Планирование инвестиций в основные фонды предприятия

·  устава (решения) о создании предприятия; 

·  бухгалтерского баланса предприятия на последнюю  отчетную дату, заверенного налоговой  инспекцией;  

·  технико-экономического обоснования (расчета, отражающего  экономическую эффективность и  окупаемость затрат на строительство);  

·  других документов, подтверждающих финансовое состояние  и кредитоспособность предприятия.  

Лизинг как метод  инвестирования: 

Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, а также сооружений производственного характера, т.е. форму  инвестирования.  

Все лизинговые операции делятся на два типа:  

1.  оперативный  - лизинг с неполной окупаемостью,  

2.  финансовый - лизинг  с полной окупаемостью.  

К оперативному лизингу  относятся все сделки, в которых  затраты арендодателя (лизингодателя), связанные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, окупаются частично в течение первоначального срока  аренды. Оперативный лизинг имеет  следующие особенности:  

·  арендодатель не рассчитывает покрыть все свои затраты  за счет поступлений от одного арендатора (лизинга получателя); 

·  сроки аренды не охватывают полного физического  износа имущества; 

·  риск от порчи  или утери имущества лежит  главным образом на арендодателе;  

·  по окончании  установленного срока имущество  возвращается арендодателю, который  продает его или сдает в  аренду другому клиенту.  

Финансовый лизинг предусматривает выплату в течение  срока аренды твердо установленной  суммы арендной платы, достаточной  для полной амортизации машин  и оборудования, способной обеспечить ему фиксированную прибыль.  

Финансовый лизинг делится на:  

1.  лизинг с  обслуживанием;  

2.  леверидж лизинг;  

3.  лизинг в  “пакете”.  

Лизинг с обслуживанием  представляет собой сочетание финансового  лизинга с договором подряда  и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием  и обслуживанием сданного в наем оборудования.  

Леверидж лизинг - особый вид финансового лизинга. В этой сделке большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется  внаем у третьей стороны - инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному  оборудованию и уплата процентов  по взятой ссуде на его приобретение, что понижает облагаемую налогом  прибыль инвестора и создает  эффект отсрочки налога.  

Лизинг в “пакете” - система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды.  

Исходя из источника  приобретения объекта лизинговой сделки лизинг можно разделить на:  

1.  прямой,  

2.  возвратный.  

Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у предприятия-изготовителя (поставщика) имущества в интересах  арендатора.  

Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием-изготовителем  части его собственного имущества  лизинговой компании с одновременным  подписанием контракта об его  аренде.  

Таким образом, предприятие  получает денежные средства от сдачи  в аренду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная операция тем выгоднее предприятию, чем больше будут доходы от новых инвестиций, по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего  срока контракта, числится на балансе  лизингодателя, за которым сохраняется  право собственника.  

При использовании  лизинга необходимо учитывать то, что он дает лишь временное право  лизингополучателю использовать арендованное имущество, но может оказаться более  дорогостоящим, чем банковский кредит на приобретение того же оборудования. 

На сегодняшний  день лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих  осуществлять крупномасштабные капитальные  вложения в развитие материально  – технической базы любого производства. По сравнению с другими способами  приобретения оборудования лизинг имеет  ряд существенных преимуществ:  

1.  Лизинг даёт  возможность предприятию – арендатору  расширить производство и наладить  обслуживание оборудования без  крупных единовременных затрат  и необходимости привлечения  заёмных средств. 

2.  Смягчается  проблема ограниченности ликвидных  средств, затраты на приобретение  оборудования равномерно распределяются  на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для  вложения в другие виды активов. 

3.  Не привлекается  заёмный капитал, и в балансе  предприятия поддерживается оптимальное  соотношение собственного и заёмного  капиталов. 

Арендные платежи  производятся после установки, наладки  и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым арендующее предприятие  имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих  от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании. Лизинговые соглашения могут предусматривать  обязательства арендодателя произвести ремонт и технологическое обслуживание оборудования. Это особенно важно  при лизинге сложного оборудования, требующего привлечения высококвалифицированного персонала для пусконаладочных  работ, ремонта и обслуживания. Практически  на условиях лизинга можно получить объект “под ключ”, предоставив осуществление  всех формальностей лизинговой компании, и благодаря этому сконцентрировать усилия на решении других вопросов.  

Лизинг позволяет  арендатору периодически обновлять  морально стареющее оборудование. 

Ввиду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, предприятие – арендатор  имеет большие возможности координировать затраты на финансирование капитальных  вложений и поступления от реализации выпускаемой продукции, чем это  имеет место, например, при купле  – продаже оборудования. Всё это  способствует стабильности финансовых планов арендатора. 

Кроме того, приобретение оборудования по лизингу позволяет  рентабельным предприятиям существенно  уменьшить налогооблагаемую базу путём  оптимизации налоговых отчислений.  

  
 

  

Практическая часть 

Частный предприниматель  Лаптев В. А. занимается извозом людей. На этом рынке услуг он уже 6 лет. В активе его предприятия имеется 5 автобусов маршрута № 31(Тихая - Вокзал), общей стоимостью 75000 долларов (США) (3 автобуса по 10000 долларов (США) и 3 автобуса по 15000 долларов (США). 1 доллар (США) = 26 рублей). Ежедневные затраты на 1 автобус = за ночную стоянку 70 рублей за ночь и 250 рублей за бензин. Вместительность одного автобуса 40 сидячих мест. Стоимость  проезда 7 рублей. За один рейс (Тихая  – Вокзал - Тихая) один автобус зарабатывает 500 рублей. Всего рейсов, у каждого  из автобусов, восемь. За один день каждый из автобусов зарабатывает в среднем 4000 рублей (500 * 8 = 4000). Водитель автобуса получает 1500 рублей в день. 

  

Основные экономические  показатели ЧП Лаптева В. А. с 2004 – 2006гг.:Показатели Ед. изм. 2004 2005 2006 Изменение к 2004г.

2005г. 2006г.

Абс. Отн.,% Абс. Отн.,%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. Выручка от продажи  товаров, работ, услуг Тыс. руб. 9468 10296 10260 828 108,7 792 108,4 

2. Себестоимость 

Проданных товаров, работ, услуг Тыс. руб. 3931,2 3931,2 3931,2 0 100 0 100

3. Затраты на 1 рубль  реализации  0,415 0,382 0,383 -0,033 92,05 - 0,032 92,29

4. Численность работников Чел. 12 12 12 - 100 - 100 

5. Производительность 

труда одного работающего Тыс. руб. 789 858 855 69 108,75 66 108,37

6. Среднегодовая  стоимость основных производственных  фондов Тыс. руб. 1950 2000 1900 50 102,56 - 50 97,44

7. Фондоотдача Руб. 4,86 5,15 5,4 0,29 105,96 0,54 111,11

8. Фондоёмкость Руб. 0,21 0,19 0,19 - 0,02 90,48 - 0,02 90,48

9. Прибыль до налогообложения Тыс. руб. 5536,8 6364,8 6328,8 828 114,95 792 114,3

10. Рентабельность  производственной деятельности % 58,48 61,82 61,68 3,34 105,7 3,2 105,5 
 

Найдём затраты  на 1 рубль реализации: 

з/ы на 1 р. реал. = Себестоимость/Выручку 

з/ы (2004) = 3931,2/9468 = 0,415 

з/ы (2005) = 3931,2/10296 = 0,382 

з/ы (2006) = 3931,2/10260 = 0,383 

  

Определим производительность труда одного рабочего: 

Произ. - ть = Выручка  от реализации/Численность 

Произ. – ть (2004) = 9468/12 = 789 

Произ. – ть (2005) = 10296/12 = 858 

Произ. – ть (2006) = 10260/12 = 855 

Определим Фондоотдачу 

Фондоотдача = Выручка  от реализации/Стоимость основных фондов 

Фо (2002) = 9468/1950 = 4,86 

Фо (2003) = 10296/2000 = 5,15 

Фо (2004) = 10260/1900 = 5,4 

Определим Фондоёмкость 

Фондноёмкость = Стоимость  основных фондов/ Выручка от реализации 

  

Фё (2002) = 1950/9468 = 0,21 

Фё (2003) = 2000/10296 = 0,19 

Фё (2002) = 1900/10260 = 0,19 

Определим Прибыль  до налогообложения 

Прибыль до налогообложения = Выручка от реализации товаров  – Себестоимость проданных товаров 

Пдо налог.(2004) = 9468 – 3931,2 = 5536,8 

Пдо налог.(2005) = 10296 – 3931,2 = 6364,8 

Пдо налог.(2006) = 10260 – 3931,2 = 6328,8 

Определим Рентабельность 

Рентабельность производственной деятельности = (Прибыль до налогообложения / Выручку от реализации товаров) * 100% 

  

Р(2002) = (5536,8 / 9468) * 100% = 58,48 % 

Р(2003) = (6364,8 / 10296) * 100% = 61,82 %  

Р(2004) = (6328,8 / 10260) * 100% = 61, 68 %  

Из таблицы видно, что выручка от продажи товаров, работ, услуг имеет тенденцию  роста. В 2006 году, по сравнению с 2004, выручка увеличилась на 792 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в отчётном году, по сравнению с базовым, не изменилась, значит увеличение выручки можно  объяснить тем, что у предприятия  увеличился товарооборот. Численность  производственного персонала не изменилась, а производительность труда  одного рабочего увеличилась. Рентабельность деятельности предприятия Лаптева  увеличилось. 

Предприниматель Лаптев планирует приобрести на собственные  денежные средства ещё 4 автобуса общей  стоимостью 80000 долларов (США) (1 автобус = 20000 долларов (США)). Эти автобусы хочет  пустить по другому маршруту (маршрут  № 49 (Окатовая - Вокзал)), т.е. на расширение производства. Через сколько месяцев  автобусы маршрута № 49 сами себя окупят, если затраты на бензин и ночную парковку останутся теми же, вместительность  одного автобуса будет 50 сидячих мест, стоимость проезда – 7 рублей, за один рейс (Окатовая – Вокзал - Окатовая) автобус будет зарабатывать 450 рублей, всего рейсов у каждого из автобусов  будет по 9, один водитель будет получать 1500 рублей в день. Один автобус будет  зарабатывать 4050 рублей в день?Показатели Ед. измер. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Выручка Тыс руб. 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486 486

Себестоимость Тыс руб. 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4 218,4

Прибыль до налогообложения Тыс.руб. 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6 267,6

Чистая прибыль Тыс. руб. 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 203,376 
 

  

Определим Прибыль  до налогообложения 

Прибыль до налогообложения = Выручка от реализации товаров  – Себестоимость проданных товаров