Анализ финансового состояния

 

Результаты анализа  показали, что коэффициент абсолютной ликвидности за 2006 г. составил 0,1659, а за 2007 г. – 0,2239. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2-0,25. Следовательно, за 2006 г. значение коэффициента было недостаточное, а уже в 2007 г. предприятие могло погасить все свои долги на 22,4%, что говорит о нормальной платежеспособности.

Величина коэффициента текущей ликвидности за 2006 г. составила 1,17, а за 2007 г. – 1,4. Удовлетворяет  обычно коэффициент >2, т.е. значение данного коэффициента за 2006-2007 гг. было намного меньше нормативной величины. В-первую очередь, это связано с незначительной долей денежных средств в текущих активах. Следовательно, граница безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств, невелика.

Величина коэффициента быстрой ликвидности за 2006 г. составила 0,9, а за 2007 г. – 1,1. Удовлетворяет  обычно соотношение 0,7 – 1,0. Но для Компании данные значения коэффициента в 2006 и в 2007 гг. могут оказаться недостаточными, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Значение коэффициента быстрой ликвидности является одним из важных, так как банки и прочие инвесторы отдают предпочтение именно данному коэффициенту.

 

2.5. Резервы повышения уровня платежеспособности

 

Отметим, что только по выше приведенным показателям ликвидности  нельзя безошибочно оценить финансовое состояние ОАО «Байкалфарм», так  как данный процесс очень сложный и дать ему полную характеристику двумя-тремя показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности – показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби. Поэтому для более полной и объективной оценки платежеспособности используем следующую факторную модель степени платежеспособности по текущим обязательствам:

СП = Текущие задолженности/Среднемесячная выручка =12 * (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства)/Валовая выручка

СП (2006) = 7,4832;  СП (2007) = 8,0023.

Для расчета влияния  этих факторов используем способ цепной подстановки:

СП0=12*(25683+506787)/853857=7,4832;

СП1=12*(205827+506787)/853857=10,0149;

СП2=12*(205827+793212)/853857=14,0403;

СП3=12*(205827+793212)/1498120=8,0023.

Общий прирост степени платежеспособности за отчетный период составляет 8,0023-7,4832=0,5191, в том числе за счет изменения:

сроков погашения текущей  задолженности перед кредиторами  при изменении величины долгосрочных обязательств:

10,0149-7,4832=2,5317;

сроков погашения текущей  задолженности перед кредиторами  при изменении величины краткосрочных  обязательств:

14,0403-10,0149=4,0254;

сроков погашения текущей  задолженности перед кредиторами  при изменении величины выручки:

8,0023-14,0403= - 6,038.

Баланс отклонения составил:

 8,0023-7,4832=2,5317+4,0254+(- 6,038)

                                         0,5091=0,5191

На основании данного факторного анализа можно сделать следующие выводы. За счет прироста долгосрочных обязательств на 701,4%, сроки погашения увеличились на 2,5 месяца, а за счет прироста краткосрочных обязательств на 56,5% – на 4 месяца. При этом за счет увеличения валовой выручки на 74,52%, сроки погашения сократились на 6 месяцев. Таким образом, степень платежеспособности Компании по текущим обязательствам в 2007 г. увеличилась на 0,5 по сравнению с 2006 г.: это говорит о том, что сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами увеличились на полмесяца. В-первую очередь, это связано с неоптимальным соотношением прироста валовой выручки, по сравнению со значительным ростом уровня текущих обязательств. Это связано с выходом на федеральный рынок: с увеличением затрат на продвижение продукции, также с покупкой двух заводов в Красноярском крае: Канского ликёроводочного и Знаменского спиртового. Также в эти годы наблюдается общее снижение потребления ЛВИ по всей России.

Уже в 2008 году компания «Байкалфарм» намерена войти в первую десятку российских производителей водки и ликероводочных изделий. План производства на этот год – более 3 млн. декалитров водки и ЛВИ, это на 1,15 млн. декалитров водки и ЛВИ больше, чем в 2007 году.

Увеличения объемов  производства продукции в 2008 году компания намерена добиться, в первую очередь, используя потенциал новых производственных площадок: Каннского ликероводочного и Знаменского спиртового заводов, также за счет продвижения продукции в новые регионы и усиления позиций на уже занятых рынках.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Современными тенденциями развития российских спиртовых и ликероводочных предприятий являются нестабильное производство, неустойчивый сбыт товаров и, как следствие, низкорентабельная деятельность. На современном этапе развития экономики возрастает интерес и потребность в познании теоретических основ управления инновационными процессами повышения экономической эффективности предприятий. Эффективность деятельности предприятия зависит от умения найти оптимальные пропорции между ресурсным обеспечением и количеством выпускаемой продукции, с одной стороны, и доходов от ее реализацией прибылью, с другой стороны.

Анализ показателей  финансовой устойчивости ОАО «Байкалфарм» свидетельствует о больших размерах заемных средств, используемых анализируемым предприятием, также о высокой оборачиваемости капитала. Необходимо отметить, что средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, что говорит о финансовой неустойчивости, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Существенное  влияние на изменение заемного капитала оказало повышение краткосрочных  обязательств. Это связано с увеличением  доли краткосрочных обязательств в общей сумме заемного капитала. Неоптимальное соотношение собственного и заемного капитала связано с незначительным увеличением доли собственного капитала, по сравнению с ростом обязательств.

Анализ коэффициентов  ликвидности показал, что только величина коэффициента быстрой ликвидности за 2006 г. и 2007 г. удовлетворяют рекомендуемым значениям 0,7 – 1,0. Но для Компании данные значения коэффициента за 2006-2007 гг. могут оказаться недостаточными, так как большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. Значение коэффициента быстрой ликвидности является одним из важных, так как банки и прочие инвесторы отдают предпочтение именно данному коэффициенту.

Проведенный факторный  анализ степени платежеспособности показал, что в 2007 г. по сравнению с 2006 г. сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами увеличились на полмесяца. В-первую очередь, это связано с неоптимальным соотношением прироста валовой выручки, по сравнению со значительным ростом уровня текущих обязательств. Это связано с выходом на федеральный рынок: с увеличением затрат на продвижение продукции, также с покупкой двух заводов в Красноярском крае: Канского ликёроводочного и Знаменского спиртового. Также в эти годы наблюдается общее снижение потребления ЛВИ по всей России.

Вместе с тем, как  показывают результаты проведенного анализа, предприятие обладает достаточными резервами для существенного  улучшения своего финансового состояния. Именно компания «Байкалфарм» является одной из лидирующих в данной отрасли.  За такой короткий срок она смогла увеличить свое присутствие на республиканском рынке и расширить географию реализации своих напитков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. - Мн.: Выш. Шк., 2005.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2006.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2007.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008.

5. Годовой отчет ОАО «Байкалфарм» за 2005 г.

6. Годовой отчет ОАО «Байкалфарм» за 2006 г.

7. Годовой отчет ОАО «Байкалфарм» за 2007 г.

8. www.baikalpharm.ru

9. www.napitki.com

10. www.old.baikalinform.ru