Аналіз фінансового стану страхової компанії

 

Ð†Ñ Ð½ÑƒÑ” думка, що Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚Ñ‚Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð´Ð¾Ñ Ð¸Ñ‚ÑŒ умовно Ñ– не має Ñ ÑƒÐ²Ð¾Ñ€Ð¸Ñ… кордонів Ñ– Ð²Ð¸Ñ€Ð°Ð¶Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ†Ñ–Ð»Ð¸Ð¼ Ñ€Ñ Ð´Ð¾Ð¼ коефіцієнтів, різнобічно оцінюють Ñ Ñ‚Ñ€ÑƒÐºÑ‚ÑƒÑ€Ñƒ Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ñƒ Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿ÐµÐ½Ñ Ð½ÐµÐ·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° від Ð²Ð¸Ð¿Ð°Ð´ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚ÐµÐ¹, пов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð¸Ñ… не тільки з умовою ринку, але й зі звичайними зривами договорів, неплатежами Ñ– так далі . Відзначаючи, що Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ” не що інше, Ñ Ðº надійно гарантована Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, Ð½ÐµÐ·Ð°Ð»ÐµÐ¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ від випадкової ринкової кон'юнктури Ñ– поведінки партнерів, Грачов Ð .Ð’. пов'Ñ Ð·ÑƒÑ” Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ з Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾-економічною рівновагою, Ñ ÐºÐµ Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ñ” в тому, що реальні, продуктивні (Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– та поточні Ð½ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ–) активи Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼ капіталом Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°. Це означає, що Ð²Ñ Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (грошові кошти, легко реалізовані цінні папери, Ð´ÐµÐ±Ñ–Ñ‚Ð¾Ñ€Ñ ÑŒÐºÐ° Ð·Ð°Ð±Ð¾Ñ€Ð³Ð¾Ð²Ð°Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ– Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– Ð²ÐºÐ»Ð°Ð´ÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ñ€Ñ–Ð²Ð½Ð¾Ð²Ð°Ð¶ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð¿Ð¾Ð·Ð¸ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ð¼ капіталом [10].

 

Так що ж Ñ Ð²Ð»Ñ Ñ” Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°? ÐŸÐ¾Ð²ÐµÑ€Ñ‚Ð°ÑŽÑ‡Ð¸Ñ ÑŒ до наведених Ð¿Ð¾Ð½Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ñ Ð»Ñ–Ð´ зазначити, що з позиції Ñ ÐµÐ¼Ð°Ð½Ñ‚Ð¸ÐºÐ¸ під терміном Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ необхідно розуміти рівновагу, Ñ Ñ‚Ð°Ð±Ñ–Ð»ÑŒÐ½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ, Ð±ÐµÐ·Ð·Ð±Ð¸Ñ‚ÐºÐ¾Ð²Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ. Тому, оцінка Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– дає наочну Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÑƒ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° з позицій Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ— Ð¿ÐµÑ€Ñ Ð¿ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð¸, а в іншому випадку мова повинна Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð¿Ñ€Ð¾ Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ.

 

Під Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾ÑŽ Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŽ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ñ Ð»Ñ–Ð´ розуміти Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° в Ñ‡Ð°Ñ Ñ– з Ð´Ð¾Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¼ умови Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— рівноваги між Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ Ñ– позиковими Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¼Ð¸ Ð·Ð°Ñ Ð¾Ð±Ð°Ð¼Ð¸. Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸, Ð´Ð»Ñ ÐºÐ¾Ð¶Ð½Ð¾Ð³Ð¾ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° необхідно розраховувати не тільки точку Ð±ÐµÐ·Ð·Ð±Ð¸Ñ‚ÐºÐ¾Ð²Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–, а й Ñ Ð»Ñ–Ð´ визначати точку Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— рівноваги.

 

Ð¤Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñƒ рівновагу Ñ Ð²Ð»Ñ Ñ” Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ таке Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… Ñ– позикових коштів Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°, при Ñ ÐºÐ¾Ð¼Ñƒ за рахунок Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ñ… коштів Ð¿Ð¾Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ Ð¿Ð¾Ð³Ð°ÑˆÐ°ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ðº колишні, так Ñ– нові борги [10].

 

Ð”Ð¾Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼Ð°Ð½Ð½Ñ ÑƒÐ¼Ð¾Ð²Ð¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— рівноваги Ñ Ñ‚Ð²Ð¾Ñ€ÑŽÑ” нормативну базу Ð´Ð»Ñ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° та його Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– у Ñ‡Ð°Ñ Ñ–, а також накладає певні Ð¾Ð±Ð¼ÐµÐ¶ÐµÐ½Ð½Ñ Ð½Ð° розмір його зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½ÑŒ перед працівниками Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°, кредиторами, бюджетом, банками та Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¾Ñ€Ð°Ð¼Ð¸.

 

Тому Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– необхідний такий критерій, Ñ ÐºÐ¸Ð¹ би Ð¾Ð´Ð½Ð¾Ñ‡Ð°Ñ Ð½Ð¾ поєднував у Ñ Ð¾Ð±Ñ– інформацію про активи, капітал та Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ð°Ñ…, а Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ Ñ Ñ‚Ð°Ð½ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð´Ð°Ð»Ð¾Ñ Ñ Ð± у динаміці. Ð’ Ñ ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– такого критерію Грачов Ð .Ð’. пропонує вважати Ñ Ð¿Ñ–Ð²Ð²Ñ–Ð´Ð½Ð¾ÑˆÐµÐ½Ð½Ñ Ð¼Ñ–Ð¶ активами Ñ– капіталом Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° на Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ñ– певного ÑƒÐ³Ñ€ÑƒÐ¿Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð½Ñ . ÐžÑ Ð¾Ð±Ð»Ð¸Ð²Ñƒ увагу при цьому Ð¿Ñ€Ð¸Ð´Ñ–Ð»Ñ Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð°ÐºÑ‚Ð¸Ð²Ñ–Ð², забезпечених Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼ капіталом [10].

 

Ð’Ð½Ð°Ñ Ð»Ñ–Ð´Ð¾Ðº цього у Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñ– поточних (Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ð¸Ñ…) та Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… (Ð½ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ…) активів можна виділити ту Ñ—Ñ… Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð°, Ñ ÐºÐ° Ð·Ð°Ñ„Ñ–ÐºÑ Ð¾Ð²Ð°Ð½Ð° у Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð¼Ñƒ капіталі, Ñ– ту Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ñƒ, Ñ ÐºÐ° пов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð° з позиковим (див. табл. 1.1).

 

Ð¢Ð°Ð±Ð»Ð¸Ñ†Ñ 1.1 - Робітник Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ капітал

 

Рктиви	Капітал
	Ð’Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал (СК)	Позиковий капітал (ЗК)
Реоборотні активи (Ð’Ð Ð )   Поточні (оборотні) активи (ТР)	Реоборотні активи (Ð’Ð Ð )   Ð’Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– поточні активи (СТР) або робочий капітал (РК)	-   Позикові поточні активи (зта) або ЗК
Ð ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (РФР)   Ð¤Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (ФР)	Ð ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (РФР)   Ð’Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (СФР) або Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¹ капітал (ФК)	-   Позикові Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи (ЗФР) або ЗК

 

З таблиці. 1.1 видно, що у Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñ– поточних (оборотних) активів (ТР) можна виділити Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– (СТР) Ñ– позикові (зта). При цьому Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– поточні активи Ð·Ð°Ð±ÐµÐ·Ð¿ÐµÑ‡ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð¾ÑŽ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу (СК), а позикові поточні активи - Ð²Ñ Ñ–Ð¼ позиковим капіталом (ЗК).

 

Ð’Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– поточні активи, що Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð° рахунок Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу, Ð¿Ñ€ÐµÐ´Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒ Ñ Ð¾Ð±Ð¾ÑŽ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– оборотні кошти в традиційній термінології та Ñ‡Ð¸Ñ ÐµÐ»ÑŒÐ½Ð¾ рівні робочого капіталу (РК), Ñ Ðº показано у формулі (1.1).

 

РК = СТР= СК - ВРР= ТР- ЗК. (1.1)

 

Іншими Ñ Ð»Ð¾Ð²Ð°Ð¼Ð¸, Ð¿Ñ€Ð¸Ð¹Ð¼Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ , що Ð²Ñ Ñ– Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– активи Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ–, а Ð²ÐµÑ ÑŒ позиковий капітал Ð¿Ð¾ÐºÑ€Ð¸Ð²Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð¿Ð¾Ñ‚Ð¾Ñ‡Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ активами.

 

Рналогічно, у Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… активів (ФР) Ð²Ð¸Ð´Ñ–Ð»Ñ ÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– (СФР) Ñ– позикові (ЗФР), Ñ ÐºÑ– також Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ ÑƒÑŽÑ‚ÑŒÑ Ñ Ð·Ð° рахунок Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ Ñ– позикового капіталу. У Ñ Ð²Ð¾ÑŽ чергу, Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи, джерелом Ñ ÐºÐ¸Ñ… Ð²Ð¸Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð°Ñ” Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал, отримують назву Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ капіталу (ФК), Ñ Ðº показано у формулі (1.2).

 

ФК = СФР= СК - РФР= ФР- ЗК. (1.2)

 

Це означає, що Ð²Ñ Ñ– Ð½ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ñ–, а Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи покривають Ð²ÐµÑ ÑŒ позиковий капітал.

 

Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ випливає, що аналіз Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾-економічного Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° буде ув'Ñ Ð·ÑƒÐ²Ð°Ñ‚Ð¸Ñ Ñ Ð½Ðµ Ñ Ñ‚Ñ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ з рухом поточних Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… активів, Ñ ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÐ¸ з рухом Ñ—Ñ… Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ñ— Ñ ÐºÐ»Ð°Ð´Ð¾Ð²Ð¾Ñ— - робітника Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ капіталу.

 

У цьому Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ– майно, виражене в поточних Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… активах, міцно зв'Ñ Ð·ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð· Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼ капіталом Ñ– Ñ” Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ð¸Ð½Ð¾ÑŽ цього капіталу. З іншого боку, Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¹ капітал міцно пов'Ñ Ð·ÑƒÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð· поточними Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¼Ð¸ активами, будучи Ñ—Ñ… Ñ–Ñ Ñ‚Ð¾Ñ‚Ð½Ð¸Ð¼ елементом.

 

Перехід від робочого капіталу до Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾, Ñ– від Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ капіталу до робочого Ñ€ÐµÐ³ÑƒÐ»ÑŽÑ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ñ Ðº показано у формулі (1.3).

 

СК - ДРР= РК + ДФР= ФК + ВОРР= ЛР- ЗК, (1.3)

 

Формула Ñ Ð¿Ñ€Ð°Ð²ÐµÐ´Ð»Ð¸Ð²Ð° при розрахунку цих показників на початок Ñ– на кінець звітного періоду, а також Ð´Ð»Ñ Ñ—Ñ… Ð¿Ñ€Ð¸Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð½Ñ– значень [10].

 

Слід зазначити, що дана формула Ñ–Ð»ÑŽÑ Ñ‚Ñ€ÑƒÑ” взаємозв'Ñ Ð·Ð¾Ðº між Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¸Ð¼, робітникам Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ð¼ капіталом, з одного боку, Ñ– майном Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° - з іншого. При цьому необхідно враховувати, що кожен з елементів цієї формули може приймати позитивні, негативні Ñ– нульові Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ . Рраз так, то велика Ñ– ÐºÑ–Ð»ÑŒÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ різних комбінацій. У Ñ Ð¸Ð»Ñƒ Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½ÑŒÐ¾Ñ— Ð¾Ð±Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð¸Ð½Ð¸ Ð¿Ñ€ÐµÐ´Ñ Ñ‚Ð°Ð²Ð»Ñ Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð´Ð¾Ñ†Ñ–Ð»ÑŒÐ½Ð¸Ð¼ Ñ Ð¿Ð¾Ñ‡Ð°Ñ‚ÐºÑƒ Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¸ рух Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, а потім Ñ Ñ„Ð¾Ñ€Ð¼ÑƒÐ»ÑŽÐ²Ð°Ñ‚Ð¸ загальне правило.

 

Зрозуміло, вибір робочого Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ капіталу Ñ Ðº критерію Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– не Ñ” випадковим. Резважаючи на те, що кожен з них може приймати позитивні, негативні або нульові Ð·Ð½Ð°Ñ‡ÐµÐ½Ð½Ñ , обидва ці показники доповнюють один одного. Ð—Ð°Ð²Ð´Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ð¾Ð»Ñ Ð³Ð°Ñ” в тому, щоб ці показники були величинами невід'ємними, а Ð¿ÐµÑ€ÐµÐ²Ð¸Ñ‰ÐµÐ½Ð½Ñ Ð¾Ð´Ð½Ð¾Ð³Ð¾ показника над іншим залежить виключно від обраного Ð½Ð°Ð¿Ñ€Ñ Ð¼ÐºÑƒ розвитку (див. формули 1.4 Ñ– 1.5).

 

Ð”Ñ–Ð¹Ñ Ð½Ð¾,

 

Ñ ÐºÑ‰Ð¾ РК> ФК> 0, то СК - ДРР> ВОРР> ДФР> ЗК - ВФР(1.4)

 

Ñ ÐºÑ‰Ð¾ ФК> РК> 0, то СК - ДРР> ДФР> ВОРР> ЗК - ВФР(1.5)

 

що Ñ Ð²Ñ–Ð´Ñ‡Ð¸Ñ‚ÑŒ про два можливих Ð½Ð°Ð¿Ñ€Ñ Ð¼ÐºÐ°Ñ… розвитку, про Ð¿ÐµÑ€ÐµÐ²Ð°Ð¶Ð°Ð½Ð½Ñ , за інших рівних умов, Ð¾Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð½Ð¸Ð¹ (поточної) Ð´Ñ–Ñ Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– над Ñ–Ð½Ð²ÐµÑ Ñ‚Ð¸Ñ†Ñ–Ð¹Ð½Ð¾Ñ— та Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ– навпаки.

 

У більш широкому Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ– мова йде про Ð½Ð°Ð¿Ñ€Ñ Ð¼ÐºÐ¸ Ð²ÐºÐ»Ð°Ð´ÐµÐ½Ð½Ñ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу - в поточні або Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– активи, Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– або Ð½ÐµÑ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ñ– (див. формули 1.6 Ñ– 1.7).

 

Ñ ÐºÑ‰Ð¾ РК> ФК> 0, то ТР> ФР> ЗК та СК> РФР> Ð’Ð Ð (1.6)

 

Ñ ÐºÑ‰Ð¾ ФК> РК> 0, то ФР- ТР> ЗК та СК> Ð’Ð Ð > РФР. (1.7)

 

Можна Ñ€Ð¾Ð·Ð³Ð»Ñ Ð½ÑƒÑ‚Ð¸ й інші комбінації робочого Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ капіталу, але Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚Ñ–ÑˆÐµ на практиці Ð·ÑƒÑ Ñ‚Ñ€Ñ–Ñ‡Ð°Ñ”Ñ‚ÑŒÑ Ñ Ð½Ð°Ñ Ñ‚ÑƒÐ¿Ð½Ð° формула (див. формулу 1.8)

 

РК> 0> ФК, тобто ТР> ЗК> ФРі РФР> СК> ВРР. (1.8)

 

Облік перерахованих методичних рекомендацій означає, у Ñ Ð²Ð¾ÑŽ чергу, Ð´Ð¾Ñ‚Ñ€Ð¸Ð¼Ð°Ð½Ð½Ñ Ñ€Ñ Ð´Ñƒ найважливіших Ð±Ð°Ð»Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… пропорцій:

 

1) найбільш ліквідні активи повинні покривати найбільш термінові зобов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð½Ñ Ð°Ð±Ð¾ перевищувати Ñ—Ñ…;

 

2) швидко реалізованих активи повинні покривати ÐºÐ¾Ñ€Ð¾Ñ‚ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ð¸ або перевищувати Ñ—Ñ…;

 

3) повільно реалізованих активів повинні покривати Ð´Ð¾Ð²Ð³Ð¾Ñ Ñ‚Ñ€Ð¾ÐºÐ¾Ð²Ñ– Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ð¸ або перевищувати Ñ—Ñ…;

 

4) важкореалізовані Ð¿Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹Ð½Ñ– активи повинні бути покриті Ð¿Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹Ð½Ð¸Ð¼Ð¸ Ð¿Ð°Ñ Ð¸Ð²Ð°Ð¼Ð¸ Ñ– не перевищувати Ñ—Ñ….

 

Як йдуть з теорій ÐµÐºÐ¾Ð½Ð¾Ð¼Ñ–Ñ Ñ‚Ñ–Ð² про Ñ ÑƒÑ‚Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ–, Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑŽÑ‚ÑŒ два підходи до даної категорії:

 

оцінка Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°;

 

певний Ñ Ñ‚Ð°Ð½ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ñ–Ð² Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°.

 

Таким чином, Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ у вузькому Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ– - це Ñ…Ð°Ñ€Ð°ÐºÑ‚ÐµÑ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð¸ÐºÐ° Ñ Ñ‚Ð°Ð±Ñ–Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ð³Ð¾ Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ñƒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°, пов'Ñ Ð·Ð°Ð½Ð° з Ð½Ð°Ñ Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŽ певної Ñ‡Ð°Ñ Ñ‚ÐºÐ¸ Ð²Ð»Ð°Ñ Ð½Ð¾Ð³Ð¾ капіталу в загальній Ñ ÑƒÐ¼Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… коштів. У широкому Ñ ÐµÐ½Ñ Ñ– Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð° Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÑ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° - це Ñ Ñ‚Ð°Ð½ його Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¸Ñ… Ñ€ÐµÑ ÑƒÑ€Ñ Ñ–Ð², ÐµÑ„ÐµÐºÑ‚Ð¸Ð²Ð½Ñ–Ñ Ñ‚ÑŒ Ñ—Ñ… розподілу Ñ– Ð²Ð¸ÐºÐ¾Ñ€Ð¸Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ð´Ð»Ñ Ð·Ñ€Ð¾Ñ Ñ‚Ð°Ð½Ð½Ñ Ð¿Ñ€Ð¸Ð±ÑƒÑ‚ÐºÑƒ Ñ– капіталу при збереженні Ð¿Ð»Ð°Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ– й ÐºÑ€ÐµÐ´Ð¸Ñ‚Ð¾Ñ Ð¿Ñ€Ð¾Ð¼Ð¾Ð¶Ð½Ð¾Ñ Ñ‚Ñ–. Ð—Ð²Ñ–Ð´Ñ Ð¸ можна зробити Ð²Ð¸Ñ Ð½Ð¾Ð²Ð¾Ðº, що ÑƒÐ½Ñ–Ð²ÐµÑ€Ñ Ð°Ð»ÑŒÐ½Ð¾Ð³Ð¾ набору показників Ð´Ð»Ñ Ð¾Ñ†Ñ–Ð½ÐºÐ¸ Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– не Ñ–Ñ Ð½ÑƒÑ”. Ра практиці при проведенні оцінки Ñ„Ñ–Ð½Ð°Ð½Ñ Ð¾Ð²Ð¾Ñ— Ñ Ñ‚Ñ–Ð¹ÐºÐ¾Ñ Ñ‚Ñ– доцільно вибрати Ñ‚Ñ– з них, Ñ ÐºÑ– відповідають Ñ Ð¿ÐµÑ†Ð¸Ñ„Ñ–Ñ†Ñ– даного Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð°. Реобхідно також визначити фактори Ñ– Ð¾Ð±Ð¼ÐµÐ¶ÐµÐ½Ð½Ñ , що діють на конкретному життєвому циклі Ð¿Ñ–Ð´Ð¿Ñ€Ð¸Ñ”Ð¼Ñ Ñ‚Ð²Ð° [14].