Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2013 в 16:51, курсовая работа
Целью дипломной работы является разработка модели диагностики финансового состояния фирмы ООО ЖСФ «Старт». Данная модель разрабатывалась с целью повышения эффективности финансовой деятельности данной фирмы. Основываясь на данных о прошлой деятельности фирмы, финансовая диагностика направлена на снижение неопределенности относительно его будущего состояния.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………5
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ………………………………………8
1.1.Содержание, формы, принципы диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………….8
1.2. Особенности формирования диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………....17
1.3Выбор альтернативного алгоритма диагностики финансового состояния фирмы……………………………………………………………………………....25
2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СТАРТ»…………………………………………………………………………...46
2.1. Расчет показателей финансового состояния фирмы………………………46
2.2 Анализ тенденции финансового состояния фирмы………………………...52
3. РАЗРАБОТКА АВТОРСКОЙ МОДЕЛИ ДИАГНОСТИКИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ФИРМЫ ООО СЖФ СТАРТ»…………………………………..61
3.1. Концептуальные основы диагностики финансового состояния фирмы…61
3.2. Расчетная модель диагностики финансового состояния фирмы………..70
АНТИКРИЗИСНЫЕ МЕРЫ ФИРМЫ………………………………………...81
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ И ФИНАНСОВАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ ФИРМЫ…..87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ……………………………101
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………..…………...105
ГЛОССАРИЙ………………………………………………………………….......108
Исходные показатели для рейтинговой оценки объединены в 4 группы (убыточные фирмы в данной системе не рассматриваются).
В первую группу включены наиболее обобщенные и важные показатели оценки прибыльности (рентабельность) хозяйственной деятельности фирмы. В общем случае показатели рентабельности фирмы представляют собой отношение прибыли к тем или иным средствам (имуществу) фирмы, участвующим в получении прибыли. Здесь полагается, что наиболее важными для сравнительной оценки являются показатели рентабельности, исчисленные по отношению чистой прибыли ко всему имуществу или к величине собственных средств фирмы.
Во вторую группу включены показатели оценки эффективности управления предприятием. Эффективность определяется отношением прибыли ко всему обороту (всей реализации) фирмы или только к выручке от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость.
В третью группу включены показатели оценки деловой активности фирмы. К ним относятся: отдача всех активов фирмы, отдача основных фондов, оборачиваемость оборотных фондов, оборачиваемость запасов и затрат, оборачиваемость дебиторской задолженности, показатели оборачиваемости наиболее ликвидных активов и собственного капитала.
В четвертую группу включены показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости фирмы. К ним относятся: коэффициенты покрытия и ликвидности, индекс постоянного актива, коэффициент автономии, обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами.
Исходные показатели для рейтинговой оценки рассчитываются либо на конец года, либо к усредненным значениям статей баланса. После набора некоторой статистики для финансового анализа (бухгалтерских отчетов за ряд лет) целесообразно организовать и поддерживать автоматизированную базу данных исходных показателей для рейтинговой оценки, рассчитанных по данным баланса на конец каждого отчетного периода либо по усредненным данным за каждый период.
В основе расчета итогового показателя рейтинговой оценки лежит сравнение фирм по каждому показателю финансового состояния, рентабельности и деловой активности с условным эталонным предприятием, имеющим наилучшие результаты по всем сравниваемым показателям. Таким образом, базой отсчета для получения рейтинговой оценки состояния дел фирмы являются не субъективные предположения экспертов, а сложившиеся в реальной рыночной конкуренции наиболее высокие результаты из всей совокупности сравниваемых объектов. Эталоном сравнения является как бы самый удачливый конкурент, у которого все показатели лучшие. В большинстве случаев эталонное предприятие может формироваться из показателей работы объектов, принадлежащих различным отраслям деятельности. Это не является препятствием применению метода оценки, т.к. финансовые показатели сопоставимы для разнородных объектов хозяйствования.
Предлагаемая методика делает количественно измеримой оценку надежности делового партнера по результатам его текущей и предыдущей деятельности, однако ее применение ограничено в основном сферой материального производства. Ограничение связано с набором исходных показателей для рейтинговой оценки.
Диагностика финансового состояния фирмы по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации. В.В. Ковалев подробно рассматривает основные принципы и последовательность методики анализа финансового состояния. Детализация процедурной стороны методики диагностики финансового состояния фирмы зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического обеспечения. Логика аналитической работы предлагает проведение анализа финансового состояния фирмы в виде экспресс - диагностики финансового состояния фирмы и детализированной диагностики финансового состояния фирмы.
Целью экспресс - диагностики финансового состояния фирмы является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Экспресс - диагностику целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.
Цель первого этапа
- принять решение о
Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап - основной в экспресс - диагностике; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. В общем виде методикой экспресс - диагностике отчетности предусматривается анализ ресурсов и их структуры, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс - диагностики - отбор небольшого количества наиболее существенных показателей и постоянное отслеживание их динамики. Приведем один из вариантов совокупности аналитических показателей для экспресс - диагностики.
а) Оценка экономического потенциала субъекта хозяйствования:
Оценка имущественного положения: величина основных средств и их доля в общей сумме активов; коэффициент износа основных средств; общая сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении фирмы.
Оценка финансового положения: величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; коэффициент текущей ликвидности; доля собственных оборотных средств в общей их сумме; доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; коэффициент покрытия запасов. - Наличие «больных статей в отчетности»: убытки; ссуды и займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность.
б) Оценка результативности финансово - хозяйственной деятельности:
Оценка прибыльности: прибыль; рентабельность общая; рентабельность основной деятельности.
Оценка динамичности:
сравнительные темпы роста
Оценка эффективности использования экономического потенциала: рентабельность авансированного и собственного капитала.
Экспресс - диагностика может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.
Цель проведения детализированной диагностики финансового состояния фирмы - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс - анализа. Степень детализации зависит от желания аналитика.
В общем виде программа углубленной диагностики финансового состояния фирмы выглядит следующим образом:
а) Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.
Характеристика общей направленности финансово - хозяйственной деятельности и выявление «больных» статей отчетности.
б) Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:
Оценка имущественного
положения: построение
Оценка финансового положения включает в себя:
Оценку ликвидности и платежеспособности, т.е. способности фирмы своевременно и в полном объеме произвести расчеты по обязательствам. Для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели: величина собственных оборотных средств, маневренность функционирующего капитала, коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, коэффициент покрытия запасов.
Оценку финансовой устойчивости. Для оценки финансовой устойчивости используются показатели: коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, структуры долгосрочных вложений, соотношения собственных и привлеченных средств.
в) Оценка и анализ результативности финансово - хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:
Оценка производственной
(основной) деятельности. Показатели
этой группы характеризуют
Диагностика рентабельности. К основным показателям этого блока, используемым для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала.
Д.А. Панков рекомендовал
исследовать структуру и
Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста статьи баланса); изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений - показатель динамики структурных изменений); цена 1% роста валюты баланса и каждой статьи — отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного изменения на начало периода.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьма важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния фирмы следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества фирмы.
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтальной и вертикальной диагностики финансового состояния фирмы. Для детализации общей картины изменения финансового состояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса.
Остановимся на основных достоинствах и недостатках описанных методик. В этой связи следует указать одно немаловажное отличие - анализ, предложенный Ковалевым, как мне кажется, представляет собой взгляд на предприятие из вне (как бы «снаружи»), то есть с точки зрения потенциальных кредиторов и инвесторов. Именно их будет интересовать, в первую очередь, соотношение собственных и заемных средств, величина собственного капитала - как гарантия отдачи возможных вложений, и как залог стабильности при инвестировании капитала. Диагностика предложенная Шереметом, представляет собой взгляд на предприятие «изнутри». Она помогает управляющему персоналу фирмы определить, такие источники пополнения оборотных средств, которые в наибольшей форме будут способствовать улучшению финансовой устойчивости.
Для проведения диагностики финансовой устойчивости по методике Ковалева вполне достаточно бухгалтерской отчетности (формы №1,2,3,4,5).
А.Д. Шеремет же, для проведения диагностики требует информацию, которая не содержится в бухгалтерской отчетности и, следовательно, для нахождения которой, необходимо поднимать первичную бухгалтерскую документацию. Система рассчитываемых показателей не может рассматриваться как универсальная для всех видов фирм, так как для них не существует каких-то единых нормативных критериев. Они зависят от множества факторов. Существуют фирмы, для которых коэффициенты не подходят либо полностью, либо частично (например, фирмы связи, торговли, транспорта, фирмы по производству единичных товаров и многие другие). Недостатки методики А.Д. Шеремета, могут быть сведены к следующему: