Анализ финансового состояния предприятия

 

 За отчетный период стоимость  имущества предприятия увеличилась  на 1,6%. Наблюдалась тенденция увеличения  собственного капитала. В течение  года его удельный вес увеличился  на 5,4% и составил 79,1%. Поскольку предприятие  не имеет долгосрочных финансовых  обязательств, заемный капитал составляют средства краткосрочных финансовых обязательств. В отчетном периоде их доля в структуре капитала хозяйства сократилась на 5,7% и составила 20,9%. При этом уменьшение величины краткосрочных пассивов составило 20,4%. В течение периода кредиторская задолженность сократилась на 19,6%. В основном прирост собственного капитала был направлен на приобретение оборотных средств.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период сопоставим изменение итога баланса с изменением выручки от реализации продукции. Из сравнения процентов прироста выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период можно сделать вывод о том, что в отчетном периоде хозяйство использовало финансовые ресурсы более эффективно, чем в предшествующем периоде.

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Анализ финансовой устойчивости

 

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Проанализируем степень финансовой устойчивости ООО «Донское».

 

 

Таблица 3.2.1 - Анализ финансовой устойчивости

 

№ п/п	Показатели	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Изменения за период, тыс. руб.
1	2	3	4	5
1.	Капитал и резервы	4955	2978	-1977
2.	Внеоборотные активы	1442	3250	+1808
3.	Наличие собственных оборотных средств	3513	-272	-3785
4.	Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных пассивов	3513	-272	-3785
5.	Общая величина всех источников формирования запасов	3513	-272	-3785
6.	Общая величина запасов	2645	9284	6639
7.	Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов	868	-9556	-10424
8.	Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов	868	-9556	-10424
9.	Излишек или недостаток всех источников формирования запасов	868	-9556	-10424

 

На конец отчетного года предприятие оказалось в кризисном финансовом состоянии, так как общая величина запасов больше суммы всех источников их формирования. На начало отчетного периода финансовое состояние предприятия можно было считать устойчивым, так как имелся излишек собственных оборотных средств для формирования запасов. В течение 2009 года общая величина всех источников формирования запасов снизилась на 107,7 %, а общая величина запасов выросла на 251%. Это привело к развитию кризисного финансового состояния.

    

 

 

3.3.  Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса - это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги групп по активу и пассиву, отраженные в таблице 3.3.1.

 

Таблица 3.3.1 – Анализ ликвидности баланса

 

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек(+) или недостаток (-)
						на начало периода	на конец периода
1	2	3	4	5	6	7	8
А1 – наиболее ликвидные активы	288	605	П1 – наиболее срочные обязательства	1569	1261	-1281	-656
А2 – быстро реализуемые активы	4270	4214	П2 – краткосрочные пассивы	---	---	+4270	+4214
А3 – медленно реализуемые активы	---	---	П3 – долгосрочные пассивы	72	45	-72	-45
А4 – трудно реализуемые активы	1607	1442	П4 – постоянные пассивы	4524	4955	-2917	-3513
БАЛАНС	6165	6261	БАЛАНС	6165	6261	0	0

 

В ООО «Донское» по группе наиболее ликвидных активов (А1) на начало и на конец периода имеется платежный недостаток, размер которого на конец периода сократился на 625 тыс. руб. (656-1281) или на 48,8%(625÷1281×100). По группе быстрореализуемых активов (А2) имеет место платежный излишек, сумма которого снизилась на 1,3%  (4214÷4270×100 -100) по сравнению с показателем на начало периода. По группе медленнореализуемые активы (А3) и труднореализуемые активы (А4) возник платежный недостаток, сумма которого увеличилась на 20,4% (3513÷2917×100 – 100).

 Однако, сравнение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов (А1+А2) с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами (П1 + П2) показывает, что на начало года хозяйство имело высокий уровень текущей ликвидности, так как 4558 › 1569. Сопоставив итоги групп по активу и пассиву, можно сделать вывод о том, что баланс не считается абсолютно ликвидным, так как и на начало, и на конец года  не выполняется условие : А1 › П1, А2 › П2, А3 › П3, А4 ‹ П4.

 Для оценки ликвидности баланса  необходимо рассчитать коэффициенты текущей, быстрой и абсолютной ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами.

Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих активов за минусом медленнореализуемых, покрывается текущими обязательствами.

 Коэффициент абсолютной ликвидности дополняет предыдущие показатели.Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

 Систематизируем данные коэффициенты в таблицу 3.3.2.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.3.2 – Анализ коэффициентов ликвидности

 

Показатели	Нормальное ограничение	На начало периода	На конец периода	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности	≥2	2,6	0,7	-1,9
Коэффициент быстрой ликвидности	0,8 – 1,0	2,6	0,7	-1,9
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,7	0,5	0,02	-0,48

 

Из данных таблицы видно, что на конец отчетного года коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности  не соответствуют нормальным ограничениям. Это говорит о том, что предприятие не может своевременно и в полном объеме погашать свои первоочередные платежи за счет имеющихся денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

 

 

3.4. Анализ финансовых коэффициентов

 

Расчет финансовых коэффициентов является одним из наиболее известных и часто используемых приемов анализа финансовой отчетности. Данный прием позволяет увидеть взаимосвязи между показателями и оценить их изменения.

Использование финансовых коэффициентов, разделенных на группы, дает возможность представить информацию отчетности в наиболее удобном для её понимания виде. Тот факт, что финансовые коэффициенты являются относительными показателями, позволяет проводить оценку динамики, а также заниматься отраслевыми сравнениями.

Для получения дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйства, рассмотрим значение и динамику отдельных финансовых коэффициентов, отраженных в таблице 3.4.1.

 

Таблица 3.4.1 – Анализ финансовых коэффициентов

 

Показатели	На начало периода	На конец периода	Изменения, (+,-)
1	2	3	4
1. Оценка рентабельности хозяйства, %
- общая рентабельность хозяйства	6,2	5,4	-0,8
- чистая рентабельность хозяйства	6,2	5,4	-0,8
- чистая рентабельность собственного  капитала	8,9	7,1	-1,8
2. Оценка эффективности управления, руб
- чистая прибыль на 1руб. оборота	0,04	0,02	-0,02
- прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта	0,03	-0,02	-
3. Оценка деловой активности, руб.
- общая капиталоотдача	1,1	1,2	+0,1
- оборачиваемость запасов	2,4	2,7	+0,3
- оборачиваемость дебиторской задолженности	5,1	5,7	+0,6
4. Оценка рыночной устойчивости
- коэффициент автономии	0,5	0,6	+0,1
- коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,3	0,2	-0,1
- коэффициент маневренности	1	-1,1	-
- коэффициент обеспеченности собственными  средствами	1,1	-1,6	-
- коэффициент краткосрочной задолженности	1,3	1,6	+0,3
- коэффициент автономии источников  формирования запасов	1	-	-1

 

В отчетном периоде из-за уменьшения балансовой и чистой прибыли уменьшились показатели общей рентабельности и чистой рентабельности. Прибыль от реализации продукции на 1 рубль реализации продукции отсутствует, следовательно, и чистая прибыль на 1 рубль оборота уменьшилась на 50%. Капиталоотдача увеличилась на 0,1 и составила 1,2 , то есть эффективность использования имущества в целях производства и реализации продукции возросла. Увеличилась оборачиваемость запасов на, что было вызвано увеличением выручки от реализации продукции. По этой же причине произошло увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности. Увеличение доли собственного капитала в структуре пассива баланса послужило причиной роста коэффициента автономии на 0,1 и снижению коэффициента соотношения заемных и собственных средств на 0,1. В связи с отсутствием общей величины собственных запасов произошло уменьшение коэффициента маневренности, а обеспеченность собственными средствами полностью   отсутствовала. Коэффициент автономии источников формирования запасов стал равен 0.

В целом можно сказать, что структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным, так как текущие кредиторские обязательства не обеспечиваются текущими активами, а запасы – собственными оборотными средствами.

 

4. Прогнозирование и  разработка моделей финансового  состояния субъекта хозяйствования. Пути улучшения финансового состояния предприятия.

 

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом удается выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансовой устойчивости субъекта хозяйствования: экстраполяцию; метод сроков оборачиваемости; метод бюджетирования; метод предварительных (прогнозных) балансов.

При использовании первого метода исходят из предположения о существовании прямой связи между оборотным капиталом и объемом продаж, которая может быть выражена с помощью простого коэффициента ( отношение чистого оборотного капитала к объему продаж), либо с помощью уравнения связи: