задач: