Анализ финансового состояния предприятия

 

Вывод: составление сравнительного аналитического баланса показало:

1. Анализ по абсолютным величинам показал, что:
• внеоборотные активы в отчетном периоде, по сравнению с предыдущим, выросли на 1260 рублей, а показатель незавершенного строительства снизился по сравнению с предыдущим периодом на 8697 рублей. Во внеоборотных активах значительное увеличение имели такие показатели как: нематериальные активы (на 41 рубль) и долгосрочные финансовые вложения (на 115 рублей);
• оборотные активы возросли на 3710 рублей по сравнению с предыдущим периодом; наибольшее снижение наблюдалось по налогу на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, он снизился на 3253 рубля; по запасом произошли изменения в большую сторону – 6143 рубля;
• показатель капитал и резервы возрос на 4392 рубля по сравнению с прошлым периодом, значительно выросла нераспределенная прибыль отчетного года на 4180руб., увеличилась кредиторская задолженность на 21546руб., а в разделе займы и кредиты (краткосрочные) произошло значительное уменьшение на 20185руб.долгосрочные обязательства возросли на 273 рублей;
• краткосрочные обязательства выросли на 305 рублей, за счет увеличения кредиторской задолженности на 21546 рублей; значительно снизились заемные средства (на 20185 рублей); незначительно снизились доходы будущих периодов – на 1056 рублей.
2. Анализ по относительным величинам показал, что:

• внеоборотные активы снизились в отчетном периоде по сравнению с предыдущим на 0,23%;

• оборотные активы выросли на 0,23%.

Наибольшую скорость изменения имели кредиторская задолженность (возросла к итогу баланса – 433,52%) и заемные средства (снизились  – 406,14%).

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях усиления финансовых ограничений и необходимости оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. [5, с.115]

Задача анализа ликвидности  баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т.е. способности своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства и степень ликвидности определяется продолжительностью временного  периода в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. [3]

В зависимости от степени  ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская  задолженность и прочие активы;

А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);

А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. [5, с.115]

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 - наиболее срочные  обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные  средства;

Пз - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные  средства;

П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.

Если у предприятия  имеются убытки (итог раздела III актива баланса), то для сохранения баланса  на величину убытков уменьшаются  собственные источники, соответственно корректируется валюта баланса. [5, с.115]

Составление групп активов  и пассивов выполняется в таблице 5.

Таблица 5

 Сравнение групп актива и  пассива

АКТИВ	Начало года	Конец года	ПАССИВ	Начало года	Конец года	Излишки или недостатки
						Начало года	Конец года
Наиболее ликвидные  активы (А1)	9881	8879	Наиболее срочные обя-зательства (П1)	25664	47210	-15783	-38331
Быстро реализуемые активы (А2)	61151	62731	Краткосро-чные пассивы (П2)	79462	59277	-18311	3454
Медленно реализуемые активы (А3)	119377	122509	Долгосрочные пассивы (П3)	11745	10962	107632	111547
Трудно реа-лизуемые активы (А4)	128260	129520	Постоянные устойчивые пассивы (П4)	201798	206190	-73538	-76670

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняется следующие соотношения между группами актива и пассива:

А₁ ≥ П₁;     А₂ ≥ П₂;     А₃ ≥ П₃;     А₄ ≤ П₄

 

На начало года:       На конец года:

А₁ < П₁          А₁ < П₁

А₂ < П₂                        А₂ > П₂

А₃ > П₃         А₃ > П₃

А₄ < П₄         А₄ < П₄

Вывод: Из расчетов видно, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, т.к. он не выполняет соответствующие требования.  Можно отметить, что наиболее срочные обязательства, на начало года, превышали наиболее ликвидные активы на 15783, а на конец года – на 38331. Так же, необходимо отметить и то, что быстро реализуемые активы, на начало года, меньше краткосрочных пассивов на 18311, но на конец отчетного периода соотношение данных показателей входит в норму. Соотношение между  групп медленно реализуемые активы и долгосрочные пассивы, а также между групп трудно реализуемые активы и постоянно устойчивые пассивы, входит в норму.

 

2.2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ отчетности предприятия

Расчет коэффициентов  платежеспособности.

Платежеспособность –  это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. [4, с. 14]

Платежеспособность предприятия  – его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. Традиционный метод оценки платежеспособности заключается в расчете различных финансовых коэффициентов, рассчитанные финансовые коэффициенты сравниваются с их нормативными значениями или с их значениями для аналогичных предприятий отрасли.

Коэффициенты рассчитываются парами на начало и конец отчетного  периода и рассматривается тенденция  их изменения.

В экономической литературе приводятся 15 –20 коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся денежных средств:

;  (1)

; .

2. Коэффициент критической оценки – показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам:

; ;  (2)

; .

3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить мобилизовав все оборотные средства. Он позволяет установить в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Данный коэффициент используется в российской и международной методике диагностики банкротства:

; ;  (3)

; .

 

Вывод: на основе расчета  коэффициентов платежеспособности можно сделать следующие выводы:

а) на начало отчетного  периода коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) составляет 0,094, а на конец 0,083. отсюда следует, что на начало и на конец года его значение находилось на границе допустимого значения ( ). При этом за отчетный периода произошло снижение коэффициента на 0,011 пункта.

б) коэффициент «критической оценки» (L₃) на начало года составлял 0,68, а на конец года 0,67. Отсюда следует, что и на начало и на конец года его значение также находилось на границе нормативного ( ). Однако за отчетный период наблюдалось снижение данного показателя на 0,01 пункта.

в)коэффициент текущей  ликвидности (L₄) на начало года составляет 1,81, а на конец 1,82. Его значение соответствует нормативному ( , ).

Расчет коэффициентов  финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени  независимости от заемных источников финансирования. Самый простой, и приближенный способ оценки финансовой устойчивости состоит в определении выполняется ли у предприятия следующее соотношение:

соотношение на начало года: 190409 < 275336.

соотношение на конец  года: 194119 < 282860.

В практике для оценки финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент капитализации – показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:

;  (4)

; .

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

; ;  (5)

;

.

3. Коэффициент финансовой независимости – показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

;  (6)

;

4. Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:

;  (7)

5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. К устойчивым источникам финансирования относится собственный капитал и долгосрочные обязательства.

;  (8)

 

Вывод: таким образом, анализируя полученные данные, можно  сделать следующие выводы:

а) коэффициент капитализации (U₁) на начало отчетного периода составлял 0,58, а на конец 0,57. Значение данного показателя находится в пределах нормативного ( );

б) коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U₂) на начало и на конец года составлял 0,39.Это соответствует минимальному нормативному значению ( );

в) коэффициент финансовой независимости (U₃) на начало отчетного периода составлял 0,63, на конец 0,64. Данные значения соответствуют нормативным ( );

г) коэффициент финансирования (U₄) за отчетный период увеличился 1,73 до 1,76, что соответствует нормативному значению ( );

д) коэффициент финансовой устойчивости (U₅) не подвергся изменениям и на начало, и на конец отчетного периода составлял 0,67. Это значение соответствует нормативному ( ).

Классификация финансового  состояния организации по свободным  критериям оценки бухгалтерской отчетности.

В настоящее время  наблюдается многообразие показателей  платежеспособности и финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникновение в связи с этим сложности в оценке риска банкротства.

Поэтому многие отечественные  и зарубежные экономисты рекомендуют  производить интегральную бальную  оценку финансового состояния организации.

Сущность данной методики: классификация предприятий, по степени риска исходя из фактических значений показателей платежеспособности и финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя выражается в баллах.[3]