Типы рисков в процессе принятия управленческих решений»

Страховые риски бывают трех видов:

- социально - политические

- макроэкономические

- микроэкономические

Политические риски - суть данного вида рисков заключается в возможности недополучения дохода или потери собственности иностранного предпринимателя или инвестора вследствие изменения социально -политической ситуации в стране. Проявляются в изменении в валютном законодательстве, препятствующие исполнению международных контрактов или репатриации валютной выручки, изменение юридической базы, затрудняющих осуществление предпринимательской деятельности, внесение изменений в арбитражное право и т. д.

Коме того вышеприведенной классификации, риски также можно классифицировать по другим признакам: [14]

- по размеру возможного  ущерба;

1) допустимый риск - риск, потери по которому не  превышают расчетной суммы прибыли  по осуществляемой операции;

2) критический риск- риск, потери по которому не  превышает расчетной суммы валового  дохода по осуществляемой операции;

3) катастрофический  риск - риск, потери по которому  определяются частичной или полной  утратой собственного или заемного  капитала;

- по возможности  предвиденья;

1) прогнозируемые  риски - риски, которые связанны с  циклическим развитием экономики. Предсказуемым развитием конкуренции и т. д. носит относительный характер, так как прогнозирование со 100%-ым результатом исключает данное явление из категории рисков.

2) непрогнозируемые  риски - риски, отличающиеся полной  непредсказуемостью проявления ( форс- мажорные, налоговые риски).

- по комплексности  исследования

1) простой риск - характеризует вид риска, который  не расчленяется на отдельные  его подвиды ( инфляционный риск);

2) сложный риск  характеризует вид риска, который  состоит из комплекса подвидов ( инвестиционный риск).

- по характеру  проявления во времени

1) постоянны риск - характерен для всего периода  осуществления операции и связан  с действием постоянных факторов;

2) временный риск - характеризует риск, носящий перманентный  характер, который возникает только на отдельных этапах осуществления финансовой операции.

- По частоте реализации

1) высокие риски - риски, для которых характерна  высокая частота нанесения ущерба;

2) средние риски - риски, для которых характерна  средняя частота нанесения ущерба;

3) малые риски - риски, для которых характерна малая  вероятность нанесения ущерба.

Из вышесказанного следует отметить, что устоявшихся критериев позволяющих однозначно классифицировать риски, не существует по следующим причинам, специфике деятельности хозяйственных субъектов, различных проявлениях и источниках рисков. Данная классификация рисков дополняется частными классификациями, основывающимися характером хозяйствующих субъектов.

1. 4 Управление рисками  на предприятии

Управление рисками - сложный многоступенчатый процесс оценки идентификации, оценки, управления, мониторинга и контроля за рисками. Становление риск - менеджмента как точной науки приходится на 1937г. При анализе технологий управления рисками на микроуровне нельзя обойти вниманием усиливающуюся тенденцию к распространению принципов и методов риск- менеджмента на все сферы деятельности и уровни управления. Это обусловлено тем, что крупная организация, которая преследует стратегии диверсификации ( распределение риска между несколькими, объектами и направлениями деятельности) и глобализации, может рассматриваться как портфель, состоящий из различных сфер бизнеса и подверженный большому количеству рисков.

Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, так как от них никто не застрахован, а постоянно корректировать систему действий с позиции максимальной прибыли.

Кузнецова Н. В. в учебном пособии « Управление рисками» дает ряд пояснений, что же значит понятие управление риском: [5]

Управление риском - совокупность методов, приемов, мероприятий, позволяющих в некоторой степени определять наступление рисковых ситуаций и применять меры к исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких ситуаций.

Управление рисками - управленческий или административный процесс, который направлен на экономически эффективную защиту организации от нежелательных сознательных или случайных обстоятельств, наносящих материальный ущерб фирме. Управление рисками имеет свой логический аспект - принятие решений и свою процедуру -последовательность действий. Следовательно, управление рисками можно определить как процесс выработки и осуществления решений, которые снижают широкий спектр влияния случайных или намеренных событий, наносящих существенный материальный ущерб фирме ( за это отвечает менеджер по риску). В большинстве случаев он разделяет ответственность за различные виды риска с другими менеджерами организации. Менеджер по риску вместе с финансовым менеджером занимаются вопросами определения степени риска всех видов деятельности и оценкой их последствий, выбора вида страхований, финансовых расчетов в области страхования и т. д.

Выяснение риска осуществляется путем сбора различной информации с помощью официальных и неофициальных каналов: бизнес-планов; данных полученных из СМИ.

Оценка риска может быть как предварительной, так и последующей. Если убыток имел место, следует определить степень угрозы существованию предприятия. [3]

Высокая степень - угроза банкротства, средняя - потребность в дополнительных ресурсах для предотвращения угрозы, низкая - неизбежная потеря активов. В соответствии с этим и осуществляется выбор того или иного метода управления риском.

По отношению к риску, как вероятной неудаче, возможны следующие управляющие действия:

- Предупреждение  принято называть исключение  источника риска в результате  целенаправленных действий субъекта  риска.

- Снижение называют  снижение вероятности реализации  источника риска в результате  действия субъектов риска.

Снижение рисков может осуществляться различными методами, в том числе посредством применения методов:

- Диверсификации - распределение риска между несколькими, объектами, направлениями деятельности.

- Секьюритизации - разделение операции кредитования  на две части: разработки условий кредита и заключение договора, кредитование, с выполнением каждой из этих частей, различными банками.

- Лимитирование - установление  предельных размеров инвестиции, партии закупаемых товаров, выдаваемых  кредитов.

Функции риск- менеджмента:

Объекта управления, куда относится организация разрешения риска; рисковых вложений капитала; работ по снижению величины риска; экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

Субъект управления, в рамках которых прогнозирование ( предвиденье отдельных событий), организация ( объединение людей, реализующих программу рискового вложения капитала), координация ( согласованность работы всех звеньев системы управления риском), регулирование ( воздействие на объект управления, по средствам которого достигается состояние устойчивости организации в случае возникновении отклонений от заданных параметров), стимулирование ( побуждение специалистов к заинтересованности в результатах своей работы), контроль ( проверка организации работы по снижению риска). [3]

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция специалиста и инсайт.

Интуиция - способность непосредственно, внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы.

Инсайт - сознание решения конкретной проблемы, решение осознается ясно, но эта ясность часто носит кратковременный характер.

Рассмотрим эвристические правила и приемы для принятия решений в условиях риска: [10]

- нельзя рисковать  больше, чем это позволяет собственный  капитал;

- всегда надо  думать о последствиях риска;

- положительное  решение принимается лишь при  отсутствии сомнения;

- не рисковать  многим ради малого;

- при наличии  сомнений принимаются отрицательные  решения;

- максимум выигрыша

- оптимальная вероятность  и колеблемость результата.

Правило максимум выигрыша заключается в том, что из возможных

вариантов рисковых вложений выбирается вариант с наиболее эффективным результатом при приемлемом для инвестора риске.

Достижение оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой.

Сущность оптимальной колеблемости результата, заключается в том, что из возможных решений выбирается то, где вероятность выигрыша или проигрыша для одного и того же рискового вложения имеют наименьший разрыв.

Организация риск - менеджмента предполагает определение органа управления риском, которым может быть финансовый менеджер, менеджер по риску, или отдел рисковых вложений, который должен осуществлять некоторые функции, такие как:

- проведение венчурных и портфельных инвестиций;

- разработка программы  рисковой инвестиционной деятельности;

- собирать, обрабатывать  и хранить информацию об окружающей  обстановке

- определение степени  и стоимости рисков, стратегии  и приемов управления и т. д.

Рассмотрим основные способы и инструменты управления рисками. [5]

Главное правило управления рисками - инвестировать средства только в том случае, если ожидаемая прибыль выше, чем стоимость капитала и надбавка за риск.

В большинстве секторов экономики используются схожие механизмы снижения рисков, которые сводятся к следующим способам управления рисками:

Страхование - экономическая сущность заключается в создании резервного фонда, отчисления в которой для отдельного страхователя устанавливается на уровне, меньшем сумм ожидаемого убытка. Ставит своей целью уменьшение вероятности проявления рисков, нацелены на возмещение материально ущерба от проявления рисков.

Страхование основано на детерминистском подходе к возможным рискам, которые рассматриваются как данность, которой очень сложно, если вообще возможно, управлять. Предполагает проведение определенных мероприятий по снижению вероятности наступления страховых событий, которые, не всегда достигают желаемой цели.

Резервирование - представляет собой один из способов управления рисками, предусматривающим установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость активов, размером расходов, необходимых для преодоления сбоев в выполнении инвестиционного проекта. Проект считается эффективным, если во всех предполагаемых ситуациях неблагоприятные последствия вызванные изменениями условий реализации проекта, могут быть устроены за счет созданных запасов и резервов или их последствий могут быть устроены за счет созданных запасов и резервов.

Хеджирование - форма страхования от возможных потерь путем заключения уравновешивающей сделки. Предназначено для снижения возможных потерь вложений в следствие рыночного риска, и реже, кредитного риска. Совершенное хеджирование предполагает полное исключение возможности получения какой - либо прибыли или убытка за счет открытия противоположной, или компенсирующей позиции. Осуществляется путем проведения операций с производными финансовыми инструментами ( форварды, фьючерсы, опционы и свопы).

Распределение - индексирование стоимости продукции и услуг, предоставление гарантий, различные формы страхования, залог имущества и т. д. качественное распределение риска предполагает принятие решения участниками проекта с учетом организационно - технического потенциала фирмы и форм ее присутствия на рынке по расширению или сужению числа участников проекта.

Диверсификация - способ уменьшения совокупной подверженности риску путем распределения вложений и обязательств. Под диверсификацией понимается размещение финансовых средств в более чем один вид активов, цены или доходности которых слабо коррелированны между собой. Сущность диверсификации состоит в снижении максимально возможных потерь за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать.

Управление активами и пассивами - тщательная балансировка наличных средств, вложений и обязательств, с тем чтобы свести к минимуму изменения чистой стоимости. Направленно на избежание чрезмерного риска путем динамического регулирования основных параметров портфеля или проекта.

Динамичное управление пассивами и активами предполагает наличие оперативной и эффективно действующей обратной связи между центром принятия решений и объектом управления.