Структура финансовой службы промышленного предприятия

 

            Финансовый контроль, как метод  управления финансовыми потоками  компании, заключается в выявлении  отклонений реальных финансовых  потоков от стандартов их эффективности  или нарушений в запланированном  движении финансовых потоков компании. Отклонения и нарушения проявляются в разных формах: отсутствие денежных средств на расчетном счете компании, чрезмерный объем запасов сырья и готовой продукции на складе, замедление темпов снижения себестоимости, нарушения в структуре источников финансового обеспечения или выполнения финансовых обязательств и др.

 

            Контроль за финансовыми потоками  компании включает государственный,  внутренний, аудиторский и общественный  контроль. Государственный контроль  направлен на выявление, предупреждение и пресечение ошибок и злоупотреблений в обеспечении финансовых потоков между компанией и государственными органами, и прежде всего в налоговых потоках. Внутренний контроль охватывает все конкретные хозяйственные и финансовые операции компании на основе имеющихся документов. Объектами внутреннего финансового контроля являются основные и оборотные средства, денежные доходы и резервы компании, себестоимость и прибыль, движение денежных документов. Аудиторский контроль проводится независимыми аудиторами или аудиторскими организациями. Они проводят финансовую отчетность, платежно-расчетную документацию, налоговые декларации и другие финансовые обязательства на их соответствие нормативным актам, действующим в Российской Федерации. Заверенная независимыми аудиторами отчетность о финансовых потоках компании является надежным источником информации для внешних её пользователей при принятии решений о вложении инвестиций в данную компанию, предоставлении ей кредитов, купле иди продаже ценных бумаг компании. Общественный контроль за корпоративными финансовыми потоками осуществляется контрагентами компании, кредиторами, инвесторами, конкурентами, средствами массовой информации.

 

            Обобщение опыта отечественных  компаний в управлении финансами позволяет сделать вывод, что на современном этапе развития управленческой культуры в России происходит переход от решения простых задач (планирование и анализ движения денежных средств), к более сложным, комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической стратегии). Внедрение качественно новых рыночных методов управления финансами позволяет снизить дефицит денежных средств, эффективно управлять капиталом компании, осуществлять анализ и управление ассортиментом продукции, производить эффективную финансовую политику.

 

            На основе методов управления  финансовыми потоками компании  используют разнообразные финансовые  инструменты. Финансовые инструменты  – это финансовые активы или  пассивы, покупаемые и продаваемые компанией на рынке. Финансовый инструмент представляет собой контракт, отражающий определенные договорные отношения между контрагентами. В результате контракта у одного контрагента возникает финансовый актив, а у другого – финансовое обязательство.

 

            Финансовые инструменты подразделяются  на первичные и производные  от них (деривативы). Первичные  финансовые инструменты – это  кредиты, займы, ценные бумаги (акции, облигации, чеки, векселя), валюта, драгоценные металлы. К основным производственным инструментам относятся фьючерсы, форварды, свопы. Каждый из них имеет множество разновидностей. С развитием финансового рынка сфера использования производственных финансовых инструментов быстро расширяется. Это объясняется тем, что финансовые деривативы способны учесть разнообразные экономические интересы многочисленных участников финансового рынка. Они активно используются для спекулятивных операций, страхования, купли-продажи реальных активов.

1.3.  Организация управления

            Реализация принципов, методов  и инструментов управления финансовыми  потоками осуществляется организационной  структурой компании. Она предоставляет  собой совокупность взаимосвязанных  и взаимодействующий структурных подразделений. Для крупных компании характерно выделение самостоятельной финансовой службы, возглавляемой вице-президентом компании по финансам или финансовым директором. Финансовая служба, как правило, включает бухгалтерию и финансовый отдел. Бухгалтерия под руководством главного бухгалтера непрерывно ведет финансовый, управленческий и налоговый учет, осуществляет контроль за движением имущества и выполнением обязательств, проводит их инвентаризацию.

 

            Эффективность управления финансовыми потоками компании определяется с помощью системы финансовых показателей. В ней следует выделить показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности компании. Платежеспособность компании – это способность компании обеспечить полное и своевременное выполнение своих краткосрочных обязательств своими финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость компании – состояние финансовых ресурсов компании, которое обеспечивает её развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности. Рентабельность компании - показатель, характеризующий эффективность использования материальных, трудовых и денежных средств, прибыльность финансово-хозяйственной деятельности компании.

 

            Обеспечение рентабельной работы компании за счет роста производительности труда, снижения издержек и повышения качества продукции – одна из ключевых задач любой компании.

 

            В Российской практике 2000-2001 гг. крупные  компании имели более высокую  рентабельность, чем средние и мелкие. Так, в 2001 году, средний уровень рентабельности (исчисленный как отношение прибыли после налогообложения к объему реализации) по 200 крупным компаниям составил 15.4% против 9.3% в среднем по промышленности. Превосходство крупных компаний по уровню рентабельности проявляется во всех отраслях промышленности. В значительной степени это обусловлено тем, что система финансового менеджмента в крупных компаниях, как правило, развита на много выше, чем на среднем российском предприятии. Эта система использует все стандартные для западных компаний технологии управления корпоративными финансами. Особое место

1.4. Финансовая политика компании.

Финансовая политика компании –  это финансовая идеология, которой  придерживается компания для достижения избранных ею же целей. Она включает систему идей, взглядов, целевых установок, направленных на выбор методов, обеспечивающих реализацию целей компании с наибольшим экономическим эффектом.

 

Выбор того или иного варианта финансовой политики зависит от множества внутренних и внешних факторов. На выбор и обоснование финансовой политики влияют следующие основные внутренние факторы: организационно-правовая форма компании, отраслевая принадлежность и вид деятельности, масштабы деятельности, наличие автоматизированных информационных систем, организационная структура управления, степень развития финансового менеджмента в компании. К внешним факторам относятся макроэкономическая ситуация, конъюнктура рынков, степень либерализации законодательства и др.

 

В состав финансовой политики компании входят следующие основные элементы: ценовая, налоговая, инвестиционная, дивидендная и учетная политика. Каждое из этих направлений финансовой политики компании на практике реализуется с помощью конкретного набора способов и методов. Принятие того или иного решения связано с выбором наиболее выгодного варианта, позволяющим повысить прибыльность финансово-хозяйственной деятельности компании.

 

Формирование финансовой политики компании начинается с определения  ценовой политики. Это обусловлено  тем, что финансовые отношения возникают лишь после продажи товаров (услуг) по рыночным ценам.

 

Ценовая политика компании выступает  в качестве таргетированной, задающей системы. Все последующие действия компании в финансовой области в  значительной степени ориентированны на выбранные компанией цели.

 

Ценовая политика компании – выбор  системы цен на реализуемую продукцию  и методов формирования цен, обеспечивающих достижение целей компании.

 

Основные направления политики цен:

 

·          Выбор  типа ценовой политики;

 

·          Выбор  формы цены реализации товара с учетом особенностей его движения от производителя  к потребителю и особенностей налогообложения товара;

 

·          Выбор  уровня цены товара в зависимости  от конъюнктуры рынка и положения  компании на нем;

 

·          Выбор  ценового метода формирования цены на товар (услугу).

 

Основные направления политики цен компании имеют многовариантную  реализацию. Целесообразность выбора того или иного варианта ценовой  политики определяется целями финансовой и общей экономической политики компании.

 

Вторым элементом финансовой политики компании является ее налоговая политика. Формирование и реализация налоговой  политики компании опирается на систему  налогов и сборов, взимаемых центральными, региональными и местными властями в соответствующие бюджеты.

 

Каждая компания заинтересована в  уменьшении налоговых выплат. Это  означает соответствующее увеличение финансовых ресурсов для дальнейшего  развития бизнеса. Чем выше налоговые  ставки и шире налогооблагаемая база, тем сильнее заинтересованность компании в уменьшении налоговых выплат.

 

Заинтересованность компаний в  снижении налогов предопределяет выбор  ими различных моделей налогового поведения. В современной российской практике следует выделить три основных модели налогового поведения компаний:

 

·      уклонение от уплаты налогов;

 

·      уплата налогов  в соответствие с законодательством  без применения специальных методов  их снижения;

 

·      разработка налоговой  политики, обеспечивающей минимизацию  налоговых выплат.

 

Наиболее перспективна модель налогового поведения компаний, проводящих налоговую политику. Высокий уровень налоговой нагрузки, необоснованная усложненность налогообложения, его неустойчивость – сильная мотивация к выработке эффективной налоговой политики.

 

 

Налоговая политика компании, как составная часть ее финансовой политики, – обоснованный выбор эффективной системы уплаты налогов, обеспечивающей достижение целей компании.

 

В налоговой политике компании необходимо выделить следующие основные направления:

 

·       выбор системы налогового учета;

 

·       выбор способов оптимизации налогов;

 

·       налоговое планирование.

 

В реальной рыночной экономике возможны три варианта налогового учета. Первый вариант основан на создании автономной системы налогового учета. Второй вариант предусматривает выделение налогового учета из бухгалтерского учета. Третий вариант налогового учета базируется на единой информационной системе бухгалтерского учета. Наиболее перспективен третий вариант налогового учета. Он позволяет вести налоговый учет с наименьшими издержками.

 

Выбор основных способов оптимизации  налогов в рамках налогового учета  включает:

 

·       выбор местоположения компании;

 

·       выбор организационно-правовой формы компании;

 

·       оптимизацию  налогов за счет использования льгот по выплате налогов, налоговых вычетов и возвратов, устранение двойного налогообложения и других методов.

 

Выбор того или иного метода налоговой  оптимизации основывается на тщательных расчетах изменения прямых и косвенных  налогов применительно к конкретной сделке. Финансовые последствия применения различных методов выражаются в величине свободной от налогообложения прибыли.

 

Налоговое планирование заключается  в формировании налогового поля, составлении  налогового календаря, расчете последствий изменений налогового законодательства для своевременной корректировки финансового плана и бюджета компании.

 

Инвестиционная политика компании, как составная часть ее финансовой политики, состоит в выборе ее эффективных  вариантов инвестирования, обеспечивающих достижение целей компании.

 

В инвестиционной политике компании необходимо выделять следующие основные направления:

 

· анализ результатов инвестирования компании в предшествующем периоде;

 

· поиск и выбор источников привлечения  инвестиций для развития компании;

 

· поиск и выбор объектов инвестирования компании.

 

Анализ результатов инвестирования в предшествующем периоде позволяет  оценить фактический уровень  привлечения заемных средств, а  также инвестиционную активность и  степень завершенности начатых ранее инвестиционных программ самой компании.

 

Анализ включает оценку динамики общего объема инвестирования капитала в прирост  реальных активов и его структуры, определение степени реализации отдельных инвестиционных проектов и программ, оценку уровня освоения инвестиционных ресурсов, предусмотренных на эти цели, оценку необходимого объема инвестиционных ресурсов для их полного завершения.

 

Оптимизация структуры источников финансирования инвестиций осуществляется с учетом множества факторов, в  том числе затрат на привлечение этих источников, уровнем риска, конъюнктурой рынка заемных финансовых ресурсов, финансового состояния компании.

 

Поиск и выбор объектов инвестирования компании предусматривает анализ текущего предложения проектов на инвестиционном рынке, отбор инвестиционных проектов, соответствующих целям компании, сравнительную оценку отобранных проектов, разработку бизнес-планов по отобранным инвестиционным проектам.

 

Дивидендная политика компании, как  элемент её финансовой политики, состоит  в выборе пропорции между выплачиваемой акционерам и капитализируемой частями прибыли для достижения целей компании.