Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ростелеком»

 

Важнейшей характеристикой финансовой устойчивости предприятия является коэффициент автономии. Он определяет собой долю собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. Так на предприятии на начало года он составлял  0,95 , т.е. 95 % источников являются собственными. На конец периода коэффициент незначительно сократился на 1 % и составляет 94 %, что говорит о независимости предприятия от заемных источников и предприятие имеет стабильно устойчивое финансовое состояние.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. В нашем случае, предприятие не использует в своей деятельности долгосрочные обязательства,  поэтому данный коэффициент в курсовой работе не рассчитывается.

 

Коэффициент финансовой активности характеризует соотношение участия в финансировании деятельности предприятия собственных и заемных средств. Рассчитав коэффициент можно сказать, что к концу отчетного периода повысился с 0,04 до 0,06, следовательно, можно сделать вывод, что на 1 руб. собственного капитала приходится 6 % заемных средств. Что, согласно нормативному значению по данному показателю, оценивается положительно.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами определяется отношением собственного оборотного капитала к оборотным средства. На конец года коэффициент снизился на 2 %, за счет увеличения оборотных активов на 22 % и составил 91 %, следовательно, мы можем сделать вывод, что предприятие имеет достаточно источников собственных средств не только для покрытия текущих запасов и затрат, но и для осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные бумаги других предприятий, облигаций и т. д.

Коэффициент маневренности определяет долю собственного оборотного капитала в общей сумме долгосрочных источников. Коэффициент маневренности собственного капитала  по нормативному значению должен колебаться от 0,3 до 0,5. В нашем случае на начало года составляет 66% и увеличивается к концу года до 69%. Это говорит о том, что собственный капитал свободен, и эта доля собственного капитала будет использована для решения текущих финансовых вопросов и задач, а не будет полностью закреплена во внеоборотных активах. К концу отчетного года по данному коэффициенту наблюдается тенденция его повышения, которая оценивается положительно,  это особенно важно в условиях недогрузки и быстрого морального износа оборудования.

Коэффициент самофинансирования характеризует соотношение между собственными и заемными средствами. Показатель, имеет очень высокое значение, что оценивается положительно, так как на предприятии вся деятельность финансируется за счет собственных источников.

Для определения типа финансовой устойчивости используется трехкомпонентный показатель, его расчет осуществляется на основе достаточности покрытия запасов собственным капиталом, собственными оборотными средствами и излишка (недостатка) общей величины источников.

1)СОС= СК-ВОА

СОС(НП)= 68722- 23311=45411

СОС(КП)= 76992- 23193=53853

2) СДИ=СОС+ДКЗ (в нашем  случае  Δ СОС= ΔСДИ, так как  предприятие не использует долгосрочных  обязательств)

3) ОИЗ= СОС+СДИ=

ОИЗ(НП)= 45411+2872=48283

ОИЗ(КП)= =53853+5147=59027

В результате можно определить 3 показателя обеспеченности запасов источниками финансирования:

1)ΔСОС=СОС -З

ΔСОС (НП)45411-22732=22679

ΔСОС(КП)= 53853-25584=28269

2)ΔСДИ=СДИ - З

ΔСДИ(НП)= 22679

ΔСДИ(КП)= 28269

3)ΔОИЗ=ОИЗ -З

ΔОИЗ(НП)= 48283-22732=25551

ΔОИЗ(КП)= 59027-25584=33443

М=(1;1;1)

Так как все 3 показателя больше  0, то это свидетельствует об абсолютной устойчивости предприятия. Источниками финансирования запасов является собственный капитал, у предприятия высокий уровень платежеспособности и не зависит он внешних кредиторов.

 

3.2 Анализ платежеспособности организации и ликвидности баланса

Под платежеспособностью организации понимают способность организации своевременно и в полном объеме рассчитываться по долговым обязательствам. Признаками неплатежеспособности являются просроченная кредиторская задолженность, непокрытый убыток, отсутствие или низкий уровень свободных остатков денежных средств.

Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств Ликвидность активов – время, необходимое для превращения активов в деньги без потерь. Платежеспособность -  наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Для определения ликвидности  принято  пользоваться внутрибалансовыми сопоставлениями средств по активу, сгруппированных по срокам их возможно быстрого превращения в деньги, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их оплаты.(таблица № 10)

Таблица № 10 «Анализ ликвидности баланса»

Актив	Абсолютная величина		Пассив	Абсолютная величина		Платежные излишки(недостачи)
	НП	КП		НП	КП	НП	КП
А1	20301	25065	П1	2724	4974	17577	20091
А2	5377	8487	П2	148	173	5229	8314
А3	22732	25584	П3	-	-	22732	25584
А4	23311	23193	П4	68722	76992	-69301	45529

 

Из данных таблицы видно, что денежные средства и быстро реализуемые активы предприятия обеспечивают погашение его наиболее срочных обязательств. Это указывают на высокую текущую ликвидность. На конец года излишек денежных средств предприятия составил 20091 т.р., а быстро реализуемых активов 8314 т.р. Заметим, что предприятие имеет достаточно собственных средств, так как полностью покрывает медленно реализуемые активы. Недостаток внеоборотных активов составил 45411 и 45529, соответственно на начало и конец периода. Баланс считается абсолютно ликвидным, так как соблюдается равенство: ; ; ; .

Основными показателями, применяемыми для оценки ликвидности баланса, являются:– коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) ;– коэффициент абсолютной ликвидности .(расчеты коэффициентов представлены в таблице № 11).

 

Таблица № 11 «Показатели ликвидности баланса»

Показатель	Расчетная формула	критерий	Начало периода	Конец периода	Изменение
1.Коэффициент текущей  ликвидности	=ОА/КО	1-2	16.8	11.4	5.4
2. Коэффициент абсолютной  ликвидности	=ДС/КО	>0.2	7.06	4.86	2.19
3.Коэффициент быстрой  ликвидности	Кбл=ДС+ДЗ/КО	0.8-1.0	8.94	6.51	2.41
Чистый оборотный капитал	ЧОК=ОА - КО	-	45538	53983	8445

 

Отношением наиболее ликвидной части мобильных средств к краткосрочной задолженности определяется коэффициент абсолютной ликвидности. На начало периода коэффициент составлял 7,06, а на конец периода сократился до 4,89, за счет увеличения кредиторской задолженности. Можно сделать вывод о том, что предприятие на день составления баланса, может погасить все свои  краткосрочные обязательства и останутся свободные деньги на счетах.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует состояние предприятия. Он дает возможность установить, в какой кратности сумма мобильных средств покрывает сумму краткосрочных обязательств. На начало периода он составил 16,8, а на конец наблюдается уменьшение на 5,4 и составил 11,4.

Коэффициент быстрой ликвидности, является промежуточным коэффициентом покрытия. На конец периода коэффициент уменьшился на 2,41 и составил 6,51, (за счет увеличения краткосрочной задолженности). Это означает, что предприятие может полностью погасить текущими актива краткосрочные обязательства.

Оценка ликвидности баланса по величине чистого оборотного капитала показывает сколько свободных средств находится в обороте предприятия. На начало периода он составил 45538т.р. и увеличился на конец периода на 8454. На конец периода чистый оборотный капитал составил 53983 р. Это означает, что собственные средства полностью покрывают краткосрочные обязательства и на предприятии имеются свободные оборотные средства в размере 8454.

Проведя анализ платежеспособности и ликвидности можно сделать вывод, что краткосрочные обязательства полностью покрываются собственными оборотными средствами предприятия. Величина чистого оборотного капитала возросла на 18,5 %, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие является ликвидным и платежеспособным.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Для анализа структуры формирования прибыли до налогообложения и оценки ее динамики необходимо выполнен горизонтальный и вертикальный анализ показателей (таблица № 12).

 

Таблица 12 «Формирование прибыли до налогообложения»

Показатель	Отчет-ный период, тыс. руб.	Преды-дущий период, тыс. руб.	Изменение		Структура формирования прибыли, %
			абсолют-ное, тыс. руб. (гр. 2– гр. 3)	относи-тельное, % (гр. 2/гр. 3 100)	отчет-ный период	преды-дущий период	изменение (гр. 6–гр. 7)
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи (строка 010)	91378	65763	25615	138,9
Полная себестоимость продаж (сумма строк 020, 030)	75657	58416	17241	129,5
Прибыль от продаж (строка 050), П	15721	7347	8374	213,9	103,3	114,8	-11,5
Проценты к получению (строка 060), %	1285	1256	29	102,3	8,4	19,6	-11,2
Прочие операциионные доходы (строка 090), ПД	445	176	269	252,8	2,9	2,7	0,2
Прочие операционные расходы (строка100), ПР	-2235	-2383	-980	93,7	-14,6	-37,2	22,6
Прибыль (убыток) до налогообложения	15216	6396	8820	237,8	100	100	-

Финансовый результат деятельности организации оценивается очень хорошо, потому что в обоих рассматриваемых периодах получен положительный финансовый результат, как от основной деятельности, так и в целом по всем видам деятельности. Как положительную тенденцию рассмотрим увеличение прибыли в 2 раза, по каждому показателю за отчетный период, так прибыль от продаж составила в отчетном  и предыдущем периоде с 15721 и 7347 соответственно, прочие доходы за отчетный период- 445 и за предыдущий период -176 . Увеличение прибыли от продаж свидетельствует о высоком спросе на продукции, эффективном использовании ресурсов, хорошим качеством продукции, увеличением выручки на 40 % по сравнению с предыдущим периодом.

Себестоимость продаж  увеличилась по сравнению с предыдущим периодом на  29,2 %( в предыдущем периоде составляла 58416, а в отчетном75657), это связано с увеличением затрат на материалы на 66%.Снижение затрат на материалы может быть достигнуто за счет улучшения конструкций изделий и совершенствования технологии производства, использования прогрессивных видов материалов, внедрения технически обоснованных норм расходов материальных ценностей. внимание должно уделяться изучению причин изменения удельного расхода сырья на единицу продукции и поиску резервов его сокращения. Ими могут быть изменение за счет качества материалов, замена одного вида другим, техника и технология производства, организация материально-технического снабжения и производства, квалификация работников, изменение норм расхода, отходов и потерь. Также необходимо принимать меры по снижению прямых материальных затрат, которые представляют собой затраты сырья и основных материалов, а их стоимость прямо переносится на определенные виды изделий и их величина изменяется пропорционально объему производства. Следовательно, необходимо искать сырье и материалы по более низкой стоимости, которая может зависеть от качества сырья и материалов, внутригрупповой структуры, рынков сырья, роста цен на них в связи с инфляцией, транспортно-заготовительных расходов и др.

Увеличение выручки от продаж на25615  т. р., что составляет 38,9 %, произошло как за счет увеличения объема проданных товаров, так и за счет увеличения себестоимости товара на 17241 т.р., что составляет 29% .Темпы роста выручки, превышают темпы роста затрат, это оценивается положительно.

Заметим, что в обоих рассматриваемых периодах прочие расходы превышают прочие доходы. В отчетном периоде превышают на 1709, а в предыдущем 2207, рассмотрим понижение прочих расходов в отчетном периоде  как положительную тенденцию. Для снижения прочих расходов предприятие должно детально проанализировать прочие расходы и разработать меры по их ликвидации, либо снижению.