Анализ финансового состояния предприятия

Общая сумма оборотных  активов увеличилась на 295 %, в  основном за счет роста денежных средств  на 5 000 %. При этом рост краткосрочных обязательств составил лишь 277 %, что меньше, чем рост активов (см. Приложение Б).

Рассмотрим таблицу горизонтального  анализа баланса ООО «Техмашсервис» за 2009 год  (см. Приложение В).

По сравнению с предыдущей таблицей темпы роста основных статей баланса заметно снизились, но все  же остаются на достаточно высоком  уровне. Валюта баланса увеличилась  на 350 799 рублей. Изменений в структуре внеоборотных активов не произошло, что можно расценивать как позитивную характеристику баланса.

Общая сумма оборотных  активов увеличилась на 95,95 %, опять  же за счет прироста денежных средств  на 110,77 %. При этом рост краткосрочных  обязательств составил 105,63 %, что выше чем показатель роста оборотных  активов – на этот момент руководству  фирмы следует обратить внимание.

Вертикальный анализ баланса  дает представление о динамике структуры  средств предприятия и их источников в виде относительных показателей. Вертикальный анализ позволяет перейти  к относительным оценкам и  проводить хозяйственные сравнения  экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.

Цель вертикального анализа  – изучение структуры показателей  баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге  баланса и оценке произошедших изменений  в структуре баланса за отчетный период.

Для проведения вертикального  анализа баланса предприятия  также строятся аналитические таблицы. (См. Приложения Г и Д).

Как видно из аналитической  таблицы за отчетный период (см. Приложение Г) на 4.36 % снизилась доля оборотных активов. Этот фактор можно было бы расценить негативно, посчитав его признаком снижения мобильности структуры активов. Но, если взглянуть на структурные изменения, произошедшие внутри данного раздела баланса, мы увидим, что снижение доли оборотных активов вызвано в первую очередь – снижением дебиторской задолженности, а это фактор позитивный. Также позитивным моментом можно считать значительное увеличение – почти на 50 % доли денежных средств в валюте баланса. Это свидетельствует об улучшении ликвидности баланса.

Анализируя изменения, произошедшие в структуре пассива баланса, можно отметить как положительный  момент снижение доли кредиторской задолженности  на 22,03 %. Увеличение доли капитала и  резервов также можно признать положительной  тенденцией.

Изменения в структуре  баланса, произошедшие в 2009 году представлены в приложении Д.

Как видно из таблицы сохраняется  положительная тенденция к росту  доли денежных средств в валюте баланса. По сравнению с 2008 годом этот показатель вырос на 5.29 %. Происходит дальнейшее снижение дебиторской задолженности ( на 2.83 %). Но на фоне этих изменений итоговый показатель по оборотным активам также растет (на 2,08 %), что свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей улучшению ее финансового положения.

Вертикальная структура  пассива баланса выглядит не столь  позитивно как в 2008 году.  Происходит снижение доли капитала и резервов, что не является тенденцией положительной, также растет кредиторская задолженность. На это особое внимание должно обратить руководство ООО «Техмашсервис».

2.2 Анализ имущественного  состояния предприятия

Критериями качественных изменений в имущественном положении  предприятия и степени их прогрессивности  выступают такие показатели, как:

а) сумма хозяйственных  средств предприятия;

б) доля активной части основных средств;

в) коэффициент износа;

д) удельный вес быстрореализуемых активов;

Расчет данных показателей  для ООО «Техмашсервис» приведен в Таблице 4.

Первый показатель дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная  оценка, не совпадающая с суммарной  рыночной оценкой его активов.

В нашем случае сумма хозяйственных  средств предприятия, равная итогу  баланса нетто на начало 2008 года составила 92 393 руб., на конец 2008 года 382 272 руб., на конец 2009 года 733 071 руб. Рост этого показатели расценивается положительно.

Для расчета доли активной части основных средств необходимо определиться с определением активной части основных средств. По нормативным  документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого  показатели расценивается положительно.

Коэффициент износа обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. В нашем  случае, учитывая короткий срок существование  фирмы на рынке и приобретение основных средств на втором году осуществления  деятельности предприятия условно  можно считать этот показатель равным 0.

Коэффициент обновления –  показывает какую часть от имеющихся  на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства. На конец 2008 года 100 % основных средств составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия - показывает какая часть основных средств  выбыла из-за ветхости и по другим причинам. В нашем случае выбыть еще ничего не успевает.

В 2009 году в имущественном состоянии предприятий существенных изменений не произошло, кроме снижения доли основных средств в активах предприятия (см. Таблица 5.).

В целом оценка имущественного состояния ООО «Техмашсервис» может быть следующей: за прошедший период имущественное состояние предприятия относительно стабильно.

Таблица 4 - Свод аналитических  показателей группы имущественного положения за 2008 год

Показатель	Значение		Норм. значение
	На начало	На конец
1	2	3	4
1.1 Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  организации	92393	382272	Рост
1.2 Доля основных средств  в активах	0	0.04	-
1.3 Доля активной части  основных средств	0	0.99	-
1.4 Коэффициент износа  основных средств	0	0	-
1.5 Коэффициент износа  активной части основных средств	0	0	-
1.6 Коэффициент обновления	100		-
1.7 Коэффициент выбытия	0		-

 

 

Таблица 5 - Свод аналитических  показателей группы имущественного положения за 2009 год

Показатель	Значение		Норм. значение
	На начало	На конец
1	2	3	4
1.1 Сумма хозяйственных  средств, находящихся в распоряжении  организации	382272	733071	Снижение
1.2 Доля основных средств  в активах	0,04	0.02	-
1.3 Доля активной части  основных средств	0,99	0.99	-
1.4 Коэффициент износа  основных средств	0	0	-
1.5 Коэффициент износа  активной части основных средств	0	0	-
1.6 Коэффициент обновления	0
1.7 Коэффициент выбытия	0

2.3 Оценка финансовой устойчивости  и платежеспособности

Финансовое положение  предприятия можно оценивать  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерий оценки финансового  положения –платежеспособность  предприятия, то есть, способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия  – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его  зависимости от кредиторов и инвесторов. Таким образом, во втором случае критерием  оценки финансового состояния будет  являться финансовая устойчивость предприятия.

Проведем анализ платежеспособности предприятия, рассчитав следующие  показатели:

а) Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая  часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно за счет высоколиквидных активов.

Нормативное значение коэффициента принято считать в пределах 0,2 -0,3.

К_ла2008 = А1 / П1+П2 = 204000 / 171584 = 1,19

К_ла2009 = А1 / П1+П2 = 429979 / 352830 = 1,22

Как видим, коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 году соответствует нормативному значению. Положительна также динамика роста по сравнению с предыдущим годом.

б) Промежуточный коэффициент  критической ликвидности – показывает сможет ли предприятие в установленные  сроки рассчитаться по своим краткосрочным  долговым обязательствам. Он определяется по формуле 1.

К_пл = (ДС + КФВ + ДЗ) / ТО, где                                        формула 1.

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

ТО – краткосрочные  текущие обязательства

К_пл2008 = (204000 + 0 + 43445) / 171584 = 1,44

К_пл2009 = (429979+ 0 + 62578) / 352830 = 1,40

Достаточный критерий показатели по нормативам находится в диапазоне  от 0,70 до 1 и выше. В нашем случае этот показатель выше. Отрицательный  момент – снижение промежуточного коэффициента ликвидности по сравнению  с предыдущим годом.

в) Общий коэффициент покрытия – дает общую оценку платежеспособности предприятия. Он показывает, в какой  мере текущие кредиторские обязательства  обеспечиваются материальными оборотными средствами. Рассчитывается по формуле 2.

К_п = (ДС + КФВ + ДЗ + ЗЗ) / ТО, где                                        формула 2.

ДС – денежные средства,

КФВ – краткосрочные финансовые вложения,

ДЗ – дебиторская задолженность,

ЗЗ – запасы и затраты (включая НДС)

ТО – краткосрочные  текущие обязательства

К_п2008 = (204000 + 0 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

К_п2009 = (429979+ 0 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03

Нормальное значение коэффициента покрытия зависит от того, к какой  отрасли принадлежит предприятие. Его оптимальное значение варьирует  в пределах от 2 до 3. Наш коэффициент  имеет оптимальное значение, настораживает  лишь тенденция к снижению показателя.

д) Коэффициент текущей ликвидности – это практически расчет всей суммы оборотных активов на рубль краткосрочной задолженности. Этот показатель и принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия (организации). Его преимущество перед другими показателям платежеспособности в том, что он является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов

К_лт = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2

К_лт2008 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (204000 + 43445 + 118144) / 171584 = 2,13

К_лт2009 = (А1 + А2 + А3) / П1 + П2 = (429979 + 62578 + 223831) / 352830 = 2,03

Коэффициент текущей ликвидности  соответствует нормативному значению для рассматриваемой отрасли. Но опять же наблюдается снижение данного  показателя, что безусловно может  быть вызвано коротким периодом существования  фирмы на рынке.

Оценка финансового состояния  предприятия будет неполной без  анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется  состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются:

а) наличие собственных  средств предприятия в обороте;

б) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами;

в) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными и  заемными средствами;

д) коэффициент финансовой устойчивости;

е) коэффициент автономии.

Для того, чтобы оценить  первый показатель необходимо из общей  суммы источников собственных средств (раздел 3 пассива баланса) вычесть  стоимость внеоборотных активов (раздел 1 актива баланса), а также убытков, отраженных в балансе, т.е. расчет вести по формуле 3.