Совершенствование механизма государственного регулирования инвестиций в экономической деятельности Республики Казахстан

 

Одной из важнейших структурных  характеристик инвестиционного  процесса является отраслевая структура  инвестиций, трансформация которой  адекватно отражает тенденции проводимой в стране структурной экономической  политики. Как показывают результаты проведенного исследования, структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за последние годы в республике претерпела ряд изменений (таблица 2).

Значительно уменьшился удельный вес  в общем объеме инвестиций в основной капитал горнодобывающей отрасли промышленности. Так в 2006 году данный показатель составил 22,8%, а в 2002 году он составлял 41,5%, т.е. практически уменьшился в 1,8 раза. Почти вдвое увеличился удельный вес инвестиций в операцях с недвижимым имуществом, арендой и услугами предприятиям  23,4% (в 2002 году – 12,6%), и втрое увеличился удельный вес инвестиций в основной капитал строительства 12,6% в 2006 году (а в 2002 году – 4,6%).

Формирование источников финансирования инвестиционного процесса представляет собой трансформацию сбережений и привлекаемых денежных и других активов в инвестиционные ресурсы. На практике эти средства изымаются из простого воспроизводства, и включаются в расширенное производство.

В последние годы повышение в  целом прибыльности и рентабельности строительства обусловили возрастание спроса на строительные услуги и строительно-монтажные работы. В технологической структуре инвестиций 2003 года наблюдалось повышение доли затрат на строительно-монтажные работы (таблица 3).

 

Таблица 3 -  Технологическая структура инвестиций в основной капитал за 2002-2006 год

 

 

Показатели	Годы
	2002			2003			2004	2005		2006
миллиардов тенге
Инвестиции  в основной капитал – всего	1100,0	1327,9					1703,7		2421,0		2824,5
из них:
строительно-монтажные  работы	420,1		590,1			735,0		1145,8			1341,1
оборудование, инструмент, инвентарь	350,9		358,9			416,4		651,3			686,4
прочие капитальные  затраты	329,0		378,8			552,3		624,4			797,0
в процентах
Инвестиции  в основной капитал - всего	100		100		100			100			100
из  них:
строительно-монтажные работы	38,2			44,4	43,2			47,3		47,9
оборудование, инструмент, инвентарь	31,9			27,1	24,4			26,9		24,3
прочие капитальные  затраты	29,9			28,5	32,4			25,8		28,2
Примечание  - составленo по данным Агентства РК по статистике 2007 г.

 

В 2006 году доля инвестиции направленная на строительно-монтажные работы составила 47,9 %, что выше объема инвестиций в данную группу в 2002 году в 3,2 раза (38,2%). С 2002 года по 2006 год мы можем наблюдать значительное уменьшение объемов инвестиций на приобретение оборудования, инструментов и инвентаря с 31,9% (350,9 млрд. тенге) до 24,3% (686,4 млрд. тенге). Также уменьшились прочие капитальные затраты, они составили 25,8% в 2005 году (в 2002 году – 29,9% или 329,0 млрд. тенге), однако, в 2006 году данный показатель немного увеличился и составил 28,2%. Данные приведенные в таблице 3 говорят о том, что затраты, направленные на технологическое оснащение производства снижаются из года в год.

В финансировании инвестиционных процессов  преобладают не адаптированные к  современным условиям механизмы и инструменты реализации рассматриваемого процесса. Планирование инвестиционных ресурсов отталкивается от ресурсов и мощностей, а не от изменения спроса  на изготавливаемую продукцию, конъюнктуру рынка, в том числе рынка инвестиций.

Так, в 2006 году структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования выглядела следующим образом: инвестиции за счет собственных средств предприятий и организаций составили 56,7% или 1600,9 млрд. тенге; иностранных инвестиций составили 20,2% (569,4 млрд. тенге); бюджетные средства 10,9% (308 млрд. тенге); другие заемные средства 10% (284 млрд. тенге) (таблица 4).

 

Таблица 4 - Источники финансирования инвестиций в основной капитал в Республике Казахстан

 

Показатели	2002г		2003г		2004г		2005г		2006г
	млрд. тенге	в % к итого	млрд тенге	в % к итого	млрд. тенге	в % к итого	млрд. тенге	в % к итого	млрд. тенге	в % к итого
Инвестиций в основной капитал	1100,0	100	1327,8	100	1703,7	100	2421,0	100	2824,5	100
в т.ч. финансируемые за счет:
бюджетных средств	104,2	9,5	164,5	12,4	193,4	11,4	283,3	11,7	370,2	13,1
из них:
республиканский бюджет	47,7	4,4	102,6	7,7	144,3	8,5	231,7	9,6	308	10,9
местный бюджет	56,5	5,1	61,8	4,7	49,1	2,9	51,6	2,1	61,7	2,2
собственных средств  предприятий и организаций	620,2	56,4	793,6	59,8	1095,4	64,3	1357,8	56,1	1600,9	56,7
иностранных инвестиций	311,8	28,3	287,7	21,6	301,3	17,7	578,4	23,9	569,4	20,2
другие заемные средства	63,7	5,8	82,0	6,2	113,4	6,6	201,4	8,3	284,0	10,0
Примечание  - составленo по данным Агентства РК по статистике 2007 г.

 

Данные, приведенные в таблице  4, позволяют утверждать, что в последние годы удельный вес бюджетных средств, как источника финансирования инвестиций в основной капитал имеет тенденцию к росту. 

Доля бюджетных средств составила в 2002 году 9,5%, а в 2006 году 13,1%, при чем удельный вес инвестиций из местного бюджета сократился за это время с 5,1% до 2,2%, тогда как удельный вес инвестиций из республиканского бюджета вырос с 4,4 до 10,6%.

Удельный вес собственных средств  предприятий и организаций в основной капитал возрос с 56,4% в 2002 году до 64,3% в 2004 году, а в 2006 году до 56,7%. Характеризуя структуру внебюджетных источников финансирования инвестиций в основной капитал в 2002-2006 гг., можно отметить, что доля иностранных  инвестиций снизилась с 28,3% до 20,2% в 2002 по 2006 гг. соответственно. Но уже в 2005 году мы видим рост удельного веса иностранных инвестиций, который составил 23,9% от общего объема. Удельный вес других заемных средств имеет тенденцию к росту, так в 2002 году он составил 5,8%, а в 2006 году -10%.

Также необходимо сказать, что в Казахстане пока еще, к сожалению, не все источники финансового обеспечения инвестиций задействованы в полном объеме. В частности важными источниками инвестиционных ресурсов являются средства населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег. Свободные денежные средства населения при наличии соответствующих условий могут быть вложены в реальный сектор экономики. В настоящее время доля средств населения, направляемая в инвестиционную сферу, крайне незначительна, 3% от общего объема источников финансирования  в основной капитал в 2006 году.

Также значительная доля в источниках финансирования основного капитала принадлежит иностранным инвестициям, которые являются одним из важных объектов государственного регулирования. Проведенное исследование показывает, что объем накопленных за годы независимости Казахстана иностранных инвестиций в экономику республики составил более 50 млрд. долларов. При этом 40% всех инвестиций в экономику Казахстана приходится на нефтегазовый комплекс. В то время как ежегодная потребность республики в иностранных инвестициях составляет, по оценкам экспертов, 4-5 млрд. долларов. Значительно меньше средств вкладывается в такие отрасли, как машиностроение и металлообработка, химическая и нефтехимическая промышленность, сельское хозяйство. Такой состав иностранных инвестиций не способствует перестройке структуры экономики страны в пользу отраслей обрабатывающей промышленности, прежде всего, наукоемких. 

Таким образом, для воспроизводства  основного капитала необходимо активизировать работу со всеми источниками финансирования, включая как собственные источники  самого предприятия, так и бюджетные, иностранные инвестиции и так  далее.

Анализ инвестиционной деятельности в Казахстане свидетельствует, что имеется ряд факторов, препятствующих активизации процесса инвестирования в казахстанскую экономику, среди которых необходимо отметить следующие:

- недостаточный уровень обеспечения  законности, что диктует необходимость совершенствование мер по снижению уровня коррупции и  законодательные меры пресечения рейдерства;

- огромный разрыв в прибыльности  между секторами экономики, т.е.  значительное различие между  отраслями национальной экономики   производящими продукцию на внутренний рынок и экспортоориентированными;

- слабое развитие корпоративной  культуры. Данный фактор свидетельствует  о части неблаговидных отношений руководства к акционерам компании, что также отражает низкую прозрачность финансовой отчетности их деятельности и др.

Главными же привлекательными факторами  казахстанского рынка для инвесторов по результатам исследования признаны:

- огромный масштаб республики  и емкий рынок с точки зрения  потребностей развития инфраструктуры  и производства потребительских  товаров;

- наличие недорого научного и технического кадрового потенциала, обладающего высоким уровнем квалификации и опыта;

- развитая финансовая система  и упрочение политической стабильности;

- богатые природные ресурсы,  способствующие в момент недостаточной диверсификации отечественной экономики, общему улучшению экономической ситуации и др.

В третьем разделе – «Направления совершенствования механизма государственного регулирования инвестиционной деятельности Республики Казахстан» - обоснована концепция и приоритетные направления совершенствования государственного регулирования инвестиций в республике на новом этапе ее экономического развития.

Одним из важнейших средств целенаправленной деятельности государства  в социально-экономическом  развитии является инвестиционная политика. Она составляет сердцевину всей политической сферы государства, так как является основой всей государственно-политической деятельности, в том числе социальной, финансово-экономической и др.

Инвестиционная политика государства  должна быть тесно связана с обеспечением институциональной среды инвестиционного процесса. Государство в обеспечении институциональной среды инвестиционного процесса в экономике должно выполнять три основные функции (рисунок 2): стратегическое участие в инвестиционном процессе, гарантирование институциональной среды и коррекция инвестиционного процесса.

Рекомендуемая группировка основных функции государства по регулированию  инвестиционных процессов позволить  осуществить стимулирующее воздействие  на инвестиционную деятельность посредством: спецификации и защиты прав собственности; обеспечение участников инвестиционного рынка всей полнотой информации; разработки универсальных стандартов и мер регулирования инвестиции; обеспечение равного доступа рыночных агентов на инвестиционный рынок; обеспечение общества коллективными благами и др.

Экономика Казахстана и его отдельных  регионов нуждается в разработке концепции и основных направлений  эффективного государственного регулирования  развития институциональной среды  инвестиционного процесса.

Примечание- рисунок разработан автором.

 

Рисунок 2 – Функции государства по обеспечению институциональной среды инвестиционного процесса

 

Поэтому, на наш взгляд, эффективная  инвестиционная политика, обеспечивающая институциональную среду и проводимая в экономической деятельности, должна состоять из следующих взаимосвязанных этапов (рисунок 3).

Также в проведении инвестиционной политики должен быть сделан акцент на направление инвестиций в регионы. По нашему мнению, это повысит использование экономических, природных, демографических и этнических особенностей каждого региона, поскольку в этом случае может быть выбрана эффективная техническая и транспортная инфраструктура для развития бизнеса: квалифицированная рабочая сила, наличие транспортных коммуникаций, банки и финансовые организации, быстрые процедуры утверждения.

По нашему мнению, необходимо превратить регионы РК в технологические  центры с мультипликативным эффектом на окружающие районы. Последнее будет  способствовать становлению единого национального рынка. На деле это означает усиление региональной специализации. Но здесь важно, чтобы специализация регионов происходила как за счет усилий местных властей, так и за счет привлечения инвестиций на модернизацию предприятий и новое строительство на частной основе.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Примечание- рисунок разработан автором.

 

Рисунок 3 -  Основные этапы инвестиционной политики в экономической деятельности

 

Поэтому добиться эффективности государственного регулирования региональных инвестиционных процессов, возможно соблюдая ряд принципов (рисунок 4).