Управление оборотным капиталом

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 01 Апреля 2014 в 00:05, курсовая работа

Краткое описание

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Скачать полностью (55.36 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Прикрепленные файлы: 1 файл

Курсовая 5.docx

— 58.66 Кб (Скачать документ)

2.2 Экономический анализ эффективности использования материальных оборотных активов

В анализе будут использованы данные из бухгалтерского баланса (Приложение Б) в виде 2-х периодов, а именно за первый период – 2010 и 2011 года, а также за второй период – 2011и 2012 года.

Для исследования использования оборотных материальных активов предлагается сделать следующие действия:

Расчёт показателей эффективности использования материальных оборотных активов.
Углубленный факторный анализ показателей оборачиваемости.
Углубленный факторный анализ рентабельности материальных оборотных активов.
Для определения экономического эффекта.

1.Для расчёта показателей эффективности использования материальных оборотных активов используются данные изложенные в таблице 1 и таблице 2. Здесь желательно использовать не абсолютные значения оборотных средств, а их среднеарифметические значения, для чего необходимо знать значения оборотных активов на начало предыдущего периода.

Таблица 2.1 – Расчёт средних значений материальных оборотных активов за первый период

Виды материальных оборотных активов, млн. руб.	На начало предыдущего периода	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Средне- арифметиче- ское за базовый период [гр. 5 = =(гр.2+гр.3)/2]	Средне- арифметиче- ское за отчётный период [гр. 6 = =(гр.3+гр.4)/2]	Абсолютное отклонение [гр. 7 = = гр. 6- гр.5]
1	2	3	4	5	6	7
Сырьё и материалы	2603	2972	8405	2788	5689	+2901
Незавершённое производство	2130	2772	1856	2451	2314	-137
Готовая продукция	2475	1984	5555	2230	3770	+1540
Расходы будущих периодов	35	80	102	58	91	+33
Прочие	0	0	0	0	0	0
Всего материальных оборотных активов	7243	7808	15918	7527	11864	+4337

Таблица 2.2 – Расчёт средних значений материальных оборотных активов за второй период

Виды материальных оборотных активов, млн. руб.	На начало предыдущего периода	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Средне- арифметиче- ское за базовый период [гр. 5 = =(гр.2+гр.3)/2]	Средне- арифметиче- ское за отчётный период [гр. 6 = =(гр.3+гр.4)/2]	Абсолютное отклонение [гр. 7 = = гр. 6- гр.5]
1	2	3	4	5	6	7
Сырьё и материалы	2972	8405	11506	5689	9956	+4267
Незавершённое производство	2772	1856	5082	2314	3469	+1155
Готовая продукция	1984	5555	14377	3770	9966	+6196
Расходы будущих периодов	80	102	126	91	114	+23
Прочие	0	0	0	0	0	0
Всего материальных оборотных активов	7808	15918	31091	11864	23505	+11641

После того как определены средние значения материальных оборотных активов (в данном случае это 7527 и 11864 млн. руб. на начало периода, 11864 и 23505 на конец периода), только эти значения будут использованы для оценки эффективности использования оборотных активов (оценка эффективности использования материальных оборотных активов проводится в таблице 3, таблице 4).

Показатели	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Изменение показателей (+;-)
1	2	3	4
1.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	2980	6030	+3050
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	25019	34580	+9561
3.Средниеостатки материальных оборотных активов, тыс. руб.	7527	11864	+4337
4.Рентабельность реализованной продукции, % (п. 1 / п. 2 × 100)	12	17	+5
5.Коэффициент оборачиваемости (п.2 / п.3)	3.324	2.915	-0.409
6.Оборачиваемость, дни: (п. 3 / п. 2 × 360дн.)	108.306	123.511	+15.205
7.Рентабельность материальных оборотных активов (п. 5×п. 4), %	33.888	49.555	+15.667

Показатели	На начало отчётного периода	На конец отчётного периода	Изменение показателей (+;-)
1	2	3	4
1.Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.	3022	7227	+4205
2.Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	33028	47525	+14497
3.Средниеостатки материальных оборотных активов, тыс. руб.	11864	23505	+11641
4.Рентабельность реализованной продукции, % (п. 1 / п. 2 × 100)	9	17	+8
5.Коэффициент оборачиваемости (п.2 / п.3)	2.784	2.022	-0.762
6.Оборачиваемость, дни: (п. 3 / п. 2 × 360дн.)	129.316	178.049	+48.733
7.Рентабельность материальных оборотных активов (п. 5×п. 4), %	11.784	34.374	+22.59

Данные экономического исследования свидетельствуют, что за анализируемые периоды произошло замедление оборачиваемости материальных оборотных активов примерно на 15 дней в первом периоде, и на 49 дней во втором периоде, как результат – уменьшилось количество циклов (оборотов) текущих активов примерно на один (0.205) оборот в первом периоде, и на один (0.733) оборот во втором периоде. Однако отмечается увеличение рентабельности продукции на 5% в первом периоде и на 8% во втором периоде, и рентабельности материальных оборотных активов на 15.667 в первом периоде, и на 22.59 во втором периоде. Для выяснения сложившейся ситуации проведём дальнейшее исследование.

2.Факторный анализ показателей оборачиваемости. Исследования будет проводиться способом цепной подстановки, в основу которого положен принцип элиминирования (см. табл. 5). При этом вначале учитывается влияние средней стоимости материальных оборотных активов и всех факторов с этим связанных, а затем влияние себестоимости продукции. Причиной такой последовательности является их место в кругообороте средств предприятия, так как в начале формируются запасы, затем они передаются в производство и переходят в запасы готовой продукции, затем отгружаются покупателям и заказчикам, а счёт предъявляется к оплате.

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях за период	Расчёт влияния	Величина влияния в днях
1	2	3
Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях, ВСЕГО:	123.511-108.306	15.205
в т. ч. за счёт изменения стоимости остатков материальных оборотных а активов Из них за счёт изменения средней стоимости:	(+9561×360)/25019	137.57
1.1.1 сырья и материалов	(+2901×360)/25019	41.74
1.1.2 расходы будущих периодов	(+33×360)/25019	0.475
1.1.3 готовой продукции	(+1540×360)/25019	22.16
1.1.4 незавершённое производство	(-137×360)/25019	-1.97
1.2 за счёт себестоимости реализованной продукции	123.511-((11864×360)/25019)	-47.201

Причины (факторы), повлиявшие на изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях за период	Расчёт влияния	Величина влияния в днях
1	2	3
Изменение оборачиваемости материальных оборотных активов в днях, ВСЕГО:	178.049-129.316	48.733
1.1 в т. ч. за счёт изменения стоимости остатков материальных оборотных а активов Из них за счёт изменения средней стоимости:	(+11641×360)/33028	126.89
1.1.1 сырья и материалов	(+4267×360)/33028	46.51
1.1.2 расходы будущих периодов	(+23×360)/33028	0.25
1.1.3 готовой продукции	(+6196×360)/33028	67.54
1.1.4 незавершённое производство	(1155×360)/33028	12.59
1.2 за счёт себестоимости реализованной продукции	178.049-((23505×360)/33028)	-78.151

Графа 3 таблицы 5 и 6 раскрывает причины замедления оборачиваемости материальных оборотных активов. Наиболее весомыми причинами увеличения операционного цикла послужили:

Рост остатков сырья и материалов (удлинение по фактору составило 42 дня по первому периоду и 47 дней по второму периоду);
Увеличение остатков нереализованной продукции (удлинение по этому фактору составило 22 дня по первому периоду и 68 дней по второму периоду).

Эти факторы можно рассматривать как резервы сокращения длительности нахождения средств в материальных оборотных активах.

Результаты исследования по рассматриваемым периодам свидетельствуют о том, что снижение количества оборотов материальных оборотных активов произошло за счёт опережения темпов роста средних остатков материальных оборотных активов над темпами роста объёма реализации.

Результаты проведённого анализа полезны для оценки процесса оборачиваемости оборотных активов с точки зрения рублёвой отдачи в виде объёма реализованной продукции, полученной предприятием с одного рубля средств, вложенных в материальные оборотные активы. Это позволяет использовать итоги факторного анализа коэффициента оборачиваемости и для измерения полученной предприятием отдачи с рубля материальных оборотных активов в виде прибыли, то есть рентабельности материальных оборотных активов.

В процессе анализа необходимо использовать данные таблицы 7 столбца. Определим влияние факторов на изменение рентабельности материальных оборотных активов, для чего используем следующую факторную модель:

где – рентабельность реализованной продукции.

Причины(факторы), повлиявшие на изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов за период	Величина влияния, млн. руб.
1	2
1 Изменение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных активов, ВСЕГО: 2.915-3.324	-0.409
1.1В т. ч. за счёт изменения средней стоимости остатков материальных оборотных активов (ОМОА) (25019/11864) – 3.324=2.188-3,324	-1.22
Из них за счёт изменения средней стоимости: сырья и материалов (25019/(5689+2451+2230+58)-3.324=0.4168-3.324	-2.907
незавершённое производство (25019/(5689+2314+2230+58)-0.4168=0.4113-0.4168	-0.006
расходы будущих периодов (25019/(5689+2314+91+2230)-0.4113=0.4126-0.4113	+0.0013
готовой продукции (25019/(5689+2314+91+3770)-0.4126=0.4742-0.4126	+0.0616
За счёт себестоимости продукции 2.915-(25019/11864)=2.915-2.188	+0.727

Информация о работе Управление оборотным капиталом