Оценка ликвидности активов страховой организации

 

Текущая ликвидность свидетельствует  о платежеспособности или неплатежеспособности компании на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

 

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)

 

ТЛ_нач=(5736+2479)-(1186+4452)=8215-5638=2577

ТЛ_кон=(32896+889)-(625+3062)=33785-3687=30098

Таким образом, значение текущей ликвидности  увеличилось к концу отчетного  периода.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей :

 

 ПЛ=А3-П3

            ПЛ_нач=7-407=-400

ПЛ_кон=1618-2204=-586

Перспективная ликвидность отрицательна и уменьшилась к концу отчетного  периода.

2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость страховой организации - это способность страховщика выполнять свои обязательства перед другими субъектами хозяйствования при любой неблагоприятной ситуации как в настоящем, так и в будущем.⁸ Финансовая устойчивость определяется потенциальными (структурными) и динамическими (доход - расход) показателями деятельности страховой организации. С одной стороны, - это величина собственных средств и обязательств, с другой стороны - показатели, влияющие на финансовый результат, т.е. размещение активов (инвестиции), ограничение единичного риска (перестрахование), тарифная политика и другие.

Законодательно  определенная основа финансовой устойчивости страховщика выражает его финансовый потенциал. Следовательно, финансовую устойчивость страховой организации  можно определить, как потенциальную способность страховщика рассчитаться по обязательствам, связав се с анализом структуры обязательств и средств страховой организации. Финансовую устойчивость страховой организации можно определить через коэффициент финансового потенциала (К_фп), исчисляемый как отношение сумм собственного капитала и страховых резервов к объему нетто-премии.

 

,

 

где СК - собственный капитал (стр.490, ф.1)

СР - страховые  резервы (стр.590, ф.1)

СПн - нетто-премии (стр.010+стр.080, ф.2).

Рекомендуемое за рубежом значение этого коэффициента должно быть больше 5. Для отечественной  практики страхования допустимо  считать страховщика финансово  устойчивым при значении К_фп≥3 ввиду ограниченности его собственного капитала и среднего значения коэффициента, сложившегося на страховом рынке Сибири.

Платежеспособность  страховой организации - это способность  страховщика своевременно и в  полном объеме производить страховые  выплаты.⁹

Экономическое содержание методики оценки платежеспособности состоит в сравнении объема принятых страховых обязательств страховщика (МПн - нормативный размер маржи платежеспособности) с его собственным капиталом, свободным от любых обязательств (МПф - фактический размер маржи платежеспособности).

Фактический размер маржи платежеспособности (МПф) рассчитывается как сумма собственного капитала (стр.490, ф.1), уменьшенная на сумму: нематериальных активов (стр.110, ф.1), непокрытых убытков  отчетного года и прошлых лет (стр.475, стр.465, ф.1), задолженности акционеров в уставный капитал (стр.224, ф.1), дебиторской задолженности, сроки которой истекли (стр.210, ф.1).

МПф=31692-1-0-0-0-1587=30104

Нормативный размер маржи платежеспособности (МПн) может  быть рассчитан следующим образом. Исчисляются показатели в размере 16% суммы страховых премий (взносов) по видам страхования иным, чем страхованием жизни (стр.080, ф.2) и 5% от суммы резервов по страхованию жизни (стр.510, ф.1). Полученные значения складываются, что дает значение нормативного размера маржи платежеспособности.

МПн=0,16×5752+0,05×1002=920,32+50,1=970,42

МПф-МПн=30104-970,42=29133,58

Полученное отклонение дает оценку платежеспособности страховой организации. Условие МПф>МНн выполняется, значит страховщик считается платежеспособным, т.е. финансово устойчивым.

Основной задачей анализа  объемных (абсолютных) показателей  является количественная оценка деятельности той или иной страховой организации. К числу этих показателей могут быть отнесены:

объем страховых премий: СП = (стр.010+стр.080), ф.2;

СП=992+5752=6744;

объем страховых выплат: СВ = (стр.030+стр.110), ф.2;

СВ=50+1338=1388;

величина собственного капитала страховщика:

СК = стр.490-(стр.475+стр.465+стр.224 +стр.110), ф.1;

СК=31692-(0+0+0+1)=31691

величина страховых резервов: СР=стр.590, ф. №1;

СР=4064

Анализ абсолютных показателей  проводится в динамике по отчетным периодам деятельности страховщика. В  рассматриваемой задаче дан только один период. Относительные показатели точнее отражают финансовую устойчивость страховой организации. К ним относятся показатели платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности и зависимости страховщика от перестрахования. Главным признаком финансовой устойчивости страховой организации является ее платежеспособность.

Показатели оценки платежеспособности

а) Нормативное соотношение активов  страховщика и принятых им страховых  обязательств. Данная оценка платежеспособности страховщика исходит из сопоставления фактического размера маржи платежеспособности (МПф) и нормативного размера маржи платежеспособности (МПн), где должно соблюдаться условие  МПф>МПн. Условие соблюдается, страховая организация платежеспособна.

б) Оценить достаточность свободных собственных средств (уровень платежеспособности) можно через ранее произведенный расчет оценки платежеспособности путем следующего соотношения: (МПф-МПн)/МПн*100%=29133,58*100/970,42=3002,2, что больше 75, значит, уровень достаточности собственного капитала страховщика отличный.

Показатели оценки достаточности  страховых резервов.

Страховые резервы - это оценка обязательств страховщика, выраженная в денежной форме, по обеспечению предстоящих страховых выплат. Наличие страховых резервов в предписанном размере служит гарантией платежеспособности страховщика и финансовой устойчивости проводимых страховых операций.

Оценку достаточности страховых  резервов можно провести по видам  страхования жизни или видам  страхования иным, чем страхование жизни, через одноименный коэффициент - К_дср

 

,

 

где СРж - резервы по страхованию жизни (стр.510, ф.№1);

СРиж - резервы по видам  страхования иным, чем страхование жизни (стр.520 + стр.530 + стр.540, ф.1);

ПРн - страховые премии - нетто по страхованию жизни (стр.010, ф.2), страховые премии    нетто по видам страхования иным, чем страхование жизни (стр.080, ф.2)

Отношение суммы страховых  резервов к нетто премии по видам  страхования должно быть не менее 1.

По видам страхования  жизни: >1, страховые резервы достаточны по страхованию жизни.

По видам страхования  иным, чем страхование жизни: <1, страховые резервы недостаточны по видам страхование иным, чем страхование жизни.

Показатели, характеризующие ликвидность активов страховщика

Наиболее наглядно оценить  ликвидность активов страховщика  позволяет показатель срочности (коэффициент  срочной ликвидности), равный отношению  суммы наличных денежных средств  и высоколиквидных активов к  сумме резервов:

 

 

где ДС - денежные средства = стр.270, ф.1;

ВЛА - высоколиквидные активы = стр.130 ф.1;

СР - страховые резервы = стр.590, ф.1.

, что больше 1, значит, ликвидность  активов страховщика достаточна.

Показатели, характеризующие степень перестраховочной защиты определяются черед коэффициент зависимости от перестрахования (Кзпс). Рассчитывается как отношение страховых взносов, переданных в перестрахование, к общему объему страховых взносов, которое определяет финансовую устойчивость в пределах от 15% до 75%.

 

где ПРП - сумма премий, переданных в перестрахование = (стр.012, стр.082), ф.2;

ПР - общая сумма полученных премий = (стр.010, стр.080), ф.2.

, то есть 28%, что входит в  область допустимых значений.

Под финансовой устойчивостью страховых операций понимается постоянное сбалансирование или превышение доходов над расходами страховщика в целом по страховому фонду.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций может применяться расчетная формула Ф.В. Коньшина по оценке финансовой устойчивости страхового фонда как отношение доходов к расходам за тарифный период:

 

 

где Д – сумма доходов  страховщика за тарифный период,

З – сумма средств  в запасных фондах,

Р – сумма расходов страховщика за тарифный период.

Кфу<1, что позволяет  говорить о финансовой неустойчивости страховых операций.

Применение данного  коэффициента в современных условиях страхового рынка затруднительно.

Для оценки финансовой устойчивости страховых операций следует исходить из того, что при расчете страховых тарифов страховщик соблюдает главный принцип страхования -эквивалентности отношений страховых сторон. Страховщик исходит из того, что ему необходимо собрать столько страховых премий, сколько потребуется для будущих страховых выплат. Данное равенство указывает на точку финансового равновесия, тем самым определяет финансовую устойчивость страховых операций. Превышение объема страховых премий над объемом страховых выплат (выручка страховщика) свидетельствует об эффективности страховых операций.

Провести оценку финансовой устойчивости страховых операций (ФУсо) возможно путем сопоставления показателей  убыточности страховой суммы (Усс - норма выплат) и убыточности страховых операций (Усо - уровень выплат). Убыточность страховой суммы определяется как отношение объема страховых выплат к совокупной страховой сумме по заключенным договорам страхования и является основой нетто - части страховых тарифов по видам страхования. Убыточность страховых операций определяется как отношение объема страховых выплат к объему страховых премий.

В процессе анализа ФУсо должно соблюдаться условие Усс≥Усо.

По заданию Усс=0,4

Усо найдем как частное  суммы выплат по всем видам страхования  и страховых резервов:

 

 

 

Усс>Усо, страховые операции финансово устойчивы.

3. Анализ финансовых результатов

Анализ показателей  финансовых результатов позволяет  уяснить причинно-следственную связь  изменений основных показателей финансовой устойчивости с технологией страхового и инвестиционного процесса, осуществляемой тем или иным страховщиком. Во многом положительный финансовый результат зависит от инвестиционной деятельности страховщика.

Показатели, характеризующие  эффективность инвестиционных операций (ПЭио) можно определить путем деления полученного за год дохода от инвестиций на среднегодовой объем инвестиционных активов. Для того чтобы оценить доходность, полученный результат следует сопоставить со среднегодовой учетной ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ.

 

 

где Ди - годовой доход от инвестиций (стр.020 + стр.180, ф.2)

 Аи - среднегодовой объем инвестиционных активов (стр.120, ф.1).

Средняя учетная ставка рефинансирования 12,5%.

0,013<0,125, инвестиционные  операции неэффективны.

Эффективность страховых  операций (ПЭсо) можно определить как  отношение технического результата к нетто-премии:

 

 

где ТР технический результат (выручка страховщика) = (стр.070+стр.170, ф.2);

ПРн - нетто-премия=(стр.010+стр.080, ф.2). Значение ПЭсо должно быть больше 15% .

 или 36%,

что больше 15%, страховые операции эффективны.

Для оценки эффективности  политики страховой компании проводится расчет показателя рентабельности страховых  операций (Рск) на рубль собственного капитала. Это, по сути, модифицированная формула Дюпона, где чистая прибыль соотносится с собственным капиталом:

 

 

При анализе финансово-экономической  ситуации в страховой компании используется показатель рентабельности страховых  операций на рубль себестоимости (Рсо). Под себестоимостью страховых услуг понимается отношение расходов страховщика к объему страховой премии. Расходами страховщика, в данном случае будут: сумма страховых выплат, отчисления в страховые резервы и расходы на ведение дела. Отношение чистой прибыли к себестоимости является '"устаревшим" показателем рентабельности, который был применим в условиях плановой экономики. В современных условиях следует соотносить чистую прибыль с объемом страховых взносов, где получится значение рентабельности страховых операций (Рсо) на рубль страховых взносов.