Управление оборотным капиталом

 

 

 

 

Причины(факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов за период	Величина влияния, млн. руб.
1	2
Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов, ВСЕГО: 2.022-2.784	-0.762
1.1В т. ч. за счёт изменения средней стоимости остатков материальных оборотных активов (ОМОА) (33028/23505) – 2.784=1.4051-2.784	-1.3789
Из них за счёт изменения средней стоимости: 1.1.1 сырья и материалов (33028/(9956+2314+91+3770)- 1.4051=0.4884-1.4051	-0.9167
1.1.2 незавершённое производство (33028/(9956+3469+91+3770)- 0.4884=0.5234-0.4884	+0.035
1.1.3 расходы будущих периодов (33028/(9956+3469+114+3770)-0.5234 =0.524-0.5234	+0.0006
1.1.1 готовой продукции (33028/(9956+3469+114+9966)- 0.524=0.7117-0.524	+0.1877
1.2 За счёт себестоимости продукции 2.022-(33028/23505)=2.022-1.4051	+0.98

 

В графе 3 таблицы 9 представлены размеры влияния на рентабельность материальных оборотных активов основных групп факторов. Результаты факторного анализа позволяют сделать вывод о том, что рост рентабельности материальных оборотных активов произошёл за счёт изменения:

• Коэффициента оборачиваемости на -4.908%:

=(-0.409)*12= -4.908;

• Рентабельности продукции на +14.575%:

(+5) =14.575.

 

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности материальных оборотных активов за период	Расчёт влияния	Величина влияния, тыс. руб.	Данные для    анализа
1	2	3	4
1.Изменение рентабельности реализованной  продукции	2.915×(+5)	+14.575	Таблица 2 п. 5 столбец 3 и п. 4 столбец 4
2.Изменение коэффициента  оборачиваемости  материальных оборотных активов ВСЕГО:	(-0.409)×12	-4.908	Таблица 2 п. 5 столбец 4 и п. 4 столбец 2
2.1 в т. ч. за счёт изменения  средней стоимости материальных  оборотных активов  ВСЕГО Из них за счёт изменения средней стоимости:	(-1.22)×12	-14.64	Таблица 4 п. 1.1 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.1 сырья и материалов	(-2.907)×12	-34.88	Таблица 4 п. 1. 1. 1 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.2 незавершённого производства	(-0.006)×12	-0.072	Таблица 4 п. 1. 1. 2 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.3 расходов будущих периодов	(+0.0013)×	+0.0156	Таблица 4 п. 1.1.3 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.4 готовой продукции	(+0.0616)×12	+0.7392	Таблица 4 п. 1.1.4 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.2 себестоимости реализованной  продукции	(+0.727)×12	+8.72	Таблица 4 п. 1.2 1.2 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
ВСЕГО отклонение рентабельности материальных оборотных активов	49.555-33.888	15.7*	Таблица 2

 

 

 

Причины (факторы), повлиявшие на изменение величины рентабельности материальных оборотных активов за период	Расчёт влияния	Величина влияния, тыс. руб.	Данные для     анализа
1	2	3	4
1.Изменение рентабельности  реализованной  продукции	(2.022)×(+8)	+16.176	Таблица 2 п. 5 столбец 3 и п. 4 столбец 4
2.Изменение коэффициента  оборачиваемости  материальных оборотных активов ВСЕГО:	(-762)×9	-6.858	Таблица 2 п. 5 столбец 4 и п. 4 столбец 2
2.1 в т. ч. за счёт изменения  средней стоимости материальных  оборотных активов  ВСЕГО Из них за счёт изменения средней стоимости:	(-1.3789)×9	-12.4101	Таблица 4 п. 1.1 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.1 сырья и материалов	(-0.9167)×9	-8.2503	Таблица 4 п. 1. 1. 1 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.2 незавершённого производства	(+0.035)×9	+0.315	Таблица 4 п. 1. 1. 2 столбец 2  и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.3 расходов будущих периодов	(+0.0006)×9	+0.0054	Таблица 4 п. 1.1.3 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.1.4 готовой продукции	(+0.1877)×9	+1.6893	Таблица 4 п. 1.1.4 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
2.2 себестоимости реализованной  продукции	(+0.98)×9	+8.82	Таблица 4 п. 1.2 1.2 столбец 2 и таблица 2 п. 4 столбец 2
ВСЕГО отклонение рентабельности материальных оборотных активов	34.374-11.784	22.6*	Таблица 2

 

4.Далее рассчитаем экономический эффект от изменения оборачиваемости материальных оборотных активов, который измеряется следующими двумя показателями:

величиной дополнительно вовлекаемых или высвобождаемых материальных оборотных активов при замедлении или ускорение оборачиваемости. Для определения величины дополнительных материальных оборотных активов необходимо однодневный оборот по реализации (в оценке по себестоимости) умножить на изменение оборачиваемости в днях:

 

 

Где Обор. 1 – оборачиваемость на конец отчётного периода;

Обор. 0 – оборачиваемость на начало отчётного периода.

В данном случае дополнительное вовлечение материальных оборотных активов в результате замедления оборачиваемости примерно на 15 дней (123.511-108.306)/360×34580 = 1718.3 млн. руб. в первом периоде, и на 49 дней (178.049-129.316)/360×47525 = 6433.4 млн. руб. во втором периоде.

Величиной дополнительной прибыли, получаемой предприятием в результате ускорения оборачиваемости или величиной теряемой прибыли в результате замедления оборачиваемости.

Для этого необходимо прибыль от реализации продукции, работ, услуг выразить через произведение показателей средних остатков материальных оборотных активов, коэффициента оборачиваемости и рентабельности продукции. Приращение прибыли (ΔП) определяется следующей формулой:

 

 

 

Факторный анализ финансового результата.

В данном случае прирост прибыли составил 3050 млн. руб. (смотрите табл2) в первом периоде, и 4205 млн. руб. во втором периоде (смотрите табл). Для того чтобы установить причины роста прибыли, проведём углубленный факторный анализ финансового результата по приведённой выше факторной модели.

Таким образом сокращение, сокращение оборотов текущих материальных активов примерно на один цикл (0.409) по первому периоду и на один цикл (0.762) во втором периоде (или, с другой стороны, увеличение сроков оборачиваемости текущих материальных активов) привело к потере прибыли на 582.29 млн. руб. в первом периоде, и на 1611.97 млн. руб. во втором периоде. Однако рентабельность продукции при этом не снизилась, а наоборот, увеличилась на 5% в первом периоде, и на 8% во втором периоде (смотр табл)

Факторы	Алгоритм	Расчёт, млн. руб.
Общее изменение прибыли,                                      В т. ч. 1)За счёт изменения стоимости материальных оборотных активов;	,   ×	+3050   (+4337)×3.324×12% = = 1729.94
2)За счёт изменения коэффициента оборачиваемости;		11864×(-0.409)×12% = = -582.29
3)За счёт изменения рентабельности  реализованной продукции	×ΔРРЕ	11864×2.915×(+5%) = = 1729

 

Факторы	Алгоритм	Расчёт, млн. руб.
Общее изменение прибыли,                                      В т. ч. 1)За счёт изменения стоимости материальных оборотных активов;	,   ×	+4205   (+11641)×2.784×9% = = 2916.78
2)За счёт изменения коэффициента оборачиваемости;		23505×(-0.762)×9% = = -1611.97
3)За счёт изменения рентабельности  реализованной продукции	×ΔРРЕ	11641×2.022×(+8) = = 1883

 

Необходимо также отметить высокие темпы роста остатков материальных оборотных активов (ОМОА) в 1.56 раза (11864/7527) в первом периоде, и в 1.98 раза (23505/11864) во втором периоде, что положительно повлияло на рост прибыли от реализации продукции (17 29.94 млн. руб. в первом периоде и 2916.78 млн. руб. во втором периоде)[1, стр. 21-27]

 

 

3 Пути повышения  эффективности управления оборотным  капиталом в ОАО «БобруйскСельмаш»

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий.

Эффективность использования оборотных активов зависит от многих факторов, которые можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые оно может и должно активно влиять. К внешним факторам можно отнести такие, как общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Эти и другие условия определяют рамки, в которых предприятие может манипулировать внутренними факторами рационального движения оборотных средств.

На современном этапе развития экономики к основным внешним факторам, влияющим на состояние и использование оборотных средств, можно отнесли такие, как кризис неплатежей, высокий уровень налогов, высокие ставки банковского кредита.

Кризис сбыта произведенной продукции, и неплатежи приводят к замедлению оборота оборотных средств. Следовательно, необходимо выпускать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая выпуск продукции, не пользующейся текущим спросом. В этом случае кроме ускорения оборачиваемости предотвращается рост дебиторской задолженности в активах предприятия.

При существующих темпах инфляции полученную предприятием прибыль целесообразно направлять, прежде всего, на дополнение оборотных средств. Темпы инфляционного обесценения оборотного капитала приводят к занижению себестоимости и переходу их в прибыль, где происходит разделение оборотных средств на налоги и непроизводственные расходы.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются в самом предприятии.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

. внедрение экономически обоснованных норм запаса;

. приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

. широкое использование прямых длительных связей;

. расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

. комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

. ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

. развитие стандартизации, унификации, типизации;

. совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

. совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

. увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

. приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

. совершенствование системы расчетов;

. увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции и сэкономленных материалов;

. тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

. Снижение удельных расходов  сырья, материалов, топлива обеспечивает  производству большие экономические  выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность  из данного количества материальных  ресурсов выработать больше готовой  продукции и выступает как  одна из серьезных предпосылок  увеличения масштабов производства.