Анализ финансового состояния и кредитоспособности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение................................................................................................................................3

Основная  часть:

1. Финансовые отношения предприятия.......................................................................5
2. Кредитные отношения предприятия.........................................................................6
1. Предприятие как кредитор...................................................................................7
2. Предприятие как заемщик..................................................................................10
3. Анализ финансового состояния и кредитоспособности предприятия.................14
1. Анализ финансовых коэффициентов................................................................15
2. Анализ ликвидности и платежеспособности....................................................16
3. Финансовый леверидж........................................................................................20

Заключение..........................................................................................................................22

Список  использованной литературы.............................................................................24 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

    Системное рассмотрение финансов предприятий  было бы неполным без определения  их местоположения в финансово-кредитной  системе. Система финансовых ресурсов, являясь открытой и интегрированной  в более крупную систему, всецело  испытывает на себе ее влияние, а факторы  внешнего воздействия зачастую оказываются  определяющими при принятии управленческих решений. Поскольку ресурсы являются стоимостной категорией распределения, то финансово-кредитные взаимосвязи  являются основными, ибо также предполагают  процессы стоимостного распределения. Следует отметить, что кредитные  отношения возникли на основе достаточно развитых финансовых отношений  и  если последние предполагают лишь отношения  по поводу распределяемой стоимости, то кредитные  уже рассматриваются  как отношения по поводу временнóго и возвратного отчуждения стоимости. Все названные отношения опосредуются денежным оборотом     (наличным или безналичным), либо измеряются в  денежной форме.

    Очевидно, что развитие финансово-кредитных  отношений сопровождалось расширением  функций денег и особенностями  их обращения. Так например,  если первоначально при опосредовании  движения стоимости деньги выполняли  функцию меры стоимости, средства обмена, средства накопления, то с появлением кредитных отношений активизировались функции средства платежа и мировых  денег. В последующем платежный  оборот даже стал обслуживаться так  называемыми кредитными деньгами, представленными  в т.ч. и ценными бумагами. Особенностью же современного денежного обращения  является то, что оно, как правило, является безналичным и предполагает соответствующие формы расчетов - платежные поручения, платежные  требования-поручения, чек, аккредитив.

    Поэтому основными понятиями, характеризующими финансово-кредитные  отношения  предприятия являются:  процент, величина стоимости и время ее использования.  Следует отметить, что стоимостное распределение  и его взаимосвязь с воспроизводным процессом позволяет посредством  финансовых показателей контролировать взаимоотношения предприятия с  внешней средой и предупреждать, таким образом, возможные ее негативные проявления и диспропорции в производственно-хозяйственной  деятельности предприятия. В этой связи  актуальным видится процесс мониторинга  за состоянием  финансово-кредитной  системы - как внешней среды системы финансовых ресурсов предприятия. Подобное слежение и контроль будут способствовать минимизации риска в его деятельности и принятию обоснованных тактических решений финансового характера в выбранном стратегическом направлении.

    Актуальность  темы контрольной работы обусловлена  необходимостью изучения теоретических  и методических аспектов анализа  финансово-кредитных отношений предприятия, в целях повышения эффективности  деятельности хозяйствующих субъектов, поскольку при всех сложностях перехода к рыночной экономике очень важно уделять большое внимание вопросам, связанным с обеспечением предприятия финансовыми ресурсами, установлением финансовых и кредитных отношений с бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. При помощи финансового анализа можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

    Целью данной работы является раскрытие сущности и характеристика различных финансово-кредитных взаимосвязей предприятия, определение и характеристика анализа финансово-кредитных отношений и значимости его для предприятия и его внешней среды. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ОСНОВНАЯ  ЧАСТЬ

1. Финансовые отношения предприятия

    Финансовые отношения предприятий – основа финансовой системы переживают интенсивную рыночную реорганизацию.

    Прежде  всего, финансовые отношения предприятий, все большее число которых  утрачивает характер государственных, становятся действительно самостоятельными, независимыми. Какие фонды создавать  из своей прибыли, в каких размерах и создавать ли их вообще - все  эти и другие проблемы организации  финансов предприятия решает только его собственник: трудовой коллектив  арендного предприятия, члены кооператива, акционеры или пайщики и т.д. Это, конечно, не означает, что здесь  утверждается волюнтаризм или полное отсутствие какой-либо системы и /или законности.

    Финансовые  отношения  возникают в процессе формирования движения капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т. е. его финансовых ресурсов.

      На уровне организаций (предприятий)  финансовые  отношения можно объединить  в следующие группы:

      а) финансовые  отношения с  государством  представлены отношениями  предприятий с бюджетами различных  уровней и внебюджетными фондами  по поводу уплаты налогов, сборов  и других обязательных платежей; с налоговыми и другими компетентными  органами по поводу контроля  правильности и своевременности  уплаты налогов, по поводу государственного  заказа и государственных закупок,  по поводу дотаций, субвенций  и т. п. Этот вид финансовых  отношений характеризует строгая  законодательная регламентация; 

      б) финансовые  отношения с другими предприятиями и организациями (контрагентами). Это  отношения организаций с поставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов, топлива электроэнергии, оборудования, транспортных услуг по поводу их приобретения (покупки), а также  отношения предприятия с потребителями его продукции по поводу ее продажи. Характерная особенность данного вида взаимоотношений — установление их правил и условий исходя из сложившихся обычаев делового оборота и на договорной основе;

      в) финансовые  отношения с  финансовыми посредниками. Это отношения с банками, со страховыми организациями, с фондовыми и валютными биржами и т. п.; формируются исходя из правил и условий, установленных финансовым рынком и законодательством, регулирующим деятельность на нем;

      г) финансовые  отношения внутри  предприятия (организации). Это   отношения между его различными  структурными подразделениями: филиалами  цехами, бригадами, а также   отношения с персоналом предприятия  – рабочими и служащими по поводу внутренних трансфертов, внутренних расчетов, перераспределения финансовых ресурсов;

      д) финансовые  отношения внутри  объединений организаций (предприятий).  Это  отношения с вышестоящими  организациями,  отношения внутри  ФПГ, холдинга, связанные с внутрикорпоративным  распределением средств; 

      е) финансовые  отношения между  предприятием (организацией) и его  инвесторами  (акционерами, участниками,  собственниками) по поводу формирования  и эффективного использования  собственного капитала, а также  выплаты дивидендов, процентов;  и другие.

    Важный  принцип развития финансовых отношений  – целевая направленность. Целями финансовых отношений предприятий  и организаций являются: извлечение прибыли, повышение рентабельности производства и производительности труда, обеспечение устойчивого  положения на рынке, достаточности  материальных, трудовых и финансовых ресурсов. 

2. Кредитные отношения предприятия

    Особый  тип финансовых отношений – это  финансовые отношения предприятий, организаций, предпринимателей и банков по поводу кредитования, оказания банкам финансово-посреднических услуг предприятиям. Банки могут стать совладельцами-акционерами  предприятий, тогда их финансовые взаимоотношения  будут включать и долевое распределение  чистого дохода (прибыли).

    Финансово-кредитные  отношения предприятий включают в себя отношения непосредственно  предприятий, организаций и предпринимателей с коммерческими и другими  финансово-кредитными учреждениями, в  том числе страховыми.

    Кредитные отношения – это отношения  по поводу распределения стоимости  на условиях срочности, платности, возвратности. Кредит выполняет определенные функции:

    – расширяет возможности общественного  производства;

    – выполняет перераспределительную  функцию;

    – способствует экономии издержек обращения;

    – ускоряет концентрацию и централизацию  капитала.

    Следует отметить, что не всегда кредитные  отношения выступают в денежной форме (как мы помним, данная особенность  присуща и финансовым отношениям). Так например, коммерческий кредит предоставляется в товарной форме, хотя, естественно, передаваемая стоимость  выражается в денежных единицах.

    Кредитные отношения предприятия недостаточно полно изучены и классифицированы, что затрудняет определение местоположения данного звена в кредитной  системе. Вместе с тем, возможность  предприятия получать займы и  предоставлять кредиты характеризует  его как полноценный элемент  кредитной системы, который следует  рассматривать с двух точек зрения: 1) предприятие - кредитор, 2) предприятие - заемщик. Подобный двуединый подход позволяет наиболее полно характеризовать  данный элемент кредитной системы  в контексте кредитных взаимоотношений. Предприятие охватывает процессы мобилизации  и распределения кредитных ресурсов в стоимостном выражении на уровне первичного звена хозяйствования, а  именно, сферы материального производства, где в основном и создается  совокупный общественный  продукт  и национальный доход. 

1. Предприятие как кредитор

    Выступая  кредитором, предприятие предоставляет  временно свободные средства в кредит государству, банкам, домашним хозяйствам и другим хозяйствующим субъектам. Возможность предприятия выступить  кредитором определяется наличием временно свободных финансовых средств.

    Кредитование  предприятием государства проявляется  в виде покупки ценных бумаг эмитентом  которых является государство. Такие  ценные бумаги считаются наиболее ликвидными и при необходимости хозяйствующий  субъект может быстро конвертировать их в деньги. Кроме того, высокая ликвидность государственных ценных бумаг делает возможным их обращение в качестве денежных суррогатов при расчетах между субъектами хозяйствования. Покупка предприятиями государственных ценных бумаг, с одной стороны, дает им надежный источник дохода на временно свободные финансовые средства и инструмент управления ликвидностью, а с другой - обеспечивает пополнение средств бюджета государства.  Необходимо помнить, что покупка ценных бумаг предприятием является альтернативой  производственной деятельности и при ограниченных финансовых возможностях может негативно сказаться  на выполнении производственной программы.