Анализ денежных потоков предприятия

Примечание: Источник – собственная  разработка.

 

На основании данной таблицы  можно сделать вывод о том, что за рассматриваемый период финансовое положение организации значительно  улучшилась. Так, размер чистой прибыли  увеличился на 4688 млн.руб. или почти в 4 раза.

Степень прибыльности хозяйственных  операций и эффективности использования  капитала отражают показатели ликвидности.

Результаты анализа ликвидности  СПК «Негневичи» представлены в Таблице 8.

 

Таблица 8 -  Показатели ликвидности СПК «Негневичи» за 2011 год

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение	Норматив
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,006	0,005	-0,001	0,2-0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	0,276	0,245	-0,031	0,7-1
Коэффициент текущей ликвидности	2,846	2,336	-0,510	1,5

Примечание -  Источник: собственная разработка.

 

Исходя из данной таблицы  можно сделать вывод о том, что на СПК «Негневичы» значение коэффициента абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составило 0,005, что на 0,001 меньше, чем в прошлом году. Такое значение коэффициента свидетельствует о недостаточной платежеспособности исследуемого предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности  на начало отчетного периода составлял 0,276, а к концу его значение снизилось на 0,031 и составило 2,45. Это не соответствует нормативному значению данного коэффициента, что свидетельствует о недостаточном обеспечении собственными денежными средствами краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода составил 2,846, это значительно выше нормативного его значения и оценивается положительно для данного предприятия.

Таким образом, финансовое состояние  СПК «Негневичы» можно считать устойчивым. Это обусловлено тем, что основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал. Показатели платежеспособности организации либо соответствуют нормативным значениям, либо имеют положительную тенденцию к увеличению.

Бухгалтерский учет ведется  централизованной бухгалтерией.

Руководство бухгалтерским  учетом возложено на главного бухгалтера. Главный бухгалтер разрабатывает  учетную политику и  должностные  инструкции на каждого работника  бухгалтерии.

Указания и распоряжения главного бухгалтера в пределах его  компетенции обязательны для  всех структурных подразделений  и работников предприятия. Принятие на работу, перемещение и увольнение работников, с которыми заключаются  договоры о материальной ответственности, производятся по согласованию с главным  бухгалтером. На него возложена обязанность  ведения учета расчетов с бюджетом, учета движения основных средств (приемка, проверка и обработка первичных  документов на ввод, списание и внутреннее перемещение основных средств; начисление  амортизации),  учет незавершенного строительства.

Заместитель главного бухгалтера ведет записи в журналах-ордерах, в главной книге и составляет оборотный баланс. Ведет учет себестоимости  выпускаемой продукции, работ и  услуг. Составляет отчеты о себестоимости  выпускаемой продукции, осуществляет анализ затрат на производство и выведение  финансовых результатов. Ведет учет расчетов с разными дебиторами и  кредиторами, ведет книгу покупок.

Все хозяйственные операции подлежат своевременной регистрации  на счетах бухгалтерского учета. Они  фиксируются в бухгалтерском  учете на дату их свершения и отражаются в бухгалтерском отчете в том  периоде, к которым они относятся, независимо от времени проведения расчетов, связанных с этими операциями.

Факт совершения хозяйственной  операции подтверждается первичными учетными документами.

Лица, составившие и подписавшие  первичные учетные документы, обеспечивают своевременное и качественное оформление этих документов, передачу их в соответствии с утвержденным графиком документооборота для отражения в бухгалтерском  учете, а также достоверность  содержащихся в них данных.

Бухгалтерия проверяет поступающие  документы по форме (заполнение всех реквизитов, правильность пересчета  натуральных показателей в стоимостные, правильность внесенных исправлений и т.д.) и по существу - с точки зрения законности и целесообразности хозяйственных операций, зафиксированных в документах. Неоформленные документы или же составленные с нарушением установленного порядка возвращаются бухгалтерией для их доработки и правильного оформления.

Обработанные первичные  документы до момента сдачи их в архив предприятия накапливаются  у исполнителей.

Учет ведется по журнально-ордерной форме с внедрением автоматизированной системы по мере разработки и внедрения  программного обеспечения.

Предприятие обеспечено бланками бухгалтерских документов и регистров.

Для работников бухгалтерии  предприятие выписывает журналы  «Главный бухгалтер» и «Вестник Министерства по налогам и сборам.  Кроме  того, на компьютере главного бухгалтера установлена информационная база «Консультант Плюс».

Все это позволяет работникам бухгалтерии быть в курсе всех изменений в бухгалтерском учете  и налогообложении.

Таким образом, изучив опыт зарубежных стран и нормативно-правовые акты Республики Беларусь, можно сделать  следующие выводы:

1. движение денежных средств является неотъемлемой частью хозяйственной деятельности любого предприятия;
2. денежные средства представляют собой наиболее ликвидные оборотные активы, наличие которых определяет уровень платёжеспособности любого предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ денежных потоков

 

 

2.1 Анализ денежных потоков от основной деятельности

 

 

 

Операционная (текущая) деятельность — основная деятельность, направленная на получение дохода, а также иная деятельность организации, которая  не относится к инвестиционной и  финансовой деятельности. Потоки денежных средств от операционной деятельности являются, как правило, результатом  хозяйственных операций, влияющих на определение чистой прибыли (убытка) организации. К ним относятся:

• денежные поступления от продажи продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также в виде авансов от покупателей и заказчиков;
• поступления от аренды;
• прочие поступления, включая возврат средств от поставщиков, из бюджета, от подотчетных лиц, поступления от страховых компаний, комиссионные, суммы, полученные по решению суда, и другие поступления;
• денежные платежи поставщикам и прочим контрагентам;
• оплата труда и иные выплаты работникам в денежной форме;
• отчисления в государственные внебюджетные фонды;
• расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам и сборам, не относящиеся к операциям по инвестиционной или финансовой деятельности;
• краткосрочные финансовые вложения;
• выплата процентов по кредитам, если только привлекаемые кредитные ресурсы не используются для долгосрочных инвестиций; выплаченные дивиденды;
• прочие выплаты, включая перечисления страховым компаниям, выдачу средств подотчетным лицам и др.

Одним из условий, позволяющих  отнести те или иные операции по движению денежных средств к операционной деятельности, является невозможность  их включения в инвестиционную или  финансовую деятельность.

Значение раздела отчета, в котором отражаются денежные потоки от 
операционной деятельности, определяется тем, что в нем раскрывается 
информация об основных поступлениях и платежах организации. Поэтому при 
использовании информации отчета о движении денежных средств ключевым 
показателем является чистый денежный поток (нетто-результат поступлений и 
платежей) от операционной деятельности. На основании данных о величине и 
динамике этого показателя в их сочетании с другой информацией могут быть 
сделаны выводы относительно способности организации создавать денежные 
средства в результате своей основной деятельности в размере и сроки, 
необходимые для расчета по обязательствам и осуществления инвестиционной 
деятельности. 

Именно поэтому в отчете важно отделить денежные средства, создаваемые в результате операционной деятельности, от денежных средств, привлекаемых со стороны в виде кредитов, дополнительных вкладов собственников и т. п. [17, с. 174-176]

Для изучения факторов формирования положительного, отрицательного и чистого  денежных потоков рекомендуется  использовать прямой и косвенный  методы.

Прямой метод направлен  на получение данных, характеризующих  как валовой, так и чистый поток  денежных средств предприятия в  отчетном периоде. При применении этого  метода используются непосредственно  данные бухгалтерского учета и отчета о движении денежных средств, характеризующие  все виды их поступлений и расходования. Различия результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методами относятся только к операционной деятельности. В зависимости от целей  составления, а также возможности  доступа к информации денежные потоки от операционной деятельности могут  быть представлены с помощью двух основных методов: прямого и косвенного.

При использовании прямого  метода в разделе операционной деятельности отражаются суммы денежных поступлений и платежей, имевшие место в отчетном периоде.

  Существуют следующие способы составления отчета прямым методом:

1. основной способ, предполагающий использование учетных данных об оборотах по статьям денежных средств. Внутренние обороты, т. е. движение между счетами денежных средств, например с расчетного счета в кассу и наоборот, не рассматриваются в качестве притоков (оттоков) денежных средств;
2. способ корректирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Например, для того чтобы получить сумму поступления денежных средств от покупателей в отчетном периоде, величина выручки от продаж должна быть скорректирована на сумму изменения остатков по статье дебиторской задолженности покупателей и заказчиков.

Объем продаж за 2011 г. составил 28861 млн. руб. (по данным отчета о прибылях и убытках), дебиторская задолженность покупателей на начало периода — 1573 млн. руб., на конец периода — 518 млн. руб., то сумма поступлений от покупателей будет равна 29916 млн. руб. (28861+1573-518).

Чистый денежный поток  по операционной деятельности (ЧДП) прямым методом определяется следующим образом:

 

ЧДПо.д. = Вр.п + Пав + ППо.д. - Отмц -ЗП -НП -ПВо.д.                       (3),

 

где Вр.п. - выручка от реализации продукции и услуг;

Пав - полученные авансы от покупателей  и заказчиков;

ППо.д. - сумма прочих поступлений от операционной деятельности;

ОТмц - оплата за приобретенные товарно-материальные ценности;

ЗП - сумма выплаченной  заработной платы персоналу предприятия;

НП - сумма налоговых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды,

ПВо.д. - сумма прочих выплат в процессе операционной деятельности.

ЧДПо.д.(2010г.)=8932+4298-7491-2612-22-447-3612-1042-64= -2060 (млн. р.)

ЧДПо.д.(2011г.)=19098+3455-115604060-30-824-4485-1485-180=-71 (млн. р.)

∆ЧДПо.д. (общ.) =-2060-(-71) = -1989(млн. р.)

Сопоставляя фактические  данные по каждой статье поступления  и расходования денежных средств с базовыми данными (плана, предшествующего периода), можно сделать выводы относительно способности предприятия наращивать денежные средства в результате своей основной деятельности. Результатом основной деятельности за оба периода является не приток, а отток денежных средств, что может привести в конечном счете к несостоятельности предприятия, так как приток денежных средств от основной деятельности является основным стабильным источником и гарантом погашения внешнего долга.

В 2011 г. ЧДП от операционной деятельности снизился на 1989 млн. р. по сравнению с предыдущим годом.

Одно из преимуществ прямого  метода состоит в том, что он показывает общие суммы поступлений и  платежей и концентрирует внимание на те статьи, которые генерирует наибольший приток и отток денежных средств. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового  результата и величины изменения  денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным.

Факторы изменения чистого  денежного потока от операционной деятельности, исчисленного прямым методом:

Положительный денежный поток:

• Выручка от реализации продукции и услуг
• Авансы, полученные от покупателей и заказчиков
• Инкассация дебиторской задолженности