Анализ финансового состояния предприятия

Универсальный рецепт от любого  банкротства – это проведение систематического финансового анализа предприятия для оценки возможного банкротства. 

В Российской Федерации действует Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» Согласно закону, под несостоятельностью (банкротством) предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи  с неудовлетворительной структурой баланса должника.

Неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение  обязательств  перед кредиторами  в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника. При этом общая стоимость  имущества может быть равна общей сумме обязательств должника или превышать его.

Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства № 498 от 20.05.1994г (с изменениями и дополнениями).

   Распоряжением Федерального  управления по делам о несостоятельности (банкротстве) в целях обеспечения  единого методического подхода к анализируемому предприятию, утверждены методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса № 31р от 12.08.94г.

В качестве основных причин возникновения состояния банкротства можно привести следующие:

1.Объективные причины, создающие  условия хозяйствования:

-несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем, нормативной и законодательной базы реформирования экономики;

-достаточно высокий уровень  инфляции.

2.Субъективные причины, относящиеся  непосредственно к хозяйствованию:

-неумение предусмотреть банкротство  и избежать его в будущем;

-снижение объемов продаж из-за  плохого изучения спроса, отсутствия  сбытовой сети, рекламы;

-снижение объема производства;

-снижение  качества и цены  продукции;

-приближение цен на некоторые  виды продукции к ценам на  аналогичные, но более высококачественные импортные;

-неоправданно высокие затраты;

-низкая рентабельность продукции;

-слишком большой цикл производства;

-большие долги, взаимные неплатежи.

В качестве первых сигналов надвигающегося  банкротства можно рассматривать задержки с предоставлением финансовой отчетности, так как они,  возможно, свидетельствуют о работе финансовых служб, а также резкие изменения в структуре баланса и отчета о финансовых результатах.

Решения о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимаются:

-в добровольном порядке самим  предприятием:

-по заключению арбитражного  суда;

-Федеральной службой России  по делам о несостоятельности  и финансовому  оздоровлению.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия  проводятся на основе коэффициента ликвидности  и коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Структура баланса предприятия  признается неудовлетворительной, а предприятие  - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:

1.Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2.Коэффициент обеспеченности собственными  средствами – менее 0,1.

Признание предприятия неплатежеспособным, не означает признания его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также  для стимулирования  предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

На анализируемом предприятия на конец отчетного периода (01.01.2013 г) коэффициент текущей ликвидности  составил 1,1, что ниже значения 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами  - 0,03, что ниже показателя 0,1.

При данных показателях следует провести расчет коэффициента восстановления платежеспособности в ближайшие 6 месяцев.

       К в\пл= К2т.лик. + (К2 т.лик.- К1т.лик.) * 6\12,где

К1т.лик.- коэффициет текущей ликвидности на 01.01.2012 г

К2 т.лик.- коэффициет текущей ликвидности на 01.01.2013 г

      К в\пл= 1,1 + (1,1- 1,0) * 6\12=  0,6

Полученный результат < 1, свидетельствует об отсутствии у предприятия в ближайшие шесть месяцев восстановить свою платежеспособность.

Следует отметить, что данная методика применяется для предприятий, в капитале которых доля государства составляет более 25%.

Добавить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия и улучшения структуры бухгалтерского баланса!!!!! Это цель Вашей работы и она не выполнена!!!

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

      

На основании материала, изложенного в первой и второй главах, можно сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия  правильных управленческих решений  служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств  предприятия  и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Для общей оценки финансового состояния анализируемого предприятия были составлены уплотненный и сравнительный  аналитический балансы, проведены горизонтальный и  вертикальный анализы баланса. На основании произведенных расчетов можно сделать следующие выводы:

 За анализируемый период (2010-2012 гг.):

- валюта баланса увеличилась  на 51 371,0 тыс. руб., что свидетельствует  о росте производственных возможностей  предприятия;

-оборотные активы увеличились на 104,8% или на 52 752,0 тыс. руб. и их доля в активе баланса составила 67,6%, увеличилась на 17,8%.

-произошло значительное увеличение  по статье «Денежные средства»  на 22 469 тыс. рублей.

Все  вышеизложенное заслуживает положительной оценки.

 Но за анализируемый период произошли изменения, которые являются отрицательными для финансового состояния предприятия:

-произошло снижение по разделу  III пассива баланса «Капитал и резервы» на 6 462 тыс.рублей, или 9,8 %,при этом удельный вес этой статьи в пассиве баланса снизился на 26%. Это произошло по причине нарастания убытков в анализируемом периоде.

- резкий рост произошел по  статье «Займы и кредиты» на 47 235 тыс. рублей, их доля в пассиве  баланса выросла на 28,7%, что свидетельствует  о недостатке у предприятия собственных оборотных средств.

Далее был проведен анализ устойчивости финансового состояния предприятия, который позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение анализируемого периода.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели,  характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для оценки состояния запасов и затрат использовались данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Были рассчитаны 3 основных показателя для характеристики источников формирования запасов и затрат:

         -         наличие собственных оборотных средств;

• наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;
• общая величина основных источников формирования запасов и затрат.   

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют 3 показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек или недостаток собственных  оборотных средств;

• излишек или недостаток источников  формирования запасов;
• излишек или недостаток общей величины формирования запасов.       На основании произведенных расчетов можно сделать следующее заключение: на 01.01.2011 года предприятие было обеспечено всеми источниками формирования запасов, на 01.01.2013 г ситуация кардинально изменилась – запасы предприятия значительно выросли в 3,3 раза, образовался недостаток собственных  источников формирования запасов –19 368 тыс. рублей. Ввиду отсутствия долгосрочных заемных средств значителен недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов.

 В связи с привлечением  краткосрочных заемных средств, имеется значительный излишек  общей величины основных источников  формирования запасов (на 01.01.2013 г-34 967 тыс. рублей ). Финансовое состояние предприятия на конец анализируемого периода можно признать неустойчивым. Оно характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых денег» Если предприятию  удастся достигнуть наращивания показателей собственных и долгосрочных заемных средств, его платежеспособность будет гарантирована, если нет, будут увеличиваться запасы, кризис практически неизбежен.

Для точной и полной характеристики финансового состояния были рассчитаны финансовые коэффициенты, которые рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей  финансового состояния или их линейных комбинаций:

1.коэффициент обеспеченности собственными  средствами;

1. коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами;
2. коэффициент маневренности собственного капитала;
3. коэффициент автономии (финансовой независимости);
4. коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно  сделать следующее заключение:

• за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами  уменьшился с 0,3 до 0,03, что значительно ниже предлагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
• коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами снизился с 1,7 до 0,1 на конец периода  (норма 0,6-0,8);
• коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период снизился с 0,2 до  0,1, что ниже оптимального значения и означает низкую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения ;
• коэффициент автономии составил на 01.01.2013 года 0,03 , что ниже показателя на 01.01.2011 года  на 0,3,  и  ниже оптимального значения 0, 5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
• коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличился на конец анализируемого периода на 1,3 и составил 1,8, при оптимальной норме  < 1,  что свидетельствует  об увеличении зависимости предприятия от привлеченного капитала .

Далее был проведен анализ ликвидности предприятия. Ликвидность – это способность предприятия превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Все активы фирмы, в зависимости от степени ликвидности, были рассчитаны по группам:

1. наиболее ликвидные активы (А1);
2. быстрореализуемые активы (А2);
3. медленнореализуемые  активы (А3);
4. труднореализуемые активы (А4).

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения были сгруппированы следующим образом:

1. наиболее срочные обязательства (П1);
2. краткосрочные пассивы (П2);
3. долгосрочные пассивы (П3);
4. постоянные  пассивы (П4).

Для определения ликвидности баланса сопоставлены итоги по каждой группе активов и пассивов и сделаны выводы:

На 01.01.2011 года баланс анализируемого предприятия не являлся абсолютно ликвидным, так как отсутствовали денежные средства для погашения наиболее срочных обязательств. По остальным трем группам (А1,А2,А3) активов достаточно для погашения обязательств.

На 01.01.2012 года ситуация ухудшилась: отсутствуют ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств, сумма быстрореализуемых активов не покрывает сумму краткосрочных пассивов, труднореализуемые активы превышают постоянные пассивы.

Единственным, положительным моментом является превышение медленно реализуемых  активов над долгосрочными пассивами.

На 01.01.2013 года улучшилась ситуация с наиболее ликвидными активами (имеется значительная сумма денежных средств на расчетном счете), однако этого недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. Положительным моментом является превышение суммы постоянных пассивов над труднореализуемыми активами.

Также были рассчитаны коэффициенты ликвидности, которые применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства:

1. коэффициент текущей ликвидности;
2. коэффициент быстрой (строгой) ликвидности:
3. коэффициент абсолютной ликвидности.

На анализируемом предприятии, на начало анализируемого периода

коэффициент покрытия составлял 1,4, что ниже рекомендуемого, коэффициент быстрой ликвидности 1,1 –соответствовал нормативному, а коэффициент абсолютной ликвидности 0,1-ниже нормативного.

В течение анализируемого периода ситуация ухудшилась и на 01.01.2013 года коэффициент покрытия уменьшился до 1,1, коэффициент быстрой ликвидности составил 0,7, коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному и составляет 0,2 (за счет большой концентрации денежных средств на расчетном счете предприятия на отчетную дату).