Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

По данным таблицы 7 можно сказать, что наибольшую долю в общей сумме обязательств перед кредиторами составляет задолженность со сроком образования до 1 месяца, а также от 1 до 3 месяцев.

На основании этих данных можно сделать вывод, что исследуемое предприятие имеет ряд финансовых трудностей, связанных с дефицитом денежных средств. Оно не может свободно распоряжаться заемными средствами, так как небольшой срок их действия несет высокий уровень риска по предъявлению обязательств к погашению.

На предприятии отсутствует долгосрочная кредиторская задолженность.

Определим долю кредиторской задолженности со сроками:

Менее 3 месяцев ДКЗ<3=(358+178)/653*100=82,08%

Менее 6 месяцев ДКЗ<6=(358+178+71)/653*100=92,96%

Таким образом, более трех четвертей долга имеют срок возврата менее 3 месяцев. Это говорит о высокой оборачиваемости долга, а также о невысокой устойчивости этих пассивов.

Наиболее часто используемый коэффициент, связанный с оценкой кредиторской задолженности предприятия, - это коэффициент текущей ликвидности КТЛ, который рассчитывается как отношение величины оборотного капитала к краткосрочным долговым обязательствам [11, с. 130].

 

КТЛ = ОК/КДО,                                           (5)

 

где ОК – основной капитал, состоящий из второго раздела баланса;

КДО – краткосрочные долговые обязательства (V раздел баланса – заемные средства).

Данный коэффициент показывает, сколько раз обязательства могут быть покрыты за счет оборотных активов. Если значение коэффициента ликвидности больше 1, то предприятие функционирует нормально. Иначе складывается ситуация, в которой краткосрочные обязательства не могут быть полностью погашены за счет оборотных активов, что, с одной стороны, снизит вероятность дальнейшего поступления средств от кредиторов, а с другой, поставит предприятие на грань кризиса. Кроме того, значение ликвидности в условиях рынка не должно превышать значения 2,5 (3 в крупной промышленности), так как деятельность только за счет собственных средств не является конкурентоспособным способом работы предприятия.

К недостаткам этого метода можно отнести:

- он оперирует такими понятиями, как «краткосрочные» или «текущие обязательства», срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношения сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженности;

- расчет производиться, как правило, на определенную дату баланса, или какой-либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности предприятия. Это связано с множеством различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило материалы от поставщиков, что ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день оплатила их).

Устранить подобные недочеты в системе анализа состояния предприятия позволяют:

- в первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженности по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам);

- во втором случае - определение  среднемесячного или среднегодового  значения коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности для ООО «Форсаж» на начало и конец года, после чего сравним полученные значения.

КТЛ 1 = 1744 тыс. руб./1248 тыс. руб. = 1,4

КТЛ 2 = 1097 тыс. руб./653 тыс. руб. = 1,68

Рассчитанная на начало и конец года ликвидность превышает 1, что говорит об отсутствии проблем с покрытием обязательств. За отчетный год заметна тенденция роста текущей ликвидности предприятия на 0,28 пункта (1,68-1,4). Это может говорить об увеличении собственных средств, вовлекаемых в оборот и как следствие уменьшении заемных средств. С другой стороны, возможно, что предприятие стремиться к эффективной для себя структуре источников формирования и более широкому использованию займов.

В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитываются и оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а также среднюю продолжительность одного оборота. От скорости оборачиваемости кредиторской задолженности зависит уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации, так как она характеризует эффективность функционирования организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в оборотах (КОКЗ об) рассчитывается как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

Средняя величина кредиторской задолженности рассчитывается по формуле средней взвешенной (если есть данные на промежуточные даты) или средней арифметической (если есть данные только на начало и конец периода). Данный коэффициент характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами.

Помимо указанного коэффициента рассчитывается еще и коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях (КОКЗ дн) [7, с.  132]:

 

КОКЗ дн = дни периода/ КОКЗ.                           (6)

 

Анализируя коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, следует помнить, что при одновременной тенденции роста продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженности у организации могут возникнуть существенные трудности с платежеспособностью и возможной вероятностью покрытия своих долгов.

Рассчитаем оборачиваемости кредиторской задолженности ООО «Форсаж» в разах и днях. Для этого возьмем из баланса сведения о состоянии кредиторской задолженности и из приложения формы «Отчета о прибылях и убытках» данные по выручке от реализации продукции.

КОКЗоб = 15139 тыс. руб./[(1126 тыс. руб. + 653 тыс. руб.)х0,5] = 17,02.

КОКЗ дн = 365 дней/ 17,02 = 21 день.

Как мы видим, за отчетный год кредиторская задолженность на анализируемом предприятии совершила в среднем 17,02 оборота средней продолжительностью 21 день.

 

 

Глава 3. Пути ускорения расчетов с дебиторами и кредиторами

 

Одним из факторов повышения финансовой устойчивости предприятия является уменьшение величины дебиторской задолженности. Достичь данную цель можно только с помощью ускорения оборачиваемости оборотных средств, что приведет к высвобождению дополнительных денежных средств предприятия и как следствие направление их на улучшение производственной деятельности.

Резервы для повышения оборачиваемости оборотных активов ООО «Форсаж» кроются в периоде погашения дебиторской задолженности.

В данном случае необходимо пересмотреть систему расчетов с покупателями и заказчиками. На предприятии в основном применяется последующая форма оплаты. В условиях инфляции любая отсрочка платежа ведет к снижению текущей стоимости реализованной продукции.

ООО «Форсаж» в 2011 году вынуждено было компенсировать увеличение дебиторской задолженности за счет краткосрочных кредитов банков. Следует оценить возможность предоставления скидки при досрочной оплате.

Рассмотрим два варианта:

- предоставление скидки;

- отсрочка платежа.

Представленный расчет в табл. 8 показывает, что в случае предоставления скидки 5 % с учетом альтернативных вложений и инфляции 1,1 % в месяц ООО «Форсаж» потеряет меньше, чем из-за инфляции.

При нахождении равновесия между дебиторской и кредиторской задолженностью необходимо оценить условия предоставления скидок поставщиками сырья и материалов с точки зрения уменьшения издержек или увеличения выгоды, получаемой предприятием.

Таблица 8 - Расчет возможных потерь от предоставления скидки покупателям или отсрочки платежа в ООО «Форсаж»

Показатели	Вариант 1	Вариант 2
Скидка при предоплате	5 %
Отсрочка оплаты		41 день
Индекс цен при инфляции 1,1 % в месяц		1/1,011 = 0,989
Потери от инфляции с каждой тысячи рублей		1000 -1000 * 0,989 = 11 руб.
Потери от предоставления скидки с каждой тысячи рублей	1000 * 0,05 = 50 руб.
Результат предоставления скидки и потери от инфляции с каждой тысячи рублей	- 50 руб.	- 11 руб.
Доходы от альтернативных вложений при рентабельности 10% с учетом инфляции 1,1%	900*0,05*0,989= = 44,5 руб.
Результат от предоставления скидки, потерь от инфляции и выгод от альтернативных вложений с каждой тысячи рублей	44,5 – 50 = -5,5 руб.	-11 руб.

 

Анализ рассмотренных вариантов  возможных потерь от предоставления скидки показал, что потери от предоставления скидки меньше, чем от предоставления отсрочки. Так при предоставлении скидки 5% потери предприятия с 1000 руб. составят 5,5 руб., а при предоставлении отсрочки 41 день потери составят 11 руб. с каждой 1000 руб.

Рассмотрим также два варианта: предоставление скидки поставщиком и отсрочка платежа (условно будем считать, что ООО «Форсаж» имеется банковский кредит 17 % годовых).

 

Таблица 9 - Расчет возможных выгод при предоставлении скидки поставщиком или отсрочки платежа ООО «Форсаж»

Показатели	Вариант 1 (срок оплаты 3 дня при условии 2%-ной скидки)	Вариант 2 (срок оплаты 45 дней), просроченные платежи – ср.срок оборачиваемости ДЗ на предприятии на конец периода	Отклонения (+,-)
1	2	3	4
1. Индекс цен (Iц)	1	1,02	+ 0,02
2. Коэффициент падения покупательной способности денег (Кi)	1	1 : 1,02 = 0,9804	- 0,0196

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4
3. Потери от инфляции с каждой  тысячи рублей договорной цены, руб.	-	1000 – (1000*0,9804) = 19,6	+ 19,6
4. Потери от уплаты процентов  за пользование кредитами при  ставке 17% годовых	(1000 * 3 * 17) / (365 * 100) = 1,40	(1000 * 45 * 17) / (365 * 100) = 20,96	+ 19,56
5. Потери от предоставления 2%-ной  скидки с каждой тысячи рублей  договорной цены, руб.	1000*0,03 = 30	-	- 30
6. Результат политики предоставления  скидки с цены при сокращении срока оплаты (стр.3 + стр.4 + стр.5)	31,40	19,6 + 20,96 = 40,56	+ 9,16

 

Таким образом, предоставление скидки в размере 2 % с договорной цены при условии уменьшения срока оплаты позволяет предприятию сократить потери от инфляции, а также расходы, связанные с привлечением финансовых ресурсов, в размере 9,16 руб. с каждой тысячи рублей, что при объеме продаж в кредит в 31 540 тыс.руб. составило бы 288 тыс. руб. (31 540 тыс. руб.* 9,16 руб.) на конец 2011 года.

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 391,27 тыс.руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Итак, результатом предложенных мероприятий по альтернативному способу расчета с покупателями и заказчиками ООО «Форсаж» стала реальная экономия (высвобождение) денежных средств в размере 288 тыс. руб. при сохранении прежнего объема продаж и предоставлении 2%-ной скидки.

Для эффективного управления кредиторской задолженности необходимо проведение следующих мероприятий:

Постоянный контроль кредиторской задолженности, поскольку при умелом управлении кредиторская задолженность может стать дополнительным, а главное, дешевым источником привлечения заемных средств. Необходимо проведение следующих мероприятий, а именно:

- контроль за правильность оформления  и составления договоров с  контрагентами в соответствии  с действующим законодательством;

- наблюдение за сроками оплаты  договоров;

- контроль за своевременным осуществлением платежей.

Ранжирование контрагентов в реестре платежей. Создание уровней  контрагентов позволит существенно сэкономить средства предприятия, а именно (рис. 1):

Рис. 1. Очередность платежей предприятия в режиме экономии

 

Управление долговым портфелем предприятия, который может  включать в себя самые разные инструменты, выполняющие стоящие перед ней задачи, а за счет диверсификации - снижать риск финансовой неустойчивости.

Планирование объема привлеченных средств. Предприятию ООО «Форсаж» необходимо обезопасить предприятие от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость путем:

- планирования объем долговых  обязательств, удовлетворяя собственные  потребности;

- правильного расчета предельного размера заимствований, определение которого исходит из показателей кредитоспособности предприятия (лимит по сумме ликвидных активов, лимит собственных средств). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности предприятия.

Осуществление постоянного мониторинга и анализа кредиторских  счетов по временным диапазонам - по месяцам и за более короткие периоды времени, сравнивание которых позволит оперативно принять решение по улучшению позиций с кредиторскими долгами внутри года, квартала или месяца.

Как было сказано выше, для проведения контролирующих мероприятий, связанных с управлением дебиторской и кредиторской задолженности, на предприятии ООО «Форсаж» необходима служба аудита. Контроль должен проводиться линейными руководителями и функциональными подразделениями предприятия: службой сбыта и закупок, финансово-экономической службой, бухгалтерией, службой маркетинга, менеджерами и финансовыми управляющими. На предприятии ООО «Форсажк» организационная структура подразделений достаточно развита, деятельность производится в больших объемах, что позволяет ввести в штатное расписание дополнительные единицы сотрудников, в функции которых будет входить деятельность по проведению внутрихозяйственного контроля дебиторской и кредиторской задолженности аудита.