Анализ финансового состояния предприятия

За основу при выборе показателей для построения НСЗП был принят перечень агрегатов бухгалтерской отчетности, используемых для расчета упоминавшихся выше стандартных балансовых коэффициентов.

Таблица 1

Перечень агрегатов  бухгалтерской отчетности

№ п/п	Наименование  агрегата	Номер строки в бухгалтерской отчетности	Наименование  коэффициента, в расчете которого участвует агрегат
1	Текущие обязательства, средняя краткосрочная кредиторская задолженность за период	ф1; с.690	Общий коэффициент покрытия
			Коэффициент быстрой  ликвидности (Quick Ratio)
			Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
			Оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах
2	Текущие активы	ф1; с.290	Общий коэффициент покрытия
3	Ликвидные активы	ф1; с.240 +с.250 +с.260+ с.270	Коэффициент быстрой  ликвидности (Quick Ratio)
4	Денежные средства	ф1; с.250+с.260	Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)
5	Запасы и затраты	ф1; с.210	Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов
6	Имущество компании (всего  хозяйственных средств)	ф1; с.399	Доля  оборотных средств  в активах
			Рентабельность активов
7	Собственный капитал	ф1; с.490	Коэффициент концентрации собственного капитала
			Коэффициент маневренности  собственного капитала
			Рентабельность собственного капитала (Return on Equity, ROE)
8	Заемные средства (сумма  задолженности)	ф1; с.590+с.690	Коэффициент финансирования
9	Стоимость имущества = остаточная стоимость ОС + производственные запасы + остаточная стоимость МБП	ф1; с.120+ с.211+ с.213+ с.214	Коэффициент реальной стоимости имущества
10	Доход (выручка)	ф.2; с.010	Оборачиваемость активов
11	Средняя стоимость ОС за период	ф.1; с.120	Оборачиваемость ОС
12	Средняя дебиторская  задолженность за период	ф.1; с.230+с.240	Оборачиваемость дебиторской  задолженности в оборотах
13	Затраты на производство	ф.2; с.020	Оборачиваемость производственных запасов в оборотах
14	Средние производственные запасы	ф.1; с.211+с.213+ с.213	Оборачиваемость производственных запасов в оборотах
15	Чистая прибыль	ф.2; с.130	Норма прибыли (Return on sales, ROS)
16	Прибыль от реализации	ф.2; с.050	Рентабельность продаж

 

С использованием данного  подхода можно предложить следующую  систему нормативных значений абсолютных показателей на базе официальной  бухгалтерской отчетности .

 

 

 

Таблица 2

Система интегральной оценки динамики развития хозяйствующих субъектов по данным бухгалтерской отчетности

Наименование  агрегата	Номер строки в бухгалтерской отчетности	Ранг
Чистая прибыль	ф.2; с.140	1
Прибыль от реализации	ф.2; с.050	2
Доход (выручка)	ф.2; с.010	3
Имущество компании (всего хозяйственных средств)	ф.1; с.399-с.390	4
Средняя величина заемных  средств за период	ф.1; с.590+с.690	5
Средняя краткосрочная  кредиторская задолженность за период	ф.1; с.690	6
Средняя дебиторская  задолженность за период	ф.1; с.230+с.240	7
Средняя долгосрочная дебиторская  задолженность за период	ф.1; с.230	8

 

Рисунок 1 - Система интегральной оценки динамики развития хозяйствующих субъектов по данным бухгалтерской отчетности

 

Такое распределение  рангов определяется предположениями  о благоприятном характере следующих явлений:

увеличение доли чистой прибыли (1-2);

увеличение рентабельности (2-3);

интенсификация использования  имущества (3-4);

преимущественное развитие за счет собственных ресурсов (4-5);

увеличение доли долгосрочной кредиторской задолженности в общей ее сумме (5-6);

увеличение оборотных  средств предприятия (6-7);

снижение доли долгосрочной дебиторской задолженности в  общей ее сумме.

Чтобы рассчитать один темповый показатель, нужно иметь 3 последовательных (через равные временные интервалы) абсолютных его значения. Минимально необходимая для расчета информация содержится в двух балансовых отчетах и отчетах о прибылях и убытках. Именно эти документы будут необходимы аналитику для оценки динамики результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Если же нам доступна информация за более длительный период, то можно пойти по одному из двух путей: либо усреднить результаты (общая  картина), либо оценить тенденцию. В  последнем случае желательно иметь  не менее 4 точек (6 кварталов). Для анализа годовой динамики (4 квартальных отчета, 2 рассчитанные оценки) предлагается вариант усреднения. [2, c. 269]

Разумеется, использовать нормативную систему значений показателей  можно и для относительных  показателей, исчисляемых по данным финансового и управленческого учета. И абсолютные, и относительные показатели можно использовать при анализе изменения ситуации не в динамике, а по сравнению с планом или бюджетом.

Важнейшая особенность  метода НСП, которую необходимо иметь  в виду при оценке результатов анализа, состоит в том, что данный метод не учитывает величину прироста показателей: ни каждого в отдельности, ни всех вместе (в интегральной оценке). Иными словами, предприятие, демонстрирующее «дисгармоничный» с точки зрения эталона рост, получит в процессе анализа более низкую оценку, чем предприятие, показатели которой «гармонично» падают. Аналогичным образом, с точки зрения НСП безразлично, различаются темповые показатели на доли процента или в разы: имеет значение лишь сам факт выполнения заданного соотношения.

Данные обстоятельства указывают на то, что использование  метода дает более надежные результаты при анализе долгосрочной динамики.

Гипотетическая область  применения метода достаточно широка. Однако, в первую очередь, его применение целесообразно в тех случаях, когда необходим инструмент оценки и анализа динамики значительной массы разнородных предприятий. (Например, при оценке экономической динамики в региональном хозяйственном комплексе).

После расчета ряда интегральных оценок для конкретных предприятий, мы получаем возможность проанализировать общую динамику по группе, выделить в ее составе подгруппы, характеризующиеся более и менее положительной динамикой, выявить организации-лидеры и организации аутсайдеры и т.д.

Оценка динамики с  помощью НСП может быть использована для целей анализа как сама по себе, так и в сочетании с другими методами, например в качестве инструмента выбора объектов для углубленного исследования.[8,c.4]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Анализ непосредственно  по бухгалтерскому балансу является трудоемким процессом, т.к. большое  количество расчетных показателей  не позволит выделить главные тенденции  ФСП. Для более эффективного исследования составляется сравнительный аналитический баланс. Он строится по специальной форме и получается из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей. [3]

Сравнительный аналитический  баланс представляет собой горизонтальный и вертикальный анализ статей баланса.

Горизонтальный анализ позволяет выявить изменения отдельных статей баланса, скорость изменения каждой статьи баланса и роль изменения каждой статьи в изменении общего итога баланса.

Вертикальный анализ баланса это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Итог баланса принимается за 100% и определяется удельный вес каждой статьи баланса и изменение удельного веса за отчетный период.

Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают анализируемый показатель финансовой отчетности и затрудняют анализ. [3]

Таблица 3

 Оптимальная структура баланса

Актив	Значения	Н.Г.	К.Г.
I. Внеоборотные активы	40%	40,25	40,02
II. Оборотные активы. В том числе:	60%	59,75	59,98
- основные запасы (без  НДС)	30%	36,13	37,47
- дебиторская задолженность,  больше 12месецев - дебиторская задолженность,  менее 12месецев	10%	19,25	19,52
- краткосрочные финансовые  вложения	10%	0,79	0,41
- денежные средства	10%	2,31	2,33
Итог баланса по активу	100%	100%	100%
Пассив	Значения	Н.Г.	К.Г.
III. Капитал и резервы	50%	63,33	63,71
IV. Долгосрочные обязательства	10%	2,45	2,50
V. Краткосрочные обязательства	40%	34,22	33,79
Итог баланса по пассиву	100%	100%	100%

 

Вывод: непосредственно  из сравнительно аналитического баланса  можно получить следующие характеристики и их изменения за отчетный период:

1. Общая стоимость имущества – 323639 руб.
2. Стоимость недвижимого имущества – 97532 руб.
3. Стоимость оборотных средств – 194119 руб.
4. Величина собственного капитала организации – 206190 руб.
5. Величина заемного капитала – 117449 руб.

Анализируя сравнительный  аналитический баланс (таблица 2) необходимо обратить внимание на изменение удельных весов собственного и заемного капитала, на соотношение темпов их роста. При  устойчивом финансовом состоянии у предприятия должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного, темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

 

 

 

Таблица 4

 Сравнительный аналитический баланс

 

Наименование статей	Коды строк	Абсолютные величины, руб.			Относительные величины, %
		На начало года	На конец года	Изменения (+,-)	На начало года	На конец года	Изменения (+,-)	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
АКТИВ
Нематериальные активы	110	603	644	41	0,19	0,20	0,01	6,80	0,82
Основные средства	120	87731	97532	9801	27,53	30,14	2,61	11,17	197,20
Незавершенное строительство	130	28527	19830	-8697	8,95	6,13	-2,82	-30,49	-174,99
Долгосрочные финансовые вложения	140	11399	11514	115	3,58	3,56	-0,02	1,01	2,31
ИТОГО по разделу I	190	128260	129520	1260	40,25	40,02	-0,23	0,98	25,35
Запасы	210	115134	121277	6143	36,13	37,47	1,34	5,34	123,60
Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям	220	4042	789	-3253	1,27	0,24	-1,02	-80,48	-65,45
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты)	230	201	443	242	0,06	0,14	0,07	120,40	4,87
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	61151	62731	1580	19,19	19,38	0,19	2,58	31,79
Краткосрочные финансовые вложения	250	2516	1334	-1182	0,79	0,41	-0,38	-46,98	-23,78
Денежные средства	260	7365	7545	180	2,31	2,33	0,02	2,44	3,62
ИТОГО по разделу II	290	190409	194119	3710	59,75	59,98	0,23	1,95	74,65
БАЛАНС	300	318669	323639	4970	100,00	100,00	0,00	1,56	100,00
БАЛАНС (Б)		Б1= 318669	Б2= 323639	ΔБ=4970	100	100	0	1,56	100
ПАССИВ
Уставный капитал	410	65000	65000	0	20,40	20,08	-0,31	0,00	0,00
Добавочный капитал	420	23600	23600	0	7,41	7,29	-0,11	0,00	0,00
Резервный капитал	430	13869	14081	212	4,35	4,35	0,00	1,53	4,27
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	99329	103509	4180	31,17	31,98	0,81	4,21	84,10
ИТОГО по разделу III	490	201798	206190	4392	63,33	63,71	0,38	2,18	88,37
Займы и кредиты (долгосрочные)	510	7822	8095	273	2,45	2,50	0,05	3,49	5,49
ИТОГО по разделу IV	590	7822	8095	273	2,45	2,50	0,05	3,49	5,49
Займы и кредиты (краткосрочные)	610	79462	59277	-20185	24,94	18,32	-6,62	-25,40	-406,14
Кредиторская задолженность	620	25664	47210	21546	8,05	14,59	6,53	83,95	433,52
Доходы будущих периодов	640	3923	2867	-1056	1,23	0,89	-0,35	-26,92	-21,25
ИТОГО по разделу V	690	109049	109354	305	34,22	33,79	-0,43	0,28	6,14
БАЛАНС  (сумма 490+590+690)	700	318669	323639	4970	100,00	100,00	0,00	1,56	100,00
БАЛАНС (Б)		Б1=318669	Б2=323639	ΔБ=4970	100	100	0	1,56	100