Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2013 в 18:22, курсовая работа
Оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (Ф №1), вторую - Отчет о прибылях и убытках (Ф №2).
Введение……………………………………………………………………4
Организационно-экономическая и правовая характеристика ОАО «Играмолоко»…………………………………………………………..5
Правовой статус организации……………………………………6
Организационная и экономическая характеристика…………8
Анализ имущественно положения предприятия…………………15
Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского
Баланса……………………………………………………………………15
Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Играмолоко»…………………………………………………………19
Оценка состояния источников формирования материальных запасов……………………………………………………………..20
Оценка показателей рыночной финансовой устойчивости организации………………………………………………………21
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса………………23
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности…………………………………………….25
Оценка критериев несостоятельности организации………….30
Анализ деловой активности и рентабельности……………………………………………………….33
Оценка показателей оборачиваемости средств организации….35
Расчет и оценка операционного и финансового циклов………..37
Оценка системы показателей рентабельности…………………..40
Выводы и предложения………………………………………………………43
Список использованной литературы……………………………………….49
Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Анализ финансовых коэффициентов заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их значений с базисными или нормативными величинами.
Относительные показатели финансовой устойчивости
Таблица 8
показатели |
На нач. 2010 |
На нач. 2011 |
На нач. 2012 |
Кавт Кзав Соотношение заемного и собственного капитала |
0,45 0,54 1,19 |
0,45 0,54 1,21 |
0,40 0,59 1,44 |
1. Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия:
Ка= СК/ВБ, где СК-собственный капитал, ВБ-валюта баланса.
Финансовое состояние предприятия неустойчивое, т.к. значение коэффициента ниже норматива (0,5), т.е. собственный капитал составил 45% на начало 2010 года, 45% на начало 2011 года и и 40% - на начало 2012 года, тогда как заемный капитал 55%, 55% и 60% соответственно. К 2012 году наблюдается снижение коэффициента автономии, что свидетельствует о том, что предприятие не может полностью погасить свои долги, реализуя имущество, сформированное за счет собственных источников, и в большой степени зависит от привлекаемых заемных средств.
2. Дополнением к этому показателю коэффициент концентрации заемного капитала, который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем выше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Кзк = ЗК/ВБ
К 2012 году зависимость от заемных средств увеличилась - предприятие не имеет общей финансовой устойчивости.
3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств.
Кз/с = ЗК/СК
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Значение коэффициента превышает 1, это указывает на потерю финансовой устойчивости.
3.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26.10.02. № 127 - ФЗ), неплатежеспособным считается предприятие, которое неспособно в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в течение 3 месяцев с момента наступления даты платежа.
Предприятие может быть платежеспособным при отсутствии необходимой суммы свободных денежных средств, если для расчетов с кредиторами оно способно реализовать свои текущие активы.
Для оценки платежеспособности предприятия используется бухгалтерский баланс. Активы баланса группируются по степени ликвидности, т.е. скорости их превращения в денежную наличность. Пассивы - по степени срочности их оплаты. Платежеспособность устанавливается путем сравнения отдельных групп активов и пассивов.
Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
Таблица 9
Показатель |
На нач. 2010 |
На нач. 2011 |
На нач. 2012 |
А1 А2 А3 А4 ИТОГО |
252 4966 9768 11766 26752 |
175 8764 8819 10034 27792 |
161 7359 15502 8806 31828 |
П1 П2 П3 П4 ИТОГО А1-П1 А2-П2 А3-П3 П4-А4 In |
4561 5000 5026 12165 26752 -4309 -34 4742 399 0,66 |
5213 5000 5026 12553 27792 -5038 3764 3793 2519 0,78 |
13803 5000 3 13022 31828 -13642 2359 15499 4216 0,52 |
Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы, следует отметить, что предприятие не обладает абсолютной ликвидностью, т.е. сумма ликвидных активов меньше суммы кредиторской задолженности. Платежный недостаток в 2010 г. составил 4309 тыс. руб., или 94%, в 2011 г. - 5038 тыс. руб., или 96%, на начало 2012 - 13642 тыс. руб., или 98%. Эти цифры говорят о том, что в 2011 году 2 % срочных обязательств предприятия покрывались наиболее ликвидными активами, когда как в 2010 г. - 6%.
Превышение суммы быстро реализуемых активов над краткосрочными обязательствами указывает на то, что краткосрочные пассивы как в 2010 г., так и в 2011 г. могут быть полностью погашены средствами в расчетах.
Недостаток средств по первой группе активов частично компенсируется их избытком во второй. Сумма этих средств меньше величины краткосрочных обязательств на 1274 тыс. руб., или на 25% - в 2010 г., на 11283 тыс. руб., или 17% - в 2011 г. Дефицит ликвидных средств к концу 2004 года значительно увеличился (на 10009 тыс. руб.). Медленно реализуемые активы не превышают долгосрочные пассивы. Выполнение этого неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.
Таким образом, предприятие обладает перспективной ликвидностью и платежеспособностью (выполняется условие (А1-П1)+(А2-П2)+(А3-П3)>0, П4-А4>0).
3.4 Оценка относительных показателей
ликвидности и платежеспособности.
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
Таблица 10
Показатель |
На нач. 2010 |
На нач. 2011 |
На нач. 2012 |
Дс Кф Дз Па Мз Ск Кк Кз Зд По До Ктл Ксл Кал Коп. |
252 - 5452 - 9281 12165 5000 4561 - - 5026 1,5 0,08 0,03 0,83 |
175 - 9087 - 7035 12553 5000 5213 - - 5026 1,59 0,05 0,02 0,82 |
161 - 7682 - 13084 13022 5000 13803 - - 3 1,11 0,03 0,008 0,69 |
Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных финансовых обязательств. В данном случае наблюдается снижение значения коэффициента к 2012 г. Все значения коэффициента значительно ниже норматива (0,2), причем наметилась тенденция к его понижению. В 2010 г. только 3% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет использования денежных средств и ценных бумаг предприятия, в 2011 - 2%, а на начало 2012 - 0,8%, т.е предприятие не имеет достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.
2. Коэффициент срочной ликвидности определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов - краткосрочной дебиторской задолженности и прочих текущих оборотных активов - к сумме краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент срочной ликвидности показывает, что на начало 2010 г. краткосрочные долговые обязательства на 8% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу 2011 г. значение коэффициента понизилось на 3%. Уровень коэффициента срочной ликвидности не соответствует нормативному (0,8) и указывает на то, что сумма ликвидных активов предприятия не соответствует требованиям текущей платежеспособности.
3. Коэффициент текущей ликвидности равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов к величине краткосрочных долговых обязательств. Коэффициент текущей ликвидности к началу 2012 года снизился на 48%, т.е. предприятие не покрывает краткосрочные долговые обязательства ликвидными активами. Значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня (2). Предприятие не будет вызывать доверие кредиторов.
4. Коэффициент общей платежеспособности характеризует перспективную платежеспособность. Значение коэффициента упало на 14% за анализируемый период. Наблюдается отрицательная тенденция.
Факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности.
Все явления и процессы хозяйственной деятельности предприятий находятся во взаимосвязи и взаимообусловленности. Одни из них непосредственно связаны между собой, другие косвенно. Отсюда важным методологическим вопросом в экономическом анализе является изучение и измерение влияния факторов на величину исследуемых экономических показателей.
Под экономическим факторным анализом понимается постепенный переход от исходной факторной системы к конечной факторной системе, раскрытие полного набора прямых, количественно измеримых факторов, оказывающих влияние на изменение результативного показателя.
Факторная модель Ктл:
Ктл=Дс+Кф+Дз+Па+Мз/Кк+Кз+Зд+По
Ктл 2008=161+7682+13084/5000+
Ктл2007=175+9087+7035/5000+
Ктлусл1=161+9087+7035/10213=1,
Ктлусл2=161+9087+7035/10213=1,
Ктлусл3=161+7682+7035/10213=1,
Ктлусл4=161+7682+7035/10213=1,
Ктлусл5=161+7682+13084/10213=
Ктлусл6=161+7682+13084/10213=
Ктлусл7=161+7682+13084/18803=
Ктлусл8=161+7682+13084/18803=
Отклонение: Ктл=Ктл1-Ктл0 - общее
Ктл дс=Ктл усл1-Ктл 0=1,59-1,59=0
Ктл кф=Ктл усл2-Ктл усл1=1,59-1,59=0
Ктл дз=Ктл усл3-Ктл усл2=1,45-1,59=-0,14
Ктл па=Ктл усл4-Ктл усл3=1,45-1,45=0
Ктл мз=Ктл усл5-Ктл усл4=2,04-1,45=0,59
Ктл кк=Ктл усл6-Ктл усл5=2,04-2,04=0
Ктл кз=Ктл усл7-Ктл усл6=1,11-2,04=-0,93
Ктл зд=Ктл усл8-Ктл усл7=1,11-1,11=0
Ктл=1,11-1,59=-0,48
Ктл=0+0-0,14+0+0,59+0-0,93+0=-
На изменение коэффициента текущей ликвидности оказали отрицательное влияние увеличение дебиторской, кредиторской задолженностей. Положительное влияние - увеличение материальных запасов.
3.5 Оценка критериев несостоятельности организации (диагностика наступления банкротства).
Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия должника банкротом.
Признаки банкротства при многокритериальном подходе обычно делят на две группы:
К первой группе относят показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. К ним относятся:
Информация о работе Анализ финансового состояния ОАО «Играмолоко»