Долг Российской Федерации

Искусственное завышение  размеров дефицита государственного бюджета  может происходить в результате следующих обстоятельств. Во-первых, при оценке величины государственных  расходов не всегда учитывается амортизация  в государственном секторе экономики. Во-вторых, важной статьей государственных  расходов является обслуживание государственного долга. Однако очень часто величина процентных выплат по долгу завышается за счет инфляционных выплат. При высоких  темпах инфляции, когда различия в  динамике номинальных и реальных процентных ставок весьма значительны, это завышение государственных  расходов может быть весьма существенным. Возможны даже ситуации, когда номинальный (официальный) дефицит и государственный  долг растут, а реальный дефицит  и долг снижаются, что существенно  затрудняет оценку проводимой правительством политики. Поэтому при изменении  бюджетного дефицита обязательно необходима поправка на инфляцию. С учетом этой поправки определяют реальный бюджетный  дефицит, который представляет собой  разницу между номинальным дефицитом  и величиной процента по государственному долгу, умноженной на темп инфляции. Общий  дефицит бюджета за вычетом инфляционной части процентных платежей представляет собой операционный дефицит.

2. Концепции регулирования бюджетного дефицита

Бюджетным кодексом РФ установлены  предельные размеры дефицита бюджетов разных уровней. Так, размер дефицита федерального бюджета, утвержденный федеральным законом о федеральном бюджете, не может превышать суммарный объем бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государственного долга Российской Федерации в соответствующем финансовом году.

Размер дефицита бюджета  субъекта Российской Федерации, утвержденный законом субъекта Российской Федерации  о бюджете на соответствующий  год, не может превышать 15% объема доходов  бюджета субъекта Российской Федерации  без учета финансовой помощи из федерального бюджета. Если в Законе о бюджете утвержден размер поступлений от продажи имущества, предполагаемый дефицит бюджета субъекта РФ может превышать эту сумму, но не более чем на величину поступлений от продажи имущества.

Размер дефицита местного бюджета, утвержденный нормативным  актом представительного органа местного самоуправления о бюджете  на соответствующий год, не может  превышать 10% объема доходов местного бюджета без учета финансовой помощи из федерального бюджета и  бюджета субъекта Российской Федерации. Причем поступления из источников финансирования дефицит местного бюджета могут направляться на финансирование исключительно инвестиционных расходов и не могут быть использованы для финансирования расходов на обслуживание и погашение муниципального долга [9].

Если в качестве источника  сокращения дефицита регионального  или местного бюджетов рассматривается  продажа имущества, то, согласно Бюджетному кодексу РФ, предельный размер дефицита соответствующих бюджетов может  превышать указанные ограничения, но не более чем на величину поступлений  от продажи имущества. [7, с. 208-212]

Рассмотрим несколько  способов решения проблемы связанной  с дефицитом бюджета.

Первый способ – это  сокращение расходов, поскольку в  принципе общество всегда должно жить по средствам. Богатство, пишет Монтень, «создается несколько большими доходами, сколько правильным ведением дел». Лучше всего согласовать доходы с расходами заранее, еще на стадии бюджетной верстки. Когда же это  не удается, госорганы вынуждены  прибегать к секвестру, то есть к  урезанию расходов, в процессе исполнения уже действующего бюджета. Например, в августе обнаруживается недобор  налогов или незапланированный  перерасход средств, власти пропорционально  снижают (секвестируют) все расходные  статьи бюджета (кроме защищенных) на оставшийся период сентябрь – октябрь.

Второй способ – это  увеличение доходов бюджета. Оно  возможно как за счет повышения налогов  и их собираемости, так и за счет более продуманного и гибкого  налогообложения (в частности, снижение ставок, что побудит расширять производство и не прятаться в «налоговую тень»). Могут быть и другие источники – например, выручка от приватизации госсобственности, дополнительная прибыль от более эффективного ее использования и пр.

Простата рекомендации по преодолению бюджетного дефицита с  помощью увеличения налогов и  сокращения расходов иллюзорна, ибо  требует, как показывает опыт многих стран, очень тонкого, сбалансированного  сочетания мер по повышению доходной базы и сокращению государственных  расходов. Государство, будучи гарантом своих обязательств, перед хозяйством и населением, вынуждено покрывать  разницу между бюджетными доходами и расходами своих заимствований  и эмиссией необеспеченных товарными  ресурсами денег.

Третий способ – денежная эмиссия. Эта мера приводит к существенному  развитию инфляционных процессов. Например, применение российским правительством в начале 90-х гг. эмиссии привело  к тому, что за три квартала 1991 г. рублевая масса возросла с 989 млрд. руб. до 1700 млрд. рублей.

Нарастание инфляционных процессов выразилось в росте  цен на товары и услуги и резком повышении уровня неудовлетворенного платежеспособного спроса, что привело  к существенному снижению жизненного уровня населения, обострило социальную напряженность.

По этой причине государство  для разрешения проблемы финансового  дефицита использует четвертый способ, т. е. прибегает к внутренним и  внешним заимствованиям.

2. Экономическое содержание государственного долга

1. Сущность государственного долга

Под государственным долгом понимают результат финансовых заимствований  государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета. Государственный  долг равен сумме дефицитов прошлых  лет с учётом вычета бюджетных  излишков.

К государственному долгу  Российской Федерации, относятся долговые обязательства РФ перед физическими  и юридическими лицами, субъектами РФ, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными  субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных  заимствований РФ, а также долговые обязательства по государственным  гарантиям, предоставленным РФ, и  долговые обязательства, возникшие  в результате принятия законодательных  актов РФ об отнесении на государственный  долг долговых обязательств третьих  лиц [1].

Согласно действующему законодательству, следует выделять государственный  и общегосударственный долг. Последнее  понятие более широкое и включает задолженность не только Правительства  РФ, но и органов управления республиками, входящими в состав Российской Федерации, местных органов власти.

Государственный долг Российской Федерации полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной  собственности имуществом, составляющим государственную казну. Несмотря на то, что кредитные отношения государства  обеспечиваются его казной, погашение  долговых обязательств и их обслуживание осуществляются за счет доходов федерального бюджета. Бюджетный кодекс РФ предписывает федеральным органам государственной  власти использовать все полномочия по формированию доходов федерального бюджета в целях погашения  долговых обязательств и обслуживания государственного долга Российской Федерации.

Государственный долг является прямым следствием кредитной политики государства. Его состав зависит  от форм государственного кредита, которые  используются для привлечения временно свободных денежных средств в  распоряжение публичной власти. Согласно статье 98 Бюджетного кодекса РФ –  в объем государственного долга Российской Федерации входят только суммы основного долга по кредитам, номинальную сумму долга по государственным ценным бумагам и объем обязательств по выданным Россией гарантиям [1]. Не образует состава государственного долга выплата процентов и непроцентных доходов по государственным заимствованиям, поскольку согласно Бюджетному кодексу РФ они являются самостоятельной формой расходов федерального бюджета.

В соответствии с законодательством  Российской Федерации в состав государственного долга включаются:

• кредитные соглашения и договоры, заключенных от имени Российской Федерации, как заемщика, с кредитными организациями, иностранными государствами и международными финансовыми организациями;
• государственные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени Российской Федерации;
• договоры и соглашения о получении Российской Федерацией бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы Российской Федерации;
• договоры о предоставлении Российской Федерацией государственных гарантий;
• соглашения и договоры, заключенные от имени Российской Федерации, о реструктуризации долговых обязательств Российской Федерации прошлых лет.

2. Формы и виды государственного долга

Существует несколько  классификаций государственного долга  в зависимости от признака, положенного  в основу данной классификации.

В зависимости от срока  и объема обязательств государственный  долг делится на:

• капитальный государственный долг – это вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты, которые должны быть, выплачены по этим обязательствам.
• текущий государственный долг – это расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок которых наступил.

В зависимости от рынка  заимствований и валюты возникающих  обязательств государственный долг подразделяется на:

• внутренний долг РФ – это займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в валюте РФ, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в валюте РФ [10].
• внешний государственный долг – это займы, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций в иностранной валюте, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов другими заемщиками, выраженные в иностранной валюте [10].

В объем внутреннего государственного долга включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;
• объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;
• объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;
• объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса [1].

В объем внешнего государственного долга включаются:

• номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;
• объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным заимствованиям, привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;
• объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте [1].

Бремя внешнего долга является более тяжелым, нежели бремя внутреннего  долга. Для покрытия внешнего долга  стране требуется иностранная валюта, для получения которой необходимо сокращать импорт и увеличивать  экспорт, при этом выручка идет не на цели развития, а на погашение  долга, что замедляет темпы экономического роста и снижает уровень жизни.

В некоторых случаях дополнительным критерием по разграничению государственного долга на внешний и внутренний может служить субъектный состав. Предоставление кредитных средств  государству резидентами свидетельствует  об образовании внутреннего долга, заимствование денежных средств  у нерезидентов ведет к образованию  внешнего долга.

По срокам государственные  обязательства могут быть:

• краткосрочные (до 1 года);
• среднесрочные (от 1 года до 5 лет);
• долгосрочные (от 5 до 30 лет).