Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Ростелеком»

 

Проведя, анализ заемных средств, видим, что предприятие вообще не использует  долгосрочные обязательства. Очевидно, что предприятие использует исключительно краткосрочные источники, что оценивается отрицательно, поскольку они являются наиболее дорогостоящими. Краткосрочные обязательства предприятия составляет его кредиторская задолженность. На начло периода она составляла 2724 т.р, на конец периода увеличилась на 2250 т.р. и составила 4974 т.р.. Основной составляющей кредиторской задолженности, как в начале, так и в конце отчетного года составил долг перед поставщиками и – 44,8 % на начало периода и 57,3 % на конец периода. На начало года задолженность составляла 1356 т.р. и на конец периода 3059т.р. Заметим, что на конец периода задолженность увеличилась на 12.5 %(или на 1703 т.р.). В общей структуре задолженность составила 73 %. Это говорит о том, что предприятие вовремя не перечислит ему средства за поставленные ценности (выполненные работы, оказанные услуги). С одной стороны это является положительным моментом, так как эта задолженность наименее опасна для предприятия ввиду отсутствия жестких нормативов оплаты. С другой стороны, наличие большого долга перед поставщиками и подрядчиками к снижению деловой репутации предприятия. Также большой удельный вес приходится на задолженность перед персоналом  организации и составляет 28.7%, но к концу периода эта задолженность сокращается на 11.2 % и составляет 17.5, что оценивается положительно. Задолженность по налогам и сборам наконец периода составила 17,8 %, что увеличилось по сравнению с началом периода на на 4.9 %. В общей структуре задолженность составила 24 %. Наименьший удельный вес составляет задолженность  перед государственными внебюджетными фондами и составляет на конец периода 1 %. Все это говорит о относительно стабильной политике предприятия по заимствованию средств через кредиторскую задолженность. Организации можно дать рекомендации: вовремя рассчитываться с поставщиками, составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей, характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Также необходимо согласовать эти значения с дебиторской задолженностью, с учетом того, что бюджет дебиторской задолженности уже составлен.

Следующим этапом анализа источников является анализ собственного капитала. Анализ представлен в таблице № 3.

 

Таблица № 3 «Источники собственных средств»

Источник	Показатель				Изменение показателя
	абсолютный, тыс. руб.		относительный (структура), %
	на начало отчет-ного периода	на конец отчет-ного периода	на начало отчетного периода (гр. 2/итог гр. 2)	на конец отчетного периода (гр. 3/итог гр. 3)	абсолют-ного, тыс. руб. (гр.3– гр. 2)	струк-туры, % (гр. 5–гр. 4)	струк-тура измене-ния источни-ков, %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Уставный капитал	300	300	4,3	3,8	-	-0,5	-
3. Добавоч-ный капитал	20402	20402	29,6	26,4	-	-3,2	-
4. Резерв-ный капитал	75	75	1	0,9	-	-0,1	-
5. Нераспре-деленная прибыль (непокрытый убыток)	47945	56215	65,1	68,9	8270	3,8	100
Итого:	68722	76992	100	100	8270	-	-

 

Проведя анализ источников собственных средств предприятия, заметим, на начало периода они составили 68722 т.р., а на конец – 76992 т.р., следовательно, произошло увеличение на 8270т.р. Величина уставного капитала на начало и конец периода не изменилась и составила 300 т.р., что оценивается положительно( любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.).Удельный вес уставного капитала на начало периода  составил 4,3 %, а на конец 3,8%. Доля его в собственных источниках, уменьшилась, за счет увеличения нераспределенной прибыли. Добавочный капитал организации, также не изменился и составил 20402 т.р. и имеет удельный вес 26,4 %, что на 3,2% меньше, чем на начало периода. Это обусловлено увеличением нераспределенной прибыли в структуре собственных источников. Резервный капитал организации также остался неизменным, и составил 75 т.р., удельный вес в общей структуре источников сократился на 0,1 %. Это значит, что предприятие не использовало резервный капитал, для покрытия убытков. Нераспределенная прибыль организации на начало периода составила 47945 т.р. и на конец – 56215т.р., следовательно она увеличилась на 8270 т.р.Удельный вес на конец периода увеличился на 3,8 % и составил 68,9 %. Нераспределенная прибыль возросла в результате увеличения объема деятельности предприятия, роста чистой прибыли. Наличие прибыли у организации однозначно оценивается положительно, поскольку увеличивает общую сумму собственного капитала и свидетельствует о ее стабильном финансовом положении.

Из анализа пассива баланса, можно сделать вывод о стабильном финансовом положении предприятия. Источники собственных средств увеличились на 8270 т.р. за счет нераспределенной прибыли. Собственные средства предприятия составляю 92,5 % в общей структуре источников. Также заметим, что предприятие не имеет долгосрочной задолженности, а кредиторскую задолженность составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом и т.д., следовательно, для покрытия убытков, предприятие вообще не использует заемных средств, а покрывает их исключительно собственными источниками.

 

 

 

 

 

 

2.2. Анализ актива баланса

Активы - это ресурсы и имущество, контролируемое организацией в результате операций и событий, состоявшихся в отчетном или прошлых периодах. Активы – есть ресурсы, которые в будущем способны обеспечить определенную экономическую выгоду. Будущая экономическая выгода заключается в конечном итоге в поступлении денежных средств или их эквивалентов либо способности заменить (и сэкономить) денежные средства.

Что касается главной цели анализа активов, то она заключается в выявлении излишних и неэффективно используемых активов и принятие мер к их реализации. Анализ актива баланса позволяет оценить насколько рациональна структура с точки зрения их ликвидности, скорости оборачиваемости. От того, насколько рационально размещены в активах источники, зависят многие итоговые показатели работы предприятия: выручка от продаж, уровень производительности труда, платежеспособность предприятия, налог на имущество и др.Чтобы проанализировать актив баланса - составляем таблицы № 4, «Структура активов предприятия» в которой определим структуру и структурные сдвиги на конец года по сравнению с началом года. Это позволит выявить сложившиеся пропорции в распределении средств по выделенным направлениям, их изменение в течение года и сделать общие выводы о прогрессивности таких изменений.

Таблица № 4 «Структура активов предприятия по скорости оборачиваемости»

Группа активов	Абсолютная величина		Струкутра,%		Изменение
	НП	КП	НП	КП	абс	отсит	Изм.по структуре
Внеоборотные активы	23311	23193	32,5	28,2	-118	99,4	-4,3
Оборотные активы	48410	59130	67,5	71,8	10720	122,15	4,3
Валюта баланса	71721	82323	100	100	10602	-	-

 

Оценку структуры актива баланса следует начать с анализа динамики валюты баланса. Валюта баланса за отчетный период увеличилась на 10602 т.р. и составила на конец периода. 82323 т.р. Рост  валюты бухгалтерского баланса свидетельствует об увеличении хозяйственного оборота.

Сумма внеоборотных активов по сравнению с началом года  уменьшилась на 118 т. и составила 23191 т.р. Удельный вес внеоборотных активов также уменьшился на 4%, по сравнению с началом периода и составил 28,2 %.

Сумма оборотных активов составляет на конец периода 59130 т.р., что на 10 720 т.р. больше или на 22,15 %, чем на начало периода. Наибольший удельный вес в структуре актива занимают оборотные активы и составляют на конец периода 71,8 %, следовательно, по сравнению с началом периода они увеличились на 5%. Увеличение оборотных активов оценивается положительно, так как скорость оборота оборотных активов выше, чем внеоборотных, что влияет на платежеспособность предприятия и оборотные активы более ликвидны, что влияет на ликвидность баланса. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их  оборота, что объективно вызывает потребность в увеличении их массы. Увеличение доли оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуре активов, способствует их оборачиваемости и значит происходит усиление платежеспособности.

По направлениям использования в хозяйстве активы делят на: средства, используемые внутри предприятия; средства, используемые за пределами предприятия. За пределами предприятия функционируют финансовые вложения и дебиторская задолженность, все остальные вложения используются внутри предприятия. Данные об активах по направлениям использования в хозяйстве представлены в таблице № 5.

 

 

Таблица № 5 «Структура активов по направлениям использования в хозяйстве»

Группа активов	Абсолютные величины		Структура		Изменения		Изм. В струткре,%
	НП	КП	НП	КП	абс	отн
Активы, используемые внутри предприятия (стр.300-140-240-250)	56056	62268	78,1	75,6	6212	111	-2,5
Активы, используемые за пределами (стр.140+240+250)	15665	20055	21,9	24,4	4390	128	2,5
ВБ	71721	82323	100	100	10902	-	-

 

Доля активов используемых внутри предприятия значительно превышает удельный вес средств используемых за пределами предприятия и составляет на начало периода 78,1% и на конец 75,6%. Удельный вес сократился на 2,5 %, за счет увеличения активов используемых за пределами предприятия на 2,5 %. Небольшой удельный вес активов используемых за пределами предприятия 24,4% на конец периода и их увеличение в динамике на 2.5 % или  4390 т.р. в динамике оценивается отрицательно, так как свидетельствует об увеличении дебиторской задолженности и долгосрочных финансовых вложениях. Предприятию необходимо способствовать сокращению дебиторской задолженности, чтоб она не была просроченной, так как это повлияет отрицательно на финансовое состояние.

С точки зрения оценки ликвидности, активы следует сгруппировать по возможности их быстрого превращения в денежные средства, выделив следующие группы:

– трудно реализуемые активы, к которым относятся внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность (сумма строк 190, 230 баланса);

– медленно реализуемые активы. К ним относят запасы и НДС по приобретенным ценностям (сумма строк 210, 220 баланса);

– быстро реализуемые активы. Они включают краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 240, 270 баланса);

– абсолютно и наиболее ликвидные активы. К ним относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (сумма строк 250, 260 баланса).

Структура активов по степени ликвидности представлена в таблице № 6.

Таблица № «6 структура активов по степени ликвидности»

Группа активов	Абсолютная величина		Структура, %		Изменение
	НП	КП	НП	КП	Абс.	Отн.	Изм.по стрк.
Наиболее ликвидные	20301	25065	28,3	30,6	4764	123,4	2,3
Быстрореализуемые активы	5377	8481	7,4	10,3	3104	157,7	2,9
Медленно реализуемые активы	22732	25584	31,6	31	2852	112,5	-0,6
Трудно реализуемые активы	23311	23193	32,7	28,1	-118	99,4	-4,6
Итого	71721	82323	100	100	10602	-	-

 

Из данных таблицы видно, что сумма наиболее ликвидных активов предприятия на конец периода увеличилась на 4764 т.р и составила 25065 т.р, что оценивается положительно, так как свидетельствует о том, что денежные средства находятся в обороте и приносят доход. Удельный вес таких активов также увеличился на конец периода на 23,4%. Удельный вес быстрореализуемых активов на конец периода возрос на 57,7%, и абсолютный их размер увеличился на 3104 т.р., это может оцениваться положительно, поскольку характеризует размер дебиторской задолженности предприятия. Возросла и величина медленно реализуемых активов на 2852 т.р. Увеличение медленно реализуемых активов на 12,5% может быть результатом затоваривания складов готовой продукцией, создания излишних запасов сырья и материалов, неоправданного размера незавершенного производства. На начало периода труднореализуемые активы составляли 23311т.р., и к концу рассматриваемого периода уменьшились на 188.Высокий удельный вес(28,1%) трудно реализуемых активов в данном случае оценивается положительно, поскольку связан с вложениями в высоко эффективные основные средства.