Анализ финансового состояния предприятия

Y = a + bx,

где а – постоянная величина чистого оборотного капитала;

b – коэффициент регрессии, отражающий степень зависимости оборотного капитала от объем продаж.

Зная величину этих коэффициентов и прогнозируемый объем продаж, можно определить потребность в чистом оборотном капитале (финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах).

Однако это метод достаточно упрощен, так как учитывает единственный фактор – объем продаж, тогда как уровень потребности в краткосрочном финансировании во многом зависит от срока оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и т.д.

Второй метод определения чистого оборотного капитала основан на изучении продолжительности производственно – коммерческого цикла: период оборачиваемости запасов плюс период оборачиваемости дебиторской задолженности минус период оборачиваемости кредиторской задолженности, умноженный на однодневный оборот по реализации. 

Однако и этот метод имеет свои недостатки, так как сроки оборачиваемости не являются нормативными, а изменяются под воздействием различных факторов и поэтому в свою очередь требуют прогнозирования и уточнения.

Метод бюджетирования основан на планировании поступления и расходования денежных средств, в том числе от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Расчет отклонений между поступлением и выплатами показывает планируемое изменение денежных средств и создает основу для принятия соответствующих управленческих решений. Прогнозирование денежных потоков  помогает определить размеры избытка или недостатка денежной наличности в обороте предприятия. Реальность прогнозов поступления и расходования денежных средств зависит от степени их неопределенности.

Одним из методов финансового прогнозирования является составление  прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса. Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, или года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при  разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию и не допустить кризисной ситуации.          

Система защитных финансовых механизмов при угрозе банкротства зависит от масштабов кризисной ситуации.

При легком финансовом кризисе достаточно нормализовать текущую финансовую деятельность, сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств. В глубокий финансовый кризис требует полного использования всех внутренних и внешних механизмов финансовой стабилизации. Полная финансовая катастрофа предлагает поиск эффективных форм санации, в противном случае - ликвидацию предприятия.

Поскольку большинство сельскохозяйственных предприятий в настоящее время находится в кризисной ситуации по причине неэффективной государственной экономической политики, то государством должны быть приняты меры по финансовому оздоровлению макроэкономического значения. К ним можно отнести: 

- расширение платежеспособного спроса на отечественные продукты питания;

- увеличение доли и размеров  льготных кредитов для производителей  сельхозпродукции;

- устранение сложившегося диспаритета  цен на продукцию сельского  хозяйства и продукцию других  отраслей экономики;

- увеличение размеров и доли  бюджетных ассигнований на создание  и развитие материально-технической  базы, инфраструктуры, мелиорацию земель  и другие цели агропредприятий.

Реорганизационные процедуры микроэкономического характера предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. На основе результатов анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлении бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятии относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Для повышения устойчивости финансового состояния сельскохозяйственных предприятий следует осуществлять обеспечиваемый государством залог сельхозпродукции, заключение форвардных, фьючерсных контрактов и т.п.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделять вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирование на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Исходя из материалов данной курсовой работы, посвященной анализу финансового состояния и деловой активности предприятия, написанной на примере ООО «Донское», можно сделать следующие выводы.

Хозяйство имеет благоприятные агроклиматические условия, удобное расположение, имеет автодороги с твердым покрытием, компактно расположено, то есть имеет довольно благоприятные предпосылки для успешного осуществления производственной деятельности.

Предприятие средних размеров, в достаточной степени обеспечено земельными, трудовыми и материальными ресурсами, а так же имеет потенциал для увеличения объема производства. Хозяйство специализируется на производстве продукции растениеводства(60,9% в 2008 году и 53,2% в 2009 году). Наибольший удельный вес приходится на зерновые культуры. В животноводстве можно выделить такие направления, как производство молока(9,8%) и мяса КРС (1,9%) (Таблица 2.3.1).

В отчетном периоде основные экономические показатели ухудшились, несмотря на улучшение производственных показателей деятельности хозяйства (урожайность основных с/х культур, продуктивность животных, выход продукции). ООО «Донское» на протяжении нескольких предшествующих  лет получало  прибыль, но 2009 год был неблагоприятным и принес большой убыток (Таблица 2.4.1).

Удельный вес оборотного и основного капитала в структуре актива баланса ООО «Донское» составляют 77,0% и 23,0% соответственно. В составе оборотного капитала наибольший удельный вес занимают запасы - 70,4%. За отчетный период наблюдалась тенденция  увеличения доли собственного капитала на 5,7% и, соответственно, снижение удельного веса заемного капитала на 5,7%. Поскольку предприятие не имеет долгосрочных обязательств, заемный капитал состоит только из краткосрочных пассивов ( Таблицы 3.1.1-3.1.3).

Поскольку формирование запасов предприятия не может обходиться только собственными оборотными средствами, его финансовое состояние можно назвать неустойчивым и даже кризисным (Таблица 3.2.1).

В целом можно сказать, что структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, так как текущие кредиторские обязательства  не обеспечиваются текущими активами, а запасы – собственными оборотными средствами (Таблицы 3.3.2-3.3.3).

Выйти из неустойчивого финансового состояния ООО «Донское» может путем:

1. расширения размера производства;
2. повышения производительности труда;
3. улучшения работы маркетинговой службы хозяйства;
4. освоения новых рынков сбыта;
5. снижения себестоимости продукции;
6. более эффективного использования земельных, материальных, финансовых и других ресурсов;
7. более эффективного использования имущества предприятия;
8. ускорения оборачиваемости капитала;
9. обоснованного уменьшения запасов и затрат (по нормативам);
10. пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

Основное внимание при этом необходимо уделять вопросам ресурсосбережения: внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

 

Литература

1. Алексеева А.И., Васильев Ю.В., Малеева  А.В., Ушвицкий Л.И. Комплексный экономический  анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие: 2-е изд., перераб. и доп.-М.:КНОРУС, 2009.

 

2. Баканов М.М., Мельник М.В., Шеремет  А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика.2006.

 

3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: БГЭУ, 2006.

 

4. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ  финансово – хозяйственной деятельности  предприятия: Учебное пособие. – 2-е  изд., испр. и доп. – М.:ФОРУМ: ИНФРА  – М, 2005.

 

5. Ковалев В.В., Патров В.В. Как  читать баланс. – М.: финансы и  статистика, 2002.

 

6. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. Анализ финансово – экономической  деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2004.

 

7. Пястолов С.М. Анализ финансово  – хозяйственной деятельности  предприятия: Учебник.- 3-е изд.- М.: Издательский  центр «Академия», 2004.

 

8. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой  деятельности сельскохозяйственных  предприятий: Учебник.- 3-е изд., доп. и перераб. – М.:ИНФРА – М.,2009.

 

9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной  деятельности предприятий АПК: Учебник  для вузов.- М.: Новое знание, 2006.

 

10. Савицкая Г.В. Теория анализа  хозяйственной деятельности. М.: ИНФРА - М., 2008.

 

11. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник для вузов.- 12-е изд., перераб. и доп. – М.: новое издание, 2006.

 

12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М.: ИНФРА-М, 2005.