Оценка ликвидности активов страховой организации

1. Оценка ликвидности активов страховой организации

 

Термин “ликвидность” (от лат. liquidus - жидкий, текучий) в буквальном смысле слова означает легкость реализации, продажи, превращения материальных ценностей в денежные средства.¹

Финансовой моделью страховой организации является ее бухгалтерский баланс. В активе баланса представлено имущество страховой компании, находящееся в ее собственности. Основными активными статьями, представляющими собой вложения страховщика, являются:

• Основные средства;
• Нематериальные активы;
• Инвестиции;
• Доля перестраховщиков в страховых резервах;
• Дебиторская задолженность;
• Денежные средства.

К специфическим для страховщика  статьям актива баланса относятся:

• Ссуды по страхованию жизни;
• Доля перестраховщиков в страховых резервах;
• Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования и перестрахования и т.д.²

Ликвидность активов страховой  организации – это величина, обратная ликвидности баланса по времени  превращения активов в денежные средства.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств страховщика его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Потребность в анализе ликвидности  активов возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности страховой организации.

Чем меньше требуется времени, чтобы  определенный вид активов обрел  денежную форму, тем, соответственно, выше его ликвидность.³

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы страховой компании принято делить на четыре группы:

1. К первой группе относятся наиболее ликвидные активы, представляющие собой сумму денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Перечисленные составляющие являются непосредственно наличными средствами (денежные средства) или могут легко обратиться в них (краткосрочные вложения), поэтому они наиболее ликвидны.
2. Ко второй группе относятся быстрореализуемые активы. Они складываются из доли перестраховщиков в резервах нераспределенной прибыли и резервах убытков, дебиторской задолженности сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иных активов. Таким образом, к этой группе относятся все те обязательства, срок погашения которых в течение 12 месяцев.
3. Третья группа – медленнореализуемые активы. Эту группу составляют доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская задолженность, сроком погашения более чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы. Медленнореализуемые активы – это активы, которые с большим трудом обретают денежную форму.
4. К четвертой группе относятся труднореализуемые активы страховых организаций, которые представляют собой сумму основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства и других внеоборотных активов. Такие активы практически невозможно обратить в денежные средства.⁴

Показатели, характеризующие ликвидность  активов страховщика, определяются через различные финансовые коэффициенты, которые широко представлены в научной литературе.

Например, для того чтобы оценить общую ликвидность активов страховой компании, можно применять коэффициент ликвидности ее активов.

Данный показатель отражает адекватность активов, которые  в целях покрытия убытков и  погашения прочих обязательств могут  быть своевременно конвертируемы в денежные средства и их эквиваленты. То есть большое значение имеет структура активов, принимаемых в качестве объектов размещения страховых резервов, а также структура страхового портфеля по отраслям и видам страхования.

Коэффициент ликвидности активов

 

,

 

где ИА - инвестиционные активы (кроме вложений в уставный капитал других предприятий);

ДЗк - краткосрочная дебиторская задолженность;

ДС - денежные средства;

СР - страховые резервы;

КЗ - кредиторская задолженность и займы.

Значение этого коэффициента должно быть не менее 1,05, то есть 105%. Если же при расчете значение получилось менее 1,05, это говорит о том, что активы страховой организации недостаточно ликвидны, то есть в случае необходимости они не смогут быть вовремя конвертируемы в денежные средства или их эквиваленты. Возможно, причиной этому является то, что в структуре баланса организации преобладают активы третьей и четвертой рассмотренных групп, а активы первой и второй групп представлены в меньшинстве.⁵

Но наиболее наглядно оценить ликвидность активов  страховщика позволяет показатель срочности (коэффициент срочной  ликвидности), равный отношению суммы  наличных денежных средств и высоколиквидных  активов к сумме резервов:

 

 

где ДС - денежные средства;

ВЛА - высоколиквидные  активы;

СР - страховые резервы.⁶

Коэффициент срочности — это также разновидность показателей ликвидности активов. По нормативу его значение должно быть не менее 3%, то есть 0,03. В то же время слишком высокое значение коэффициента (более 30%) говорит о том, что компания неэффективно использует имеющиеся у нее средства. ⁷

Все прочие показатели, рекомендуемые  в литературе для оценки ликвидности  активов страховой организации, представляют собой по сути вариации вышеназванных показателей.

 

2. Задача

 

Проанализировать бухгалтерскую (финансовую) отчетность страховой организации по следующим позициям:

1. Оценка ликвидности бухгалтерского баланса.
2. Оценка финансовой устойчивости страховых операций, финансовой устойчивости страховой организации и ее показателей: платежеспособности, достаточности страховых резервов, ликвидности активов, зависимости страховщика от перестрахования.
3. Анализ финансового результата и рентабельности страховщика, включая оценку эффективности страховых и инвестиционных операций.

Решение

Исходные данные

Таблица 1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Бухгалтерский баланс страховой организации  №6 Форма 1-страховщик (тыс. руб.)

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного  года	На конец отчетного  года
Раздел I. Активы
Нематериальные активы	110		1
Инвестиции	120	5964	32837
Здания	122	2070	2070
Финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и  другие организации	130	3894	30767
Депо премий у перестрахователей	150
Доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни	160
Доля перестраховщиков в РНП	170	669	334
Доля перестраховщиков в резервах убытков	180	170	173
Дебиторская задолженность  по операциям страхования, сострахования	190		71
Дебиторская задолженность  по операциям перестрахования	200
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	210		1587
Прочая дебиторская  задолженность, платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты	220	52	291
Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	224
Основные средства	230	307	109
Запасы	250	7	31
Денежные средства	270	1842	2129
Иные активы	280	1588	20
ИТОГО по разделу I	290	10599	37583
БАЛАНС (сумма строк 110+120+150+160+170+180+200+210+220+230+250+260+270+280)	300	10599	37583
ПАССИВ	Код строки	На начало отчет года	На конец отч. года
Раздел II. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	3000	30000
Добавочный капитал	420	39	39
Резервный капитал	430	34	160
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	460	1481	1493
Непокрытый убыток прошлых  лет	465
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	х
Непокрытый убыток отчетного  года	475	х
ИТОГО по разделу II	490	4554	31692
Раздел III. Страховые резервы
Резервы по страхованию  жизни	510	48	1002
Резерв незаработанной премии	520	3414	1817
Резервы убытков	530	1038	1245
Другие страховые резервы	540
ИТОГО по разделу III	590	4500	4064
Раздел IV. Обязательства
Займы и кредиты, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев  после отчетной даты	620
Займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	630
Кредиторская задолженность  по операциям страхования, сострахования	640
Кредиторская задолженность  по операциям перестрахования	650	755	55
Прочая кредиторская задолженность	660	431	570
Доходы будущих периодов	675
Резервы предстоящих  расходов	680
Резервы предупредительных  мероприятий	681	359	202
Прочие обязательства	685		1000
ИТОГО по разделу IV	690	1545	1827
БАЛАНС	700	10599	37583

Отчет о прибылях и убытках страховой организации №6 Форма 2-страховщик (тыс.руб.)

Наименование  показателя	Код строки	За отчетный период	За анал. период предыд. года
I. Страхование жизни
Страховые премии (взносы) – нетто перестрахование (стр.011-стр.012)	010	992	46
страховые премии (взносы)	011	992	46
переданные перестраховщикам	012
Доходы по инвестициям	020	90	229
Оплаченные убытки (страховые  выплаты) – нетто перестрахование	030	(50)	(1936)
Изменение резервов по страхованию  жизни – нетто перестрахование	040	(954)	1714
Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование	050
Расходы по инвестициям	060
Результат операций по страхованию  жизни (строки (010+020+030+040-050-060))	070	78	53
II. Страхование иное, чем страхование жизни
Страховые премии (взносы) – нетто перестрахование (стр.081-стр.082)	080	5752	7273
страховые премии (взносы) – всего	081	7654	9381
переданные перестраховщикам	082	(1902)	(2108)
Изменение резерва незаработанной премии – нетто перестрахование (стр.091-стр.092)	090	1262	(466)
изменение резерва незаработанной премии - всего	091	1597	46
изменение доли перестраховщиков в резерве	092	(335)	(512)
Состоявшиеся убытки - нетто перестрахование	100	(1542)	(1147)
Оплаченные убытки (страховые  выплаты) - нетто перестрахование	110	(1338)	(748)
оплаченные убытки (страховые выплаты) - всего	111	(1385)	(1038)
доля перестраховщиков	112	47	290
Изменение резервов убытков - нетто перестрахование (стр.121+стр.122)	120	(204)	(399)
изменение резервов убытков - всего	121	(207)	(266)
изменение доли перестраховщиков в резервах	122	3	(133)
Изменение других резервов	130
Отчисления в резерв предупредительных мероприятий	140		(352)
Отчисления в фонды  пожарной безопасности	150
Расходы по ведению страховых  операций - нетто перестрахование	160	(3143)	(3316)
Результат от операций страхования  иного, чем страхование жизни (строки (080+090-100+130-140-150-160))	170	2329	1992
III. Прочие доходы и расходы, не отнесенные в разделы I и II
Доходы по инвестициям	180	359	644
Расходы по инвестициям	190		(2)
Управленческие расходы	200	(943)	(816)
Операционные доходы, кроме связанных с инвестициями	210	229	96
Операционные расходы, кроме связанных с инвестициями	220	(229)	(29)
Внереализационные доходы, кроме дооценки финансовых вложений	230		3
Внереализационные расходы, кроме уценки финансовых вложений	240	(12)	(25)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки (070+170+180-190-200+210-220+230-240))	250	1811	1916
Налог на прибыль и  иные аналогичные обязательные платежи	260	(487)	(712)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности (строки (250-260))	270	1324	1204
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (270+280-290))	300	1324	1204

 

 

 

 

 

1. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), А1=стр.270+стр.130;

А2 – быстрореализуемые активы (доля перестраховщиков в РНП и  РУ, дебиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования, прочая дебиторская задолженность, сроком погашения в течение 12 месяцев после отчетной даты и иные активы), А2=стр.170+стр.180+стр.190+стр.200+стр.220+стр.280;

А3 – медленнореализуемые активы (доля перестраховщиков в резервах по страхованию жизни, дебиторская  задолженность, сроком погашения более  чем через 12 месяцев после отчетной даты и запасы), А3=стр.160+стр.210+стр.250;

А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство и другие внеоборотные активы), А4=стр.230+стр.110+стр.122

П1 – краткосрочные пассивы (кредиторская задолженность по операциям страхования, перестрахования и прочая кредиторская задолженность), П1=стр.640+стр.650+стр.660

П2 – среднесрочные пассивы (резерв незаработанной премии, резервы убытков, другие страховые резервы, займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты), П2=стр.520+стр.530+стр.540+стр.630;

П3 – долгосрочные пассивы (резервы  по страхованию жизни, долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов, резерв предупредительных мероприятий и прочие обязательства), П3 = стр. 510 + стр. 620 + стр. 675 + стр. 680 + стр. 681+стр.685;

П4 – постоянные пассивы (собственный  капитал за минусом убытки), П4=(стр.410+стр.420+стр.430+стр.460+стр.470)-(стр.465+стр.475).

Анализ ликвидности баланса оформлен в виде таблицы 3.

Таблица 3

АКТИВ	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	ПАССИВ	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Платежный излишек или  недостаток
						На начало	На конец
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные  активы	5736	32896	Краткосрочные пассивы	1186	625	4550	32271
Быстрореализуемые активы	2479	889	Среднесрочные пассивы	4452	3062	-1973	-2173
Медленнореализуемые активы	7	1618	Долгосрочные пассивы	407	2204	-400	-586
Труднореализуемые активы	2377	2180	Постоянные пассивы	4554	31692	-2177	-29512
БАЛАНС	10599	37583	БАЛАНС	10599	37583	х	х