Анализ движения денежных средств

Таблица 11. Анализ движения денежных средств ООО «Торговый дом Автопрофи» за 2010-2012 гг., тыс. руб.

Показатели	Годы			Изменения, тыс. руб.
	2010	2011	30.09.2012	2011 г. к 2010 г.	2012 г. к 2011г.
1	2	3	4	5	6
Остаток денежных средств на начало периода	66	484	40	314	(324)
Движение денежных средств по текущей деятельности
Средства, полученные от покупателей, заказчиков	195921	221681	222522	25760	841
Прочие поступления	3207	7300	5325	4093	(1975)
Субсидии	20	167	845	147	678
Итого:	199148	229148	228692	30000	(456)
Денежные средства, направленные:
- на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья, материалов и иных оборотных активов	(175037)	(191684)	(195469)	(16647)	(3785)
- на оплату труда	(13473)	(17382)	(18319)	(3909)	(937)
- на расчеты по налогам и  сборам	(9513)	(15876)	(12948)	(6363)	2928
- на выдачу подотчетных сумм	-	(1535)	(1741)	(1535)	(206)
- на прочие расходы	(6073)	(2733)	(5996)	3340	(3263)
Итого	(204096)	(229210)	(234473)	(25114)	(5263)
Чистые денежные средства от текущей  дея-ти	(4948)	(62)	(5781)	4886	(5719)
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
Поступления от погашения займов выданных	8500	-	-	(8500)	-
Итого:	8500	-	-	(8500)	-
Направлено на приобретение основных средств	-	-	-	-	-
Итого:	-	-	-	-	-
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	8500	-	-	(8500)	-
Финансовая деятельность
Полученные кредиты и займы	-	5000	11000	5000	6000
Итого:	-	5000	11000	5000	6000
Возврат полученных ранее кредитов	(3238)	(5262)	(5000)	(2024)	262
Итого:	(3238)	(5262)	(5000)	(2024)	262
Чистые денежные средства от финансовой деятельности	(3238)	(262)	6000	2976	6262
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов	314	324	219	10	(105)
Остаток денежных средств за анализируемый  период	484	40	275	(324)	219

 

Движение денежных средств от текущей деятельности за 2010-2012 гг. анализируемых периодов принесли предприятию ООО «Торговый дом Автопрофи» отрицательные чистые денежные потоки. В 2010 г. отрицательный чистый денежный поток от текущей деятельности составил 4948 тыс.руб., в 2010г. - 62 тыс. руб., в 2011 г. – 5781 тыс. руб. В данном случае наблюдается тенденция отрицательного чистого денежного потока из-за превышения направленных денежных средств над полученными, причем темп роста их в 2011г. значительно увеличен. При этом приток денежных средств от текущей деятельности каждый год значительно меняется, так средства, полученные от покупателей и заказчиков  изменились в отношении 2011г. к 2010 году на 25760 тыс. руб., в 2011г. к 2010г. на 841 тыс.руб. А вот прочие поступления уменьшились и изменились в 2012г. к 2011г  на 1975 тыс. руб. Денежные оттоки направленные на оплату приобретенных товаров работ, услуг, сырья, материалов и иных оборотных активов каждый год увеличиваются, в 2010г. -175037  тыс.руб., в 2011г.-191684 тыс.руб., в 2012г.-195469 тыс.руб. Изменения 2011г к 2010г. составили 16647 тыс. руб. , 2012г. к 2011г. 3785 тыс. руб. Общие итоги направленные на расходы от текущей деятельности составили в 2010г. – 204096 тыс. руб. 2011г.-229210 тыс. руб. в 2012г. – 234473 тыс.руб. изменения 2012г. к 2011г. составили 5263 тыс. руб., что характеризует с каждым годом тенденцию увеличения денежных оттоков. Это отрицательно характеризует положение предприятия  ООО «Торговый дом Автопрофи».

Движение денежных средств  по инвестиционной деятельности в ООО «Торговый дом Автопрофи»  наблюдается только в 2010 г. При этом чистые денежные средства от инвестиционной деятельности составляли в 2009 г. 8500 тыс. руб. В данном случае можно отразить положительное сальдо от операций по инвестиционной деятельности предприятия.

Движение денежных средств  по финансовой деятельности принесло предприятию ООО «Торговый дом Автопрофи» отрицательные чистые денежные средства в 2010-2012гг, причем в 2011 г. наблюдается снижение роста отрицательного чистого потока от данного вида деятельности. А вот в 2011 году получено положительный результат от финансовой деятельности 6000 тыс. руб. за счет привлеченных кредитов и займов была погашена задолженность по оплате труда сотрудникам данного предприятия.

Тем не мене, из-за значительного  отрицательного чистого денежного  потока от текущей деятельности исследуемое предприятие в 2010 г. и в 2012 г. получило чистое уменьшение денежных средств на 4886 тыс. руб. а в 2012 году этот показатель увеличился на 5719 тыс. руб. относительно предыдущему периоду.

Как показывают данные таблицы, данная тенденция в основном сложилась из-за значительного роста в 2012 г. и не пропорционального снижения в 2011 г. затрат направленных на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов, на расчеты с персоналом по оплате труда и прочие расходы. Таким образом, мы видим, что предприятие не в состоянии  расплатиться по своим обязательствам за счет средств полученных от прибыли по обычным видам деятельности из-за нестабильности финансового состояния предприятия.

Анализ движения денежных средств косвенным методом предприятия ООО «Торговый дом Автопрофи» представлен в таблице 3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность + 26,67 тыс. руб., инвестиционная деятельность – 101,54 тыс. руб., финансовая деятельность + 124,13 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 49,26 тыс. руб.

Таблица 12. Анализ движения денежных средств (косвенный метод)

Показатели	Сумма
Текущая деятельность
Чистая прибыль	134,12
Начисленная амортизация	1110,64
Результата от выбытия основных средств
Доходы от участия в других организациях
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приоб. ценностям)	+37,48
Изменение объема незавершенного производства	-16,06
Изменение расходов будущих периодов	+1,8
Изменение объема готовой продукции	+40,53
Изменение дебиторской задолженности	-807,86
Изменение кредиторской задолженности	-446,17
Краткосрочные вложения	-27,81
Изменения доходов будущих периодов
Итого денежных средств от текущей  деятельности	26,67
Инвестиционная деятельность
Поступления	0,079
Платежи	-101,62
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	-101,54
Финансовая деятельность
Приток	225,67
Кредиты и займы	225,67
Отток	-101,54
Возврат кредитов	-101,54
Итого денежных средств от финансовой деятельности	124,13
Изменения денежных средств	+49,26

Составленный отчет  о движении денежных средств позволяет сделать следующие выводы. Основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось уменьшение кредиторской задолженности, повлекшее отток денежных средств. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен за счет увеличения дебиторской задолженности.

Помимо прямого и  косвенного методов анализа денежных потоков в работах отечественных  аналитиков предлагается использование  факторного анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода. В рамках данного метода предлагается изучать динамику различных коэффициентов. Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными средствами организации, а также разработать необходимые мероприятия для оптимизации ими.

В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:

• достаточности чистого денежного потока;
• рентабельность израсходованных денежных средств;
• рентабельность поступивших денежных средств;
• рентабельность среднего остатка денежных средств.

Рассчитаем вышеперечисленные  коэффициенты для предприятия ООО «Торговый дом Автопрофи».

Коэффициент достаточности  денежного потока (Кд) рассчитывается по формуле:

Кд = П / Р * 100%, где:

П - сумма денежных притоков (поступления);

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Кд пр.год = 9490,78 / 9413,72 * 100% = 100,8

Кд отч.год = 11264,81 / 11215,48 * 100% = 100,4

Коэффициент рентабельности израсходованных денежных средств (Эр) рассчитывается по следующей формуле:

Эр = Ф / Р * 100%, где:

Ф - финансовый результат  деятельности предприятия;

Р - сумма денежных оттоков (платежей).

Эр пр.год = 248,5 / 9413,72 * 100% = 2,64%

Эр отч.год = 134,12 / 11215,48 * 100% = 1,20%

Коэффициент рентабельности поступивших денежных средств (Эп) рассчитывается по следующей формуле:

Эп = Ф / П * 100%, где:

Ф - финансовый результат  деятельности предприятия;

П - сумма денежных притоков (поступлений).

Эд пред. год = 248,5 / 9490,78 * 100% = 2,62%

Эд отч.год = 134,12 / 11264,81 * 100% = 1,19%

Коэффициент рентабельности остатка денежных средств (Эо) рассчитывается по следующей формуле:

Эо = Ф / Оср * 100%, где:

Ф - финансовый результат  деятельности предприятия;

Оср - средний остаток  денежных средств.

Эо пр.год = 248,5 / 110,35 * 100% = 225,19 %

Эо отч. год = 134,12 / 75,92 * 100% = 176,66 %

Рассчитанные показатели для ООО «Торговый дом Автопрофи» оформим в таблицу 4.

Анализируя данные таблицы, можно сделать следующие выводы. Коэффициент достаточности денежного  потока характеризует отдачу на вложенные средства. В предыдущем году поступления покрывают расходы на 100,8%, а в отчетном году коэффициент снизился на 0,4 пункта, и покрывает расходы на и 100,4%.

 

 

 

Таблица 13. Расчет коэффициентов рентабельности для ООО «Торговый дом Автопрофи»

Показатель	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения
Сумма денежных притоков (поступления), тыс.р.	9490,78	11264,81	1774,03
Сумма денежных оттоков (платежей), тыс.р.	9413,72	11215,48	1801,76
Финансовый результат деятельности предприятия, тыс.р.	248,5	134,12	-114,38
Средний остаток денежных средств ,тыс.р.	110,35	75,92	-34,43
Коэффициент достаточности денежного  потока	100,8	100,4	-0,4
Коэффициент рентабельности израсходованных  денежных средств	2,64	1,20	-1,44
Коэффициент рентабельности поступивших  денежных средств	2,62	1,19	-1,43
Коэффициент рентабельности остатка  денежных средств	225,19	176,66	-48,53

Коэффициенты рентабельности характеризуют уровень отдачи денежных средств в финансовых результатах.

Сумма расходов денежных средств в прибыли за предыдущий год составляла 2,64%, а в отчетном году произошло снижение на 1,44%.

Сумма доходов денежных средств в сумме прибыли также  снижается. По сравнению с предыдущим годом в отчетном году произошло  снижение на 1,43%. Аналогичная ситуация происходила и с суммой остатков денежных средств. Снижение коэффициентов рентабельности является отрицательной тенденцией.

В повседневной практике возможно возникновение ситуаций, когда  сумма заявок в определенный день превысит доступный объем платежных  ресурсов. Именно с такими ситуациями помогает справляться механизм приоритетности платежей.

Для того чтобы установить приоритетность платежей, нужно последовательно  выполнить несколько шагов.

Во-первых, требуется  определить перечень статей расходов и их статус. По статусу статьи делятся (в большинстве случаев) на три группы:

- статьи, которые должны  оплачиваться в первую очередь.  Например, налоговые отчисления, расчеты  с банками;

- статьи, оплачиваемые  во вторую очередь. Например, затраты  на приобретение материалов и  комплектующих, арендная плата;

- статьи, платежи по  которым осуществляются только  после того, как исполнены платежи  по первой и второй группам.  Например, расходы на хозяйственные  нужды компании.

Во-вторых, необходимо определить значимость контрагента для компании. В первую очередь должны оплачиваться счета, выставленные стратегическими партнерами, в долгосрочном сотрудничестве с которыми компания наиболее заинтересована.

Третьим шагом станет определение статуса договора. С  одним и тем же контрагентом может  быть заключено несколько договоров, а договоры эти не всегда равнозначны. Поэтому в условиях дефицита средств целесообразно определить приоритеты исполнения договоров, в соответствии с которыми будут оплачиваться выставленные счета.

В результате компания получит  список статей с заранее установленными приоритетами и проранжированный список контрагентов и договоров. Это позволит оптимизировать платежный календарь, принимать решения о том, в какой последовательности целесообразно выполнять платежи, какие платежи можно отложить, а какие - нет.

При этом ответственным  сотрудникам не придется каждый раз  привлекать специалистов других отделов, чтобы определить приоритет отдельно взятой заявки. А это, в свою очередь, позволит сэкономить время работников и положительно скажется на взаимодействии подразделений.