Потенциал российского страхового рынка

Страховые организации продолжают активно совершенствовать свои страховые  продукты. Об этом свидетельствуют  их постоянные обращения в страховой  надзор за получением новых лицензий и расширением перечней видов  страхования. Вместе с тем потенциал  российского страхового рынка используется не в полной мере. Уровень страховой  защиты граждан от рисков, связанных  с эксплуатацией жилья, а также  различными техногенными рисками, остается крайне низким.

На рынке страхования  в начале 2012 года наметились три  тенденции, которые будут определяющими  для страховщиков в обозримом  будущем. Все они связаны с  ужесточением государственного контроля над деятельностью страховщиков и, по сути, направлены на защиту клиентов.

Во-первых, страховщики обязаны  увеличить уставной капитал. Во-вторых, контроль над ними передан Федеральной  службе по финансовым рынкам (ФСФР), которая  получает возможность штрафовать страховые  организации и их должностных  лиц, а в случае необходимости  предупреждения банкротства вводить  внешнее управление. И, в-третьих, существует инициатива по созданию гарантийных  фондов, которые обеспечивают выплаты  клиентам разорившихся компаний (аналогично банковской системе страхования  вкладов).

Но в долгосрочной перспективе, по их словам, мало хорошего. Только кардинальная смена всей модели страхового бизнеса  способна вывести данный рынок в  число лидеров в экономике. Пока в страховании доминируют обязательные, а не добровольные виды, пока страховщики  не ориентированы на привлечение  клиентов – физических лиц, рост рынка  не возможен. Незначительные сдвиги к лучшему, которые все наблюдали в 2011 и начале 2012, могут быть уже через год нивелированы кризисными явлениями.

Cамой главной составляющей для успешного развития рынка страховых услуг в России является появление доверия у потребителей к страховым компаниям. Хотя этому может отлично поспособствовать новый законопроект, устанавливающий минимальный размер уставного капитала для страховых компаний в 4 раза выше действующего на данный момент. Таким образом, больше половины страховщиков рискуют уйти с рыка. Останутся только надежные и проверенные организации.

3.Прогноз развития российского страхового рынка на 2012 -2013год: РОСТ В ЗАКОНЕ.

Удержать темп: по прогнозам  «Эксперт РА», при условии стабилизации макроэкономической ситуации, темпы  прироста взносов в 2012 году сохранятся на уровне 2011 года (16%). При этом объем  рынка достигнет 750 млрд. рублей. В  случае реализации негативного сценария, темпы прироста взносов будут  равны 3-5%, объем рынка составит 670 млрд. рублей.

Относительно стабильный рост (вне зависимости от динамики макроэкономических показателей) ожидается  на рынках ОСАГО, страхования имущества  физических лиц, страхования СМР, страхования  сельскохозяйственных рисков. Динамика взносов по страхованию автокаско, страхованию от НС и страхованию жизни в сильной степени будет зависеть от сценария развития ситуации на банковском рынке.

Рост за свой счет: ужесточение  условий банковского кредитования, начавшееся со 2-ой половины 2011 года, скажется на замедлении темпов роста сегмента банкострахования в 2012 году. Уже в 3-ем квартале 2011 года произошло заметное падение темпов прироста взносов по страхованию автокаско (12,8% по сравнению с 3-им кварталом 2010 года, за 1-е полугодие 2011 года по сравнению с 1-ым полугодием 2010 года темпы прироста были равны 20,5%). В 2012 году даже при условии благоприятного развития событий темпы прироста взносов по страхованию автокаско (15%) будут меньше уровня 2011 года (18%).

Рост взносов по страхованию  клиентов банков в 2011 году во многом был  связан с увеличением комиссии банкам как посредникам. В условиях снижения процентной маржи банков эта тенденция  сохранится.

Обязательный бонус: законодательные  изменения не дадут упасть страховому рынку даже в случае реализации негативного  сценария. Без учета нормативных  новаций прогнозные темпы прироста взносов на 2012 год составили бы 0% (пессимистичный сценарий) и 12% (оптимистичный  сценарий). Суммарный эффект от всех законодательных изменений в 2012 году достигнет порядка 25 млрд. рублей. Наиболее существенное влияние окажут:

• Введение ОС ОПО и связанные с ним кросс-продажи (страхование имущества и ответственности). При этом снизится спрос на корпоративное страхование от НС, так как этот риск будет включен в покрытие в рамках ОС ОПО.

• Изменение поправочных коэффициентов в ОСАГО.

• Реформа системы сельскохозяйственного страхования с господдержкой с учетом роста размера субсидий на страхование урожая в федеральном бюджете.

Реформа системы ОМС окажет двоякое воздействие на динамику взносов по ДМС. С одной стороны, произойдет снижение стоимости корпоративных  программ ДМС, так как компании, страхующие одновременно ОМС и ДМС, будут  иметь больше возможностей списывать  часть расходов на ОМС. С другой стороны  ожидается рост взносов в розничном  сегменте, так как многие компании станут продавать ДМС и ОМС  физическим лицам одним пакетом.

Риски при любом раскладе: по прогнозам «Эксперт РА», в 2012 году российский страховой рынок покинут 150 компаний. В случае реализации позитивного  сценария развития событий наиболее значимыми рисками станут риск недостатка капитала и операционные риски, связанные  со сменой масштабов бизнеса страховщиков. В случае реализации негативного  сценария возрастут кредитные и  валютные риски. Существенного роста  риска ликвидности помогут избежать законодательные изменения, которые не дадут рынку упасть и обеспечат стабильный приток взносов. Это касается и сильно сократившегося в прошлый кризис регионального страхового рынка, так как он в наибольшей степени затронут изменением поправочных коэффициентов в ОСАГО.

Ожидаемое в 2013 году снижение темпов роста розничного кредитования (-15 п.п.) не приведет к такому же падению темпов прироста страховых взносов. В 2013 году замедление российского страхового рынка будет незначительным (с 20% в 2012 году до 15-18% в 2013 году). Ключевыми драйверами станут развитие банковского страхования жизни и повышение доли кредитных продуктов, включающих страхование. Рост за счет банкострахования приведет к дальнейшему увеличению доли РВД и снижению прибыльности страхового бизнеса (с 10 до 6-8%).

До триллиона не дотянем: по базовому прогнозу «Эксперт РА», в 2013 году совокупный объем взносов на российском страховом рынке достигнет 920-945 млрд. рублей (прирост на 15-18%). Этот прогноз предполагает рост экономики  в соответствии с базовым сценарием  МЭР. В случае реализации негативного  сценария (если цена на нефть снизится до 80-90 долл.), темпы прироста взносов  в 2013 году составят 5-10%. При этом совокупный объем взносов на российском страховом  рынке не превысит 840-880 млрд. рублей. По итогам 2012 года объем взносов  составит 800 млрд. рублей (прирост – 20%).

Рост вопреки: ожидаемое замедление темпов кредитования и продаж новых автомобилей не ударит сильно по страховым компаниям. В 2013 году росту страховых взносов будет способствовать увеличение доли кредитных продуктов, включающих страхование, а также развитие рынка страхования подержанных автомобилей. Еще один драйвер – развитие накопительного страхования жизни как результат выхода на рынок такого серьезного игрока как «Сбербанк Страхование». Небольшой прирост рынка обеспечат новые обязательные виды страхования (ОС ОПО в части опасных объектов в государственной и муниципальной собственности и ОС ОП). Однако эффект от их введения окажется меньше, чем это ожидалось 1-2 года назад. Рост взносов в страховании имущества и грузов частично может произойти за счет возврата «схем». Таким образом, наибольший прирост взносов ожижается в следующих сегментах страхового рынка:

 Страхование жизни  (+30 млрд. рублей).

 Страхование автокаско (+23 млрд. рублей).

 Страхование от несчастных  случаев и болезней (+20 млрд. рублей).

 ДМС (+8 млрд. рублей).

 Страхование имущества  юридических лиц (+7 млрд. рублей).

 Страхование предпринимательских  и финансовых рисков (+7 млрд. рублей).

Прибыль банкам: в 2013 году произойдет рост доли РВД, комбинированного коэффициента убыточности-нетто и, в результате, снижение рентабельности собственных  средств до 6-8% (с 10% в 2012 году). Ускоренный рост банкострахования с учетом крайне высоких ставок комиссий банкам будет способствовать дальнейшему росту расходов на ведение дела. Другие факторы – рост штрафов ФСФР, дополнительные расходы на организацию работы с АИС ОСАГО, а также на подготовку отчетности по МСФО. По данным «Эксперт РА», за 9 месяцев 2012 года средняя доля РВД достигла 45% (44% за 9 месяцев 2011 года). Прогноз на 2013 год – 46-47%. Ослабление курса рубля, распространение на страхование закона «О защите прав потребителей» приведут к росту страховых выплат. При этом страховщики скорее всего не решатся на заметное увеличение тарифов в связи с замедлением темпов роста взносов, чтобы не оказаться вновь в ловушке ликвидности. В результате в 2013 году следует ожидать роста комбинированного коэффициента убыточности-нетто, значение которого даже с учетом суброгации превысит 100%. В 2013 году «Эксперт РА» ожидает новую волну финансовых затруднений среди страховых компаний. Причины: рост убыточности, отмена промежуточной отчетности за 3-ий квартал 2012 года, увеличение максимально допустимой доли активов в ДУ.

Методика

Прогноз динамики взносов  на российском страховом рынке на 2012 год был дан с учетом данных ФСФР за 9 месяцев 2012 года.

 Прогноз динамики взносов  на 2013 год был дан на основе  двух сценариев – позитивного  и негативного. Оптимистичный  сценарий предполагает развитие  ситуации в соответствии с  базовым прогнозом МЭР (ценой  на нефть в 97 долл. за баррель  и ростом ВВП на 3,7%).  Негативный  сценарий предполагает падение  цены на нефть до 80-90 долл. за  баррель, что может вызвать  рецессию в экономике и проблемы  в банковской системе.

 Прогноз динамики страховых  взносов основывался на следующих  показателях:

 прогноз социально-экономического  развития Российской Федерации  на 2013 год и плановый период 2014-2015 годов (МЭР);

 прогноз объемов банковского  кредитования на 2013 год ЦБ РФ;

 прогноз продаж новых  автомобилей на 2013 год АЕБ;

 анализ исторических  данных.

 Все прогнозы даны  в номинальном выражении без  учета инфляции.

 Показатели российского  страхового рынка были рассчитаны  на основе анализа финансовой  отчетности за 9 месяцев 2012 года 83 страховщиков, специализирующихся  на страховании ином, чем страхование  жизни. В выборку вошли компании  в основном из топ-100 российского  страхового рынка, суммарная рыночная  доля которых по итогам 9 месяцев  2012 года превысила 75% (с учетом  входящего перестрахования).

 В соответствии с  методикой «Эксперта РА», бенчмарки российского страхового рынка были рассчитаны по следующим формулам:

Доля расходов на ведение  дела = (расходы по урегулированию убытков + расходы на ведение дела + управленческие расходы) / взносы-нетто

Комбинированный коэффициент  убыточности-нетто = (выплаты-нетто  – изменение резервов убытков-нетто + расходы по урегулированию убытков + расходы на ведение дела + управленческие расходы) / (взносы-нетто – отчисления от страховых премий + изменение  РНП-нетто)

Рентабельность инвестированного капитала = (доходы по инвестициям - расходы  по инвестициям) / средняя величина инвестированного капитала (доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты) за отчетный период

Рентабельность собственных  средств =  балансовая прибыль / средняя  величина собственных средств за отчетный период.

Макропрогноз: тише едем

«Эксперт РА» выделил 5 внешних параметров, влияющих на динамику взносов на российском страховом  рынке:

 Цены на нефть и  динамика курса рубля.

 Динамика ВВП, промышленного  производства и реальных доходов  населения.

 Динамика банковского  кредитования.

 Динамика продаж новых  автомобилей.

 Стоимость перестраховочной  защиты.

 Цены на нефть: не  застрахованы от падения

 Как и все в России, динамику отечественного страхового  рынка в первую очередь будет  определять цена на нефть. В  соответствии с базовым прогнозом  МЭР (сентябрь 2012 года), ее среднее  значение снизится со 109 долл. за  баррель в 2012 году до 97 долл. за  баррель в 2013 году. В этом случае  средний курс доллара составит 32,4 рублей.

 Ослабление рубля скажется  на росте стоимости автозапчастей,  номинированных в иностранной  валюте, что может привести к  росту выплат в страховании  автокаско.

 Падение курса рубля  приведет к удорожанию полисов  «Зеленая карта», так как тарифы  на зарубежное ОСАГО сильно привязаны к евро. Это же касается стоимости страхования крупных рисков юридических лиц, зачастую напрямую номинированных в иностранной валюте.

Таблица. Динамика цены на нефть, курса рубля и показателя инфляции.

показатель	2010 год	2011 год	2012 год (прогноз)	2013 год (прогноз)
Средняя цена за  нефть Urals, долл. за баррель	78	109	109	97
Курс доллара среднегодовой,  рублей за доллар США	30,38	29,35	31,3	32,4
Индекс потребительских  цен, %	8,8	6,1	7	5-6

Источник: Минфин, ЦБ РФ, прогноз  МЭР (сентябрь 2012 года)

 Помимо базового прогноза  МЭР, есть и другие менее  оптимистичные прогнозы. По мнению  экспертов из Высшей школы  экономики, если нефть подешевеет  до 90–100 долл. за баррель, валюта  США подорожает до 35 рублей, а  если баррель упадет до 70 долл., то курс доллара достигнет  39–40 рублей. По расчетам Института  Гайдара, в случае падения цены  на нефть до 80 долл. российская  валюта девальвируется на треть  — один доллар будут стоить 40 рублей.

 ВВП: микророст

 В 2013 году ожидается  сохранение невысоких темпов  роста ВВП и замедление роста  реальной заработной платы. По  прогнозам МЭР (сентябрь 2012 года), темпы прироста ВВП в 2012 году  составят 3,5%, в 2013 году - 3,7%, по прогнозам  ОЭСР (конец ноября 2012 года) – соответственно 3,4 и 3,8%.