Анализ финансового состояния предприятия индустрии гостеприимства

     Для характеристики финансового состояния  предприятия нужно сначала оценить  условия, предопределяющие картину  движения денежных средств -  их наличие на предприятии, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости.

     Платежеспособность  – это способность предприятия  расплачиваться по своим обязательствам.

     При хорошем финансовом состоянии предприятие  – устойчиво, платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно.

     Содержание  платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность - если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же  предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

     К наиболее ликвидным активам (А₁) относятся сами денежные средства предприятия. Следом за ними идут быстрореализуемые активы (А₂) - депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам (А₃). Наконец группу трудно реализуемых активов образуют внеоборотные активы, долгосрочные финансовые вложения, продажа которых требует значительного времени, а потому осуществляется крайне редко.

     Для определения платежеспособности предприятия  с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс. Анализ ликвидности баланса, как справедливо отмечает А.Д. Шеремет [10; 135], заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

     Пассивы баланса по степени срочности  их погашения можно подразделить следующим образом:

     П₁ - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

     П₂ - краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы)

     П₃ - долгосрочные кредиты и займы, арендные обязательства и др.

     П₄ - постоянные пассивы (собственные средства за исключением арендных обязательств и задолженности перед учредителями).

     Классификация активов и пассивов баланса, их сопоставление  позволяют дать оценку ликвидности  баланса.

     Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

       Баланс считается абсолютно ликвидным,  если:

     А₁ П₁, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

     А₂ П₂, т.е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

     А₃ П₃, т.е. медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

     А₄ П₄, постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают.

     Одновременное соблюдение первых трех правил обязательно  влечет за собой достижение и четвертого, ибо если совокупность первых трех групп больше (или равна) суммы  первых трех групп пассивов баланса (т.е. [А₁+А₂+А₃] [П₁+ П₂+П₃]), то четвертая группа пассивов обязательно перекроет (или будет равна) четвертую группу активов (т.е. А₄ П₄). Последнее положение имеет глубокий экономический смысл: когда постоянные пассивы перекрывают труднореализуемые активы, соблюдается важное условие платежеспособности - наличие у предприятия собственных оборотных средств, обеспечивающих бесперебойный воспроизводственный процесс; равенство же постоянных пассивов и труднореализуемых активов отражает нижнюю границу платежеспособности за счет собственных средств предприятия.

     Анализ  ликвидности баланса производится для оценки кредитоспособности предприятия (способность рассчитываться по своим обязательствам). Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформление его результатов, а также определения изменений в ликвидности за отчетный период и причин изменения ликвидности составляется таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого предприятия в ней представлены следующие показатели (таблица 7). 
 
 

     Таблица 7

     Порядок и результаты расчета  для анализа ликвидности  баланса ООО «НЧ  АРТ» за 2002 год

Показатели актива баланса Код строки баланса Значение (т.р.) Показатели пассива баланса Код строки баланса Значение (т.р.) Платежный излишек (недостаток) т.р. За 2001 год За 2002 год За 2001 год За 2001 год За 2001 год За 2002 год 1.Наиболее  ликвидные активы (А1) 250+ 260 832,9 915,4 1.Наиболее срочные  обязательства 620 834,7 1008,44 1,8 93,04 2.Быстро  реализуемые активы (А2) 230+ 240+ 270 141,5 149,8 2.Краткосрочные пассивы 610+ 660 - - -141,5 -149,8 3.Медленно  реализуемые активы (А3) 210+ 220+ 140- 217 921,62 1102,8 3.Долгосрочные  пассивы   590   -   - -921,62 -1102,8 4.Трудно  реализуемые активы (А4) 190- 140 353 421,6 4.Постоянные  пассивы 490+ 630+ 640+ 650+ 660- 217 1414,3 1581,2 1061,3 1159,6

 

     По  показателям таблицы можно сделать  вывод о том, что баланс предприятия абсолютно ликвиден, так как сумма первых трех групп активов больше суммы первых трех групп пассивов и как следствие четвертая группа пассивов перекрывает соответствующую группу активов, т.е. можно сделать вывод о том что предприятие платежеспособно.

     Характеристика  ликвидности баланса дополняется  расчетом следующих финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности. Он отражает в какой мере текущие обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами, т.е. какой объем финансовых ресурсов, вложенных в материальные активы, приходится на 1 рубль текущих обязательств. Должен быть, как минимум равен 2. Величина этого норматива установлена Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 г.

                   К_тл = А_II/О (6),

             где А_II - оборотные активы (стр. 290)

                   О - текущие обязательства (стр. 690)

     за 2001г. = 1843 / 834,7 = 2,21;

     за 2002г. = 2168 / 1008,44 = 2,15

2. Коэффициент быстрой ликвидности.

                            К_бл = (НЛА + БРА)/О (7),

             где НЛА - наиболее ликвидные  активы (стр. 250 + стр. 260)

                    БРА - быстрореализуемые активы (стр.230+стр.240+стр.270)

     за 2001г. = 779,9 + 141,5 / 834,7 = 1,1;

     за 2002г. = 915,4 + 149,8 / 1008,44 = 1,06.

     Значение  этого коэффициента отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Нормативные ограничения > 0,8.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

                   К_ал = НЛА/О 0,2 - 0,5 (8),

      за 2001г. = 779,9 / 834,7 = 0,93;

      за 2002г. = 915,4 / 1008,44 = 0,91

     Следует заметить, что коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое состояние как удовлетворительное, тогда как предприятие будет неплатежеспособным. Такая ситуация не исключена, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на просроченную дебиторскую задолженность  и на неликвиды в составе производственных запасов. То есть с одной стороны, баланс ликвиден, а с другой - у предприятия отсутствуют средства для текущих расчетов.

      Динамика показателей  ликвидности анализируемого предприятия  представлена диаграммой:

     Рис. 3.  Динамика показателей ликвидности за 2001-2002 гг. (%). 

     Данные, отраженные диаграммой, свидетельствуют  о некотором ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия – незначительно снизились значения всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности на 0,06%, коэффициент быстрой ликвидности на 0,04%, коэффициент абсолютной ликвидности на 0,02%. Однако платежная готовность остается достаточно высокой, на это, в частности, указывают значения коэффициентов находящихся в соответствии с нормативами.  

     3.3. Оценка финансовых результатов деятельности предприятия и анализ рентабельности

     В условиях рыночных отношений целью  предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей прибыль, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому одна их важнейших составных частей финансового анализа – это анализ формирования прибыли.

     Анализ  прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

     Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из:

1. прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;
2. прибыли (убытка) от прочей реализации;
3. прибыли (убытка) от внереализационных операций.

     Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки  от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

     Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.