Анализ финансового состояния ОАО «Кировская трикотажная фабрика»

Превышение операционных и внереализационных расходов предприятия над аналогичными доходами привело к тому, что балансовая прибыль в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась на 770 тыс. руб. или на 7,57%, однако в 2011 году положение предприятия стабилизировалось, что привело к росту балансовой прибыли на 20,55% или на 1932 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия на протяжении анализируемого периода увеличивалась (в 2010 году на 1802 тыс. руб., в 2011 году на 260 тыс. руб.), что оказывает положительное влияние на финансовое состояние ОАО «Кировская трикотажная фабрика».

Относительным показателем, определяющим уровень доходности бизнеса, является рентабельность. Показатели рентабельности используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. В процессе анализа показателей рентабельности изучается их динамика, выполнение плана по их уровню, а также проводятся межхозяйственные сравнения с другими предприятиями.

Таблица 8. Анализ показателей рентабельности ОАО «Кировская трикотажная фабрика», (в %)

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
				2010/2009	2011/2010
1. Рентабельность продаж	8.03	7.35	7.92	-0.68	0.57
2. Рентабельность продукции	8.73	7.93	8.60	-0.80	0.67
4. Рентабельность основного капитала	45.82	49.13	46.97	3.31	-2.16
5. Рентабельность текущих активов	15.42	16.26	13.92	0.84	-2.34
6. Рентабельность собственного капитала	28.57	31.41	27.57	2.84	-3.84

 

По данным таблицы 8 видно следующее: в 2010 году по сравнению с 2009 годом снизилась рентабельность продаж и рентабельность продукции на 0,68 и 0,80% соответственно, что свидетельствует о падении объемов продаж, о снижении качества продукции, о повышении доли низкорентабельной продукции и т. п. Рентабельность капитала, основного капитала, текущих активов, а также рентабельность собственного капитала возросла, что свидетельствует о повышении эффективности их использования.

В 2011 году показатели рентабельности активов предприятия снизились, что говорит о неэффективности их использования, при этом рентабельность продаж и продукции увеличилась соответственно на 0,57% и 0,67%, что расценивается положительно для финансового состояния предприятия.

В целом можно сделать следующий вывод: на ОАО «Кировская трикотажная фабрика» имеющиеся финансовые, трудовые и др. виды ресурсов используются неэффективно, что приводит в конечном итоге к снижению финансового состояния предприятия.

 

2.4. Анализ  платежеспособности и финансовой  устойчивости

 

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Для ее измерения рассчитывается три коэффициента: коэффициент  текущей ликвидности;  коэффициент быстрой ликвидности;  коэффициент абсолютной ликвидности.

Каждый из трех коэффициентов представляет собой отношение той или иной группы статей оборотных активов к одной и той же величине – сумме статей пассива, выражающих краткосрочную задолженность предприятия на момент времени (начало или конец отчетного периода). Рассчитанные коэффициенты затем сопоставляются с их нормативными значениями, после чего составляется заключительный акт оценки.

Рассмотрим платежеспособность ОАО «Кировская трикотажная фабрика» за анализируемый период.

Таблица 9. Показатели платежеспособности предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
				2010/2009	2011/2010
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,26	1,25	1,34	-0,01	+0,09
2. Коэффициент быстрой ликвидности	0,46	0,41	0,50	-0,05	+0,09
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,02	0,01	+0,01	-0,01

 

Расчет коэффициентов платежеспособности показал следующее: привлекая к погашению краткосрочной дебиторской задолженности денежные средства и краткосрочные финансовые вложения ОАО «Кировская трикотажная фабрика» как на начало, так и на конец отчетного периода сможет погасить лишь 1%, что свидетельствует о дефиците свободной денежной наличности на предприятии. Это влияет на снижение оперативной деятельности ОАО «Кировская трикотажная фабрика». При условии полного погашения всеми дебиторами предприятия своей задолженности Общество сможет погасить на конец периода 50% своих долгов, что негативно характеризует состояние и качество расчетной дисциплины предприятия со своими должниками. Если предприятие реализует все свои активы, оно сможет стопроцентно погасить свою кредиторскую задолженность, однако для осуществления дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности у него не останется резервов. Таким образом, платежеспособность ОАО «Кировская трикотажная фабрика» в анализируемом периоде была низкой, что отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия.

На основе коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами проводится анализ и оценка структуры баланса предприятия. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является одно из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода  имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами на конец  отчетного периода имеет значение  менее 0,1.

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.  Если хотя бы один из коэффициентов меньше норматива, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам. Критериальным значением коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности признается 1.

Оценим структуру баланса ОАО «Кировская трикотажная фабрика» за отчетный период.

 

Таблица 10. Оценка структуры баланса предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей ликвидности	1,26	1,25	1,34	Не менее 2
2. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,20	0,18	0,23	Не менее 0,1
3. Коэффициент восстановления платежеспособности	х	0,63	0,65	Не менее 1

 

Как следует из таблицы 10 структура баланса ОАО «Кировская трикотажная фабрика» является неудовлетворительной, так как один из коэффициентов – коэффициент текущей ликвидности меньше своего нормативного значения. Рассчитанный в соответствии с этим коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, что означает: предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность в течение шести месяцев. Это оказывает отрицательное влияние как на расчетные операции ОАО «Кировская трикотажная фабрика», так и на финансовое состояние предприятия в целом.

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров. С целью изучения финансовой устойчивости предприятия рассчитывают следующие показатели:

- коэффициент финансовой независимости;

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент текущей задолженности;

- коэффициент финансовой устойчивости;

- коэффициент платежеспособности;

- коэффициент финансового левериджа.

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости ОАО «Кировская трикотажная фабрика» в анализируемом периоде (таблица 11).

Как следует из таблицы 11, финансовая устойчивость предприятия за 2011 год увеличилась на 2,28% и составила к концу года 40,04%, что при нормативном значении этого коэффициента не менее 50% свидетельствует о финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов. Текущая задолженность ОАО «Кировская трикотажная фабрика» за 2011 год снизилась на 2,28%, что расценивается положительно. В целом, ни коэффициент платежеспособности, ни коэффициент финансового левериджа за анализируемый период существенно не изменялись, что говорит о том, что финансовая устойчивость предприятия была такой же, как и в предыдущем периоде.

Таблица 11. Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели	2009 год	2010 год	2011 год	Изменение
				2010/ 2009	2011/ 2010
1. Коэффициент финансовой независимости	40,34	37,76	40,04	-2,58	+2,28
2. Коэффициент финансовой зависимости	59,66	62,24	59,96	+2,58	-2,28
3. Коэффициент текущей задолженности	59,02	60,61	58,33	+1,59	-2,28
4. Коэффициент финансовой устойчивости	40,98	39,39	41,67	-1,59	+2,28
5. Коэффициент платежеспособности	0,68	0,61	0,67	-0,07	+0,06
6. Коэффициент финансового левериджа	1,48	1,65	1,50	+0,17	-0,15

 

В целом можно сделать следующий вывод о положении предприятия: на 2239,7 тыс. руб. увеличилась среднемесячная выручка от реализации продукции, при этом на 5% снизилась доля денежных средств в выручке. Это может оказать влияние на снижение своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнения обязательных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды. За анализируемый период на 49 человек сократилась среднесписочная численность работников. Оставшиеся трудовые ресурсы использовались предприятием эффективно, о чем говорит возрастание производительности труда на 4,39 тыс. руб. В связи с привлечением в хозяйственный оборот займов и кредитов за год на 17% увеличился коэффициент задолженности по кредитам банков и займам. Задолженность организации другим предприятиям, фискальной системе, коэффициент внутреннего долга за отчетный период уменьшились соответственно на 14%, 23% и 1%. В целом, степень платежеспособности общая снизилась за год на 22%. Это свидетельствует о снижении срока возможного погашения задолженности предприятия перед кредиторами, что расценивается положительно. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами снизился за отчетный период на 1%, что связано со снижением уровня ликвидности активов предприятия. Собственный капитал в обороте уменьшился на 88 тыс. руб., что говорит об увеличении роли заемного капитала в формировании имущества ОАО «Кировская трикотажная фабрика».

В целом, можно сделать следующий вывод: ОАО «Кировская трикотажная фабрика» в отчетном периоде эффективно использовало трудовые ресурсы, основные и оборотные средства, что позволило ему улучшить ассортимент продукции, привело к росту прибыли и рентабельности. Это, в свою очередь, помогло предприятию улучшить расчетную дисциплину, повысить качество и конкурентоспособность продукции и т. п.

 

 

 

 

          ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Анализ финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования является необходимым инструментом для повышения эффективности его деятельности.

Основными задачами финансового анализа деятельности предприятия являются: своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования; поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.