Анализ финансового состояния предприятия

        Негосударственное  образовательное учреждение высшего

                           Профессионального образования

ВОСТОЧНАЯ ЭКОНОМИКО-ЮРИДИЧЕСКАЯ ГУМАНИТАРНАЯ

                                             АКАДЕМИЯ

                 Институт экономики, информатики и управления

                                          Кафедра экономики

 

 

 

 

                                                                   Специальность «Финансы и кредит»

 

 

 

                           Курсовая работа

                                                     На тему :

                   «Анализ финансового состояния  предприятия»

 

 

                                                                                             Выполнила :

                                                                                             Студентка

                                                                                             5 курса приема С-08 з/о

                                                                                             Куликова М.О.

                                                                                             Проверил :

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            Уфа 2013                  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Содержание

   Введение…………………………………………………………………………3                                                                            

1. Анализ имущественного состояния………………………………………5
2. Анализ ликвидности  и платежеспособности…………………………....9
3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………14
4. Анализ деловой активности……………………………………………...19 
5. Анализ финансовых результатов………………………………………...22

Заключение…………………………………………………………………...26

Список  использованной литературы……………………………………….29

Приложение 1………………………………………………………………...30

Приложение 2………………………………………………………………...32

Приложение 3………………………………………………………………...33

Приложение 4………………………………………………………………...35

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                       Введение

Экономический анализ есть способ изучения закономерностей в экономике. Микроэкономический анализ – это одна из форм контроля за текущей-операционной (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельностью организаций, преследующая цель проведения текущего мониторинга и прогнозирования тенденций  развития финансово-хозяйственной деятельности организации. Мониторинг  позволяет своевременно принимать меры для наилучшего формирования и использования собственных и привлеченных источников финансовых средств, совершенствования структуры и повышения рыночной конкурентоспособности ресурсного потенциала, управления инвестиционной привлекательностью и стоимостью бизнеса [6, с.3].

В современных рыночных отношениях, когда акционерные общества постоянно меняют своих владельцев через покупку крупных пакетов акций,  является немаловажным и непременным условием предварительное ознакомление с финансовым состоянием данного предприятия. Покупатели пакетов акций  анализируют такие показатели, как ликвидность баланса, платежеспособность и финансовую устойчивость  организации, прибыль и рентабельность; особое внимание отводят динамике относительных показателей за несколько лет. Будущие собственники проверяют финансовую дисциплину организации в части  своевременной оплаты налогов и сборов, своевременной выплаты заработной платы.

Таким образом, финансово-экономический анализ является тем инструментарием, который  создает картину  финансового состояния   организации и создает уверенность при принятии управленческих решений как во внутренней среде  предприятия, так и  во внешней среде.

Целью курсовой работы является проведение экспресс – анализа финансовой и экономической деятельности предприятия.

На основе цели курсовой работы выдвигаются и задачи курсовой работы:

• анализ  имущественного состояния;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ платежеспособности;
• анализ деловой активности;
• анализ финансового состояния.

В данной курсовой работе объектом исследования является ОАО  «Хлебпром», на базе финансовой отчетности которого  проведен финансово-экономический анализ.

Проведение экспресс-диагоностики предполагает оценку ограниченного перечня  наиболее информативных  показателей, рассчитываемых по данным   публичной финансовой отчетности. Основной информационной базой  для проведения финансовых аналитических расчетов являются бухгалтерские   формы №1 и №2 и  приложения к ним.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Анализ имущественного состояния

Финансовое  состояние коммерческой организации и устойчивость ее финансового положения  зависят от оптимальности  структуры соотношения активов и пассивов в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды. Мониторинг текущего финансового состояния  включает в себя оценку имущественного положения и структуры капитала компании. Состав и структура активов и пассивов, соотношения отдельных разделов  участвуют в дальнейшем в расчете всевозможных коэффициентов, с помощью которых оценивается финансовая устойчивость. Рассмотрим приложение 3.

Стоимость имущества ОАО «Хлебпром»  по балансу по состоянию на конец периода составляет 519155 тыс.руб. Прирост за период небольшой – 14%, в том числе оборотные средств -25,7% с одновременным снижением внеоборотных активов на 1,1%, что повлияло на изменение структуры активов. Доля внеоборотных активов снизилась с 56,4%  до 62,2%, а доля  оборотных  активов возросла с 43,6% до 37,8%. Произошло перераспределение активов в сторону стоимости оборотных активов.

Увеличение доли  оборотных активов может свидетельствовать:

- о формировании более мобильной  структуры активов, способствующей  ускорению оборачиваемости;

-  об отвлечении части текущих  активов на кредитование потребителей продукции предприятия;

-  о сворачивании производственной  базы.

Проанализируем более детально оборотные активы. По данным баланса в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность с ростом ее удельного веса с 27% в начале отчетного года до 39,5% в конце года. Влияние этой статьи  на рост активов наибольшее − 128,8%. Действительно, кредитование потребителей продукции ОАО «Хлебпром» возросло. При этих обстоятельствах производство ОАО «Хлебпром» скорее всего имеет временные трудности: готовая продукция для перепродажи снижается на 6472 тыс.руб., или на 13,3%, запасы снижаются на 2471 тыс.руб., или на 2,4%. Но данный факт может быть связан и с ускорением  финансового  цикла, времени оборота всех средств предприятия. Предприятие стало более экономно распоряжаться своими средствами. Об этом свидетельствует  уменьшение остатков по балансу в части внеоборотных активов по статье «Долгосрочные финансовые вложения» (например, уменьшились вклады в уставные капиталы других предприятий, снизились займы, предоставляемые другим организациям и др.). Снижение по данной статье – на 3721 тыс.руб. (на 62,5%). Действия, направленные на экономию средств, обнаруживаются и при анализе статьи «Незавершенное строительство» - здесь снижение на 7803 тыс.руб., (на 59,1%. Предприятие  также стало меньше отвлекать средств и на нематериальные активы (покупку программ, новых технологий) снижение по которым наблюдается в размере 13,8%. Экономия вложений по названным статьям позволила увеличить статью «Основные средства» на 11,5%  (на 14319 тыс.руб.). В результате снижение по внеоборотным активам в целом составило только 1,1%.

Обратимся к пассивам ОАО «Хлебпром» (приложение 3). Источниками собственных средств  являются:

- уставный капитал с учетом  добавочного капитала 19878 тыс.руб.;

- резервный капитал  в сумме 436 тыс.руб.;

- нераспределенная прибыль в  сумме 57885 тыс.руб. на начало года  и 28829 тыс.руб. – на конец года.

В целом за рассматриваемый период произошло уменьшение суммы собственного капитала на сумму 29056 тыс.руб. (37,2%), и это – результат уменьшения нераспределенной прибыли предприятия, т.к. другие статьи  раздела III по отчету  неизменны.

Источниками финансирования, наряду с собственным капиталом, являются долгосрочные и краткосрочные заемные средства.

 

Наибольшее значение на структуру пассива оказали: отрицательное значение - уменьшение собственного капитала  45,6%;  а также долгосрочных обязательств – 48,8%, и положительное влияние – 194,5% - рост краткосрочных обязательств. 

Если в прошлом отчетном периоде предприятие более активно использовало долгосрочные кредиты банков: на начало года остатки составляли 35105 тыс.руб., то к концу отчетного года остатки стали составлять 4561 тыс.руб., снижение в  7,7 раз. Предприятие практически погасило долгосрочные кредиты и больше к ним не обращалось. Долгосрочные кредиты  оформлялись под строительство, которое завершается: остатки незавершенного строительства 5406 тыс.руб. , вдвое меньше чем на начало года.

Краткосрочные кредиты возросли на 36,7% и остатки по ним составили  126632 тыс.руб. Предприятие, видимо, не справляется со своими платежами, и,  ощущая нехватку оборотных средств, обращается к кредитам под текущую деятельность.

Источником заемного финансирования является кредиторская задолженность: перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом предприятия, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Размер  кредиторской задолженности ОАО «Хлебпром» за рассматриваемый период увеличился на 51,5%, что свидетельствует об усилении финансовой  зависимости предприятия и повышении рискованности деятельности. Влияние данной статьи на общее изменение источников -  166,8%. При снижении влиянии третьего и четвертого разделов баланса и снижении задолженности участниками  по выплате доходов  растет влияние на рост источников кредиторской задолженности, особенно в части товарных поставок.

В структуре источников  доля кредиторской задолженности  преобладает  (45,2%, 65,2%) с ростом ее доли, в том числе по поставщикам и подрядчикам ( 33,5% и 45,3%).

О затруднениях с платежами и росте финансовой неустойчивости свидетельствует рост кредиторской  задолженности перед персоналом (на  52,2%), перед бюджетом (на 48,1 %), перед внебюджетными фондами (на 45,6%). Доля этих статей в пассиве баланса  растет.

Таким образом, имущественное состояние предприятия характеризуется преобладанием оборотных активов над внеоборотными, что является позитивным моментом, свидетельствующим о формировании мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия, но несмотря на данное обстоятельство в структуре пассива наибольший удельный вес принадлежит краткосрочным обязательствам.

 

 

2 Анализ ликвидности  и платежеспособности

Ликвидность характеризует способность предприятия выплачивать краткосрочные долговые обязательства  или удовлетворять претензии по текущим (краткосрочным, т.е. в срок до одного года) обязательствам. Оценка ликвидности  имеет большое значение при ведении  бизнеса, особенно при неблагоприятных коммерческих условиях. Сначала оценивают общую ликвидность самого баланса, затем переходят к расчету коэффициентов ликвидности и платежеспособности.

Рассмотрим табл. 2.1. В ней активы расположены по степени убывания ликвидности, а пассивы – по степени  увеличения возможных сроков их погашения. Условно считается, что абсолютно ликвидный баланс имеет следующие соотношения:  НЛА ≥НСО;  БРА≥КП;  МРА≥ДП;  ТРА ≤ПП. Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств. И в этом случае соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности  баланса

Показатели	Значения		Показатели	Значения		Платежный избыток (+)
актива			пассива			(недостаток (-))
баланса	на начало	на конец	баланса	на начало	на конец	на начало	на конец
	периода	периода		периода	периода	пер(3-7)	пер.(4-8)
1	3	4	5	7	8	9	10
НЛА	8980	16537	НСО	206088	312277	-197108	-295740
БРА	123077	205054	КП	122663	141692	414	63362
Итого	132057	221591		328751	453969	-196694	-232378
МРА	130788	103463	ДП	42399	11313	88389	92150
ТРА	192653	194101	ПП	84348	53873	108305	140228
Итого	323441	297564		126747	65186	196694	232378
Всего баланс	455498	519155		455498	519155	-	-