Анализ финансового состояния ОАО «Кировская трикотажная фабрика»

 

 

Содержание

 

 

 

 

          ВВЕДЕНИЕ

 

Актуальности темы исследования. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, то есть комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Финансовое состояние предприятий характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное их использование.

Основными задачами финансового анализа деятельности предприятия являются: своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования; поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия в современных условиях хозяйствования является необходимым инструментом для повышения эффективности его деятельности.

Таким образом, целью данной работы является оценка финансового состояния  ОАО «Кировская трикотажная фабрика».

Поставленная цель потребовала решения следующих задач:

- охарактеризовать теоретические и методологические основы  анализа финансового состояния организации;

- провести анализ финансового  состояния ОАО «Кировская трикотажная фабрика» за 2009-2011 гг.;

- рассмотреть оценочные показатели финансового состояния организации, а также порядок их определения и экономическую значимость, связь и зависимость;

- определить пути совершенствования финансовой деятельности ОАО «Кировская трикотажная фабрика».

Данная курсовая работа подготовлена на основе учебно–методической литературы, законодательных актов и нормативных документов, регулирующих предпринимательскую деятельность и определяющих правовые и методологические основы организации и ведения бухгалтерского учёта в организациях.

 

 

 

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1. Финансовый анализ: понятие, функции, виды

 

Анализ (от греческого analisis) означает расчленение, разложение исследуемого объекта на составные части и элементы, выявление внутренних взаимосвязей между ними и определение их значимости. Будучи важнейшим инструментом познания реального мира, анализ всегда предполагает наличие ответствующего субъекта и объекта.

Финансовый анализ – это совокупность методов сбора, обработки и использования информации о хозяйственной деятельности предприятия для принятия управленческих решений.

Объектом финансового анализа являются различные виды хозяйственной деятельности предприятия, ее результаты, а также влияющие на них факторы внешней и внутренней экономической среды.

Субъектом анализа в условиях рынка может выступать любое заинтересованное в деятельности той или иной фирмы лицо: менеджмент, собственники, контрагенты, работники, инвесторы, кредиторы, аналитики различных финансовых институтов, государственные органы, общественные организации и .т.п. [9, стр. 136-137]

Анализ финансовой отчетности - это процесс, при помощи которого мы оцениваем прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности нашей организации относительно будущих условий существования.

Финансовая (бухгалтерская) отчетность является информационной базой финансового анализа, потому что в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовое состояние - уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества  организации и источников его  формирования;

2) выявляет степень сбалансированности  между движением материальных  и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки  собственного и заемного капитала  в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование  денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов  на финансовые результаты деятельности  и эффективность использования  активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д. [3, стр. 2-3]

Таким образом, анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

К основным функциям финансового менеджера на предприятии относится, в числе прочих, анализ и оценка финансового состояния предприятия. На рисунке 1.1 подробно рассмотрены структурные элементы данного анализа. [2,стр. 6].

 

Рисунок 1. Структурные элементы анализа финансового состояния предприятия

 

Анализ бухгалтерской отчетности. В процессе проведения финансового анализа используются самые различные источники информации, генерируемые как внутри предприятия, так и за его пределами. При этом важнейшим источником информации, характеризующим текущее положение и результаты деятельности предприятия, является его финансовая (бухгалтерская) отчетность. Анализ бухгалтерской отчетности дает возможность оценить:

1) имущественное и финансовое  состояние предприятия;

2) его способность выполнять  обязательства перед контрагентами;

3) достаточность капитала для  ведения всех видов хозяйственной  деятельности;

4) потребность в дополнительных  источниках финансирования;

5) эффективность деятельности предприятия  в целом и его способность  создавать стоимость для владельцев, а также для других заинтересованных  сторон.

Подробнее методы анализа бухгалтерской отчетности будут рассмотрены ниже.

 

 

2. Финансовые показатели деятельности организации

 

Финансовый анализ начинают, как правило, с расчета финансовых показателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы. Финансовые коэффициенты каждой группы характеризуют два аспекта анализа: для целей ликвидации и для целей функционирования предприятия. В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов, либо расчет одного из них. Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах. В европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми их значениями.

Наличие отклонений значений коэффициентов является предпосылкой для более детального анализа финансового состояния фирмы. В экономической литературе встречается многообразие терминов для определения по сути одного и того же финансового показателя. Наиболее распространенными для анализа являются рассчитываемые пять групп финансовых показателей.

Расчет финансовых коэффициентов и показателей. Финансовым коэффициентом является отношение двух показателей, взятых из соответствующих статей отчетности фирмы. Будучи относительными показателями, выраженными в кратности, процентах или единицах времени, они удобны для проведения сравнений и сопоставлений, а их анализ позволяет получить более осмысленные результаты, чем аналогичное изучение абсолютных величин.

Ниже основное внимание будет уделено наиболее полезным показателям, которые традиционно группируются следующим образом:

1) показатели ликвидности;

2) показатели оборачиваемости;

3) показатели платежеспособности;

4) показатели рентабельности;

5) показатели акционерного капитала  и стоимости фирмы.

Оценка финансового состояния, результатов деятельности фирмы. Предполагает формирование и анализ системы взаимосвязанных показателей, характеризующих ее эффективность с точки зрения реализации целей бизнеса. При этой главной целью управления бизнесом в условиях рынка является увеличение его стоимости в интересах владельцев.

Основными составляющими процесса создания стоимости являются управленческие решения в трех областях деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой. Совокупность операционных и инвестиционных решений генерирует денежные потоки фирмы; в свою очередь, финансовые решения влияют на структуру и стоимость вложенного в нее капитала. [9, стр. 137-138, 150, 189].

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального методов анализа бухгалтерской отчетности.

1. Вертикальный анализ. Показывает  структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа: