Анализ финансового состояния предприятия индустрии гостеприимства

 

     Анализируя  структуру пассива баланса можно  сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, т.е. кредитов, займов, задолженностей.

     Увеличение  источников средств предприятия произошло за счет роста показателя краткосрочной задолженности на 173,7 тыс. рублей. И хотя наибольший удельный вес в пассивах предприятия занимают «капитал и резервы» - 61,06 %, однако произошло их уменьшение в структуре источников на 1,84 %. Но данная статья составляет на конец периода более 50% пассивов, т.е. предприятие в случае предъявления претензий всеми кредиторами сможет их удовлетворить. Отсутствие в составе источников средств предприятия долгосрочных и краткосрочных кредитов и других заемных средств говорит об отказе от использования банковских и иных кредитов, что носит вполне объективный характер. В то же время, рост кредиторской задолженности  явно свидетельствует о том, что руководство предприятия отдает предпочтение коммерческому кредиту, основными формами которого являются отгрузка товара “под реализацию” без предоплаты и частичная предоплата отгруженного товара. 

     3.2.1.Анализ финансовой устойчивости

     Финансовая  устойчивость предприятия - это такое  состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.  

     На  финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.

     К внутренним можно отнести состояние  активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним - налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.

     В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

• абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) - собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;
• нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;
• неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;
• кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

     В данном случае финансовое состояние  предприятия на начало, и конец  анализируемого периода является абсолютно устойчивым, так как в ходе анализа установлен излишек собственных оборотных средств (288,7 тыс. рублей на начало года и 225,56 тыс. рублей на конец года), общей величины основных источников формирования запасов и затрат. «Запасы» полностью обеспечиваются источниками их формирования (Таблица 5). 

     Таблица 5

     Расчет  показателей для  определения типа финансовой устойчивости. 

Финансовые  показатели Код строки Значение, тыс. рублей        Баланса или алгоритм расчета на  конец 2001 года на  конец 2002 года 1. Капитал  и резервы Стр. 490 1414,3 1581,16 2. Внеоборотные  активы Стр. 190 353 421,6 3. Долгосрочные  кредиты и займы Стр. 520 - - 4. Наличие  собственных оборотных средств Гр.1+гр.3-гр.2 1061,3 1159,56 5. Краткосрочные  кредиты и займы Стр. 610 - - 6. Общая  величина основных источников формирования запасов и затрат Гр.4+гр.5 1061,3 1159,56 7. Запасы  Стр. 210 772,6 934 8. Излишек  (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств Гр.4-гр.7 288,7 225,56 9. Излишек  (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат Гр.6-гр.7 288,7 225,56

 

     Наиболее  обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или  недостаток источников средств для  формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

     После расчета наличия и излишка (недостатка) средств для формирования запасов и затрат предприятия рекомендуется составить таблицу анализа финансовой устойчивости. Применительно к взятому предприятию в таблицу вносятся дополнительные показатели.

     Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент независимости (автономии) показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Рост свидетельствует о снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Если доля превышает 50 %, то риск кредиторов сведен к минимуму: продав собственное имущество, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства

     К_н = К/Б (2),

     где К - собственный капитал (итог раздела  III баланса)

                    Б - итог баланса

     за 2001г. = 1414,3 / 2249 = 0,63;

     за 2002г. = 1581,16 / 2589,6 = 0,61

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет средств заемных источников. Рост коэффициента отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия. При рассмотрении этого показателя в динамике можно проследить степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Однако все это довольно условно, так как необходимо принимать во внимание и вид деятельности, и скорость оборачиваемости оборотных средств.

     К_з/с = (ДП+КЗ)/К (3),

     где ДП - долгосрочные кредиты и займы (стр. 590);

                   КЗ - краткосрочные кредиты и займы  (стр. 690).

     за 2001г. = 834,7 / 1414,3 = 0,59;

     за 2002г. = 1008,44 / 1581,16 = 0,64

3. Коэффициент маневренности, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

     К_м = СОС/К (4),

     где СОС - собственные оборотные средства (стр.490 - стр.190 +

     + стр.590)

     за 2001г. = 1414,3 – 353 / 1414,3 = 0,75;

     за 2002г. = 1581,16 – 421,6 / 1581,16 = 0,73

     Высокое значение коэффициента положительно характеризует  финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости.

     К_о = СОС/З (5),

     где З - запасы (стр. 210)

     за 2001г. = 1414,3 – 353 / 772,6 = 1,37;

     за 2002г. = 1581,16 – 421,6 / 934 = 1,24

     При значении коэффициента ниже нормативного (1) предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

     Расчет  выше названных коэффициентов, применительно  к анализируемому предприятию отображен в таблице 6.

     Таблица 6

     Коэффициенты  финансовой устойчивости предприятия 

 

Показатели      за  2001-2002 гг. Нормативное ограничение      1999      2000 Коэффициент независимости      > 0,5      0,63      0,61 Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств         1        0,59        0,64 Коэффициент маневренности       0,5      0,75      0,73 Коэффициент обеспеченности       1      1,37      1,24

 

     На  основе рассчитанных показателей можно  сделать следующие выводы о финансовом положении предприятия.

     Коэффициент автономии за отчетный период незначительно  снизился с 0,63 % до 0,61 %. Уменьшение этого коэффициента может быть сигналом к снижению финансовой независимости предприятия, повышению риска финансовых затруднений в будущие периоды, однако для предприятия «НЧ АРТ» это явление случайно. Возможно, это произошло из-за вложения собственных денежных средств в строительство новой гостиницы.

     Коэффициент маневренности за отчетный период представляет собой 0,73, а динамика показывает его  снижение (с 0,75 %), что говорит о  небольшом снижении мобильности  собственных средств предприятия  и сужении рамок маневрирования этими средствами.

     Значение  коэффициента обеспеченности запасов  и затрат собственными источниками  формирования в нормативном ограничении, а также прослеживается динамика его снижения, это говорит о том, что предприятие еще обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования, однако руководству предприятия следует обратить на это внимание.

     Коэффициент соотношения собственных и заемных  средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае произошло увеличение коэффициента, что говорит о незначительном увеличении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

     Необходимо  еще раз подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных критериев  для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий. 

     3.2.2. Анализ ликвидности баланса 

     Своеобразным  зеркалом стабильно образующегося  на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная - будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия.