Внеоборотные активы

Федеральное государственное  образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

 

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый  университет)

 

 

        Кафедра «Корпоративные финансы»

 

 

 

 

 

 

 

 

Рабочая тетрадь

 

по  дисциплине

 

 

«финансОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

 

 ЛЕКТОР:  Паштова Леля Германовна

 

 

 

 

 

 

Студент:………    ФИО

Группа……………………..

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Цель дисциплины «Финансовый менеджмент» — формирование у студентов теоретических основ и практических навыков в области управления финансами хозяйствующих субъектов, представлений о последовательности действий финансовых менеджеров в ходе разработки, принятия и дальнейшей реализации экономически эффективных финансовых и инвестиционных решений; усвоение понятий, процессов и структурных взаимодействий как внутри самого предприятия, так и внешними контрагентами.

Задачи  дисциплины:

• освоить содержание и роль финансов и финансового управления в современной микроэкономике;
• овладеть технологиями информационного обеспечения финансового менеджмента хозяйствующего субъекта;
• овладеть основными методами управления доходами и расходами организации, её активами и структурой капитала;
• освоить основные принципы построения системы управления денежными потоками и финансовым состоянием компании;
• освоить основные приемы оперативного управления финансовыми рисками;
• изучить основные методы эффективного управления стоимостью компании;
• иметь представление о принципах антикризисного финансового управления компанией.

Учебно-тематический план

 

№ п/п	Наименование  темы дисциплины	Трудоемкость  в часах
		Аудиторная  работа
		Общая	Л	ПЗ
1	Цели и задачи финансового менеджмента.		2
2	Управление  капиталом компании.		4
3	Управление оборотным капиталом.		2
4	Управление  денежными потоками.		2
5	Управление  финансовыми рисками.		2
	ВСЕГО		12

 

 

Тема 1. Цели и задачи финансового менеджмента.

Финансы организаций и финансовый менеджмент.

Сущность  и функции, цели и задачи финансового менеджмента.

Принципы  организации финансового менеджмента. Стратегия и тактика финансового  управления, плановость и целенаправленность, диверсификация и многовариантность, эффективность взаимодействий.

Субъекты  и объекты финансового управления. Организационно-финансовая структура предприятия. Функции субъектов финансового управления. Взаимосвязь и взаимодействие объектов финансового менеджмента. Многовариантность финансовых управленческих решений, как условие финансовой результативности. Финансовый механизм воздействия на субъекты и объекты финансового управления. Основные методы финансового управления. Финансовые инструменты и показатели. Финансовые рычаги и стимулы.

Условия успешной реализации финансовых решений. Полнота информации и уровень риска. Альтернативность принимаемых решений. Правовая обоснованность и защищенность. Необходимость и достаточность финансовых ресурсов.

Основные  задачи и обязанности финансового  менеджера.

Современные тенденции в раскрытии финансовой информации компаниями. Финансовая отчетность как информационный продукт, связывающий учетный процесс с его конечной целью – пользователями, принимающими управленческие и/или финансовые решения.

Контрольные вопросы для обсуждения.

 

1. Финансы организаций и финансовый менеджмент.
2. Сущность и функции, цели и задачи финансового менеджмента.
3. Принципы организации финансового менеджмента.
4. Субъекты и объекты финансового управления.
5. Финансовый механизм воздействия на субъекты и объекты финансового управления.
6. Основные задачи и обязанности финансового менеджера.
7. Современные тенденции в раскрытии финансовой информации компаниями.
8. Основные элементы информационной структуры финансовой отчетности: особенности отражения активов, обязательств, капитала, доходов, расходов в РСБУ и МСФО.

 

 

Тема 2. Управление капиталом компании

Эволюция капитала и его  современные трактовки. Классификация разновидностей капитала. Собственный капитал: порядок формирования и управления. Заемный капитал: особенности формирования и управления. Основной капитал: подходы к измерению и управлению. Особенности управления нематериальной составляющей основного капитала. Оборотный капитал: управление запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами. Управление совокупным капиталом: критерии принятия финансовых решений в области управления активами. Подходы к формированию политики финансирования активов. Критерии оптимального финансирования: по структуре пассива (финансовый рычаг), по краткосрочной структуре баланса (критерий ликвидности), по долгосрочной структуре баланса (правило «левой и правой руки»), по цене капитала (оценка WACC). Концепции управления структурой капитала и методы его оптимизации. Способы управления рыночной стоимостью ценных бумаг.

 

 

 

Анализ состава, структуры и  динамики активов ………………… за 20… год             Таблица № 1.

Актив

На  начало

Доля

На  конец

Доля

Абс. отклонение

Темп  роста

В  Н  Е  О  Б  О  Р  О  Т  Н  Ы  Е   А  К  Т  И  В  Ы

Нематериальные  активы

Результаты  исследований и разработок

Материальные поисковые активы

Нематериальные  поисковые активы

Основные средства

Доходные вложения в материальные ценности

Финансовые  вложения

Отложенные  налоговые активы

Прочие внеоборотные активы

Итого             внеоборотных    активов

100,00%

100,00%

Доля  в активах

О  Б  О  Р  О  Т  Н  Ы  Е   А  К  Т  И  В  Ы

Запасы.

НДС по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность

Финансовые  вложения

Денежные  средства и денежные эквиваленты

Прочие  оборотные активы

Итого      оборотных   активов

100,00%

100,00%

Доля оборотных   активов  в активах

Итого активов

100,00%

100,00%

Анализ состава, структуры и  динамики пассивов  ………………… за ……….…

Таблица № 2.

пассив

На  начало

Доля

На  конец

Доля

Абс.откл.

Темп  роста

С  О  Б  С  Т  В  Е  Н  Н  Ы  Й    К  А  П  И  Т  А  Л

Уставной  капитал

Собственные акции, выкупленные у акционеров

Переоценка  внеоборотных активов

Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)

Итого собственный капитал

100,00%

100,00%

Доля  в пассиве

З  А  Е  М  Н  Ы  Е    С  Р  Е  Д  С  Т  В  А

Долгосрочные  обязательства

займы и кредиты

отложенные  налоговые обязательства

Оценочные обязательства

прочие долгосрочные обязательства

Итого долгосрочных обязательств

Доля  в пассиве

Краткосрочные  обязательства

Заемные средства

Кредиторская  задолженность

Доходы  будущих периодов

Оценочные обязательства

прочие  краткосрочные обязательства

Итого краткосрочных обязательств

Доля  в пассиве

Итого заемные средства

Итого пассивов

100,00%

100,00%

 

 

Контрольные вопросы для обсуждения.

 

1. Оценка политики финансирования активов.
2. Оценка эффективности финансовой политики.
3. Управление параметрами финансового состояния компании.
4. Цена и структура капитала.

 

Практические задания.

Задача № 1.

Определите  средневзвешенную стоимость капитала компании, если в  таблице указаны  стоимости (в % годовых) и рыночные стоимости (в млн. руб.) источников капитала предприятия.

 

Источник капитала	Стоимость	Рыночная стоимость	Доля в рыночной стоимости
1	2	3	4	5
Кредит	10	0,5
Обыкновенные  акции	16	1,9
Облигационный заем	8	0,6
Сумма

 

Задача № 2.

В целях принятия или отклонения проекта, рассчитайте  средневзвешенную стоимость капитала (WACC) по нижеследующим данным в таблице  и сделайте вывод о целесообразности вложения фирмой средств в инвестиционный проект, внутренняя норма доходности которого составляет 18%.

Наименование  источника средств	Средняя стоимость  источника средств, %	Удельный вес  данного источника в пассиве  баланса
Привилегированные акции	25	0,2
Обыкновенные  акции и нераспределенная прибыль	35	0,5
Заемные средства, включая кредиторскую задолженность	17	0,3

 

 

Тема 3. Управление оборотным капиталом

 Понятие и классификация оборотного капитала компании.

  Необходимость и значение управления внеоборотными активами. Показатели и критерии эффективности использования внеоборотных активов. Управление основными фондами. Амортизационная политика компании. Состав и значение нематериальных активов. Управление нематериальными активами. Состав и структура оборотных активов. Экономическое содержание оборотных активов. Необходимость и значение управления оборотными активами. Показатели и критерии эффективности использования оборотных активов. Цель и задачи управления запасами. Процесс управления запасами. Политика управления дебиторской задолженностью. Управление оборачиваемостью средств в расчетах. Управление безнадежными долгами, оптимизация резервов.

Контрольные вопросы для обсуждения.

 

1. Понятие и классификация операционных активов компании.
2. Цель и задачи управления запасами.
3. Методика расчета и роль критического  объема продаж
4. Виды прибыли, особенности расчета и значение в оценке эффективности деятельности организации.
5. Управление оборачиваемостью средств в расчетах.
6. Модели  финансового результата

 

Практические задания.

 

Анализ    кредиторской задолженности……… за 20… год          Таблица № 3.

 

Анализ    коэффициентов ………………… за 20… год                       Таблица № 4.
Коэффициенты	формулы	На начало	На конец	Абсолютное  отклонение
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
Коэффициент автономии (финансовой независимости)
Чистый  оборотный капитал
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Соотношение ликвидных оборотных средств  и краткосрочных обязательств

 

 

 

 

 

Анализ состава, структуры и  динамики дебиторской задолженности…………… …					Таблица № 5.
	На  начало	Доля	На  конец	Доля	Абс. отклонение	Темп  роста
Итого		100,00%		100,00%